行业趋势 - 品牌营销行业正借助大数据和AI技术从海量数据中精准分析消费者行为模式、兴趣偏好及市场趋势[1] - 行业从单一依赖转向全矩阵协同生态布局，主流媒体与新兴平台需协同作战以提升营销ROI[5] - 短视频平台(抖音/快手)、社交媒体(小红书/微信)、电商平台等新兴渠道成为精准触达与流量转化的关键阵地[5] 途阔营销核心竞争力 - 公司成立于2014年，提供涵盖搜索引擎/短视频/社交平台/应用市场的全平台整合营销服务[3] - 自主研发23大AI智能系统，包括懂搜帝(SaaS架构的网站分析与排名优化工具)、途阔舆情通(品牌实时监测系统)等[3] - 通过AI算法深度挖掘消费者数据，实现目标受众精准定位与AI辅助创意生成[4] - 专业服务团队提供顾问式服务及完善售后体系，2025年位列上海品牌营销公司前列[1][4] 蓝色光标行业地位 - 作为行业知名企业，在数字化营销领域拥有深厚积淀与广泛影响力[5] - 运用大数据分析制定个性化营销策略，并融合VR/AR等新兴技术提升消费者互动体验[5] - 覆盖社交媒体营销/搜索引擎推广等多渠道，以数据驱动实现精准布局[5] 技术应用 - AI技术深度融合营销全流程，包括数据挖掘、创意生成、舆情监测等环节[3][4] - 途阔营销的懂搜帝系统通过AI算法提升关键词排名与网站流量转化能力[3] - 行业普遍采用大数据分析把握市场动态与消费者行为习惯[5]

公司内部管理事件 - 公司一名在职销售人员涉嫌职务侵占，通过伪造客户公章、销售合同等资料虚构销售业务，非法占有公司财产 [1][2] - 伪造合同涉及2023年、2024年及2025年一季度销售收入，初步发现对2025年一季度销售收入影响约2935.05万元 [1][3] - 公司已向公安机关报案，犯罪嫌疑人被采取刑事强制措施，案件正在调查中 [2] 财务业绩影响 - 预计2025年上半年净利润亏损500万元至1000万元，上年同期盈利2578.76万元 [1][3] - 扣非净利润预计亏损800万元至1300万元，上年同期盈利2334.51万元 [3] - 若虚构业务形成的应收款项及存货价值完全无法收回，预计2025年一季度净利润减少2935.05万元 [3] - 2025年上半年预计营业收入14.07亿元（已扣减事件影响2935.05万元），同比略有增长 [3] 历史业绩表现 - 2022年营业收入32.90亿元（同比+43.95%），净利润1.67亿元（同比+44.75%），创历史新高 [5] - 2023年营业收入26.92亿元（同比-18.19%），净利润2365.56万元（同比-85.86%） [6] - 2024年营业收入27.90亿元（同比+3.65%），净利润-1.84亿元（同比-878.18%） [6] 业务板块分析 - 礼赠品和促销服务2024年收入17.70亿元（同比+11.92%），毛利润2.19亿元（同比持平） [6] - 礼赠品业务收入13.66亿元（同比-3.88%），毛利润1.84亿元（同比-1.13%） [6] - 促销服务业务收入4.04亿元（同比+151.86%），毛利润3430.90万元（同比+1.64%） [6] - 新媒体营销业务2024年收入9.40亿元（同比-4.93%），毛利润1.55亿元（同比-4.56%） [6] - 子公司谦玛网络因客户预算减少和竞争激烈，计提商誉减值准备1.71亿元 [7] 高管薪酬情况 - 2024年4位高管薪酬超百万元：董事长孙震103.89万元、副总陈涛122.33万元、财务总监边雨辰113.92万元、董秘王莎莎103.95万元 [8] - 上述高管在销售人员职务侵占案中存在管理责任 [9] 公司战略与业务结构 - 以"大IP+科技"为战略驱动力，覆盖"全案营销"和"IP文创"两大业务板块 [5] - 全案营销服务包括礼赠品、数字化营销、新媒体广告等 [5] - IP文创业务包括赛会特许纪念品、数字IP文创产品等 [5] - 通过国际知名IP和国潮IP带动自有IP发展，应用AI、WEB3等技术拓展C端业务 [5]

