公司并购动态 - 衢州发展拟通过发行股份等方式收购先导电科股份 目前处于筹划阶段 尚未签署意向性文件 公司股票自2025年7月30日起停牌 预计不超过10个交易日 [1] - 这是公司易主国资并更名衢州发展后宣布的首笔并购交易 [1] - 此前光智科技曾宣布收购先导电科100%股份 但于2024年6月27日终止重组 原因是与部分交易对方无法达成一致意见 [3] 标的公司情况 - 先导电科成立于2017年7月12日 是先导科技集团旗下化学原料和化学制品制造企业 [2] - 公司2021年末完成14亿元A轮融资 由中金资本旗下基金及比亚迪股份领投 2022年9月获得45亿元B轮融资 [3] - 先导电科在一级市场炙手可热 成立当年即获合肥产投天使轮投资 并连续完成多轮高额融资 [3] 收购方背景 - 衢州发展前身为新湖中宝 原为浙江新湖集团旗下房地产开发企业 2021-2023年合同销售额从297.36亿元锐减至29.25亿元 [2] - 公司2023年实控人变更为衢州工业集团(衢州市国资) 并更名为衢州发展 [1] - 截至7月29日收盘 衢州发展市值为351亿元 而先导电科此前估值达200亿元 [3] 市场反应 - 衢州发展股价在5月28日至7月29日期间已有较大涨幅 [2] - 光智科技宣布收购先导电科后 复牌曾连续收获8个"20cm"涨停板 [1] - 光智科技市值仅30多亿元时 拟收购估值200亿元的先导电科 被市场称为"蛇吞象"收购 [3]

经营者集中案件总体情况 - 上半年市场监管总局共审结经营者集中案件339件 同比增长14 1% [1] - 案件交易金额合计超13000亿元 其中1亿-10亿元案件106件(32%) 10亿-100亿元案件86件(26%) 100亿元以上案件31件 最大单笔交易金额达1230亿元 [1] 所有制结构分布 - 国有企业参与集中194件(59%) 民营企业123件(37%) 外资企业127件(39%) [1] 行业整体分布 - 制造业集中案件最多达115件(35%) 水电气热生产供应/金融/交通运输/批发零售/信息技术服务/房地产/租赁商务服务等行业交易数量较多 [1] 制造业细分领域 - 汽车制造业集中数量18件(占制造业16%) 其中12件涉及汽车零部件及配件制造(占汽车业67%) [2] - 化学原料和化学制品/通用设备/电气机械/医药/计算机和电子设备制造业集中数量较多 [2]

经营者集中案件总体情况 - 上半年市场监管总局共审结经营者集中案件339件 同比增长14.1% [1] - 经营者集中案件交易金额合计超13000亿元 [1] - 交易金额1亿元至10亿元的集中案件106件 约占32% [1] - 交易金额10亿元至100亿元的集中案件86件 约占26% [1] - 交易金额100亿元及以上的集中案件31件 最大单笔交易金额为1230亿元 [1] 所有制结构分析 - 涉及国有企业参与的集中194件 约占59% [1] - 涉及民营企业参与的集中123件 约占37% [1] - 涉及外企参与的集中127件 约占39% [1] 行业分布情况 - 涉及制造业的集中最多 为115件 约占35% [2] - 其他交易数量较多的行业包括水电气热生产供应 金融 交通运输 批发零售 信息技术服务 房地产 租赁商务服务等 [2] 制造业细分领域 - 制造业中涉及汽车制造的集中数量最多 为18件 约占制造业总数的16% [2] - 汽车制造业的集中主要涉及汽车零部件及配件制造 为12件 约占汽车制造业的67% [2] - 其他数量较多的行业包括化学原料和化学制品制造业 通用设备制造业 电气机械和器材制造业 医药制造业 计算机和电子设备制造业等 [2]

