政策支持与行业趋势 - 工信部发文加快AI在制造业、医疗、教育等领域的深度应用，财政部发放AI基础设施专项补贴，国家队背景的险资和养老金开始布局AI赛道 [5] - AI被视为未来十年的"新基础设施"，企业从"要不要做AI"转向"AI预算占多少"，AI化成为企业生存的必选项 [5] - AI板块暴涨的核心逻辑是"买电的人突然变多了"，订单量暴增200%反映需求激增 [5] 核心AI应用三巨头 万兴科技（300624） - 从视频剪辑软件升级为AIGC工具，可生成广告脚本、配乐及剪辑画面，成本从几十万降至几千块，海外用户占比80% [6] - 2025年H1净利润预增60%，商业化能力得到验证 [6] 昆仑万维（300418） - Opera浏览器全球月活3亿用户，新增AI助手功能可生成行程、订酒店及实时翻译，流量变现潜力大 [7] - "天工"大模型对标ChatGPT，叠加游戏+社交+AI业务，机构上调目标价30% [7] 科大讯飞（002230） - AI学习机实现作文批改、错题分析及一对一辅导功能，一线城市需求爆发带动收入翻倍 [8] - 语音电子病历系统覆盖全国大半医院，效率提升3倍，社保基金重仓2600万股 [8] 垂直行业智能体应用 企业级智能体 - 用友网络和汉得信息的财务智能体可自动对账生成报表，基础核算岗位效率提升70%，用友服务500家大企业，汉得信息单日资金流入4.19亿 [10] 金融AI - 恒生电子资管AI中台实现毫秒级交易响应，速度比人工快10倍，受益金融IT国产化趋势，市占率第一 [11] 医疗AI - 润达医疗AI辅助诊断系统通过FDA认证，CT结节识别准确率95%，覆盖300多家医院，2025年H1净利润预增200% [12] AI基础设施 - 拓维信息绑定华为AI服务器，浪潮信息AI服务器全球市占率前三，国内占比50%，拓尔思NLP技术活跃度涨幅60% [12] 行业真伪辨别指标 - 真实需求验证：万兴科技海外收入占比80%，润达医疗净利润预增200%体现真实付费意愿 [14] - 研发投入门槛：科大讯飞研发投入20%，润达医疗15%，低于5%的公司可能蹭热点 [14] - 刚需场景筛选：AI学习机、医疗诊断属于刚性需求，而"AI+玄学"等伪需求不可持续 [14]

AI在医疗领域的应用现状 - AI辅助诊断等技术已逐渐成熟并应用于医疗领域，更多技术路线的AI产品正尝试进入医疗各个环节 [1] - AI为医疗卫生行业带来的最大变化是个性化、个体化医疗健康服务的可及性 [1] - 产业界嘉宾对AI医疗持乐观态度，畅谈正在和即将进入临床使用的前沿技术及未来设想 [1] AI医疗的技术探索与案例 - 强联智创正在开发治疗脑卒中等疾病的AI产品，探索AI机器人自主完成手术或由AI负责关键决策结合数据计算最优治疗方案 [2] - 北京智源人工智能研究院利用AI集成不同维度和模态的信息构建病人个体化模型实现精准治疗，如通过数字孪生设计个体化用药方案并预测治疗效果 [2] - 美敦力认为当前AI仍发挥辅助作用，临床决策由医生主导因AI难以解释建议背后的推理过程 [2] AI医疗的监管挑战 - 当前监管对AI技术评审审慎，需通过药监局、卫生系统/医院及医生三层监管 [3] - 多层监管虽拖慢技术落地但保证病人安全性和有效性，企业需投入更多时间进行临床试验验证 [3] - 当前监管体系不足以应对AI技术快速发展，需向更灵活开放方向改革 [3] 监管框架的改革方向 - AI医疗监管是关键但尚未决策好的领域，行业应与政府合作打造监管框架保护公众权利并建立职业道德框架 [4] - 传统监管机构如世卫组织采用垂直思维自上而下模式，而AI医疗监管需更平权化、民主化，加快专家召集和信息汇集速度 [4][5] - 政府需以灵活敏捷方式决策使医疗卫生体系及时调整，各国需交付个体化医疗 [5]

