核心观点 - 特斯拉CEO马斯克在达沃斯论坛上阐述了公司未来发展的宏大蓝图，核心聚焦于人形机器人Optimus的商业化、自动驾驶出租车服务的大规模部署、AI技术的突破性进展以及太空探索的可重复使用火箭技术，这些领域被公司视为未来的关键增长点[1][3] 人形机器人Optimus - 公司已在工厂中部署部分Optimus机器人执行简单任务，并预计到2026年底这些机器人将能处理更复杂的任务[1][4] - 对公众销售将在公司确信机器人具备极高可靠性、安全性和功能范围时启动，目标是最早在2025年底面向公众销售[1][4] - 公司CEO曾表示，特斯拉约80%的价值将来自Optimus机器人项目[3] - 公司CEO预测人形机器人最终将在数量上超过人类，达到数十亿台，并进入家庭协助各类工作[4] 自动驾驶业务 - 公司CEO宣称自动驾驶“本质上是一个已解决的问题”，其完全自动驾驶软件有时每周更新一次[5] - 部分保险公司因该技术的安全记录向使用客户提供半价保险[5] - 公司已开始在美国得州奥斯汀提供没有设置车内安全监督员的Robotaxi服务，并预计今年有望在美国大规模部署[1][5] - 欧洲的有监督完全自动驾驶批准可能在下月获得[5] 人工智能发展 - 公司CEO预测，AI最快将在2024年底、或最迟2025年变得“比任何人类都聪明”[1][6] - 公司CEO预测“部署AI成本最低的地方将是太空”，并计划在未来几年内发射太阳能AI卫星，预计在两到三年内实现[5] 太空探索与能源 - SpaceX希望在今年通过星舰实现火箭的完全可重复使用，这一突破将使太空进入成本降低100倍，降至每磅100美元以下[1][5] - 太空中的太阳能板效率是地球上的五倍，SpaceX和特斯拉的团队正分别致力于在约三年内在美国建立每年100吉瓦的太阳能制造产能[5][6] - 一个100英里见方的太阳能板区域就能为整个美国供电[6] 市场反应与业务背景 - 在公司CEO讲话期间，特斯拉股价持续走高，日内涨幅扩大到3%以上，有望连涨两日[1] - 公司的核心汽车业务因产品线陈旧和美国电动车补贴取消而连续两年交付量下滑[3]

公司核心技术 - 公司专注于四足机器人研发、生产与场景应用，其核心是具备自主决策、路径规划与数据处理能力的“机器人大脑” [1] - “机器人大脑”由下端的GPU模块和上端的开发板模块组成，分别模拟人类“小脑”与“大脑”功能，负责运动协调、动态平衡及环境信息处理 [1] - 该自主决策系统能自主完成**70%** 的常规数据解析、分类与初步研判，仅将**30%** 的核心决策问题上报管理员，大幅降低人工干预成本 [1] - 培养成熟稳定的“机器人大脑”通常需要**3至5年**的研发沉淀，并积累**2万至3万条**精准运动数据 [1] - 公司近期攻克了SLAM激光雷达导航技术在复杂环境中的应用难题，通过点云数据构建高精度三维地图，实现昏暗、复杂及跨楼层场景的稳定导航 [2] 产品功能与性能 - 机器人可通过足底触感判断楼梯、湿地、沙地等特殊地形，自主切换步态，凭借四足仿生结构跨越障碍 [2] - 导航技术已应用于服务机器人“小星”，使其能根据语音指令自动规划最优路径、灵活避障，完成巡检、导引任务 [2] - 客户反馈显示，机器人可替代**80%以上**重复巡检工作，巡检覆盖率从**60%—70%** 提升至**100%**，实现**24小时**不间断作业 [2] - 机器人在实际应用中的隐患识别准确率超过**99%**，显著降低人力成本与安全风险 [2] 市场应用与拓展 - 公司产品已成功应用于化工巡检、安防监控、机房运维、公共交通管理等多个场景 [2] - 具体应用项目包括山东达民化工、中国移动呼和浩特数据中心、集地广场、青岛地铁等 [2] - 技术突破带动市场拓展，公司已与内蒙古、成都等地签订订单 [3] - 预计**2026年第一季度**营业额将达到**700万元** [3]

