核心观点 - 前中国首富陈天桥全面转向人工智能和脑科学领域 通过"研究+创业"双轮驱动模式布局AGI和脑科学前沿研究 [1][3][5] - 清华大学AI专家代季峰加盟并领衔AGI创业公司 研发重点包括商业决策AI、突破信息茧房算法及服务型AI 利润分配方案为团队与研发各占50% [3][4] - 脑科学布局方面 天桥脑科学研究院获10亿美元初始投资 新增10亿元Mind X实验室 单个实验室启动资金5000万元且投入不封顶 已实现全球首例脑机接口临床突破 [7][8] 人物动向 - 代季峰从清华大学电子工程系副教授职位离职 加入陈天桥旗下盛大公司 主导组建AGI创业公司 [1][3] - 代季峰具清华本博学历 曾任职微软亚洲研究院视觉计算组核心成员及商汤研究院负责人 其主导的"可变形卷积"为计算机视觉领域里程碑成果 [3] 业务布局 - AGI创业公司聚焦基础研究 三条研发路径包括：AI接管商业决策、突破算法推荐信息茧房、开发面向老龄化与青年发展的服务型AI [4] - 脑科学研究覆盖精神疾病/衰老/记忆/意识领域 资助成立上海华山医院脑疾病研究所 2025年初实现全球首例脑机接口"语言+动作"双重解码临床案例 [7] - 短视频科普项目"大圆镜科普"采用AIGC生成内容 累计播放量超2000万 已扩展英语/西班牙语多语言版本 海外运营两个月获数万粉丝 [1][5][8] 资金投入 - 天桥脑科学研究院初始投资10亿美元 [1][7] - 2025年7月新增10亿元成立Mind X实验室 两位主任分获1亿美元经费 AI+睡眠梦境/抗衰老等实验室单个启动资金5000万元且投入不封顶 [7] 历史背景 - 陈天桥2004年以90亿元身家成为中国首富 2005年以150亿元财富再度加冕 主要财富来源为代理韩国网游《传奇》 [2][10] - 2006年盛大盒子项目因政策限制及6850元高价等因素失败 导致十亿美元投资损失 [11]

投资概况 - 公司拟以不超过人民币6000万元参与设立上海德联博健创业投资合伙企业 占合伙企业20%份额 [1][2] - 基金总规模为人民币3亿元 首期规模 成立后一年为扩募期 [3] - 基金投资方向为脑科学行业的工具层企业、神经科学及精神系统疾病以及前沿脑科学等未来健康领域 [4][11] 出资结构 - 上海未来启点私募投资基金合伙企业出资12000万元 占比40% [4] - 三博脑科医院管理集团股份有限公司出资8700万元 占比29% [4] - 王爱晓出资3000万元 占比10% [4] - 上海合创博联管理咨询合伙企业出资300万元 占比1% [4] 基金管理 - 基金普通合伙人为上海合创博联管理咨询合伙企业 [3] - 基金管理人为达孜德联投资管理有限公司 [3] - 达孜德联2024年资产总计889.27万元 所有者权益3629.39万元 营业收入2862.25万元 净利润611.98万元 [6] 投资期限与阶段 - 基金期限为投资期4年 退出期4年 延长期1+1年 [11] - 投资阶段以早期、成长期为主 扩展期为辅 [11] - 出资分三期缴付：第一期40% 第二期30% 第三期30% [13] 决策机制 - 投资决策委员会为最高投资决策机构 委员不少于2人 均由普通合伙人委派 [14] - 投资顾问委员会由3名顾问组成 普通合伙人、上海未来启点及公司各指定1名 [14] - 普通合伙人指定的顾问担任投顾会主席 [14] 收益分配 - 项目处置收入首先按认缴出资比例在合伙人间初步划分 [15] - 有限合伙人分配次序：返还累计实缴出资、优先回报(年化6%单利)、剩余收益的80%分配给有限合伙人、20%作为绩效收益分配给普通合伙人 [15] 对公司影响 - 投资风险敞口规模不超过6000万元出资额 [2][15] - 通过导入产业基金被投企业、科研专家及产业链资源 加速脑科学产业集群在市北高新园区落地 [2][15] - 拓展"基地+基金"、"投资+孵化"产业投资体系 [2][15]

