市场表现 - 市场全天震荡调整，创业板指跌1.13%，深成指跌1.10%，沪指跌0.72% [1] - 沪深两市全天成交1.47万亿元，较上个交易日放量1955亿元 [1] - 全市场超4400只个股下跌，个股跌多涨少 [1] 板块表现 - 油气板块全天强势，科力股份30CM涨停，通源石油等十余股涨停 [1] - 核污染防治概念逆势爆发，捷强装备涨停 [1] - 军工板块午后逆势拉升，晨曦航空涨停，中航成飞涨超10% [1] - 黄金股逆势走强，西部黄金涨停 [1] - 贵金属、石油石化、核污染防治、军工等板块涨幅居前 [1] - IP经济概念回调，青木科技等跌逾10% [1] - 农药股低迷，辉隆股份跌停 [1] - 美容护理、影视、IP经济、多元金融等板块跌幅居前 [1] 市场热点 - 市场热点聚焦于油气、黄金、军工等避险方向 [1]

A股农药板块市场表现 - 农药板块午后持续下挫，多只个股出现大幅下跌 [1] - 贝斯美跌幅超过10%，领跌板块 [1] - 利民股份、辉隆股份触及跌停，显示市场抛压严重 [1] - 广康生化、蓝丰生化、中旗股份、中农联合等个股跟随下跌，板块整体表现疲弱 [1]

农药板块市场表现 - 农药板块午后持续下挫，贝斯美（300796）跌超10% [1] - 利民股份（002734）、辉隆股份（002556）触及跌停 [1] - 广康生化（300804）、蓝丰生化（002513）、中旗股份（300575）、中农联合（003042）等跌幅靠前 [1] 个股表现 - 贝斯美（300796）跌幅超过10%，领跌板块 [1] - 利民股份（002734）和辉隆股份（002556）股价触及跌停 [1] - 广康生化（300804）、蓝丰生化（002513）、中旗股份（300575）、中农联合（003042）等个股表现疲软，跌幅显著 [1]

中化新网讯 农业农村部网站日前发布了《关于公开征求农药标签和说明书标注要求意见的通知》(以下 简称《通知》)，"一证一品"制度正式进入实施倒计时。这项要求每个农药产品必须持有独立登记证的 政策，不仅将终结行业长期存在的"一证多品"乱象，更将触发农资行业有史以来最深刻的结构性变革。 "而在这场变革中，头部农药企业凭借丰富的登记证资源、强大的研发实力和完善的市场渠道，强强联 合、谋势共赢，才能取得显著成效。对于'一证一品'新政策，农药企业要积极响应，主动配合，组建联 盟集团统一部署，科学统筹合理布局。"《农药市场信息》总编顾旭东说。 "虽然"一证一品"政策的实施带来了短期的阵痛和淘汰，但这也是农资行业迈向更加规范化、专业化、 品牌化新时代的必经之路。"福建省漳州市农药协会秘书长胡闽西说。 安徽中农纵横农化信息咨询有限公司总经理杨益军认为，《通知》其中第二条明确规定"同一登记证号 的农药产品应当标注同样的商标，委托加工、分装的产品不得标注受托人的商标"，文件直指农药行业 长期存在的套证、借证和套牌市场乱象。其核心是规范市场行为，提高合规化的门槛，推动行业向规范 化、规模化方向发展，为行业高质量发展提供强有力的保障。 ...