文： 泽平宏观团队 2024 年 924 以来，新一轮大牛市拉开序幕，振奋人心，万众瞩目。 近期，外资纷纷看好中国、纷纷加仓，居民存款搬家、跑步进场，基金销售再现火爆，券 商开户大幅增长， 00 后也开始现身股海。 2024年 924 之前市场一片悲歌之中，笔者鲜明提出 "信心牛"和"东升西落" ， 预判未 来将启动新一轮大牛市，引发广泛关注和讨论。时隔一年，牛市气贯长虹，在争议中迭创新 高。这是继 2014 年 "5000 点不是梦 " 之后，再次从宏观层面成功预测牛市。 笔者在一年前提出： 未来是一轮什么牛市？我认为是"信心牛"，由于政策大幅超预期， 带来对中国资产和经济前景信心的大幅扭转，是对看多中国的奖赏，是对看空中国的打击。 物极必反，否极泰来。 股市总是在绝望中重生，在争议中上涨，在狂欢中崩盘。 此牛市十年一遇 ，有三大驱动力、三大使命和两大前景。 一、此轮牛市将是十年一遇，堪称史诗级别 自 2000 年以来，我们经历了三轮量级较大的牛市 ，带来了史诗级的机遇，分别是： 2004-2007 年由于经济繁荣带来的 超级"周期牛" ， 2014-2015 年由于改革转型预期和流 动性充裕带来的 超级" ...

昨日，北京市经济和信息化局（以下简称市经信局）举行"推动高精尖产业促升级、提质效、谋发展"新 闻发布会，系统介绍本市推动高精尖产业发展的重点举措。面向2026年，市经信局拟发布不少于25个政 策支持方向，支持领域涵盖集成电路、生物医药、材料能源、信息软件、数字经济等十余个重点产业， 计划投入资金超15亿元。 围绕高精尖产业领域重点任务 发布今年第一批实施指南 市经信局副局长、新闻发言人刘维亮会上介绍，2025年是"十四五"收官之年，全市高精尖产业发展稳中 有进，圆满完成年度各项目标任务，工业和信息软件业合计实现增加值突破1.8万亿元，占全市GDP比 重达到35.2%，对全市经济增长的贡献率达六成左右（59.1%）。工业增加值达6126.5亿元，同比增长 6.4%；信息软件业增加值12192.4亿元，增速11%，总量、增速均排名全市第一。2025年规模以上高技 术制造业和战略性新兴产业增加值分别增长7.5%和15.5%，工业和信息软件业在京新设企业数量同比分 别增长19.4%和47.7%，首都产业结构高端化态势显著。 2026年市经信局围绕企业核心诉求，编制了2026年第一批高精尖产业发展项目资金和支持中小企业 ...

人形机器人 (Optimus) - 特斯拉计划在2026年年底或最迟2027年向公众出售人形机器人Optimus，并认为其市场潜力将比汽车更大 [3] - 预计今年内，人形机器人将开始处理更复杂的任务，超越当前简单重复的工作内容 [3] - 在老龄化社会背景下，具备自主能力的机器人可能在老人照护、家庭辅助等场景提供支持，以应对人口老龄化加速、照护成本上升及劳动力不足等问题 [3] 人工智能算力与能源约束 - AI系统大规模部署的主要限制因素并非芯片，而是电力供给能力，AI芯片产能呈指数级增长，而全球电力上线速度每年仅为3–4% [4] - 马斯克提出，在未来2–3年内，最低成本的AI部署目的地可能是太空，通过在太空部署以光伏发电为支撑的AI数据中心来实现 [4] - 太空环境因无昼夜变化、天气干扰和大气衰减，可能提升光伏系统发电效率，同时其散热设计也为高能耗系统提供了新的部署可能性 [4] 太空基础设施与经济条件 - 太空算力与能源设想依赖于航天运输成本的降低，SpaceX当前重要技术目标是验证星舰（Starship）完整的可重复使用性 [5] - 现有火箭系统通常只能部分回收，完全可重复使用的运载工具在历史上尚未实现，若此目标达成，进入太空的边际成本有望显著下降，从而改变太空基础设施建设的经济条件 [5] - 太空部署设想建立在发射成本、系统可靠性及相关工程能力成熟度等多个前提之上，被描述为一种可能的发展方向而非短期必然结果 [4][5]

