股东会议事规则总则 - 公司股东会议事规则依据《公司法》《证券法》《上市公司股东会规则（2025年修订）》及《公司章程》制定，旨在保障股东依法行使权利 [1] - 董事会需确保股东会正常召开并依法行使职权，全体董事应勤勉尽责 [3] - 股东会包括年度股东会和临时股东会，行使职权范围需符合《公司法》及《公司章程》规定 [4] - 公司召开股东会需聘请律师对会议程序、人员资格、表决合法性等问题出具法律意见并公告 [5] 股东会召集程序 - 年度股东会每年召开1次，需在会计年度结束后6个月内举行；临时股东会在特定情形（如董事不足法定人数、亏损达股本1/3、持股10%以上股东请求等）下2个月内召开 [6] - 独立董事过半数同意可提议召开临时股东会，董事会需在10日内书面反馈意见，同意后5日内发出通知 [7] - 审计委员会提议召开临时股东会时，董事会需在10日内反馈，否则审计委员会可自行召集 [8] - 持股10%以上股东可请求召开临时股东会，若董事会未及时反馈或拒绝，股东可转请审计委员会召集，若仍无响应，连续90日持股10%以上股东可自行召集 [9] - 自行召集股东会的审计委员会或股东需书面通知董事会并向交易所备案，会议费用由公司承担 [10][12] 股东会提案与通知 - 提案需明确议题且符合法律法规及《公司章程》，董事会、审计委员会及持股1%以上股东有权提出提案 [13][14] - 临时提案需在股东会召开10日前提交，召集人需2日内补充通知并公告，违规提案不得审议 [14] - 年度股东会通知需提前20日发出，临时股东会提前15日，通知需完整披露提案内容及决策所需资料 [15][16] - 董事选举提案需披露候选人详细资料（教育背景、持股情况、关联关系等），并采取单项提案或累积投票制 [17] 股东会召开与表决 - 股东会由董事长主持，特殊情况由副董事长或半数以上董事推举的董事主持；自行召集的会议由召集人或其推举代表主持 [34] - 股东会表决采用记名投票，每股份一票表决权，董事会、独立董事等可依法征集投票权（禁止有偿征集） [48][49] - 关联股东需回避表决，中小投资者表决单独计票；违规买入的股份36个月内无表决权 [55] - 表决结果需当场公布，决议需形成会议记录，保存期限不少于10年 [17][21][22] 股东会决议与执行 - 股东会决议内容违法则无效，程序或表决方式违法可被股东在60日内请求法院撤销 [22] - 新任董事按《公司章程》就任，利润分配方案需在股东会后2个月内实施 [60][61] - 争议事项需及时诉讼，判决前应执行决议，公司需配合信息披露及执行法院裁定 [22] 其他规则 - 本规则由董事会拟订修改草案，经股东会批准后生效，解释权归董事会 [68][70] - 规则中“以上”“以内”含本数，“过”“低于”“多于”不含本数 [69]

信息披露管理制度总则 - 公司信息披露行为需遵循中国证监会、上市公司治理准则及科创板上市规则等法律法规，确保信息真实、准确、完整、及时、公平 [1] - 信息披露范围包括定期报告（季报、中报、年报）、临时报告（股东会决议、重大事项公告等）、招股说明书及向监管部门报送的关键文件 [2] - 董事会秘书为信息披露执行人，负责协调组织工作，董事长为第一责任人，证券事务部为具体管理部门 [3][4] 定期报告披露要求 - 年度报告需在会计年度结束4个月内编制，经审计后2个工作日内提交交易所，内容涵盖财务数据、股东结构、高管薪酬等12项要素 [6][12] - 中期报告需在半年度结束后2个月内披露，包含管理层讨论、重大诉讼影响及未经审计的财务报告 [6][13] - 季度报告需在季度结束1个月内披露，重点列示基本情况和核心财务指标，且一季度报告不得早于上年年报发布时间 [8][14] 临时报告触发标准 - 重大事件披露阈值包括：资产总额占公司总资产10%以上、交易金额占市值10%以上、或单笔利润超100万元且占净利润10%以上 [15][24] - 需立即披露的情形包括董事会决议签署、重大协议达成、股东会延期/取消，以及涉及1000万元以上或市值1%以上的诉讼仲裁 [11][23] - 控股股东持股5%以上被质押/冻结、董事长/总经理变动、会计政策变更等27类事项均属强制披露范围 [14][19] 信息披露流程管控 - 定期报告编制需经审计委员会过半数审核后提交董事会，董事无法保证真实性时应投反对票，且半数以上董事否决需重新编制 [9][17] - 临时报告由证券事务部草拟、董事会秘书审核、董事长签发，重大事项需同步通报董事及高管 [18][20][31] - 未公开信息需由主管部门形成书面材料，经董事会确认真实性后由董事会秘书组织披露 [21][33] 内幕信息与保密管理 - 董事、高管买卖股票前需书面通知董事会秘书，禁止在定期报告公告前15日等敏感期交易 [27][49][50] - 业绩说明会需采取网上直播，现场调研需签署承诺书并全程记录，禁止透露未公开重大信息 [36][84][86] - 控股股东需配合信息问询机制，及时通报控制权变化、重组计划等6类情形，否则视为不存在相关信息 [30][58][62] 监督与责任机制 - 财务负责人为财务信息披露第一责任人，内审部需定期检查财务内控并向审计委员会报告 [38][91][92] - 信息披露违规将追责至部门负责人，造成重大损失的需赔偿，涉及监管处罚的需整改并处分责任人 [35][78][80] - 宣传文件内容不得超越公告范围，内部刊物发布前需经董事会秘书审核 [23][35]

行业趋势与市场分化 - 人工智能技术已从前沿探索进入产业应用深水区，市场焦点转向如何规模化构建、交付并商业化AI产品[1] - 300位软件公司高管调研显示，企业不再纠结"要不要用AI"，而是思考"怎么把AI做好"[2] - 软件行业形成两大主流路径：31%企业选择AI赋能现有产品，37%开发独立AI新产品，32%完全围绕AI构建核心业务(AI原生)[4] AI产品开发策略 产品开发阶段 - AI原生公司47%已进入规模化阶段，远超AI赋能公司的13% [6][7] - AI原生公司仅1%处于预发布阶段，而AI赋能公司为11% [9] - 80%的AI原生公司正在构建智能体工作流，成为最热门产品方向 [7][10] 模型选择与优化 - 基础模型选择标准中，准确性以74%选择率居首，成本考量从去年最低跃升至57%第二位 [7][18] - 高增长公司77%进行模型微调，54%自研专有模型，远超普通公司的61% [7][15] - 企业平均使用2.8个不同供应商模型，OpenAI保持95%主导地位但多模型策略成共识 [20][23] 商业化与市场进入 产品路线图 - 高增长公司AI驱动功能占比2024年底达31%，预计2025年底飙升至43%，远超其他公司 [31][34] 定价策略 - 当前38%公司采用混合定价模型，36%使用纯粹订阅/席位制 [35] - AI赋能公司40%将AI功能作为高级订阅套餐，33%免费提供 [39] - 行业将向基于用量模型转变，37%公司正探索与ROI挂钩的新定价模式 [42][43][46] 组织与人才 团队构建 - AI/ML工程师招聘周期长达70天，60%延迟源于缺乏合格候选人 [7][60][64] - 高增长公司计划2026年将37%工程团队投入AI项目，远超其他公司的28% [68][70] 领导力设置 - 营收1亿+美元公司中61%设立专门AI领导岗位，31%将AI深度融入R&D战略 [56][59] 成本结构与预算 研发投入 - 企业将10-20%的R&D预算分配给AI开发，2025年AI预算预计翻倍 [72][94] - 预发布阶段人才成本占比57%，规模化阶段基础设施等"机器成本"占比近50% [75][80] 成本挑战 - API使用费被70%受访者列为最难控制成本，远超推理成本的49% [81][84] - 规模化阶段高增长公司月度推理支出达230万美元，是其他公司两倍 [86] 技术栈与工具 开发工具 - PyTorch和TensorFlow仍是半数开发者首选，AWS SageMaker等托管平台平分秋色 [120] - LangChain和Hugging Face工具集占据主导，70%受访者使用私有或自建LLM API [120] 推理优化 - NVIDIA技术栈(TensorRT+Triton)占据60%市场份额，ONNX Runtime以18%成为最受欢迎非NVIDIA方案 [122] 内部生产力应用 采纳现状 - 代码辅助以77%采纳率成为最成功内部应用，实现15-30%生产力提升 [104][108] - 高增长公司总代码量33%由AI编写，其他公司为27% [108] 预算投入 - 营收10亿+美元企业2024年内部AI支出3420万美元，预计2025年激增至6040万美元 [94]

公司高层变动 - 董事长夏雪松因工作变动辞去董事长、董事及战略委员会主任职务，不再担任公司法定代表人，原定任期至2025年8月1日 [1][2][4] - 夏雪松持有公司股份，承诺自2025年4月8日起半年内及离任后半年内不减持 [5] - 公司董事会运作不受影响，对夏雪松任职期间贡献表示感谢 [5][6] 新董事候选人提名 - 田国兵被提名为新董事候选人，现任宝钢股份湛江钢铁董事长、党委书记兼工程指挥部总指挥 [7] - 田国兵持有公司18800股A股，符合董事任职条件 [7] 公司背景与行业现状 - 公司是中国宝武实际控制、宝钢股份控股的上市软件企业，专注于流程型制造数字化智慧化解决方案 [7] - 钢铁市场价格低迷影响行业盈利能力，2025年3月底中国钢材综合价格指数为94.86，处于近两年低位 [7] 财务表现与市场数据 - 2025年一季度公司营业总收入25.38亿元（同比降25.16%），归母净利润4.45亿元（同比降24.60%），扣非净利润4.22亿元（同比降28.05%） [8] - 截至6月30日公司股价23.62元/股，总市值681.2亿元 [9]

公司高管变动 - 宝信软件董事长夏雪松因工作变动辞职，不再担任公司任何职务，原定任期至2025年8月1日提前终止 [2][4][5] - 夏雪松承诺自2025年4月8日起半年内不减持所持股份，且离任后半年内亦不减持 [7] - 公司董事会运作不受影响，对夏雪松任职期间贡献表示认可 [7] 新任董事提名 - 田国兵被提名为新董事候选人，现任宝钢股份湛江钢铁董事长兼党委书记，曾任宝钢股份多个高管职位 [8][9] - 田国兵持有公司18,800股A股，符合董事任职资格 [10] 公司背景与行业现状 - 宝信软件为中国宝武实际控制、宝钢股份控股的上市软件企业，专注钢铁业数字化解决方案 [10] - 钢铁行业价格低迷影响公司业绩：2025年Q1营收25.38亿元（同比-25.16%），归母净利润4.45亿元（同比-24.60%） [10] - 截至2025年3月底，中国钢材综合价格指数为94.86，处于近两年低位 [10] 市场表现 - 截至6月30日，公司股价23.62元/股，总市值681.2亿元 [11]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”投资评级 [1][8] 报告的核心观点 - 医疗智能化进程持续推进，AI新品有望带动业绩增长，虽短期业绩承压，但新一代产品有望推动业绩回升 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 展示了卫宁健康与沪深300的市场表现对比情况 [2][3] 短期业绩情况 - 2024年公司实现营业收入27.82亿元，同比减少12.05%；归母净利润0.88亿元，同比减少75.45% [4] - 2025年一季度公司实现收入3.45亿元，同比下滑30.24%；归母净利润0.05亿元，同比下滑68.18%，主要因部分下游客户需求释放递延、交付验收延后以及新一代产品WiNEX升级替换未转化为规模收入 [4] 医疗AI产品情况 - 2025年2月公司发布医疗大模型WiNGPT 2.8和医护智能助手WiNEX Copilot 2.1，WiNGPT 2.8信息抽取准确率提升至93%，质控具体场景准确率超95%，整体性能提升约3%-5%；WiNEX Copilot 2.1聚焦场景深化等三大方向，支持接入DeepSeek，实现从PC端到移动端应用 [5] 技术创新与业务发展 - 公司自成立专注“一体化”解决方案，2015年布局医疗健康服务领域，2017年成立人工智能实验室，2023年发布自主研发大模型WiNGPT并通过备案，以技术创新赋能业务 [6] 盈利预测 - 预测公司2025 - 2027年收入分别为31.44、35.85、40.88亿元，EPS分别为0.18、0.22、0.27元，当前股价对应PE分别为59.7、48.9、40.5倍 [7][8] 财务报表预测 - 给出2024A - 2027E资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括流动资产、非流动资产、营业收入、营业成本等项目及对应增长率、利润率、周转率等指标 [10][11]

电力市场化改革进展 - 2024年全国市场化交易电量达6.2万亿千瓦时，占全社会用电量63%，较2016年17%实现跨越式增长 [1] - 电力现货市场全面铺开，新能源发电全面入市在即，催生千亿至万亿级电力交易新业态 [3] - 2025年底前省级电力现货市场基本实现全覆盖，2026年风电光伏等新能源将全面进入市场 [4] 电力市场结构变化 - 电力市场改变传统计划电、固定价逻辑，形成多周期（年度/月度/现货）、多品种（电能量/辅助服务）的复杂交易体系 [5] - 现货市场每15分钟价格波动，中长期市场包含双边协商/集中竞价/挂牌等多种形式，技术门槛显著提高 [5] - 电网代理购电量持续缩减，角色转向保障系统安全稳定，不再主导用户市场价值挖掘 [5] 技术型售电公司发展 - 朗新科技2024年交易电量同比增五倍，连续三年履约率100%，依托数字化/AI等四大核心能力转型认知密集型服务 [5][6] - 技术型售电公司通过AI预测（气象/电价/负荷）和优化算法，在批发侧交易与零售侧用户管理中创造价值 [9] - 分布式新能源代理服务成为新增长点，朗新已接入80万座光伏电站（50GW），探索聚合代理模式参与绿电交易 [8] 新能源市场化影响 - 2025年新政明确风电光伏上网电量全部入市，2024年新能源市场化交易占比已达50% [7] - 市场化加剧收益不确定性，光伏需通过中长期锁价、储能调节、绿电溢价等策略优化盈利 [7] - 中小新能源项目面临认知与技术门槛，催生发电侧代理需求爆发 [7][8] AI技术应用前景 - AI通过时序预测大模型、多Agents协作框架等技术，在电价预测与交易决策中成效显著 [9] - 虚拟电厂/微电网等新型主体涌现，AI将在现货市场、辅助服务市场及配电网调度中发挥更大作用 [10] - 数智化技术助力中小发用电企业应对市场挑战，共享万亿级电力交易价值红利 [10]

公司荣誉与ESG成就 - 公司获评"2024四川ESG标杆企业" 彰显在绿色发展 社会责任和治理实践方面的领先实力 [1][3] - ESG作为全球认可的企业评价标准 公司在该领域的务实投入得到认可 [3] 业务覆盖与市场地位 - 公司聚焦医疗医保 数字政务 智慧城市三大领域 市场覆盖29个省份 240+个城市 16万家医疗机构 服务7亿社会公众 [3] - 支撑全国23省医保信息平台运维 牵头国家及多省份重大民生工程建设 [4] - 承建人社部就业管理信息系统等12项民生信息化工程 覆盖25省人社业务 [4] 环境责任实践 - 2024年出行碳排放量节省66552.17kg 节省率5.71% [3] - 推广低碳办公 出行 倡导健康低碳饮食 禁烟打造舒适办公环境 [3] 社会责任履行 - 在"2024全国智慧医保大赛"斩获6项大奖 成为获奖最多单位 [4] - 推动"社会保障卡一卡通"跨政务 交通 金融多场景应用 惠及超千万用户 [4] - 构建员工保障体系 全年采购扶贫产品几百万余元 通过党建结对助力乡村振兴 [4] 公司治理水平 - 2024年新增多项制度 修订管理办法 强化制度执行力度 [5] - 连续14年获评中国软件服务业企业信用评价AAA级 [5]