投资布局 - 公司拟以不超过6000万元人民币参与设立上海德联博健创业投资合伙企业 占基金20%份额 [1] - 基金总规模为3亿元人民币 投资方向聚焦脑科学行业工具层企业、神经科学及精神系统疾病以及前沿脑科学等未来健康领域 [1] 财务影响 - 本次投资不会影响公司正常生产经营活动 不会对现金流及经营业绩产生重大不利影响 [1] - 投资行为符合公司及全体股东利益 [1]

市场行情 - 三大指数集体上涨并刷新年内新高 沪指 深成指 创业板指分别收涨0.5% 0.53% 1.24% [1] - AI产业链全天单边走强 涵盖CPO 液冷 服务器 高速铜缆等细分领域 [1] - 脑科学概念持续反包 创新医疗 麒盛科技涨停刷新前高 翔宇医疗 诚益通 倍益康 三博脑科集体大涨 [1] - 半导体板块午后局部走强 寒武纪20CM涨停 凯美特气涨停 芯源微 华海诚科 华虹公司 通富微电 中芯国际跟涨 [1][7] - 市场超3100股下跌 2000余股上涨 [1] 寒武纪股价异动 - 寒武纪上午单边强势走强 上午收盘涨幅超15% 带动科创50指数涨超1.5% [5] - 午后受H20传闻影响半导体板块集体走强 但寒武纪早盘上涨实因小作文称公司增加载板 晶圆采购量 下半年业绩或超预期 [6][8] - 寒武纪最终20CM涨停刷新历史新高 [7] Deepseek概念股 - 每日互动盘中涨超12% 航锦科技 并行科技 优刻得 杭钢股份 首都在线集体走强 [10][11] - 上涨动因系海外会议将介绍Deepseek R2大模型泄露 会议标题为"DS R2的重磅曝光：最佳开源AI模型" [11] 际华集团风险事件 - 际华集团因涉嫌信息披露违法违规遭证监会立案 公告后连续两日下跌 周一一字跌停 次日收跌7.37% [14] - 同期脑机接口板块反包走强 创新医疗 麒盛科技涨停 翔宇医疗 诚益通 倍益康 三博脑科大涨 [14] 非主流趋势股表现 - 浙江东日两连板 两个月累计涨幅超175% 福然德此前翻倍后今日跌停 煌上煌一个多月涨超70%后跌停 [17] - 联环药业 松井股份 海特生物 世华科技 万里马等非主流个股呈现独立上涨趋势 每日超百股创新高 [17]

机构龙虎榜交易概况 - 当日机构龙虎榜上榜31只个股 净买入19只 净卖出12只 [1] - 机构买入金额前三个股：东杰智能（3日累计2.64亿元） 新瀚新材（1.19亿元） 北方长龙（8827万元） [1] 重点个股表现 - 东杰智能（300486.SZ）单日涨停+20.01% 获4家机构买入2家卖出 净增机构席位+2 [2] - 新瀚新材（301076.SZ）单日涨停+19.99% 获3家机构买入1家卖出 净增机构席位+1 [2] PEEK材料产业链 - PEEK材料为人形机器人轻量化核心材料 国产化进程加速 [3] - 新瀚新材为国内仅有两家规模化生产DFBP企业之一 DFBP系PEEK聚合关键材料 [3] eSIM技术应用突破 - iPhone 17系列拟全面取消物理SIM卡槽 采用eSIM技术 [3] - 国内运营商计划于2023年下半年重启eSIM业务办理 [3] - 新恒汇主营业务涵盖物联网eSIM芯片封测业务 [3] - 东信和平涉足eSIM相关龙虎榜交易 [3] 脑科学产业动态 - 强脑科技正以超13亿美元估值融资 后续或于港股/A股IPO [3] - 国家医保局明确支持脑机接口新技术进入临床收费 [3] - 创新医疗现身龙虎榜 涉及脑科学相关概念 [4]

