董事会会议召开情况 - 杭州豪悦护理用品股份有限公司第三届董事会第十六次会议于2025年8月29日召开 会议通知于2025年8月19日通过邮件送达全体董事 [1] - 会议由董事长李志彪主持 应出席董事7人 实际出席董事7人 公司监事及高级管理人员列席会议 [1] - 会议召集及召开符合《公司法》及《公司章程》规定 决议内容合法有效 [1] 审议通过事项 - 审议通过《2025年半年度报告及其摘要》 该议案已事前经第三届董事会审计委员会第九次会议审议通过 监事会发表书面审核意见 [1] - 审议通过《关于制定<外汇套期保值业务管理制度>的议案》 [2] - 审议通过《关于开展外汇套期保值业务的议案》 [2] - 审议通过《关于对外投资暨设立坦桑尼亚子公司并建设生产基地的议案》 [2] - 审议通过《关于对外投资暨设立秘鲁孙公司并建设生产基地的议案》 [3] - 审议通过《关于中止投资墨西哥生产基地项目的议案》 [3] 表决结果 - 所有议案表决结果均为7票同意 0票反对 0票弃权 [2][3]

核心观点 - 公司及子公司拟开展不超过2500万美元外汇套期保值业务以规避汇率波动风险并增强财务稳健性 [1] 业务规模与资金安排 - 外汇套期保值业务资金额度不超过2200万美元或其他等值外币 [1] - 预计动用的交易保证金和权利金上限不超过2000万元人民币或其他等值外币 [1] - 资金来源为自有资金不涉及募集资金 [1] 交易方式与期限 - 交易方式包括远期业务掉期业务互换业务期权业务及其他外汇衍生产品业务 [1] - 授权期限自董事会审议通过之日起十二个月内有效 [1] - 董事会授权总经理或其授权代理人负责具体实施并签署文件 [1] 审议程序 - 本次交易需董事会审议无需提交股东大会审议 [2] - 不涉及关联交易 [2] 风险控制措施 - 公司制订《外汇套期保值业务管理制度》严格按规定操作 [3] - 禁止进行投机和套利交易 [3] - 仅与具备合法业务资质的大型银行等金融机构合作 [3] - 加强汇率研究分析适时调整策略避免汇兑损失 [3] 监管与合规意见 - 公司将依据相关会计准则对外汇套期保值业务进行核算和披露 [4] - 监事会认为业务有利于规避汇率波动不利影响且决策程序合法合规 [4] - 不存在损害股东利益情形 [4]

投资计划 - 公司拟通过子公司南通佰俪安护理用品有限公司联合江苏豪悦实业有限公司在秘鲁设立佰俪安(秘鲁)并建设生产基地 [1] - 南通佰俪安与江苏豪悦分别出资99%和1% [1] - 预计投资总额不超过3500万美元 实际投资金额以中国及当地主管部门批准金额为准 [1] 资金用途 - 投资款项主要用于设立及运营境外公司 [1] - 资金将用于购买土地 厂房建设 设备采购 铺底流动资金等相关事项 [1]

