活动安排 - 活动时间为2025年6月27日星期五14:00 [4] - 活动地点在北京朗诚大厦 [4] - 预计规模为20人左右 [4] - 活动对象包括希望了解验证中心、探讨合作机会的各界朋友以及医美企业创始人、投资人、行业从业者 [4] 活动流程 - 14:00-14:30在一楼大厅集合并参观验证中心 [2] - 14:30-15:00在会议室进行自我介绍 [4] - 15:00-15:30介绍八大处整形医学概念验证中心及转化成果 [4] - 15:30-16:00为自由交流时间 [6] 验证中心介绍 - 八大处整形医学概念验证中心是国内首家专注整形外科科技成果转化的专业平台 [6] - 该中心依托中国医学科学院整形外科医院 [6] - 聚焦材料、器械、药械结合类创新 [6] - 为医生、企业、研发团队提供从概念到产品的支持与协作网络 [6] 报名方式 - 可通过复制链接到IE浏览器填写或点击文末"阅读原文"填写 [6] - 也可扫描二维码进行报名 [6]

股市 - 以伊停战，全球股市情绪反弹，A股沪指重回3400点，港股全线上涨，欧洲股市强劲收涨，美股三大指数均涨超1%，金龙中国指数涨3%[3] - 特斯拉6月23日在奥斯汀上线Robotaxi服务，有望2025年底拓展至美国多个城市，2034年美国Robotaxi市场规模有望超千亿美元[8] - 亚太股市周三亚太普遍上涨，泰国及韩国市场涨幅居前，分别涨3.5%、3.0%，马来西亚市场微跌0.2%[20] 外汇/商品 - 以伊停火缓解供应担忧，原油价格连续第二天重挫，纽约期油下跌6.04%；中东局势降温，国际金价下跌近2%；美国消费者信心弱于预期，美元指数下跌0.6%至97.86[4] 固定收益 - 美国短期国债领涨，鲍威尔重申观望立场，未排除7月降息可能；亚洲债市情绪改善，中国投资级债券利差收窄1 - 3bp[5] 内地财政 - 7月内地流动性缺口可能达10000亿元，财政因素对资金面干扰大，需监管支持，预计流动性不会大幅收紧，但资金利率在特定时点或有较大波动[6] 板块要闻 - 茶饮板块股价较6月初平均回调约15% - 20%，行业逻辑未变，建议重视再配置窗口期[13] - 电子行业存储板块DDR4涨幅超预期，预计涨势延续至Q3，推荐兆易创新等公司[18]

市场走势 - 中东局势紧张对A股短期影响已消化 上证指数创近一个月新高 [1] - 6月下旬政策窗口期临近 增量政策落地或打破盘整格局 市场预计维持震荡盘升 [1] - 银行和创新药板块短期涨幅较大可能出现震荡 TMT及科技成长板块调整充分有望超跌反弹 [1] 热点板块展望 - 7月行情仍以事件驱动为主 板块将呈现高低切换特征 [2] - 大消费方向关注乳制品/IP消费/休闲旅游/医美等景气板块 政策对冲预期为2025年重点 [2] - 机器人产业链国产化趋势明确 人形/四足/功能型机器人将带动传感器/控制器/灵巧手等环节机会 [2] - 半导体设备/晶圆制造/材料/IC设计等国产化主线持续 [2] - 军工板块订单回升预期增强 地面装备/航空装备/军工电子等子板块一季报已现触底迹象 [2] - 创新药经历4年调整后迎拐点 2024Q3起连续三季净利润正增长 2025年基本面改善可期 [2] - AI领域获新催化剂 MiniMax-M1模型性能比肩主流开源模型 Deepseek版本更新临近或引发密集催化 [2] 盘面表现 - 上证指数结束一个月横盘震荡 成交量温和放大 4700只个股普涨 [3] - 电力设备/非银金融/商贸零售/汽车/机械设备领涨 仅石油石化和煤炭板块受油价拖累下跌 [3]