光伏 - 工业和信息化部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》，要求规范工业节能监察程序措施，减轻企业负担 [1] - 本周硅片价格延续涨势，各规格价格平均上涨约0.1元/片，主要因原料价格上涨和下游采买订单增加 [1] - 光伏行业面临同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题，随着行业回归规范化有序竞争，产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复 [1] - 技术创新是光伏行业走出同质化竞争困境的根本路径，具备产品差异化、市场高端化、制造品牌化优势的厂商有望迎来业绩率先反转 [1] 机器人 - 2025世界机器人大会将于8月8日至12日在北京举办，主题为"让机器人更智慧，让具身体更智能"，200余家国内外机器人企业的1500余件展品将亮相，首发新品超100款，数量是去年的近2倍 [2] - 人形机器人作为具身智能的核心载体，正处于商业化爆发前夜，预计2035年全球市场规模或突破1500亿美元 [2] - 国产供应链凭借成本与量产优势加速替代，控制、传感及灵巧手等关键领域孕育投资机遇 [2] 核聚变 - 美国商业可控核聚变公司Helion Energy启动首座可控核聚变发电厂"猎户座"的场地施工工作，标志着可控核聚变电力接入电网的进程迈出重要一步 [2] - 可控核聚变能源具有无限、经济、可计划、清洁、安全等诸多优点，被认为是人类能够掌握的终极能源形式 [3] 脑科学 - 浙江大学脑机智能全国重点实验室发布新一代神经拟态类脑计算机"悟空"，支持的脉冲神经元规模超过20亿，神经突触超过千亿，神经元数量接近猕猴大脑规模，典型运行状态下功耗约为2000瓦 [3] - 类脑计算作为人工智能与神经科学交叉融合的前沿领域，正迎来技术突破与产业落地的关键窗口期，短期有望在医疗、工业边缘计算等领域逐步商业化 [4] 固态电池 - 上汽确认全新MG4电动掀背车将成为全球首款搭载半固态电池的量产电动车，将于8月5日正式亮相，搭载由上汽与清陶新能源联合开发的70kWh半固态电池，能量密度达180 Wh/kg，CLTC续航537公里 [5] - 该电池在-7°C低温下续航保持率比传统磷酸铁锂电池提升13.8%，通过360°针刺测试，耐1000°C高温和80吨侧压，安全性媲美CATL最新电池 [5] 智能工厂 - 工信部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，明确到2027年智能制造能力成熟度二级及以上企业占比将达50%，建成不少于200家卓越级智能工厂，培育200个以上优秀场景化解决方案 [6] - 到2030年，机械工业规上企业将基本完成数字化改造，建成500家以上卓越级智能工厂，重点企业实现产业链数据互联协同 [6] - 智能工厂市场在2022年已突破万亿元大关，在汽车、3C电子产品、金属冶炼等行业的渗透率较高 [6] 黄金 - 受美国关税政策调整及7月就业数据远逊于预期影响，黄金价格再次飙升，8月1日伦敦金现货收报3362.64美元/盎司，上涨2.22%，COMEX黄金期货收涨2.01%，报3416美元/盎司 [6] - 中国黄金集团基础金价报781元/克，上涨1.98%，品牌黄金中老庙价格最高报1010元/克，菜百价格最低报982元/克 [6] - 美国7月新增非农就业录得7.3万人，不及预期的11万人，5月和6月新增非农就业人数合计下修25.8万人，市场对9月降息预期从40%涨至82% [6] 宏观、行业新闻 - 中国人民银行召开2025年下半年工作会议，提出坚定支持资本市场平稳运行，优化支持资本市场两项工具额度使用和政策安排，推动科技型中小企业贷款较快增长 [7] - 财政部、税务总局宣布8月8日起对新发行的国债等利息收入恢复征收增值税 [7] - 国家发改委正统筹采取修订法律等举措，针对民营企业"内卷式"竞争 [7] - 贵州省印发《贵州省提振消费专项行动实施方案》，开展汽车报废、置换更新、家电家居数码产品等以旧换新 [7] - 2025世界机器人博览会人形机器人整机企业数量创同类展会之最，全球首个机器人消费节启动，买机器人最高可享25万元补贴 [7] 其他行业动态 - 智元机器人完成新一轮战略融资 [12] - 2025年暑期档电影票房刷新单日破亿最快纪录，电影《731》定档9月18日，哪吒2全网上线1小时观看量破400万次 [12] - 东风固态电池将于2026年上车 [12] - OpenAI估值已达3000亿美元，未来几个月将推出大量新品包括新模型、新产品、新功能 [12] - 马斯克旗下脑机公司将在英国启动脑芯片临床实验，帮助瘫痪患者用意念控制设备 [12]