公司概况 - 格林生物成立于1999年12月，主营业务为生物源香料和全合成香料的研发、生产与销售，产品包括松节油、柏木油和全合成香料三大系列，细分品种达数十种[2] - 公司是我国最大的甲基柏木酮供应商之一，该产品在家用产品香精中出现频率为32%，高档香水香精中出现频率为41%[2] - 公司也是我国少数掌握突厥酮生产技术并实现产业化生产的香料企业[2] - 2025年6月公司注册资本从5666.6667万元增至1亿元，增幅达76.47%[5] 股权结构 - 83岁创始人陆文聪直接持有27.11%股份，为公司第一大股东及董事长[6] - 陆文聪之女陆为持有9%股份，父女俩为公司共同实际控制人[6] 财务表现 - 2021-2023年营业收入分别为5.94亿元、6.31亿元和7.35亿元，复合增长率10.92%[9] - 2021-2023年净利润分别为4074万元、6813万元和9292万元，复合增长率48.43%[9] - 2024年一季度营收2.4亿元同比增长51.05%，净利润0.4亿元同比增长123.45%[11] - 2021-2023年研发投入占营收比例分别为3.44%、3.49%、3.59%，金额分别为0.2亿元、0.22亿元、0.36亿元[11] - 2021-2023年外销收入占比分别为84.38%、85.95%和87.08%，主要客户包括奇华顿、芬美意、德之馨等国际原料商[11] 上市历程 - 公司第三次冲击IPO，前两次分别于2021年2月和2024年8月主动终止[1][5] - 前次终止原因包括子公司环保处罚未披露及2021年净利润预计大幅下滑[5] - 深交所曾质疑公司创业板定位，指出其专利数量低于行业平均水平[5] 行业背景 - 中国化妆品原料市场规模从2019年1147.8亿元增长至2024年1603.9亿元，年复合增长率6.9%，预计2025-2029年将以9.9%增速增长[14] - 2025年上半年生物原料类投资事件达12起，主要集中在国内美妆市场[13] - 2025年上半年共有7家原料商谋求上市，包括维琪科技、创健医疗等细分领域企业[15] - 合成生物学技术突破推动原料领域革新，国产原料供应商日益受到资本关注[13]

公司IPO申请进展 - 广州慧谷新材料科技股份有限公司、金桥德克新材料股份有限公司、湖南初源新材料股份有限公司的深交所创业板IPO申请已获受理 [1] - 三家公司分别来自广东、安徽、湖南 [2] - 所属行业分别为化学原料及化学制品制造业、计算机和其他电子设备制造业 [2] 广州慧谷新材料科技股份有限公司业务概况 - 专注于高分子材料领域，基于自主研发驱动的平台型功能性涂层材料企业 [2] - 主营业务为功能性树脂和功能性涂层材料的研发、生产和销售 [2] - 构建功能性树脂与功能性涂层材料两大技术平台 [2] - 开发具备光学调控、导电导热、力学增强、防腐耐候等多元特性的涂层材料体系 [2] - 形成面向家电、包装、新能源、电子四大下游应用场景的"1+1+N"产业布局体系 [2] 金桥德克新材料股份有限公司业务概况 - 环境友好、资源节约型功能性涂层材料高新技术企业 [3] - 主要从事涂料、油墨及其相关产品的研发、生产和销售 [3] - 产品以UV固化为主要特点，以水性环保、EB固化为发展方向 [3] - 广泛应用于日化品包材、消费电子及家电、汽车等领域 [3] 湖南初源新材料股份有限公司业务概况 - 聚焦电子信息新材料的研发及产业化 [3] - 主营业务为感光干膜的研发、生产和销售 [3] - 核心团队率先攻克感光干膜的国产化技术瓶颈并实现规模化应用 [3] - 产品市场占有率跃居内资企业第一、全球第三 [3] - 感光干膜属于电子化学品，广泛应用于制造各类电子信息产品 [3]

