政策与行业动态 - 工信部印发指导意见支持电信运营商与卫星企业共建共享模式深入挖掘天通北斗等高轨卫星应用潜力推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用提供话音和短消息业务[1] - 相关部门近期将发放卫星互联网牌照意味着我国卫星互联网商业运营迈出第一步中国星网计划于2025年完成一代星座组网由100多颗卫星组成优先满足外交等核心领域需求[1] - 2025年以来中国电信中国联通中国移动三大传统运营商纷纷推出卫星通信服务业务传统卫星通信服务商中国卫通也推出消费级卫星互联网产品国内多家手机厂商展示过高轨卫星直连业务[1] 市场前景与规模 - 以天通卫星为代表的手机直连卫星正从应急通信工具逐步升级为全域覆盖的常态化服务终端普及场景创新国际拓展及技术突破将共同推动我国卫星互联网产业进入快速发展期[2] - 卫星空间轨道和频段资源有限近地轨道只能容纳约6万颗卫星低轨卫星主要采用的Ku及Ka通信频段资源逐渐趋于饱和[2] - 我国规模最大的GW卫星互联网星座计划发射12992颗卫星国内卫星互联网产业市场规模迅速增长[2] - 2021年中国卫星互联网市场规模为293亿元预计2025年市场规模将达到447亿元2021-2025E年复合增长率达11.2%[2] 应用场景拓展 - 应急通信物联网低空经济等是有望和低轨卫星结合的应用场景[2] - 鼓励电信运营商依托低轨卫星互联网在话音短消息业务基础上拓展高速数据服务促进信息基础设施天地融合发展[1] 公司业务布局 - 海格通信在北斗导航领域依托芯片为核心产品已应用于手机直连卫星低空经济航空航天智能交通能源电力等各领域[3] - 臻镭科技为低轨通信卫星手机直连场景配套的芯片主要应用于卫星载荷[4]

工业和信息化部昨天（27日）发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》。《意见》提出，支持低轨卫星互联网加快发展，有序推进卫星 通信业务开放。 《意见》提出，到2030年，卫星通信管理制度及政策法规进一步完善，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万。促进低轨卫星互 联网加快发展，实现全球范围内宽带网络覆盖。组织开展卫星物联网商用试验，研究设立新型卫星通信业务，进一步扩大向民营企业开放。 工业和信息化部信息通信管理局一级巡视员王鹏：通过支持国有卫星通信企业加快发展低轨卫星互联网，支持电信运营商开展手机等终端设备直连卫星业 务，支持民营企业探索卫星物联网等新型卫星通信业务，分业务、分阶段、分步骤有序推进卫星通信业务开放。 王鹏表示，将充分发挥卫星通信优势，支持卫星通信在应急通信、数字惠民等传统领域的应用。加强卫星通信与新一代信息基础设施交叉融合，推动手机、 汽车、飞机等直连卫星。推动卫星通信与地面移动通信融合发展，将促进卫星通信技术与5G/6G、人工智能等新一代信息技术融合赋能，提供全域覆盖、稳 定可靠的通信保障能力。 多地布局 在山东济南济钢集团的卫星总装生产车间，产线设备正在安 ...

产业发展目标 - 到2030年卫星通信用户超千万 发展手机直连卫星等新模式新业态规模应用 [1] - 推动卫星通信充分融入新发展格局 有力服务经济社会高质量发展 [1] - 形成新的经济增长点 加快形成新质生产力 [3] 市场开放措施 - 加快卫星互联网系统建设和应用服务 实现全球范围内宽带网络覆盖 [1] - 针对低轨卫星通信应用适时开展商用试验 带动产业链上下游协同创新 [1] - 支持电信运营商与卫星企业共建共享 深入挖掘天通北斗等高轨卫星应用潜力 [1] 应用场景拓展 - 优先满足国家应急通信需求 为应急处置提供统一调度和融合应用的卫星通信服务 [2] - 深化卫星通信在自然灾害应急处置领域的应用 包括洪涝火灾地震台风等场景 [2] - 拓展安全生产野外作业搜寻救援等领域的卫星通信应用 [2] 技术创新要求 - 持续开展卫星通信关键核心技术攻关 增强基础元器件芯片关键终端设备供给水平 [2] - 促进卫星通信与5G/6G人工智能等新一代信息技术深度互融 [2] - 加快推进非地面网络（NTN）等卫星通信技术创新发展 [2] 终端设备发展 - 推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用 [1] - 为地面移动通信用户提供基于卫星的话音和短消息业务 [1] - 手机汽车无人机等直连卫星创新探索活跃 [3] 资源综合利用 - 综合利用天通高通量卫星北斗短报文卫星互联网卫星物联网等卫星通信资源 [2] - 降低用户使用成本 推动卫星通信技术持续迭代演进 [2] - 提升卫星通信技术性能 [2]