业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.49亿元同比增长5.39% 归母净利润2827.86万元同比增长21.81% 扣非净利润2484.60万元同比增长15.39% [1][2] - 分季度看 一季度营业收入2.80亿元同比下降0.98% 归母净利润1858.96万元同比增长1.41% 二季度营业收入2.69亿元同比增长12.98% 归母净利润968.90万元同比增长98.42% [2] - 2020年归母净利润达2.14亿元为历史峰值 2024年归母净利润3117.28万元仅为2020年的15% [1][9][10] 业务构成 - 成人失禁用品收入2.87亿元同比增长4.62% 婴儿护理用品收入2.08亿元同比增长5.6% 宠物卫生用品收入3369.48万元同比下降1.25% 其他业务收入1927.47万元同比增长31.79% [2] - 公司受益于老龄化趋势 2024年末中国60岁及以上人口3.1亿人占比22% 65岁及以上人口2.2亿人占比15.6% [2] 公司治理 - 董事鲍佳对中期报告及董秘任命投反对票 质疑关联交易超标（广西杭港关联交易2112.24万元远超300万元门槛）及对外投资失职（某被投企业2024年亏损3439万元 2025年上半年续亏1057万元） [3][8] - 代售杜迪品牌婴儿纸尿裤业务2024年亏损1407万元 2025年上半年续亏310.16万元 [3] - 2021年上市以来已更换近十名高管 2025年拟任董秘被质疑缺乏专业经验 [8] 股权结构 - 鲍佳作为实控人金利伟前妻持股29.13%为公司第二大股东 [4][5] - 2025年二季度巴克莱银行新进持股51.48万股 但同期无国内基金持股 [12][13] 研发与市场表现 - 研发投入持续下降 从2020年5884.02万元降至2024年4504万元 连续四年低于5000万元 [11] - 股价从2021年6月历史高点38.22元/股跌至2025年8月15.89元/股 累计跌幅58.42% [1][11]

财务表现与利润分析 - 二季度利润环比下降主要受618大促影响 促销方式优化使业绩同比改善 [1] - 二季度毛利率环比下降因618促销节点影响 [4] - 上半年绒毛浆成本略有上升压力 整体情况可控 [4] 销售策略与费用管理 - 销售费用以提效为主 品牌投入延续细水长流做法 计划增加线下销售人员 [2] - 下半年销售费用率预计比去年同期精进 [2] - 成人护理用品平均单价与去年同期基本持平 "推高卖贵"策略未在数据明显体现 [2] 产品结构与新品规划 - 成人失禁产品结构：可靠品牌占比20%-25% 吸收宝占比50%-60% [4] - 蔓越莓等高毛利产品占比仍小 属国内起步阶段 3月上线后5-6月销量增长 [3] - 新品规划将放缓推出速度 集中力量打造类似吸收宝的大单品 [3] 渠道拓展与业务表现 - 上半年机构与特渠（如医院店）为增长亮点 线上线下增幅基本相当 [4] - 婴儿护理自主品牌杜迪上半年营收同比增长116% 亏损大幅缩窄 [4] - 婴儿业务收入2亿中自主品牌占比不足10% [4] 供应链与产能布局 - 杭港绒毛浆工厂年产能10万吨 正布局扩产以抓住国产替代机会 [4] - 已与三家国产绒毛浆生产商建立采购关系 [4] 战略方向与展望 - 婴儿业务实行"以婴养成"战略 通过ODM和自主品牌双线发展支撑成人业务 [4] - 下半年目标实现收入增长 但市场竞争激烈 坚持内部优化与价格策略 [5] - 六月份召开产品战略会 统一推高卖贵策略 明确纸尿裤品类发展趋势 [2][5]

公司财务表现 - 报告期内公司营业收入165.6655亿元 同比增长5.97% [1] - 归属于上市公司股东净利润28.28亿元 较上年同期21.22亿元增长33.3% [1] - 基本每股收益0.1066元 同比大幅增长255.5% [1] - 加权平均净资产收益率2.10% 较上年同期1.70%提升0.4个百分点 [1] 股东结构变化 - 报告期末普通股股东总数20,042户 [1] - 控股股东金利伟持股比例35% 持有81,909,282股 [1] - 第二大股东持股比例50.13% 持有79,190,682股 [1] - 境外法人股东PACKWOOD ENTERPRISES LIMITED持股比例2.7674% [1] 重大事项进展 - 股东杭州唯艾诺贰号完成工商变更登记 涉及执行事务合伙人变更 [7] - 公司已完成募投项目结项 将节余募集资金永久补充流动资金 [7] - 募集资金专用账户已完成注销手续 相关监管协议终止 [7] 股东减持计划 - 三家上市前员工持股平台计划减持 减持期间为2025年8月15日至11月14日 [8] - 杭州唯艾诺投资合伙企业拟减持不超过4,231,250股 [8] - 杭州唯艾诺贰号企业管理合伙企业拟减持不超过1,353,000股 [8] - 杭州唯艾诺叁号企业管理合伙企业拟减持不超过1,558,771股 [8] - 控股股东金利伟作为执行事务合伙人 其持有份额不在此次减持范围内 [8] 公司治理情况 - 所有董事均出席审议半年度报告的董事会会议 [3] - 董事鲍佳对2025年半年度报告及摘要投反对票 [2] - 公司报告期控股股东及实际控制人均未发生变更 [5][6] - 公司无优先股股东持股情况 [5]