公司事件 - 元隆雅图一名销售人员涉嫌职务侵占，伪造客户公章和销售合同，虚构销售业务，非法占有公司财产，公司已向公安机关报案并立案侦查[1] - 伪造合同涉及2023年、2024年及2025年第一季度销售收入，具体金额尚待调查确认，初步估计对2025年第一季度销售收入影响约为2935 05万元[1] - 该事件可能导致公司相关财务报表的收入和利润等会计科目差错更正，但未对公司日常生产经营造成其他影响[1] 财务业绩 - 预计2025年上半年净利润亏损500万元—1000万元，同比由盈转亏，扣非净利润亏损800万元—1300万元，同比减少134 27%—155 69%[2] - 公司假设虚构销售业务形成的应收款项及存货价值完全不能收回，预计2025年第一季度净利润、扣非净利润因此减少2935 05万元[2] - 2025年上半年预计实现营业收入约为14 07亿元（已扣减事件影响2935 05万元），同比略有增长[2] 业务合作与股价表现 - 公司与泡泡玛特在品牌营销推广项目上有业务合作，但2024年相关业务收入仅221万元，占比小，2025年暂无相关收入确认[3] - 公司股价近期因泡泡玛特概念大幅攀升，截至7月11日报收20 7元/股，较6月中旬高点下跌约24%，但较4月初低点仍有近70%涨幅[3] 主营业务 - 公司主营业务为全方位一体化创新整合营销服务，包括促销礼赠品策划与供应、数字化营销策划与执行、新媒体广告策划与投放、元宇宙科技营销等[2]

本期业绩预计情况 - 本报告期净利润预计盈利13,016.27万元至13,739.90万元，上年同期盈利6,598.91万元，同比增长97.25%—108.21% [1] - 归属于上市公司股东的净利润预计盈利11,216.27万元至11,939.90万元，上年同期盈利7,236.30万元，同比增长55.00%—65.00% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计盈利10,616.27万元至11,339.90万元，上年同期盈利6,313.16万元，同比增长68.16%—79.62% [1] - 基本每股收益预计盈利0.29元/股—0.31元/股，上年同期盈利0.19元/股 [1] 与会计师事务所沟通情况 - 本次业绩预告的财务数据未经会计师事务所审计，但公司与会计师事务所就业绩预告事项进行预沟通，双方不存在分歧 [1] 业绩变动原因 - 营业收入和利润大幅增长，主要受益于与快消品细分领域行业龙头企业的长期战略合作 [1] - 通过集团化精细管理，运营和资源利用效率不断提高，盈利能力显著提升 [1] - 供应链管控系统保持高水平数字化运营能力，深化销售区域拓展及业务模式复制，促进营收规模与利润增长 [1] 其他相关说明 - 本次业绩预告为财务部门初步测算结果，未经注册会计师审计，具体财务数据以2025年半年度报告为准 [1]

公司上市申请 - 北京蓝色光标数据科技集团股份有限公司向港交所主板递交上市申请，华泰国际、国泰君安国际、华兴资本为其联席保荐人 [1] 公司概况 - 公司成立于1996年，专注于为不同行业客户提供一站式技术驱动营销服务 [3] - 按2024年收入计，公司为中国最大营销公司，也是全球前十大营销传播公司中唯一一家中国企业，排名第十 [3] - 公司营销服务覆盖全球近200个国家和地区，累计服务客户超过10万名，其中包括超过100家《财富中国》500强企业 [3] 行业前景 - 中国营销行业市场规模预计从2024年的18858亿元增至2029年的30117亿元，复合年增长率9.8% [3] - 出海跨境营销是增速最快的细分赛道之一，市场规模预计从2024年的4404亿元增至2029年的7866亿元，复合年增长率9.8% [3] AI战略布局 - 2023年公司发布"All in AI"战略，开发营销行业大模型应用引擎Blue AI [4] - Blue AI已清洗标注超过1.2亿条营销领域专属数据，形成强大营销数据库 [4] - 截至2024年底已形成137个可落地应用的Blue AI智能体，显著提升业务流程自动化与智能化水平 [4] - 2024年AI驱动业务毛收入达约12亿元 [4] 全球化战略 - 2024年启动"全球化出海2.0"战略，推动出海跨境营销业务转型 [4] - 截至6月20日已在美国、越南、泰国、印度尼西亚及新加坡设立5个海外办公室 [4] - 融合AI和元宇宙技术打造智能营销工具和平台，通过程序化广告整合中长尾平台媒体资源 [4] 财务表现 - 2022-2024年度收入分别为366.83亿元、526.16亿元、607.97亿元人民币 [6] - 2022-2024年度毛利分别为17.08亿元、17.89亿元、15.3亿元人民币 [6] - 2022-2024年毛利率分别为4.7%、3.4%、2.5% [7] - 2022-2024年税前亏损分别为22.74亿元、0.03亿元、2.77亿元 [7] - 2022-2024年净利润分别为-21.77亿元、1.12亿元、-2.97亿元 [7]

