中美关系 - 当前中美关系处在关键节点 面临合作共赢或两败俱伤两条截然不同的航道 [1] - 两国元首6月5日通话为中美关系把舵定向 需坚持元首战略引领并落实共识 [1] - 中方强调主权安全发展利益是不可逾越的红线 必须恪守相互尊重 和平共处 合作共赢原则 [1] 经贸合作 - 经贸合作被视为中美关系的压舱石 工商界是中美务实合作的生力军 [1] - 美中贸委会被定位为中美经贸关系的领跑者 需继续推动交流对话与合作共赢 [1] - 呼吁各方着眼长远 立足当下 共同推动中美关系巨轮穿越挑战 [1]

中美关系 - 当前中美关系正处在关键节点 面临合作共赢或两败俱伤两条截然不同的航道 [1] - 需要坚持元首战略引领 不折不扣落实两国元首通话重要共识 [1] - 坚持对话合作正确方向 增进外交 经贸 军队 执法等各领域交流 [1] 中方立场 - 中国的主权安全发展利益是不可逾越的红线 [1] - 相互尊重 和平共处 合作共赢是必须恪守的原则 [1] - 希望美方同中方相向而行 做伙伴而非当对手 彼此成就而非相互伤害 [1]

股价异动与控制权变更 - 贝肯能源在2025年6月13日至18日连续4个交易日涨停，累计涨幅偏离值超20%，触发异常波动公告，股价最高触及13.61元，随后回落至12.68元，单日振幅达9.31% [2] - 股价波动与公司筹划控制权变更高度关联，原实控人陈平贵拟通过定增将控股权转移至董事长陈东，后者持股比例升至21.18% [2] - 新实控人计划引入中东主权基金等战略投资者，推动董事会改组，目标将ROE提升至15%以上，市场解读为公司向"油气资源开发+跨境支付"多元化转型的信号 [2] 控股股东减持与市场博弈 - 控股股东陈平贵在2025年3月28日披露减持计划，拟在4月22日至7月21日期间减持不超过603万股（占公司总股本的3%），异常波动期间（6月17-18日）的减持行为与该计划一致 [1][3] - 减持通过大宗交易折价17.28%完成，未构成违规，但市场对"高位减持"动机存疑，尤其在公司2024年净利润暴跌90%的背景下 [3] - 6月18日龙虎榜数据显示换手率高达22.4%，游资与机构资金激烈博弈：买入前五席位均为游资，合计买入超6000万元，两家机构专用席位抛售4150万元 [3] 行业转型与公司基本面 - 贝肯能源在页岩气领域的技术突破（如川渝地区钻井周期缩短至25天）、中伊贸易结算通道（昆仑银行股权）及乌克兰资产重启（年创收3000万元）构成三大增长点 [4] - 昆仑银行是中伊石油贸易核心结算通道，占中伊结算量70%以上，具备绕过SWIFT系统的人民币-里亚尔直接兑换能力 [4] - 公司2024年营收9.51亿元（同比-3.02%），归母净利润仅432万元（同比-90%），主因乌克兰资产处置损失及山西业务下滑，2025年一季度营收再降14.81%，毛利率跌至18.52% [4] 财务与资本运作 - 公司应收账款达5.62亿元（占流动资产33%），存贷双高（货币资金4.04亿，短期借款4.70亿）加剧偿债压力 [4] - 新实控人计划通过定增募资3.56亿元改善现金流，但短期内盈利修复仍需依赖国内页岩气订单放量 [4] - 当前市值25.49亿元对应市盈率-4572倍（亏损状态），市净率3.73倍显著高于行业均值 [6] 地缘与行业风险 - 乌克兰滞留的7台钻机（账面净值1.5亿元）因俄乌冲突面临损毁风险（仅投保50%），且乌货币贬值导致2024年汇损1200万元 [5] - 页岩气领域面临中石化"深地工程"技术突破的替代威胁，氢能政策（2030年清洁能源占比40%）可能压缩传统油气投资空间 [5] - 新实控人陈东缺乏能源产业背景，资源整合能力存疑，定增后股本稀释8.7%亦可能压制EPS [5]