董事会会议召开情况 - 杭州可靠护理用品股份有限公司第五届董事会第十一次会议于2025年8月21日以现场及网络会议相结合方式召开 [1] - 会议通知已于2025年8月11日通过电话及电子邮件方式送达各位董事 [1] - 应出席董事7人 实际出席董事7人 其中董事鲍佳女士和独立董事景乃权先生以网络会议在线参会并审议表决 [1] - 会议由董事长金利伟先生主持 公司监事及高级管理人员列席 [1] 董事会会议审议情况 - 审议通过《2025年半年度报告》及《2025年半年度报告摘要》 表决结果为同意6票 反对1票 弃权0票 [2] - 审议通过《2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告》 表决结果为同意7票 反对0票 弃权0票 [2] - 审议通过聘任王向亭先生为公司副总经理 表决结果为同意5票 反对1票 弃权1票 [2] - 审议通过聘任王向亭先生为公司董事会秘书 表决结果为同意5票 反对1票 弃权1票 [3] 董事反对理由及公司说明 - 董事鲍佳女士对《2025年半年度报告及其摘要》投反对票 理由包括关联交易违规 广西杭港公司与关联法人成交金额达211224万元 超过法律规定300万元及公司最近一期经审计净资产绝对值05% [5] - 董事鲍佳女士指出公司存在未及时关注关联交易审批要求的情况 该事项已进入监管调查阶段 [5] - 公司说明上述关联交易已经第五届董事会第九次会议审议通过 并向监管机构作出了汇报 [5] - 董事鲍佳女士对副总经理和董事会秘书聘任投反对票 认为王向亭缺乏上市公司规则熟悉度和实操经验 专业能力存疑 [11][17] - 公司说明王向亭拥有多年上市公司证券事务从业经验 曾获2017年上市公司金牌董秘奖 专业资质经过人力资源部背景调查 [4][11] 关联交易争议 - 董事鲍佳女士提请召开2025年第一次临时股东会审议《关于2025年度日常关联交易预计的议案》 但被董事会和监事会否决 [5][6] - 公司认为该议案未达到股东会审议标准 根据公司章程 关联交易金额需超过3000万元且占最近一期经审计净资产5%以上才需提交股东大会 [8][13] - 公司2025年度日常关联交易预计金额为6000万元 根据2024年度审计报告 最近一期经审计净资产为 未达到提交股东大会标准 [8][13] 投资与业务亏损 - 董事长兼总经理金利伟主导投资的浙江海正苏立康生物科技有限公司2024年亏损3439万元 2025年1-6月继续亏损 [10] - 代售杜迪品牌婴儿纸尿裤产品业务2024年亏损1407万元 2025年1-6月亏损31016万元 [10] - 公司说明对外投资是基于长期主义布局 代售业务通过产品优化和渠道聚焦 上半年营收同比增长116%且大幅减亏 [10][11] 公司治理与高管变动 - 公司自2021年上市以来出现多次高管变动 包括总经理鲍佳女士换届离任 新聘副总经理兼财务总监李超楠女士 副总经理兼董事会秘书谢丽红女士因个人原因离职 [16] - 公司否认两年换近十任高管的说法 强调严格遵守《公司法》《证券法》等法律法规 [16] - 员工持股平台到期减持事项中 公司说明董事会办公室依法履行信息披露义务 不存在未能协助配合的情形 [15][16]