AI营销的应用效果 - 飞鹤奶粉的AI写真保存率高达93%，声潮传媒助农短剧单条播放量突破4300万 [1] - AI技术将广告制作周期缩短60%以上，人工成本降低90%，突破天气、场地等实拍限制 [3] - 声潮传媒的AI短视频模板带动蓝莓销量增长320%，42户果农年均增收5.8万元 [3] AI在内容生产中的创新 - 飞鹤与生数科技Vidu平台合作生成2分10秒品牌广告片，精准传递品牌理念，触达40+中高龄人群 [3] - 声潮传媒通过AI声纹分析系统对云南果农山歌进行二次创作，生成20种风格化短视频模板 [3] - AI技术打破专业创作壁垒，让乡土文化以年轻人喜爱的形式"破圈" [3] 用户共创与品牌互动 - 飞鹤奶粉通过AI搭建亲子情感枢纽，用户通过AI写真将宝宝融入历史剧情，生成专属贺岁大片 [4] - 动态配方贴纸成为宝妈社交货币，单个模板使用量近千万次 [4] - 声潮传媒构建了果农、消费者与平台的共创生态，推动蓝莓从"农产品"升级为"文化符号" [4] AI驱动的产业变革 - 某科技MCN引入AI内容方案后，生产效率提升65%，粉丝增速达230% [6] - 百度文心大模型通过"内容生产-价值提升-消费转化"四维落地，实现品效协同 [6] - 智能化平台整合短视频创作、电商引流链条，让偏远地区直接切入数字市场 [6] 技术与人性的结合 - 飞鹤的"AI博物馆"让孩子化身虚拟考古官，百度"Web3.0晚会"实现真人与数字人同台 [6] - AI营销的终极竞争力在于用温度连接技术与人性的能力 [6] - 营销从信息传递升维至价值共生，奶粉罐上的成分表被AI解构成亲子互动，山歌变身为乡村振兴的媒介 [6]

股东大会召开通知 - 公司将于2025年6月25日召开2025年第一次临时股东大会，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式 [1] - 现场会议时间为2025年6月25日下午14:30，网络投票时间为2025年6月25日9:15-9:25（交易系统）及互联网系统全天 [1] - 股东可选择现场投票或网络投票中的一种方式，重复投票以第一次表决结果为准 [2] 会议审议事项 - 主要审议《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》等22项提案，涉及发行股份种类、定价基准日、交易价格、业绩承诺等核心条款 [3][4][5] - 提案需经出席股东所持表决权的三分之二以上通过，关联股东须回避表决 [5] - 中小投资者表决将单独计票 [5] 会议登记方法 - 登记截止时间为2025年6月23日17:00，可通过信函或邮件方式提交材料 [6][7] - 自然人股东需提供身份证及持股凭证，法人股东需提供营业执照复印件等文件 [7] - 现场登记需在会议召开前半小时完成，携带身份证明及授权委托书原件 [8] 网络投票操作 - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）参与投票 [8][9] - 需提前办理数字证书或服务密码进行身份认证 [9][10] - 对总议案与具体提案重复投票时，以第一次有效投票为准 [9] 授权委托与文件备查 - 授权委托书需明确填写表决意见（同意/反对/弃权），未明确指示的由受托人自主决定 [11][12][13][14][15][16][17] - 备查文件包括网络投票操作流程、授权委托书模板及股东登记表 [8][10][17] - 会议材料已提前披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/） [5]

核心观点 - 生成式AI正在引发品牌营销行业的范式跃迁，不仅提升内容生产力，更可能重构品牌思维底层逻辑[1][3] - AI对自然语言理解能力的突破具有革命性意义，但当前市场高估其生成能力，低估理解能力[3] - 品牌本质未变（功能性/情绪/社交价值），但AI将重塑消费者洞察、内容生成和交互模式[5][7] - 真正的AI原生转型需要重构数据体系、工作流和组织架构，而非简单工具应用[9][15][22] AI对营销行业的影响 - 生成式AI当前主要爆发在文本领域，多模态和视频模型全面成熟还需2-3年[3] - AI已实现消费者实时洞察的革命性突破，但内容生成仍需人工调优[3][16] - 未来营销信息传递对象可能从人转向智能体，搜索逻辑和广告模式将被颠覆[12] - ROI导向的流量算法导致营销价值弱化，AI时代优质内容和人才将回流[5][20] 企业AI转型路径 - 需建立垂直场景数据差异化，否则AI应用将趋同[17] - 建议分阶段实施：先构建知识库/数据库→改造工作流→部署智能体[15][17] - 当前仅极少数企业完成组织变革和流程重构，70%仍停留在工具层面[22] - 大企业转型成本更高，初创公司更易实现AI原生架构[27] 智能体应用现状 - 智能体是现阶段企业实现端到端业务场景的高效解决方案[15] - 蓝标已部署100+智能体，重点关注准确性、差异化及人工介入比例[16] - 智能体不等于AI营销，仅是交互载体，需与洞察/内容/学习系统形成闭环[18] - 垂直领域智能体价值更大，但入口地位尚未确立[19] 关键挑战与趋势 - 最大障碍是一把手认知而非技术，战略选择决定转型成败[24][26] - AI时代认知鸿沟扩大，企业需通过试错积累组织学习能力[25] - 行业需等待标杆案例出现，价格战压力将加速范式转换[26] - 未来内容差异化能力决定品牌差距，用户洞察系统门槛降低[13]