太空旅游行业发展 - 商业太空旅游预计将于2028年实现首飞 [1] - 首批太空游客已预订，人数超过20位 [1] 相关公司与参与者 - 北京穿越者载人航天科技有限公司是商业航天服务提供商，已与客户签署亚轨道飞行合约 [1] - 智元机器人公司首席营销官邱恒自费签约，成为“中国001号商业航天员” [1] - 首批太空游客包括中国工程院院士李立浧、智元机器人CMO邱恒、探路者品牌创始人王静、啟赋资本董事长傅哲宽等 [1] - 众擎机器人PM01作为硅基生物，成为首批太空游客之一 [1] 机器人技术应用与前景 - 具身智能机器人被认为能改善人类生产生活方式，并为探索未知疆域提供关键支撑 [3] - 机器人未来可能参与月球基地建设、守护以及火星基地间的物资运送等任务 [3] - 智元机器人公司的“酷拓”系列四足机器人已具备全地形智能自主移动和作业能力 [3] - “酷拓”机器人已在安防巡逻、电力巡检、文娱商演等场景落地应用 [3] - 未来四足机器人可能与人形机器人形成互补，在外星基地承担物资运送、巡逻巡检等任务，构建“双形态协同、全场景覆盖”的深空作业体系 [3]

公司战略与产品规划 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示可能在明年（2025年）年底前向公众出售Optimus人形机器人 [1][3] - 马斯克指出特斯拉的未来将越来越依赖人形机器人 [1][3] - 公司已将Optimus机器人视为与人工智能和自动驾驶同等重要的未来业务发展重点 [3][5] 产品开发与部署进展 - 特斯拉已在工厂中使用部分机器人执行简单任务 [1][3] - 预计到2026年底，Optimus机器人将能够“执行更复杂的任务” [1][3] - 公司表示，只有在确信Optimus拥有非常高的可靠性、安全性和广泛的功能范围后，才会开始向公众销售 [3][5] 市场反应 - 在相关消息发布后，纽约时间上午11点18分，特斯拉股价上涨1.4% [3][5]