科技创新与产业发展 - 光明区正加快建设世界一流科学城，打造大湾区综合性国家科学中心先行启动区、产业科技创新中心和高水平人才高地核心承载区[1] - 已集中布局建设23个重大科技创新载体，包括合成生物研究、脑解析与脑模拟、材料基因组三大科学设施[1] - 深圳医学科学院和深圳湾实验室取得突破性进展，中山大学深圳校区、深圳理工大学正在加快建设[1] - 全区集聚59名国内外院士，3000多名高层次人才，近19万名各类人才[1] 重点产业集群 - 光明区围绕生命健康、新一代信息技术和人工智能、新能源新材料三大方向构建"3+3+1"重点产业集群[2] - 已集聚9家百亿级企业，35家上市公司，1921家规上企业，2287家国高企业，85家专精特新"小巨人"企业[2] - 连续四年获评全国工业百强区[2] 科技金融支持体系 - 光明区出台支持科技金融发展若干措施，设立大湾区综合性国家科学中心科创母基金[2] - 落地全市首只种子基金及4家市级"20+8"产业基金，涵盖智能传感器、脑科学、合成生物、超高清显示等领域[2] - 建成光明科技金融大厦，集聚30多家金融机构，成立光明科学城创投联合会[2]

北京数字经济发展现状 - 北京全球数字经济标杆城市总指数提升，全球排名第二，位列"全球领跑城市"，在数据要素配置力、数字产业引领力和数字创新策源力等方面表现优异 [1] - 北京市在数字基础设施、产业培育、市场建设和国际合作等方面取得显著成果，持续释放新动能 [1] - 北京聚力人工智能产业发展，以标准为引领，依托政策创新、产业升级、算力支撑实现协同突破 [1] 自动驾驶与技术创新 - 高级别自动驾驶示范区建设稳步推进，通过规划引领、政策创新、多方合作推动技术研发与产业融合，打造全球自动驾驶产业标杆 [1] - 在基础软件、脑科学、人工智能等重点领域持续攻坚，构建自主可控的生态体系，提升数字经济竞争力 [1] - 数字产业创新指数领跑全国，与粤浙苏沪并居第一梯队，展现领先优势与协同发展活力 [1] 数字经济出海与数智化转型 - 北京市着力打造数字经济出海平台，通过便利化机制、完善口岸功能、创新监管保障模式等举措，优化出海环境，助力企业拓展全球市场 [2] - 北京市推进数智化转型，以数字经济与科技创新融合重塑发展格局，通过算法、算力、数据要素联动赋能产业升级与制造业转型 [2] - 全要素生产率持续提升，引领产业向高端化、智能化升级 [2] 未来发展规划 - 北京市将强化数字基础设施建设与技术创新融合，加快算力体系优化布局，推动数据要素深度市场化改革 [2] - 构建具有国际竞争力的产业生态，夯实人工智能等前沿领域的人才基础，探索更多元的产业融合应用场景 [2] - 提升城市治理精细化、智能化水平 [2]