文化遗产保护与经济发展 - 江苏扬州三湾片区从工业区转型为生态文化公园，搬迁89家企业包括年销售收入100亿元的扬农集团，放弃1500亩商品住宅开发转为文化展示用地，追加30亿元建设投入[2][3][4] - 江苏省成立大运河文化旅游发展基金，母基金规模20亿元，形成"1母基金+11区域子基金+9行业子基金"体系，支持遗产保护、生态修复等重大项目[6] - 京杭运河苏北段年货运量达5亿吨（莱茵河2倍），江苏段常年有2万艘船舶航行，水运能耗仅为公路1/10，推进2000吨级航道升级工程[13] 文化IP开发与产业融合 - 扬州中国大运河博物馆2021年开放后累计接待超1000万人次，获"全国最具创新力博物馆"称号，带动当地旅游从瘦西湖等传统景点向新地标转移[8] - 苏州系统提升"运河十景"文化地标，包括虎丘塔灯光秀、枫桥夜泊实景演绎等项目，串联9个古典园林和6项非遗[14][15] - 运河题材电视剧《北上》央视收视峰值达3.5367%，通过三代人命运折射运河文化当代价值，推动IP影视化开发[9][10] 城市更新与民生改善 - 扬州投资30多亿元完成671户居民搬迁，将农药厂等污染企业关停，湿地公园面积从规划1500亩扩展至3000亩[4] - 常州整理39处工业遗产建成大运河工业展览馆，无锡打造滨水空间并举办毕加索亚洲首展，形成文化体验新场景[15] - 运河沿线建成宿迁皂河龙运城、徐州窑湾古镇等项目，通过微改造保留历史街区原貌，创造复合型公共空间[15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕回盛生物在投资者说明会上对多个问题的回复展开，展示公司业务现状、发展规划及前景，包括原料药出口、宠物板块业务、产能布局、价格走势等方面情况 [23][26][27] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为回盛生物，所属行业是农药兽药，接待时间为2025年6月12日，上市公司接待人员有董事长张卫元、副总经理兼财务总监杨凯杰、董事会秘书王庆峰 [16] 详细调研机构 - 接待对象为线上参与湖北辖区上市公司2025年投资者集体接待日活动暨2024年度业绩说明会的投资者，接待对象类型为其它 [19] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - **原料药出口**：2024年度原料药出口销售收入6339.03万元（不含贸易出口），同比增长155.71%，销售出口网络覆盖20余个国家和地区；2025年一季度出口收入较2024年四季度环比下降10.92%，目前出口业务正常 [23][25] - **越南项目**：越南生产基地已取得部分产品生产批文及兽药销售许可证，主要生产化药制剂类产品，设计产能为1500吨/年，原料药技改项目正在试生产 [23][25] - **宠物板块业务**：已形成较完整产品矩阵，现阶段收入占比较小但保持良好增长态势；公司将调整资源分配，加大在宠物药品研发及市场渠道建设方面投入，采用线上和线下相结合方式拓展业务，已成立独立线下销售公司，并通过多电商新媒体渠道推广业务和品牌；宠物药品参与了部分6.18活动；目前上市公司主体不涉及宠物医院和疫苗业务，但密切关注相关行业发展情况 [23][25][27] - **产品价格**：泰乐菌素价格受多方面因素影响，未来价格变化具有不确定性；原料产品价格变化会对公司经营业绩产生一定影响，但原料价格变化具有不确定性 [23][25] - **公司产品**：自产原料药为泰万菌素和泰乐菌素，没有生产泰妙、土霉素原料药 [26] - **可转债赎回**：公司提前赎回可转债出于三方面考量，一是原可转债实际利率高，募投项目转固后利息费用化对净利润有较大负面影响；二是公司制剂和原料药产能布局基本完成，盈利能力持续改善；三是提升公司盈利能力，创造持续分红条件，提升投资者回报 [26] - **公司发展规划**：围绕既定发展战略，以科技创新为驱动力，纵向布局上游原料药产业，横向布局宠物、禽类、反刍、水产等板块，打造综合性动保公司；持续加大研发和科技创新投入，聚焦新兽药开发，深化“原料 - 制剂一体化”战略，完善宠物业务板块布局，积极开拓海外市场 [29][30]

市场节奏分析 - 指数呈现轮动节奏且收红 量能收缩 情绪分歧但属于温和性质强分歧 实际跌停零家 最大回撤仅有4家 [1] - 炸板率降至21% 对短线生态修复至关重要 但盘面仍维持轮动特征 需避免追高导致冲高回落 [1] - 题材轮动中资金回流抱团迹象明显 新题材发育意愿不足 汽车零部件表现符合预期 前排加速后排分歧 [2] 个股表现与策略 - 龙杰股份炸板跳水 利民股份断板 主因市场过度吹捧 龙杰此前作为化工线内部资金高切低抱团品种 模仿中益达反包模式但未能突破三板 [1] - 利民股份原按创新药机构趋势手法运行 最佳策略为沿5日线小碎步上行 涨停加速后易引发兑付 参考6月3日创新药批量首板后次日回调案例 [2] - 弹性品种如IP经济仍存在套利机会 需关注换手或弹性标的 金融类弹性品种在轮动中亦可把握短期机会 [2] 行业板块动向 - 创新药板块确认轮动到位 商业航天板块持续滞涨 [1] - 化工与农药板块中趋势品种表现分化 量化资金介入导致波动加剧 需警惕加速后的兑付风险 [2] - 汽车零部件板块日内最强 呈现前排加速与后排分歧并存的结构性特征 [2]