贸易总额及结构 - 1月至5月苏州市货物贸易进出口总值达10761.5亿元，同比增长6.2%，占全国进出口总值的6% [1] - 出口6795.5亿元，增长8.6%，进口3966亿元，增长2.3% [1] - 一般贸易进出口4621.7亿元，增长7.4%，其中出口3164亿元，增长15.4%，吴中区小家电产业带是重要拉动因素 [1] - 加工贸易进出口4487.9亿元，增长3.5%，其中进口1740.7亿元，增长7.6% [1] 企业类型表现 - 外资企业进出口6170.1亿元，增长5.3% [1] - 内资企业进出口4590.3亿元，增长7.3%，内外资企业呈现齐头并进态势 [1] 区域市场分布 - 对共建"一带一路"国家进出口4714.6亿元，增长15.4%，占全市进出口43.8%，拉动增速6.2个百分点 [1] - 对东盟进出口2064.5亿元，增长30.5% [1] - 对金砖国家、非洲分别进出口1074.2亿元、181.2亿元，分别增长9.2%、9.7% [1] 出口产品细分 - 机电产品出口5287.9亿元，增长7.4%，占全市出口77.8% [2] - 电工器材出口358.8亿元，增长19.4%，电脑零附件出口148.2亿元，增长57% [2] - 专用设备制造业、化学原料和化学制品制造业、医药制造业分别出口399.6亿元、234.5亿元、54.8亿元，分别增长20.6%、20.1%、21.5% [2] - 工业机器人出口3.6亿元，增长38.2%，反映苏州在工业机器人领域的发力 [2]

工业增加值 - 前5月四川省规模以上工业增加值同比增长7 1%，增速比全国快0 8个百分点 [1] - 41个大类行业中有35个行业增加值实现增长 [1] 行业表现 - 汽车制造业增加值同比增长22 2% [1] - 化学原料和化学制品制造业同比增长18 8% [1] - 计算机、通信和其他电子设备制造业同比增长14 9% [1] - 黑色金属冶炼和压延加工业同比增长14 9% [1] - 电气机械和器材制造业同比增长10 3% [1] 消费数据 - 前5月四川省社会消费品零售总额达11734 5亿元，同比增长5 6%，增速比全国快0 6个百分点 [1]

宏观经济表现 - 全省实现社会消费品零售总额11734.5亿元，同比增长5.6%，增速比全国快0.6个百分点 [1] - 规模以上工业增加值同比增长7.1%，增速比全国快0.8个百分点 [1] - 固定资产投资（不含农户）同比增长3.0% [1] 工业行业增长 - 41个大类行业中有35个行业增加值实现增长 [1] - 汽车制造业增加值同比增长22.2% [1] - 化学原料和化学制品制造业同比增长18.8% [1] - 计算机、通信和其他电子设备制造业同比增长14.9% [1] - 黑色金属冶炼和压延加工业同比增长14.9% [1] - 电气机械和器材制造业同比增长10.3% [1] 主要工业产品产量 - 天然气产量同比增长11.2% [2] - 发电量同比增长2.8% [2] - 智能手表同比增长95.2% [2] - 发电机组（发电设备）同比增长60.8% [2] - 锂离子电池同比增长49.0% [2] - 汽车同比增长36.4% [2] - 工业锅炉同比增长33.1% [2] - 液晶显示屏同比增长28.6% [2] - 集成电路同比增长14.6% [2] - 智能手机同比增长14.2% [2] 固定资产投资 - 第一产业投资同比增长17.8% [3] - 第二产业投资同比增长14.1%，其中工业投资同比增长14.3% [3] - 第三产业投资同比下降2.1% [3] - 房地产开发投资同比下降6.7% [3] - 商品房施工面积同比下降12.3% [3] - 新建商品房销售面积同比下降7.4% [3] 消费品市场 - 餐饮收入1611.8亿元，同比增长4.5% [3] - 商品零售10122.8亿元，同比增长5.8% [3] - 限额以上企业（单位）通过互联网实现商品零售额863.4亿元 [3] - 通讯器材类零售额同比增长65.9% [4] - 家用电器和音像器材类同比增长20.2% [4] - 粮油、食品类同比增长13.2% [4] - 文化办公用品类同比增长11.9% [4] - 金银珠宝类同比增长11.3% [4] - 饮料类同比增长10.7% [4]