行情回顾 - 市场全天窄幅震荡，三大指数小幅下跌 [1] - 脑机接口概念全天强势，爱朋医疗、创新医疗、南京熊猫等涨停 [1] - 油气股再度大涨，通源石油、山东墨龙、准油股份均3连板 [1] - 核污染防治概念股走强，中核科技涨停 [1] - 创新药概念冲高回落，科兴制药跌超10% [1] - 个股跌多涨少，沪深京三市超2900股飘绿，今日成交1.24万亿 [1] 脑科学 - 脑科学板块大涨，爱朋医疗、创新医疗等一字板，南京熊猫、麒盛科技等涨停 [3] - 美股脑再生科技暴涨283%，盘中多次熔断，年内累计涨超50倍 [3] - 中国科学院脑科学与智能技术卓越创新中心联合复旦大学附属华山医院成功开展我国首例侵入式脑机接口临床试验，成为全球第二个进入临床试验阶段的国家 [3] - 国金证券预计技术发展和政策支持将推动行业及相关产业快速发展，细分领域龙头有望受益 [4] - 中信建投认为脑机接口产业链技术进步和政策红利将催化国内公司逐步实现商业化应用 [5] 油服 - 油服板块继续大涨，准油股份、贝肯能源、山东墨龙等3连板，宏川智慧、恒基达鑫等涨停 [6] - 东吴证券表示国际油价普遍涨至70-75美元/桶，伊朗冲突可能导致原油供给格局变化，油价中枢有望系统性上行 [7] 固态电池 - 固态电池板块活跃，赢合科技、科力远、诺德股份等涨停 [8] - 首届硫化锂与硫化物固态电池论坛将于6月25日在苏州举行 [9] - 赢合科技固态电池核心设备顺利出货至国内某头部客户 [9] - 中泰证券指出全固态电池行业发展推动硫化物电解质需求增加，上游原料硫化锂产能存在显著缺口 [10] - EVTank预计到2030年固态电池出货量有望超600GWh，渗透率约10%，市场规模超2500亿元 [11] 其他热点 - 区块链、农药、智能眼镜等板块继续活跃 [11] - 创新药、无人驾驶、体育产业等跌幅居前 [11] - 香港财政司表示金管局将加快稳定币牌照申请 [12] - 山东高密一化工车间发生爆炸事故，涉事公司生产农药及中间体 [12] - 消息称META将推出智能眼镜，小米AI智能眼镜或6月底发布 [13] - 证监会发布修改后《上市公司重大资产重组管理办法》 [13] - 中国和东亚输往美国西岸的货柜海运费率跳涨94% [13] - 国家体育总局公开征集"十五五"体育发展规划意见建议 [13] - 伊朗为甲醇出口大国 [13] - 药监局发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》 [14] - 伊媒称伊朗核设施被炸，暂无核污染迹象 [14] - 市场业绩披露完毕，证监会发布修改后《上市公司重大资产重组管理办法》 [14] 历史新高公司 - 倍益康（脑科学）涨幅30% [15] - 科力股份（油服）涨幅22.1% [15] - 若羽臣（化妆品）涨幅5.94% [15] - 四方精创（区块链）涨幅5.29% [15] - 宏工科技（固态电池）涨幅5.21% [15] - 小商品城（跨境电商）涨幅4.18% [15] - 高争民爆（民爆）涨幅3.92% [15] - 易实精密（汽车零部件）涨幅3.91% [15] - 美登科技（区块链）涨幅3.25% [15] - 中电电机（黄金）涨幅1.92% [15] - 常山药业（创新药）涨幅1.27% [15] - 中信银行（银行）涨幅0.83% [15] - 涛涛车业（外贸受益概念）涨幅0.61% [15]

| 脑科学 +5.20% | | | | | --- | --- | --- | --- | | 理由 美股脑再生科技大涨 | | | | | 股票名称 | 最新价 ◆ | 涨跌幅 ◆ | 涨停时间 ◆ | | 爰朋医疗 300753.SZ | 33.08 | +19.99% | 09:25:00 | | 创新医疗 002173.SZ | 12.64 | +10.01% | 09:25:00 | | 南京熊猫 600775.SS | 10.65 | +10.02% | 09:30:00 | | 麒盛科技 603610.SS | 13.16 | +10.03% | 09:37:57 | | 狄耐克 300884.SZ | 13.84 | +12.61% | | | 三博脑科 301293.SZ | 51.92 | +11.42% | | 二、事件：行业最新成果层出不穷+中概股年内暴涨50倍 1）美股市场中概股脑再生科技股价暴涨283%，年内累计涨超50倍。 一、行情 6月17日，脑科学板块迎来集体暴涨。爱朋医疗（20CM）、创新医疗双双一字板，南京熊猫、北陆药业、倍益康（30CM）、麒盛科技纷纷涨停，狄耐克、 ...