2026年春晚机器人参与情况 - 2026年央视春晚完成首次彩排，宇树科技机器人再次进入节目彩排名单，但需等待最后一次彩排效果才能最终确认是否登陆[1] - 不同于往年单一机型集中表演，今年春晚机器人实现“全场景开花”，宇树、科大讯飞、新松、优必选四大机器人龙头同台竞技，每款机器人都有专属节目与技术绝活[1] 人形机器人行业政策与投融资 - 近年来，《人形机器人创新发展指导意见》等政策陆续发布，为产业发展提供窗口期[2] - 2025年被称为“人形机器人量产元年”，多家企业发布量产产品[2] - 2025年中国机器人行业共发生约200起投融资事件，总额估算超400亿元，其中人形机器人与具身智能领域融资金额超300亿元[2] 主要公司订单与销售情况 - 2025年，宇树获得近12亿元订单；智元获得7亿—10亿元订单；银河通用获得超7亿元订单[2] - 智元创始人表示，2025年智元销售收入有望超10亿元[2] 全球人形机器人市场竞争格局 - 2025年全球人形机器人出货量前六名均为中国企业，分别是智元、宇树科技、优必选、乐聚机器人、众擎机器人、傅利叶，六家中国企业2025年出货量占全球86.9%[3] - 智元以超过5100台的年度出货量，占据全球39%的市场份额，在出货量与市场份额两项关键指标上均位居全球第一[3] 2026年CES展会动态 - 智元在CES发布首个大语言模型驱动的开源仿真平台Genie Sim 3.0，其多形态产品已在文娱商演、导览导购、工业智造等多个核心场景实现商用落地[4] - 宇树科技在CES现场展示Unitree G1的拳击格斗技能[5] 主要公司产品定价与战略差异 - 宇树于2024年发布9.9万元的G1，2025年发布2.99万元的R1；智元在2025年发布9.8万元的灵犀X2[5] - 宇树偏硬件先行和商业化优先，智元偏AI驱动和生态先行[5] - 宇树在四足机器人领域的全球商业化布局处于领先位置，核心零部件自研带来明显成本优势，人形产品具备量产能力，应用场景包括科研、教育、轻量工业等，离盈利更近[6] - 智元布局更长期，其大模型核心强调端到端智能和任务泛化能力，在构建开源仿真算法生态方面有优势，未来在复杂环境中可能形成更高竞争力和天花板，但硬件量产、供应链及成本控制等方面仍需更多验证[6] 行业技术趋势与未来预测 - 生成式AI与机器人技术深度融合，正推动机器人向具备自主学习和环境适应能力的“通用具身智能”方向演进[7] - Omdia预测未来十年人形机器人市场将迎来指数级增长，到2035年全球出货量有望达到260万台[7] - 智元方面披露，2026年其量产规模有望增至数万台[7] - 小鹏汽车董事长宣布将于2026年规模量产人形机器人[7] - 特斯拉宣布其人形机器人Optimus V3将于2026年量产，目标年产100万台[7]

实施指南主要聚焦破解企业创新研发路径不清晰、成果转化落地难等痛点问题，设计9个重点支持方 向。鼓励为机器人、集成电路、新材料等领域创新产品提供市场验证机会，鼓励机器人创新产品工程化 加速，支持机器人应用方案在国内工厂、商超、物流、农业等场景实现首次试用；支持先进基础和关键 战略材料、生物材料、航空航天材料、新型能源材料、前沿材料等新材料首批次示范应用，加快创新端 与应用端形成稳定供需关系；支持商业航天企业为星箭发射和在轨运营购买财产险、三者险、在轨险， 缓释创新风险，形成北京星箭好用敢用的市场口碑。对以上符合条件的项目，按照不超过企业投入成本 的50%给予支持。 北京商报讯（记者 程靓）1月22日，北京市经济和信息化局（以下简称"市经信局"）副局长、新闻发言 人刘维亮在新闻发布会上表示，2025年，北京全市高精尖产业发展稳中有进，全力推动2026年高精尖产 业发展"开好头、快起步"，市经信局编制的2026年第一批高精尖产业发展项目资金和支持中小企业发展 资金实施指南（以下简称"实施指南"）将于近期上线。据介绍，实施指南重点从"促创新""快转化""提 质效""育成长"四个方面出发，拟发布不少于25个政策支持方向 ...

此前，市场研究机构Omdia发布的一份报告预估，2025年各厂商机器人出货量排名，智元机器人以5168台位列第一，宇树则以4200台位列第二。 中国证监会官网2025年11月显示，宇树科技已发布IPO辅导工作完成报告，拟申请在中华人民共和国境内首次公开发行股票并上市。 （文章来源：21世纪经济报道） 1月22日，21财经《辟谣财知道》注意到，宇树科技发布了一份关于2025年销量数据的澄清。 宇树科技表示，过去一个月，网上流传着很多关于公司2025年出货数量的不实信息，宇树此前从未对外告知过2025年的销售数据。宇树2025全年人形机器 人实际出货量超5500台（指实际出售发货给终端客户的数量，并非订单数量，订单数量更高），2025年本体量产下线超6500台。 上述均为宇树科技纯人形机器人的数量，不含双臂轮式等其他机器人产品。目前各种机器人形态多样，建议勿把不同类型的机器人数量，直接合并在一起 对比。 ...