资本市场信心与展望 - 国内外与会嘉宾对中国资本市场充满信心并长期看好中国经济 [1] - 国际人士认为全球资本市场面临诸多挑战但中国市场显示出较强的稳定性和吸引力 [1] - 英国金融行为监管局首席执行官表示中国资本市场基础设施具有较强韧性 [1] 中国经济发展转型 - 橡树资本联席创始人指出中国正稳步扩大制度型开放并转向高质量增长模式 [1] - 高质量增长需要绿色转型和数字化转型两个领域中国都取得了很大进步 [1] - 对中国经济长期前景表示非常乐观 [1]

油气股涨势扩大 首华燃气等多股涨停 智通财经6月19日电，午后油气股涨势持续扩大，燃气股方向展开补涨，首华燃气、新疆浩源、蓝焰控 股涨停，通源石油、新锦动力、凯添燃气涨超10%，惠博普、海默科技、中曼石油等多股涨超7%。消 息面上，港股低价油气股持续活跃，其中中油洁能控股涨超100%，吉星新能源涨逾80%。 ...

文章核心观点 - SBM Offshore与道达尔能源旗下子公司签署FPSO GranMorgu运维合同，巩固双方长期战略伙伴关系，公司成为苏里南首个FPSO运营商 [1][2] 公司动态 - SBM Offshore与TotalEnergies EP Suriname B.V.签署FPSO GranMorgu运维合同，涵盖首油前运营准备阶段及首油后至少两年运维服务并有延期选项 [1] - 该合同巩固SBM Offshore与TotalEnergies长期战略伙伴关系，公司成为苏里南首个FPSO运营商，体现其在项目全生命周期追求卓越 [2] 公司简介 - SBM Offshore是全球深水海洋基础设施专家，通过设计、建造、安装和运营海上浮动设施，在能源转型中发挥关键作用，推动更清洁高效能源生产，开拓蓝色经济新市场 [3] - 超7800名员工在全球协作，作为负责任合作伙伴提供创新解决方案，平衡海洋保护与发展 [4] 财务日历 - 2025年半年报发布时间为8月7日 [5] - 2025年第三季度交易更新时间为11月13日 [5] - 2025年年报发布时间为2026年2月26日 [5] - 2026年年度股东大会时间为4月15日 [5] - 2026年第一季度交易更新时间为5月7日 [5] 联系方式 - 投资者关系联系人为Wouter Holties，电话+31 (0)20 236 32 36，邮箱wouter.holties@sbmoffshore.com，网站www.sbmoffshore.com [5] - 媒体关系联系人为Giampaolo Arghittu，电话+31 (0)6 212 62 333 / +39 33 494 79 584，邮箱giampaolo.arghittu@sbmoffshore.com，网站www.sbmoffshore.com [6]

文章核心观点 - 世界领先的优质无缝管状解决方案供应商Vallourec获得卡塔尔一份价值超5000万美元的油井管供应合同 ，该合同与卡塔尔增产计划相契合，未来公司将成卡塔尔相关项目关键战略伙伴 [1][2][3] 合同情况 - 公司获得为卡塔尔钻井作业供应油井管的大合同 潜在收入超5000万美元 [1] - 协议包括供应带优质接头的碳钢油井管产品 2026年交付以支持卡塔尔海陆钻井活动 [1] 行业背景 - 卡塔尔公司宣布到2030年将石油产量提高19% 液化天然气产量提高85% 液化天然气年产量将达约1.42亿吨 [2] - 产量增加将需要额外钻井和基础设施建设 为公司未来创造新机会 [2] 公司表态 - 公司几十年来一直是卡塔尔运营商可靠供应商 新订单证明其在供应大量优质管材和接头方面的竞争力 [3] - 未来几年公司将继续成为卡塔尔石油、天然气或碳捕获、利用和储存项目的关键战略伙伴 [3] 公司介绍 - 公司是能源市场和苛刻工业应用领域优质无缝管状解决方案的全球领导者 拥有近1.3万名员工分布超20个国家 [3] - 公司在巴黎泛欧证券交易所上市 是CAC Mid 60、SBF 120和Next 150指数成分股 符合递延结算服务资格 [4] - 公司在美国设立了一级美国存托凭证计划 美国存托凭证与公司普通股的兑换比例为5:1 [4]