工信部卫星通信产业发展指导意见 - 加快卫星互联网系统建设和应用服务 推动卫星互联网实现高质量发展 [1] - 针对低轨卫星通信应用适时开展商用试验 带动产业链上下游协同创新 [1] - 实现全球范围内宽带网络覆盖 为各类用户提供高速卫星互联网服务 持续拓展多样化应用场景 [1] 信捷电气机器人智能驱控系统生产项目 - 公司计划投资8亿元建设机器人智能驱控系统生产项目 [2] - 项目资金来源于自有资金 银行贷款或其他融资方式 [2] - 投资基于战略发展需要及对行业市场前景的判断 [2] 人工智能+战略升级 - 我国正经历从互联网+向人工智能+的战略跃升 [3] - 以人工智能+为战略支点 细化落实意见提出的各项任务 [3] - 强化政策协同 优化资源配置 确保各项措施精准落地 [3] 行业发展趋势 - 低轨星座已成为6G和太空经济的关键组成部分 有望推动卫星制造 发射服务及地面设备产业链的创新与投资热潮 [1] - 机器人领域持续高景气度 8亿元重磅投入将显著增强企业在机器人核心零部件领域竞争力 [2] - 人工智能+的全面推进将催生新的经济增长点 激发资本市场对AI芯片 算法平台 行业应用等领域的投资热情 [3]

工信部卫星通信产业发展指导意见 - 加快卫星互联网系统建设和应用服务 推动卫星互联网实现高质量发展 针对低轨卫星通信应用适时开展商用试验[1] - 带动产业链上下游协同创新 实现全球范围内宽带网络覆盖 为各类用户提供高速卫星互联网服务 持续拓展多样化应用场景[1] - 低轨星座已成为6G和太空经济的关键组成部分 有望推动卫星制造、发射服务及地面设备产业链的创新与投资热潮[1] 信捷电气机器人领域投资 - 公司计划投资8亿元建设机器人智能驱控系统生产项目 资金来源于自有资金、银行贷款或其他融资方式[2] - 投资基于战略发展需要及对行业市场前景的判断 存在宏观环境、行业政策、市场和技术变化等不确定性因素[2] - 机器人领域持续高景气度 8亿元投入将显著增强企业在机器人核心零部件领域竞争力[2] 人工智能+战略升级 - 我国正经历从"互联网+"向"人工智能+"的战略跃升 以"人工智能+"为战略支点细化落实各项任务[3] - 强化政策协同 优化资源配置 确保各项措施精准落地 标志着数字经济发展进入新阶段[3] - 全面推进将催生新的经济增长点 激发资本市场对AI芯片、算法平台、行业应用等领域的投资热情[3]

政策目标 - 到2030年发展卫星通信用户超千万 [1][3] - 推动卫星通信充分融入新发展格局并服务经济社会高质量发展 [1][3] - 构建规范有序、协同发展、优势互补、合作共赢的卫星通信产业发展格局 [3] 产业发展方向 - 支持国有卫星通信企业加快发展低轨卫星互联网 [1] - 支持电信运营商开展手机等终端设备直连卫星业务 [1] - 支持民营企业探索卫星物联网等新型卫星通信业务 [1] - 加强卫星通信与新一代信息基础设施交叉融合 [1] - 推动手机、汽车、飞机等终端直连卫星 [1] 重点应用领域 - 充分发挥卫星通信在应急通信、数字惠民等传统领域的应用优势 [1] - 促进手机直连卫星等新模式新业态规模应用 [1][3] - 通过优化业务准入丰富应用场景并培育技术产业 [3] 政策实施路径 - 从有序扩大市场开放、持续拓展应用场景、培育壮大产业生态等六方面提出19条思路举措 [1] - 分业务、分阶段、分步骤有序推进卫星通信业务开发 [1] - 通过优化电信资源供给和加强卫星通信监管提升治理能力 [1][3]