公司股价表现 - 元隆雅图股价在6月13日、16日连续2个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20% 触发股票交易异常波动公告 [1] - 自5月29日以来的12个交易日中收出8个涨停板 股价从15 83元 股涨至27 42元 股 区间涨幅达73 22% [1] - 市场认为股价大涨与港股泡泡玛特火爆带动A股IP经济概念受资金追捧有关 [1] 公司业务与IP经济关联 - 公司为知名营销服务商 曾主导2022年冬奥会"冰墩墩"IP开发运营 借此出圈 [1] - 2018年收购上海谦玛网络后成为行业内唯一具备线上线下新媒体营销与数字化解决方案的整合营销公司 [2] 财务表现分析 - 2022年归母净利润1 67亿元 同比增长44 75% 营收32 90亿元创历史新高 [2] - 2023年营收26 92亿元同比下降18 19% 归母净利润2365 56万元同比骤降85 86% [2] - 2024年营收27 90亿元同比增长3 65% 但归母净利润亏损1 84亿元 系2012年以来首次年度亏损 [2] - 2024年一季度营收6 85亿元同比增长15 40% 归母净利润2476 76万元同比下降13 74% [3] 业绩波动原因 - 客户预算紧缩 行业竞争加剧导致谦玛网络计提商誉减值 [2] - 持续投入亚冬会产品开发 IP签约及文创产品设计等业务导致费用增加 [2]

AI对品牌营销行业的变革影响 - 生成式AI目前主要是大语言文本模型爆发 多模态和视频模型爆发预计还需两三年时间[2] - AI在自然语言理解能力上具有革命性突破 能够实时洞察消费者反馈和内部视角 但市场高估了其生成能力[3] - 随着AI技术成熟 优质内容和人才将出现回流 独特思考和直击人心的内容将更加稀缺[3] 品牌本质与AI应用关系 - 品牌本质未因AI改变 仍是为用户提供功能性价值、情绪价值和社交价值[4] - 企业需回归人本质需求和企业核心价值 再利用AI在垂直领域做数据沉淀和价值放大[8] - 技术不是企业灵魂 品牌建设的第一性原理不能丢给AI创造 需保留纯粹内容并叠加AI技术[9] AI营销体系建设路径 - 需要底层数据重构、工作流改写和品牌本质重新定义 而非仅引入工具[1] - 高质量洞察和捕捉人心能力已非常成熟 结合多模态生成和沉浸式交互可形成工作流闭环[9] - 数据需沉淀到私有化平台进行二次学习 但当前数字化建设较好的企业样本量很少[7] 智能体的角色与实施 - 智能体是AI基础模型的重要延伸 能解决业务场景端到端问题 适合作为企业AI化试错方式[16][17] - 垂直场景数据差异化是AI时代实现差异化的前提 需构建自有知识库和工作流[18][19] - 蓝色光标已建立100多个智能体 提效明显 但更关注准确性、差异化和人工比例[18] 行业现状与实施挑战 - 约70%企业有意愿尝试AI 但多停留在工具层面 仅少数进行组织变革和流程改造[26] - 最大痛点是战略选择 需平衡短期生存与长期投入 一把手认知是关键障碍[26][27] - 大企业因现有OKR/KPI体系转向AI成本较重 个体和初创公司原生使用效率更高[31] 未来趋势与方向 - 品牌信息投放对象可能从人转向智能体 叙事逻辑和搜索模式将发生根本性变革[14][15][16] - 内容成为品牌差异化核心机会 AI让所有企业在用户洞察环节站在新起跑线[16] - 真正的AI营销闭环需包含多面洞察、实时内容生成和商品匹配的全程调优学习[21]