行业表现与估值 - 医药生物行业Q1业绩表现分化，收入端仅医疗研发外包、其他生物制品、医疗服务等细分板块同比上升，利润端医疗研发外包、医院等板块实现增长 [1] - 行业估值虽近期有所提升，但仍处于近几年来相对低位，后续有望进一步修复 [1] - 创业板医药ETF（159377）跌超3%，或可关注低位布局机会 [1] 政策与市场动态 - 第十一批药品集采预计6月开展，全身用抗感染药物仍是主力，但经过多轮集采后市场预期已较充分 [1] - 随着行业整顿深化，市场有望进一步规范发展 [1] 医疗器械领域 - 受益于医疗新基建和国产替代趋势，行业保持稳定增长 [1] - 人口老龄化加速、医疗设备更新政策及优质资源下沉将带动需求扩容 [1] - 全球医疗器械市场规模预计以6 99%的年复合增长率持续增长，国内企业通过技术创新加速数字化转型 [1] 指数与ETF信息 - 创业板医药ETF国泰（159377）跟踪的是创医药指数（399275），该指数由中证指数有限公司编制 [1] - 指数从创业板市场中选取涉及生物医药、医疗器械等领域的上市公司证券作为指数样本，反映创业板医药卫生领域内创新型企业的整体表现 [1] - 指数成分股行业配置高度集中于医药卫生板块，整体风格偏向成长型 [1]

黄金市场情绪与交易拥挤度 - 黄金市场高位盘整但近期下行风险增加 因市场人气极度看涨引发基金经理担忧 [1] - 41%受访基金经理认为"做多黄金"是当前最拥挤交易 已连续第三个月维持此观点 但情绪较5月高峰有所回落 [1] - 20%基金经理将"做空美元"列为全球第三大拥挤交易 [2] 资产配置偏好与宏观经济预期 - 当前主要逆向交易策略为做多美元和做空黄金 [3] - 13%基金经理预计黄金未来五年仍是表现最佳资产之一 54%更看好国际股票 [3] - 基金经理现金持有量减少 经济衰退预期降至36%（4月为44%） 66%预计经济软着陆 16%认为不会着陆 创八个月新高 [3] 黄金长期支撑因素 - 59%受访者预计美国政府拨款法案不会通过 81%预测预算赤字增加 [3] - 美国政府债务增长加剧通胀压力并削弱美元价值 对金价形成支撑 [3] - 黄金与美元负相关性减弱 因多国转向黄金储备 [4] 金价目标与市场潜力 - 美国银行分析师重申黄金可能达4000美元/盎司 因财政可持续性担忧持续 [4] - 利率波动和美元走软将支撑金价 尤其若美国财政部或美联储干预市场 [4] - 黄金ETF持有量仍低于2020年历史峰值 部分分析师认为存在增长空间 [4]

大盘走势分析 - 周四上午大盘指数呈现单边下跌走势 弱势行情中市场容易出现"黑色星期四"走势 [1] - 大盘用一根阴线跌破箱体底部 均线系统全线失守 下一个支撑位在60天线及前期低点附近 [1] - 上午下跌个股达4420家 上涨个股仅681家 跌幅大于5%的股票多达160多家 涨停板个股仅28家 [2] 市场情绪与量能 - 上午成交量略有放大 预计全天放量约400亿 两市合计成交量达12000多亿 [2] - 量能水平未显示明显抄底盘进场 大盘难以迅速反转 市场整体处于调整状态 [2] - 通达信热股指数出现中阴线 显示市场亏钱效应增加 大盘仍有进一步探底要求 [2] 操作建议 - 投资者需控制仓位 不宜盲目抄底 下跌家数超过80%时次日往往出现反抽 [3] - 周五可能出现反抽 但若无实质性利好消息 难以改变当前颓势 [3] - 建议投资者观望为主 等待成交量有效放大后再做决策 [3]