创业板指表现 - 创业板指高开高走 收盘涨近2% [1] 消费电子行业 - 商务部年初消费电子补贴政策显效 手机平板等产品可直接打折 [3] - AI技术推动智能终端升级 CES展会出现大量AI眼镜和AI机器人等新产品 [3] - 水晶光电为北美大客户手机摄像头提供滤光片 打开存量市场 机构近期密集调研 [3] AI硬件行业 - 京东618数据显示 AI手机成交额翻倍 智能眼镜销量增长7倍 具身智能机器人热销 [3] - 泰凌微端侧AI芯片在智能家居和智能穿戴领域大规模量产 Q2营收突破千万 [3] 市场成交情况 - 市场成交额缩量700多亿 处于政策利好和业绩验证真空期 资金观望 [4] 军工板块 - 军工板块调整 中船应急大跌10% 资金转向消费电子和AI等更具确定性板块 [4] - 军工长期逻辑仍存 国防现代化是趋势 调整后关注有订单和技术的龙头公司 [4]

公司动态 - AI机器人初创公司Dexterity计划进行IPO [1] - 公司在上一轮融资后的估值为16.5亿美元 [1] - 公司目前正在持续进行融资 [1] 行业趋势 - 公司开发的机器人可以无缝地加入劳动力队伍 [1] - 灵巧机器人的目标不是取代人类而是对人类"增压" [1]

赛事概况 - 国内首场"3对3"AI机器人足球赛于6月28日在北京亦庄举行，清华大学火神队夺冠，比赛为2025世界人形机器人运动会首场测试赛 [1] - 参赛队伍包括北京信息科技大学Blaze光炽队、清华大学未来实验室Power智能队、清华大学火神队、中国农业大学山海队 [1] - 比赛采用AI自主控制，无人工遥控，更接近人类足球赛模式 [15] 比赛细节 - 火神队在第一阶段以9:3战胜光炽队 [4]，山海队在第二阶段以4:2击败Power智能队 [6] - 决赛中火神队与山海队激烈对抗，最终以5:3锁定胜局 [13] - 比赛中机器人需自主完成开球、防守、带球突破等动作，但存在摔倒后无法站立等技术缺陷 [8][42] 技术进展与挑战 - 当前机器人足球水平仅相当于五六岁儿童，需在软件研发和动作精度上突破以实现更拟人化表现 [17] - 算法需处理复杂对抗场景，如碰撞导致的动作误差和机械磨损积累问题 [42] - 中国农业大学团队通过开源算法学习和模型优化，在数月内完成从零到参赛的研发，并在其他赛事中夺冠 [27][32][35] 行业应用前景 - 人形机器人技术2024年迎来爆发，农业领域探索其在农田复杂环境中替代人力劳动的可能性 [18][20] - 足球赛作为极端场景测试，推动机器人自主决策能力发展，为未来承担精细劳动（如南方山林农业）奠定基础 [44] - 长期目标是通过机器人解放人类体力劳动，创造更高效的生产方式 [46]

线下学习空间概况 - "学习强国"线下学习空间位于北京市朝阳区建国路91号金地中心B座31层，占地1000多平方米，是一个集党建学习、思想交流、行业研讨、项目路演与沉浸体验于一体的综合性基地 [2] - 空间以"红色精神为引领、科技创新为驱动、文化自信为根基"，设有八大主题展区，包括学习强国展区、强国金融展区、强国品牌展区、强国城展区、强国医生展区、城市会客厅、强国会议室和强国茶室 [2] - 功能涵盖理论学习、金融咨询、品牌展示、产业推广、医疗健康服务、城市文化宣传、智能会议及茶文化交流等，并配备智能设备和互动体验区 [2] - 开放时间为周一至周日9:00至18:00 [2] 活动内容与签约仪式 - 活动现场举行了立保科技与明亚保险、南银法巴、深圳沛喆等多项签约仪式 [6] - 南银法巴华北区总经理郭晓辉探讨金融机构如何服务实体经济，主题为"绿色金融，金融强国" [6] - 深圳沛喆总经理何桃分享了AI机器人在银发经济领域的创新应用 [6] - 梅花创投合伙人高翔从投资视角出发，分析AI技术爆发前的机遇与挑战 [6] - 牛牛帮科技副总裁张萌强调财税合规对企业稳健成长的基石作用 [6] - 禁毒题材院线电影《河清海晏》制片人卓天祺在会议现场发布了全民召集令 [6] 主办与承办单位 - 本次活动由北京立保科技有限公司主办，北京牛牛帮科技有限公司、强国医生健康科技(山东)有限公司承办 [7]