人工智能产业动态 - 寒武纪2025年上半年营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%，净利润10.38亿元实现扭亏，股价自7月11日累计涨幅超150%，总市值从2190亿元升至5560亿元 [2] - AI产业链企业胜宏科技上半年净利润同比增长366.89%，中际旭创同比增长69.40% [2] - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，目标2027年人工智能与6大重点领域广泛深度融合，应用普及率超70%，2030年普及率超90%，2035年全面步入智能经济和智能社会 [2] 互联网平台企业业绩 - 美团2025年第二季度营收918亿元，同比增长11.7%，经调整净利润15亿元，核心本地商业板块营收653亿元同比增长7.7%，新业务板块营收265亿元同比增长22.8% [2] - 美团将在2025年年底前全面取消众包骑手超时罚款，并在骑手保障、商户扶持等方面落实多项举措 [2] 金融市场表现 - 8月27日A股沪指跌1.76%报3800.35点，富时中国A50指数期货下跌超1%，全市场一度近4000只股票下跌，寒武纪股价午后一度超越贵州茅台成为A股"股王" [3] - 年内至少23家公募宣布自购旗下基金，总金额达8.037亿元，摩根基金运用2470万元认购摩根中证A500指数增强基金 [4] 卫星通信政策 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，目标2030年卫星通信管理制度完善，发展用户超千万，提出有序扩大市场开放、持续拓展应用场景等19条举措 [3] 国际贸易影响 - 美国对印度产品征收50%关税正式生效，除部分电子产品和医药产品外，主要输美产品均需缴纳重税，印度卢比兑美元汇率走低，股市下挫 [3] - 印度出口商警告9月起对美出口或降20%-30%，花旗估计将使印度年度经济增长率降低0.6-0.8个百分点 [3] 科技企业财报预期 - 英伟达将发布2026第二财季业绩，市场预期营收459.70亿美元同比增长53.03%，每股收益0.935美元同比增长39.51%，中国市场占其13%营收 [5] 数字资产市场 - 渣打银行维持以太币年底7500美元、2028年2.5万美元的价格目标，自6月以来相关企业和ETF吸纳了4.9%的以太币流通量 [5] 货币政策环境 - 美联储理事丽莎·库克将起诉特朗普解雇决定，特朗普政府研究对美联储12家地区银行施加更多影响的方案，美国财长将向特朗普推荐3-4位美联储主席人选 [5]

政策目标 - 卫星通信管理制度及政策法规进一步完善 [1] - 手机直连卫星等新模式新业态规模应用 [1] - 发展卫星通信用户超千万 [1]

核心观点 - 工业和信息化部发布指导意见 提出19项举措推动卫星通信产业发展 目标到2030年发展用户超千万 实现手机直连卫星等新模式规模应用 [1] - 政策聚焦扩大市场开放 拓展应用场景 培育产业生态 优化资源供给 加强监管和协同推进 [1] - 支持低轨卫星互联网发展 开展终端直连卫星业务 探索新型卫星通信业务 进一步向民营企业开放 [2] - 促进卫星通信在应急通信 数字惠民 融合创新等场景应用 提升网络覆盖水平和社会公平 [3] - 加快关键技术攻关 构建标准体系 创新频轨资源管理 降低用户成本 推动技术迭代和产业协同 [4] 市场开放与业务创新 - 支持低轨卫星互联网加快发展 实现全球宽带网络覆盖 提供高速互联网服务 [2] - 推动手机等终端设备直连卫星 提供话音和短消息业务 鼓励拓展高速数据服务 [2] - 研究设立新型卫星通信业务 扩大向民营企业开放 鼓励租用卫星资源和开展增值服务 [2] - 组织开展卫星物联网商用试验 为地面网络无法覆盖区域提供广域物联网连接服务 [2] 应用场景拓展 - 优先满足国家应急通信需求 综合利用多种卫星资源提供统一调度和融合应用服务 [3] - 通过高通量卫星和低轨互联网为偏远地区提供多样化网络接入 降低覆盖成本 推进数字惠民 [3] - 鼓励在工业 农业 交通 能源等领域创新应用 推动汽车 船舶 飞机等直连卫星 发展大众化规模化应用 [3] 产业生态培育 - 加快关键核心技术攻关 增强芯片和终端设备供给 降低用户成本 推动技术迭代 [4] - 促进卫星通信与5G/6G 人工智能等深度互融 加快推进非地面网络等技术创新 [4] - 构建开放共享标准体系 制定和完善国家标准和行业标准 促进不同系统开放共享 [4] 资源供给优化 - 创新频轨资源管理方式 批量颁发空间电台执照和频率使用许可 支撑低轨星座建设 [4]

政策导向与市场开放 - 研究设立新型卫星通信业务并进一步扩大向民营企业开放 [1][2] - 鼓励民营企业依法依规利用各类高低轨在轨卫星资源并通过租用卫星资源、开展增值服务、分销代理业务等多种商业化合作方式 [1][2] - 支持低轨卫星互联网加快发展并适时开展商用试验以实现全球宽带网络覆盖 [1] 应用场景拓展 - 促进卫星通信在应急通信领域应用并优先满足国家应急通信需求 [2] - 推进数字惠民服务并通过高通量卫星、低轨卫星互联网为偏远地区提供多样化网络接入服务 [2] - 鼓励卫星通信在工业、农业、交通、能源、城市治理等各行业创新应用并推动汽车、船舶、飞机等直连卫星 [3] 产业发展目标与技术推进 - 计划到2030年发展卫星通信用户超千万并推动手机直连卫星等新模式新业态规模应用 [1] - 加快关键核心技术攻关以增强基础元器件、芯片、关键终端设备供给并降低用户使用成本 [3] - 促进卫星通信与5G/6G、人工智能等新一代信息技术深度互融并加快推进非地面网络（NTN）技术创新 [3] 标准体系与资源管理 - 构建开放共享、天地融合的卫星通信标准体系并制定完善国家标准和行业标准 [3] - 推进频轨资源创新管理并通过批量颁发空间无线电台执照和频率使用许可支持低轨星座建设 [4]