CPI变动分析 - CPI环比下降0.2%，同比下降0.1%，核心CPI同比上涨0.6%，涨幅扩大0.1个百分点 [1] - 能源价格环比下降1.7%，影响CPI环比下降0.13个百分点，其中汽油价格下降3.8% [2] - 食品价格环比下降0.2%，鲜菜价格下降5.9%，鲜果、淡水鱼和海水鱼价格分别上涨3.3%、3.1%和1.5% [2] - 宾馆住宿和旅游价格分别上涨4.6%和0.8%，服装价格上涨0.6% [2] - 能源价格同比下降6.1%，影响CPI同比下降0.47个百分点 [3] - 核心CPI中，金饰品、家用纺织品和文娱耐用消费品价格分别上涨40.1%、1.9%和1.8% [3] - 服务价格上涨0.5%，交通工具租赁费、飞机票和旅游价格分别上涨3.6%、1.2%和0.9% [3] PPI变动分析 - PPI环比下降0.4%，同比下降3.3%，降幅扩大0.6个百分点 [1] - 国际原油价格下行导致石油和天然气开采业价格下降5.6%，精炼石油产品制造价格下降3.5% [4] - 煤炭开采和洗选业价格下降3.0%，煤炭加工价格下降1.1% [4] - 黑色金属冶炼和压延加工业、非金属矿物制品业价格均下降1.0% [4] - 生活资料价格环比持平，衣着、一般日用品和耐用消费品价格分别上涨0.2%、0.1%和0.1% [5] - 工艺美术及礼仪用品制造价格同比上涨12.8%，制鞋业价格上涨0.8% [5] - 集成电路封装测试系列、飞机制造价格均上涨3.6%，可穿戴智能设备制造价格上涨3.0% [5] - 光伏设备及元器件制造、锂离子电池制造价格分别下降12.1%和5.0%，降幅收窄0.4和0.3个百分点 [5] 行业供需与价格趋势 - 消费需求回暖带动宾馆住宿价格涨幅创近十年同期新高 [2] - 提振消费政策显效，部分消费品需求释放带动相关行业价格回升 [5] - 高端装备制造、高技术产品需求扩大，相关行业价格同比上涨 [5] - 新能源行业供需关系改善，光伏和锂电价格降幅收窄 [5]

A股IPO市场回暖 - 6月5日两只新股中策橡胶与优优绿能上市 影石创新排队五年后完成发行 广东建科过会两年后提交注册 [1] - 5月30日创业板打破零受理 迎来2025年首批IPO企业 深交所北交所同日审核通过3个项目 [1] - 5月沪深北交易所集中受理16家拟IPO企业 超过前4个月总和（12家）创今年单月新高 [2] 审核与库存动态 - 今年以来三大交易所合计受理28家IPO申请 北交所占比67%（19家） 科创板3家 沪深主板各2家 [2] - 从受理到首轮问询最快为深市主板18天 最慢为北交所30天 [2] - 在审项目库存仅185家 较去年同期459家下降近60% 其中6家已过会 14家提交注册 68家中止 [2][3] 发行与终止情况 - 年内43家企业完成/启动发行 是受理数量的近两倍 交易所组织20余场发审会审核通过21家次 [3] - 年内64家IPO企业撤单 是新增受理数的两倍 北交所23家 科创板19家 创业板2家 沪深主板合计20家 [3] - 5月受理数创新高后 市场预计6月将迎传统申报高峰期 因企业需在6月底前完成以12月31日为基准日的申报 [3] 科技创新支持政策 - 证监会3月会议提出增强制度包容性 支持优质未盈利科技企业上市 稳妥恢复科创板第五套标准 [4][5] - 5月证监会重申用足现有制度支持未盈利科技企业 推动科创板第五套标准案例落地 [5] - 新增28家IPO企业中25家为制造企业 专用设备制造业7家 汽车制造业4家 化学原料业3家 [5] 创业板与科创板案例 - 创业板首批受理企业三瑞智能无人机动力系统全球市场份额第二 宏明电子产品应用于航空航天等国家重点工程 [6] - 科创板3月受理未盈利企业昂瑞微 2024年营收21 01亿元 净亏损6470 92万元 [7] 北交所企业质量提升 - 北交所受理企业2024年平均营收8 17亿元 平均净利润1 00亿元 7家企业净利润过亿占比过半 [8] - 华润新能源2023年营收205 12亿元净利82 80亿元 美德乐2024年营收11 38亿元净利2 11亿元 [8] - 新三板新增挂牌公司业绩整体提升 券商优中择优安排上市辅导 推动北交所标的质量改善 [9]