消费趋势与市场表现 - 2025年京东"618"下单用户数同比增长超100%，零售线上业务、线下业态及京东外卖整体订单量超22亿单 [2] - 淘宝平台"618"期间有453个品牌成交额突破1亿元，同比增长24%，美的、海尔、小米、华为等品牌跻身10亿元"俱乐部" [2] - 河南在京东平台的成交额增速居全国第1位，购物用户数居全国第5位，展现出强劲的消费动能 [1] 细分市场与新兴赛道 - 潮玩行业表现亮眼，天猫平台有6个品牌销售额破亿元，京东河南市场的"潮流盲盒"品类成交额增速达291% [2] - 珠宝饰品、宠物、酒水等细分市场成为高增长赛道 [2] - "出口转内销"成为亮点，京东办公用品类外贸商品成交额达2.6亿元 [2] 技术赋能与创新应用 - AI技术大规模应用，京东平台有1.7万商家使用"数字人"直播带货 [3] - AI功能产品及服务持续火爆，包括智能机器人、智能穿戴、AI笔记本、AI眼镜等 [3] - 河南本土电商企业海一云商集团在视频制作、物流供应方面引入AI，提高发货时效 [3] 即时零售与线上线下融合 - "即时零售"以"线上下单、30分钟送达"为特色，推动实体经济分享大促红利 [4] - 即时零售将持续拉动线上线下经济生态深度融合，为经济发展带来更深层次的助益 [4]

市场整体表现 - A股主要指数集体下跌，上证指数跌0.86%至3359.78，深证成指跌1.01%至10072.42，创业板指跌1.1%至2032.19 [1][2] - 全市场半日成交额8059亿元，较上日小幅放量，预测全天成交额1.29万亿元 [2][4] - 全市场4654只个股下跌，仅713只上涨，下跌个股占比86.7% [4] - 港股同步下挫，恒生指数跌2.02%，恒生国企指数跌2.12%，恒生科技指数跌2.38% [5][6] 行业板块表现 领涨板块 - 能源设备板块逆势上涨0.13%，半导体、银行、食品饮料板块相对抗跌 [4][5] - 人形机器人概念股活跃，江苏雷利涨11.98%，双林股份涨10.06%，嵘泰股份、中京电子涨停 [7][8] - 油气股局部走高，准油股份涨停（5连板），宝莫股份、茂化实华涨停，中曼石油涨9.52% [9][10] 领跌板块 - 国防军工板块跌幅居首，国光电气跌10.65%，捷强装备跌8.38%，中航成飞、中航沈飞跌超4% [11][12][13] - 创新药概念股回调，常山药业跌20%跌停，永安药业跌停，翰宇药业跌9.85% [13][14] - 港股消费板块下挫，泡泡玛特跌5.33%，同程旅行跌9.27%，思摩尔国际跌9.25% [15][16][17] 事件驱动因素 - 人形机器人概念受2025上海世界移动通信大会及杭州国际人形机器人展催化，华为预测2030年AI机器人规模达30亿台 [9] - 油气股走强与中东局势紧张及国际油价波动相关，光大证券强调地缘政治下能源安全配置价值 [10] - 创新药回调或与市场风险偏好下降有关，未提及具体催化剂 [13][14]