*ST紫天财务造假及处罚情况 - 公司通过虚构短信发送服务业务和虚增互联网广告费代充值业务等手段虚增收入及利润，2022年虚增营业收入7.78亿元（占比44.59%），虚增利润0.85亿元 [8][9] - 2023年继续造假，半年报虚增收入2.07亿元（占比14.56%）、利润0.79亿元（占比51.64%），年报虚增营业收入17.20亿元（占比78.63%）[10][11] - 公司及12名管理层共被罚约4000万元，2名主要责任人被终身市场禁入，部分责任人被处以5至10年市场禁入 [1][14] 财务造假具体手段 - 采用总额法代替净额法虚增收入：2022年互联网广告费代充值业务虚增收入2.28亿元，2023年同类业务虚增17.20亿元 [8][11] - 虚构短信发送服务业务：2022年虚增收入5.5亿元 [8] - 提前确认收入：2023年云服务业务未开工即确认收入2.07亿元 [10] 阻碍执法行为 - 公司拒绝配合福建证监局检查，未按要求提交2021-2023年财务明细账等资料 [13] - 相关负责人通过拒接电话、拒回短信等方式躲避执法文书送达 [2] - 阻碍执法导致处罚加重，公司成为首例可能因"规范类退市"被强制退市的企业 [16] 退市风险 - 三重退市风险：财务造假（重大违法退市）、阻碍执法（规范类退市）、未按期披露2024年年报 [15][17] - 预计2025年7月中下旬因"规范类退市"成为新规后首例案例 [16] 行业监管动态 - 新"国九条"发布后监管趋严，2025年退市新规过渡期结束加速问题企业出清 [19] - 证监会联合多部委建立财务造假综合惩防体系，重点打击第三方配合造假行为 [20] - 投资者保护加强：*ST紫天已有投资者提起民事赔偿诉讼，先行赔付制度完善维权渠道 [21][22] 其他典型案例 - *ST九有连续四年财务造假被罚3600余万元，责任人最高10年市场禁入 [20] - 越博动力案首次对配合造假方同步追责，体现"全链条"打击思路 [20]

金股组合表现回顾 - 6月国元金股组合自由流通加权收益率为6.21%，等权收益率为10.83%，同期上证指数等指数均上涨，推荐ETF中华宝创业板人工智能ETF上涨14.79%，表现较好的金股有巨人网络等[15] 2025年7月金股组合 - 涉及计算机、汽车、医药生物等多个行业，包含道通科技、伯特利等公司及华宝中证金融科技主题ETF等ETF[3][20] 7月金股定量指标 - 市值最大的是巨人网络，达414.23亿元，除会通股份外均在25年Q1公募基金重仓股中，伯特利公募持股占流通股比增幅最大[22] 推荐逻辑 - 道通科技2025年1 - 3月多业务营收同比增长，预计AI及软件收入持续较快增速[4][27] - 伯特利受益于智能驾驶发展，当前估值低且业绩增长好、技术深厚[5][28] - 山外山血液透析机招标、耗材集采及服务有望带动业绩[5][29][30] - 源杰科技受益行业趋势，产品矩阵丰富，未来盈利能力有望改善[6][31] - 豪鹏科技基本面改善，坚持双轨发展和技术创新[10][32] - 会通股份经营稳健，业务增长且布局新产品[10][33] - 巨人网络多款游戏表现好且新品供给充足[11][34] - 上美股份618成绩亮眼，多品牌发展助力美妆集团打造[11][35][36] 风险提示 - 经济恢复及政策发力不及预期，行业及个股自身经营存在风险[12][38]