监事会会议召开情况 - 第五届监事会第十次会议于2025年8月21日在杭州市余杭区向往街1118号英国中心T6-28层公司会议室以现场表决方式召开 [1] - 会议通知于2025年8月11日通过电话及电子邮件方式送达全体监事 [1] - 应出席监事3人 实际出席监事3人 会议由监事会主席任绍楠主持 [1] 监事会会议审议结果 - 监事会审议通过《2025年半年度报告》及《2025年半年度报告摘要》 认为报告编制审核程序符合法律法规要求 [1][2] - 确认报告内容真实准确完整反映公司2025年半年度经营实际情况 无虚假记载或重大遗漏 [1][2] - 审议通过《2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告》 认为公司严格按规存放使用募集资金 [2] - 确认募集资金未出现变相改变用途或损害股东利益情形 无违规使用情况 [2] - 两项议案表决结果均为同意3票 反对0票 弃权0票 全票获得通过 [2] 信息披露安排 - 半年度报告及募集资金专项报告具体内容同日披露于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn) [2] - 公告文件存放于公司监事会备查 [2]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入达到5.21亿元，同比增长5.39% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为2321.50万元，同比增长21.81% [1] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长157.71%至1605.52万元 [1] - 基本每股收益为0.0859元/股，同比增长23.52% [1] 资产与股东权益 - 报告期末总资产为21.02亿元，较上年度末增长0.57% [2] - 归属于上市公司股东的净资产为13.34亿元，较上年度末增长0.72% [2] - 加权平均净资产收益率为1.70%，同比提升0.40个百分点 [2] 股权结构 - 金利伟持股30.13%，为公司第一大股东，其中61,431,961股为限售股 [2] - 鲍佳持股29.13%，为公司第二大股东，其中59,393,011股为限售股 [2] - PACKWOOD ENTERPRISES LIMITED持有2.76%股份，为第三大股东 [2] - 三个员工持股平台（唯艾诺、唯艾诺贰号、唯艾诺叁号）合计持股约4.12% [2][3] 公司治理事项 - 董事鲍佳对半年度报告投反对票，具体原因参见董事会决议公告 [1] - 三个员工持股平台计划在2025年8月15日起15个交易日内通过集中竞价或大宗交易减持股份 [3] - 控股股东金利伟作为员工持股平台执行事务合伙人，其持有份额不在减持范围内 [3] 利润分配方案 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本 [1]

融资动态 - 潮玩品牌TOP TOY获淡马锡领投融资 投后估值达100亿港元[4] - 儿童益智玩具品牌Haivivi跃然创新获得中金资本A+轮投资[5] - 网红营销AI智能体研发商Turing Market获近千万元投资[6] 直播与网红经济 - 主播辛巴宣布退出直播行业 账号作品清空 粉丝量维持9999万+[8] - 罗永浩称董宇辉年收入达20-30亿元 与辉同行官方否认该信息[9] - TikTok Shop开启全球黑五大促季 覆盖美英德法等八国市场 提供超百亿站内外曝光资源[10] 企业战略与资本运作 - 字节跳动否认将推出自有手机产品 强调聚焦AI能力开放[11] - 红人新经济平台天下秀筹划香港IPO 冲刺A+H上市 当前市值95.81亿元人民币[12][13] - 朱光玉火锅长沙5家门店暂停营业 公司称不影响其他地区运营 将处理会员退款[14] 创新项目与商业动向 - 罗永浩将公布TBT创新项目 曾通过直播带货三年偿还6亿债务[15][16] - 黄子韬旗下卫生巾公司在金华成立新公司 注册资本1000万元[17] 行业数据与政策 - AI玩具市场销量同比增速超200% 部分平台环比增长达600%[18] - 财政部规定育儿补贴免征个人所得税 2025年1月起施行[19] - 北京共享充电宝公约要求满5分钟收费 计时单位不超15分钟 覆盖95%运营企业[20]