中国创投市场新纪元 - 当前中国创投市场处于周期筑底转折点与结构性转型深化期 政策主导、国资与资本高度集中的新生态下 需顺应趋势灵活调整以捕捉确定性机遇 [1] - 36氪WAVES新浪潮2025大会汇聚顶级投资人、企业创始人及科技商业领袖 共同探讨AI技术革新、全球化浪潮与价值重估等前沿议题 [1] AI投资机构布局 - 高瓴创投2023年已投资20家AI公司 超半数在种子或天使轮介入 重点关注科技/AI方向早期项目 典型案例包括地平线、MiniMax、智元机器人 [4][5] - 达晨财智管理规模达660亿元 累计投资800余家公司 其中AI产业链布局50余家 涵盖智谱AI、爱诗科技等大模型与应用企业 [5] - 五源资本自2014年持续关注AI领域 投资商汤、Ponyai等 当前聚焦硬科技赛道 [5] - 阿尔法公社专注早期AI、深科技与全球化方向 近期投资光帆科技、AI随身相机Looki等硬件创新项目 [6] - 创新工场AI布局始于2011年 目前持有30-40家AI2.0企业 覆盖infra、模型、Agents及具身智能领域 [7] - 线性资本十年投资150家前沿科技公司 包括地平线（首家投资人）及群核科技 重点关注AI软硬件应用 [7] AI创业生态特征 - 2023年创业者呈现年轻化趋势 包括高校学生甚至高中生创始人 技术平权催生"一人独角兽"现象 [8][9] - AI领域技术迭代加速 如文生视频应用受Sora影响 大模型赛道因DeepSeek出现引发路径重构 [10] - 行业从"旧教"式集中化（依赖OpenAI等权威）转向"新教"式开放生态 技术门槛降低使更多创业者能自主构建模型与应用 [11] - 华人创始人全球影响力提升 DeepSeek与Manus案例增强市场对华人创业者的信心 [12] 投资方法论演变 - PMF（产品市场适配度）指标价值受争议 部分机构认为其更适合作过程指标而非终极指标 需结合供给创造需求逻辑 [14][15] - 早期项目评估中创始人特质权重提升 包括独特视角、执行力及"眼中的光"等非量化因素 [16] - 技术驱动型项目侧重团队判断力 应用型项目需重构评估体系 ARR等传统指标在C端AI产品中参考性减弱 [18][19] - 产品验证方式转向细节打磨 投资人更关注创始人现场演示产品设计逻辑而非商业计划 [20] 估值逻辑与市场判断 - 当前AI赛道估值泡沫存在 但长期价值取决于赛道成长性与团队能力 案例显示OpenAI 2021年150亿美元估值现已被证明低估 [25][28] - 估值合理性应匹配公司发展阶段 过高估值可能导致创始人决策失衡 适当估值有助于建立行业势能或打磨产品 [29] - 市场呈现双边博弈特征 多数情况下投资人认为估值偏高而创始人认为偏低 需平衡资源分配与增长需求 [30][31] 创业机会与建议 - AI基础设施发展催生多元创业方向 但竞争环境较五年前显著加剧 需平衡创新与务实 [32] - 当前AI创业阶段类比2010年移动互联网早期 尚未出现国民级应用 存在大量未开发市场 [33] - 创业切口应聚焦真实客户需求 建议"梦想要大但从小处做起" 避免过早追求规模扩张 [34] - 创始人需具备强执念与执行力 AI作为生产力核心驱动力的周期将持续5-10年 不存在入场过晚问题 [35]

商业综合体概况 - 京东MALL北京双井店开业 面积达5万平方米 定位为"沉浸式体验+全品类覆盖+场景化服务"的商业综合体 [1] - 富士instax博物馆为华北地区首个以一次成像文化为核心的沉浸式体验空间 [1] 创新商业模式 - 京东华北首家线下跨境体验店采用"跨境货源+线下体验+线上商城"模式 覆盖50多个国家上万种商品 [1] - 实现国际采购 保税仓经营 海关技术申报 国际物流 线下门店 线上跨境商城全链路打通 [1] 科技元素应用 - 设置"AI上新生活"展示体验区 陈列最新AI电脑 AI机器人 AI眼镜等前沿科技产品 [2] - 1比1复刻京东1998年中关村海开市场三尺柜台 展示创业历史 [1] 区位发展规划 - 依托紧邻CBD的黄金区位优势 双井商圈将加速成为数字经济赋能的潮流聚集地 [2]