行业竞争格局 - 童颜针市场公价普遍在1.2w-2.6w区间，但新氧自营诊所复配的艾维岚产品售价仅为5999元，为市场公价的1/3，引发品牌方圣博玛不满[2][39] - 2021年市场仅2款童颜针产品，2024年已增至不少于7款获批上市，包括艾塑菲、塑妍萃、普丽妍等，价格区间1.3w-2.4w[32][34][36] - 另有杭盖秱博生物、江苏西宏生物医药等2款童颜针处于注册审批阶段，行业供给加速扩容[37] 公司动态 - 圣博玛声明不对新氧诊所销售的艾维岚提供正品保证，新氧则反驳称产品均为正品，双方爆发"口水仗"[1][3] - 东方妍美核心产品XH301（童颜针）预计2024年下半年完成国内上市审评，欧盟注册处于提交阶段[8][19] - 东方妍美2024年收入仅0.13亿元，亏损0.64亿元，现金储备0.33亿元，资金压力较大[9][25] 产品与技术 - XH301采用聚左旋乳酸（PLLA）+羧甲基纤维素（CMC）组合，与艾维岚材料一致，但优化了造球工艺使微球更圆润均匀[14][16][17] - 临床试验显示XH301矫正皱纹严重有效率达95.5%，显著高于对照组进口玻尿酸的59.83%[18] - 东方妍美其他产品如XH305（类似水光针）终端价仅数百元，想象空间有限[46][47] 商业模式 - 东方妍美采取代理销售模式，2023年将XH301等3款产品独家授权新氧10年，新氧承诺采购最低数量[20][21][23] - 与爱美客、锦波生物等直销模式不同，东方妍美计划未来搭建自有销售团队，但当前资金限制其商业化能力[20][26] - 公司计划将IPO募集资金用于推进XH301在欧洲、东南亚市场的注册与商业化[49] 市场前景 - 2024年全球童颜针市场规模达14.88亿美元，预计2033年增长至20.82亿美元[29] - 新氧CEO透露即将上市的国产童颜针定价更理性，行业价格战或持续升级[5][44] - 杭州、成都等地医美机构艾维岚价格已低至5900元，万元价格体系面临挑战[42][43]

公司股价表现 - 新氧科技昨日股价大涨41 88% 收盘报1 66美元 [1] 财务表现 - 2024年总营收14 67亿元 同比下滑2 09% 毛利润8 99亿元 同比下滑5 72% 净亏损5 87亿元 [1] - 2025年第一季度总营收2 97亿元 同比下滑6 6% 净亏损3310万元 同比扩大56 13% 毛利率从63%降至49% [1] 业务结构变化 - 传统支柱业务"信息与预约服务"收入从2023年11 51亿元降至2024年9 29亿元 占比从100%缩水至63 4% [2] 行业竞争格局 - 抖音 小红书等新兴平台分流医美机构广告预算 [2] - 阿里健康 美团等综合平台凭借流量优势抢占市场 导致平台订阅机构数量锐减 [2]

核心观点 - AI成为2025新财富500创富榜前十的主要驱动因素 [1] - 中国经济地理重心改变，长三角崛起，广东地产商衰落 [2][13] - 张一鸣以4815.7亿元持股估值首次登顶首富，字节跳动营收1550亿美元 [3][4][5] - DeepSeek创始人梁文锋以1846亿元持股估值晋级前十，公司估值中间值为20亿至300亿美元 [6] - TMT、医药生物、日用消费品为创富前三赛道，TMT赛道上榜110人，总财富3.34万亿元 [7] - 消费赛道表现亮眼，蜜雪冰城、喜茶等创始人上榜 [8] - 长三角地区成为大赢家，西部创富力跃升明显 [9][13][14] 榜单变化 - 2025年500位企业家总持股市值13.7万亿元，同比上涨11%，平均持股市值273.8亿元，上榜门槛66.2亿元 [3] - 广东上榜人数从2021年112人减少至96人，总财富从4.5万亿元跌至3万亿元，缩水1/3 [2][10] - 浙江增加10席，上榜76位，反超北京成为第二名 [2][13] - 北京上榜人数从83名降至70名，总财富从3.2万亿元跌至2.2万亿元 [11] - 安徽上榜人数从12人降至5人 [12] - 四川上榜人数从9人增加到16人，劲增7人 [14] 行业表现 - TMT赛道强势上榜110人，比去年大幅扩容22人，总财富3.34万亿元，占榜单总财富1/4 [7] - 芯片是TMT赛道主要创富池子，寒武纪创始人陈天石持股市值786亿元，同比上涨370% [7] - 人形机器人领域，宇树科技创始人王兴兴首次上榜 [8] - 消费赛道表现亮眼，蜜雪冰城、喜茶、霸王茶姬、茶百道、古茗等创始人上榜 [8] - 医美护肤赛道贡献两名地区首富，巨子生物实控人范代娣、严建亚夫妇晋升陕西新首富 [14] 地区表现 - 长三角明显崛起，浙江增加10席，上海与江苏各自净增7人、8人 [13] - 上海优势体现在半导体行业、移动互联网和消费领域 [13] - 西部创富力跃升，西藏、新疆、内蒙古、甘肃等经济追赶地区涌现更多上榜人 [14] - 各地新晋首富多来自消费赛道，蜜雪冰城张红超兄弟晋级河南新首富 [14]