草甘膦概念板块表现 - 截至6月12日收盘，草甘膦概念上涨1.61%，位居概念板块涨幅第6 [1] - 板块内13股上涨，中旗股份、泰禾股份、江山股份涨幅居前，分别上涨6.30%、4.82%、3.82% [1] - 跌幅居前的有诺普信、江天化学、润丰股份等，分别下跌2.40%、1.51%、0.56% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 毛发医疗板块涨幅最高达2.02%，中韩自贸区板块跌幅最大为-1.52% [1] - 其他涨幅靠前的概念包括IP经济(1.81%)、金属钴(1.73%)、量子科技(1.72%) [1] - 跌幅较大的概念还包括猪肉(-1.11%)、养鸡(-1.09%)、转基因(-1.07%) [1] 资金流动情况 - 草甘膦概念板块获主力资金净流入0.81亿元 [1] - 12股获主力资金净流入，6股主力资金净流入超千万元 [1] - 中旗股份主力资金净流入2741.21万元居首，新安股份、中农立华、兴发集团分别净流入2697.73万元、2659.62万元、2556.62万元 [1][2] 个股资金流入分析 - 新安股份、中农立华、华邦健康主力资金净流入率最高，分别为12.55%、11.48%、10.29% [2][3] - 润丰股份主力资金净流入876.44万元，净流入率9.76% [3] - 诺普信主力资金净流出6929.88万元，净流出率-14.06%为板块最高 [3] 个股换手率情况 - 泰禾股份换手率最高达31.90%，中旗股份换手率23.92% [2] - 华邦健康换手率较低仅0.87%，安道麦A换手率0.43% [3]