股价表现 - 周一收盘时新氧股价大涨41.88%至1.66美元/股，市值达1.66亿美元，为在美上市中概股涨幅最高[1] - 前一交易日股价已上涨15.84%，公司股价长期低迷[1] - 2019年5月上市首日上涨31.88%，股价从13.8美元涨至18.2美元，市值达18.23亿美元（约123亿元人民币）[1] - 公司一度计划在市值5亿美元时退市[1] 业务表现 - 一季度平台信息服务订阅机构数减少导致信息及预约服务收入同比下降34.1%至1.429亿元（1970万美元）[1] - 医疗设备订单量下降导致医疗器械销售及维保服务收入同比下降35.7%至5560万元（770万美元）[1] - 轻医美连锁业务收入达9880万元，同比增长551%[1] - 预计2025年Q2线下连锁收入将达1.2亿至1.4亿元，同比增长337%至410%[1] 公司发展历程 - 2013年创立，最初为互联网医美平台，依靠医美机构广告收入及中介业务实现营收[2] - 2016-2018年营收从0.49亿元增至6.17亿元，复合增速达254.85%[2] - 2024年11月推出轻医美连锁品牌"新氧青春诊所"，通过集中采购、自建产品管线降低成本[2] - 目标将单店坪效提升至同类型机构的3~5倍，主打"性价比"竞争力[2] 连锁业务进展 - 截至2025年3月31日在全国九大城市运营23家医美中心，18家已实现月度运营现金流为正[2] - 季度核销项目超92900个，同比增长989%[2] - 季度核销付费用户超45500人次，同比增长874%[2] - 活跃用户数突破7.57万人，同比增长846%，用户黏性增强[2] 行业竞争与争议 - 阿里健康、美团等综合平台及抖音、小红书等内容电商平台分食B端客户，公司竞争力衰退[2] - 近期因"奇迹童颜"项目与圣博玛产生争议，5999元/支的定价远低于官方指导价1.88万元/支[3] - 圣博玛质疑产品存在"正品风险与操作隐患"，公司回应称产品支持UDI验真且医生资质合规[3]

转自：前瞻产业研究院 行业主要上市公司：华熙生物(688363.SH);昊海生科(688366.SH);爱美客(300896.SZ);创健医疗(873474.NQ);锦 波生物(832982.BJ);巨子生物(02367.HK)等 本文核心数据：毛利率;销售趋势;业务结构 1、销售毛利率：整体维持在70%以上，存在下降风险 随着医美行业的快速发展，以玻尿酸为代表的注射类项目，因其创口小、风险低以及恢复快等特点，深受医 美消费者追捧，占据轻医美项目主要市场。在此背景下，爱美客、华熙生物、昊海生科等企业凭借玻尿酸产 品的非凡表现，实现业绩快速增长，巅峰时期，毛利率高达90%，由此奠定了国内"玻尿酸三巨头"的市场地 位。国内"玻尿酸三巨头"毛利率整体维持在70%以上，2016至2024年，爱美客销售毛利率持续走高，2024年 销售毛利率达到惊人的95%，堪称医美中的茅台;华熙生物和昊海生科2016至2024年销售毛利率呈现逐步下 降趋势，2024年，华熙生物销售毛利率为74.07%，昊海生科售毛利率为69.52%，玻尿酸市场竞争的加剧和 市场红利的逐渐消退，使得医美企业正面临着新的挑战。 2、昊海生科："投资并购" ...

巨子生物回应重组胶原蛋白产品问题 - 公司承认现有质量标准、检测方法和标签标识存在局限性，难以适配行业发展的高标准和高要求 [2][4][7] - 公司提出三点改进举措：联合科研机构优化检测方法、公开原料与成品关键技术参数、参与行业标准制定 [7] - 股价在回应发布次日一度大涨超7% [3] 行业标准现状 - 最新行业标准为YY/T 1947-2025《重组胶原蛋白敷料》，将于2026年3月实施 [5] 华熙生物观点 - 指出重组胶原蛋白领域存在"胶原蛋白"概念滥用问题，部分产品不具备胶原蛋白的生理学功能 [10] - 强调需通过清晰、可交叉检验的科学结论解决行业争论 [7][10]

巨子生物回应重组胶原蛋白产品问题 - 巨子生物承认现有质量标准、检测方法和标签标识存在局限性，难以适配行业高标准要求 [2][8] - 公司股价在回应发布次日开盘一度大涨超7% [3] 行业标准现状 - 最新行业标准为YY/T 1947-2025《重组胶原蛋白敷料》，将于2026年3月实施 [6] 巨子生物改进措施 - 联合科研机构优化化妆品中重组胶原蛋白定性定量检测方法 [8] - 逐步公开原料与成品关键技术参数及质量控制数据 [8] - 持续参与国家标准与行业标准制定，推动产业规范化 [8] 华熙生物观点 - 指出重组胶原蛋白领域存在"胶原蛋白"概念滥用问题，部分产品不具备胶原蛋白生理学功能 [9] - 强调需通过清晰、可交叉检验的科学结论解决行业争议 [9]