银轮股份 - 拟与伟创电气、科达利实业等合资设立苏州依智灵巧驱动科技公司 投资1000万元 持股20% 目标为整合具身智能机器人零部件领域技术及市场资源 [1] - 主营业务为热交换器、汽车空调等热管理产品及后处理排气系统 所属汽车零部件行业底盘与发动机系统子板块 [1] 智明达 - 控股股东王勇拟询价转让503万股股份 占总股本3% 受让方6个月内禁售 [1] - 主营业务为定制化嵌入式模块及解决方案 所属军工电子Ⅲ子行业 [2][3] ST宁科 - 控股子公司拟投资1亿元实施生物发酵技改项目 改造周期9个月 新增长链二元酸等四大产品系列产能 [3] - 主营长链二元酸及煤质活性炭 所属其他化学制品子行业 [4][5] 福建金森 - 董事长应飚辞职 待选举新董事长后生效 [5] - 主营森林培育及木材销售 所属林业Ⅲ子行业 [6][7] 康弘药业 - 子公司松龄血脉康胶囊获准开展功能性室性早搏临床试验 该产品为独家品种 原适应症为高血压及高脂血症 [7] - 主营生物药、化学药及医疗器械 所属其他生物制品子行业 [8] 睿智医药 - 拟以6000万元转让生和堂32.59%股权 交易完成后不再持股 [9] - 主营医药研发外包服务 所属医疗研发外包子行业 [9] 美利云 - 股东中冶纸业集团被申请破产重整 其持股11.38%且全部冻结 50%质押 [9] - 主营数据中心、光伏及造纸 所属IT服务Ⅲ子行业 [9] 蒙草生态 - 拟定增募资14.95亿元 投向三北治沙、生态景观及种业创新项目 [9] - 主营生态修复及种业科技 所属园林工程子行业 [10] 艾可蓝 - 大股东ZHU QING拟减持不超3%股份 原因为个人资金需求 [10] - 主营发动机尾气处理产品 所属其他汽车零部件子行业 [11] 超捷股份 - 3股东拟合计减持3.73%股份 其中宋毅博拟减持2.38% [11] - 主营高强度紧固件 所属其他汽车零部件子行业 [11] 海特生物 - 董事严洁拟减持0.14%股份 [12] - 主营生物药及CRO服务 所属医疗研发外包子行业 [12] 新国都 - 高管韦余红、姚骏拟合计减持50.19万股 占总股本0.0885% [12] - 主营支付服务及设备 所属其他计算机设备子行业 [13] 智光电气 - 副董事长芮冬阳拟减持0.3885%股份 [13] - 主营数字能源产品 所属电网自动化设备子行业 [14] *ST金比 - 控股股东拟向元一成物转让13.3%股份 转让价7.34元/股 合计3.46亿元 原实控人放弃39.95%表决权 元一成物将成新控股股东 [14] - 主营母婴消费品 所属非运动服装子行业 [15][16] 凯中精密 - 获全球头部新能源电池厂商汇流排产品定点 生命周期销售额预计7亿元 2025年底量产 [16] - 主营精密零组件 所属电机Ⅲ子行业 [17][18] 德方纳米 - 董事唐文华拟减持0.048%股份 [18] - 主营锂电池材料 所属电池化学品子行业 [19][20] ST红太阳 - 6月13日起撤销其他风险警示 股票简称变更为"红太阳" [20] - 主营农药及化肥 所属农药子行业 [21][22] 国安达 - 董事及高管拟合计减持0.5594%股份 [22] - 主营自动灭火装置 所属其他专用设备子行业 [23][24] 兰石重装 - 子公司拟9998.21万元收购青岛装备100%股权 增强核能装备交付能力 [24] - 主营能源及新能源装备 所属能源及重型设备子行业 [24] 青岛银行 - 青岛国信集团拟增持至不超19.99%股权 需银监核准 [25]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：新能源、医药、农药、电线电缆、注塑、化肥、储能、医疗、桥梁部件、输配电、机器人、食品、区块链等 [1][3][4][6] - **公司**：昂利康、利民股份、尚纬股份、御银股份、均瑶健康、中超控股、中科磁业、美晨科技、兴业证券、中电鑫龙、金鹰股份、耀农股份、金时科技、惠力医疗、恒宝股份、新筑股份、顺钠股份、科恒股份、广康生化、元隆雅图、锦鸡股份、富春股份、英联股份、旭光电子、赛升药业、重要股份、万邦德、澳洋健康、康力源、南凌科技、滨海能源、浩欧博、百利电气、洛凯股份、跨境通 [1][2][6][9] 纪要提到的核心观点和论据 - **利民股份** - **核心观点**：公司是农药行业领军企业，开拓新能源材料第二赛道，有望贡献毛利增量 [1][3][4] - **论据**：公司从事农药、兽药研发生产销售，产品覆盖全球七十多国；加速合成生物布局，与多方合作开发生物农药并建AI+合成生物学平台；子公司拟投建新能源项目，产品可用于多种电池；与关士友技术团队合作成立合资公司；布局2万吨/年LiFSI，头部电池厂LiFSI添加比例提升，一期项目2025年投产，预计贡献6 - 8亿毛利增量 [3][4] - **昂利康** - **核心观点**：公司仿制药管线有增量，研发向改良型新药和创新药倾斜，开展宠物药业务 [4][5] - **论据**：过去几年研发投入后，仿制药管线约新上市50个品种；未来研发向改良型新药和创新药倾斜，改良型新药聚焦心血管、镇痛方向，创新药以肿瘤为尝试方向；2021年启动宠物药业务，在研项目用于宠物多种病症，涵盖化药、中兽药和宠物疫苗 [5] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **市场表现**：当日市场全天震荡反弹，创业板指领涨，沪指站上3400点，沪深两市成交额1.26万亿，较上一交易日缩量1599亿，个股涨多跌少，稀土永磁、游戏等板块涨幅居前，可控核聚变、生物疫苗等板块跌幅居前 [1] - **机构动向**：机构参与度较昨日降低，净买卖额超1000万元个股共17只，净买入4只，净卖出13只，如净买入昂利康1.7亿、利民股份1.05亿等，净卖出御银股份1.15亿、均瑶健康6659万等 [2] - **昨日上榜个股今日表现**：昨日机构净买入的10股今日涨跌互现，无个股涨停，如锦鸡股份涨0.30%、中超控股跌10.03%等 [8][9]