激励计划主体资格 - 公司最近一个会计年度财务会计报告未被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的审计报告 [1] - 公司最近一个会计年度财务报告内部控制未被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的审计报告 [1] - 公司上市后最近36个月内未出现未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利润分配的情形 [1] 激励对象范围 - 激励对象包括公司管理人员及核心技术（业务）骨干（含外籍员工） [2] - 激励对象不包括单独或合计持有公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女 [2] - 激励对象不包括公司独立董事和监事 [2] 激励计划合规性 - 计划符合《公司法》《证券法》《管理办法》等法律法规及《公司章程》规定 [2] - 激励对象最近12个月内未被证券交易所或中国证监会认定为不适当人选 [3] - 激励对象最近12个月内未因重大违法违规行为被行政处罚或采取市场禁入措施 [3] 考核机制设计 - 考核指标具有科学性、合理性和可操作性 [2] - 考核机制能形成利益共同体并提高公司经营效率 [2] - 考核办法能确保激励计划顺利实施并完善公司治理结构 [2] 计划实施意义 - 计划有利于健全公司激励机制和可持续发展 [2][3] - 计划不存在明显损害公司及全体股东利益的情形 [2][3] - 计划符合公司长远发展需求并获得委员会与监事会同意 [4]

监事会会议召开情况 - 公司十届二十四次监事会会议于2025年8月22日在福州市公司总部会议室以现场加通讯方式召开 [1] - 会议应参加监事5人 实际参加监事5人 由监事会主席卓志贤主持 [1] - 会议召开符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 半年度报告审议 - 监事会审议通过《2025年半年度报告全文及摘要》 表决结果为同意5票 反对0票 弃权0票 [1][2] - 监事会认定半年度报告编制程序符合法律法规及公司内部管理制度 [1] - 报告内容与格式符合证监会和上交所相关规定 真实反映公司财务状况、经营成果和现金流量 [1] - 半年度报告全文及摘要于2025年8月26日在上交所网站披露 [2] 募集资金使用情况 - 监事会审议通过《董事会关于公司2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》 [2] - 专项报告编制依据为《上市公司募集资金监管规则》及上交所相关指引 [2] - 表决结果为同意5票 反对0票 弃权0票 [2] - 专项报告于2025年8月26日在上交所网站同步披露 [2]

付息方案 - 景兴转债将于2025年9月1日按面值支付第五年利息 每10张面值1000元债券利息为18元人民币含税 [1] - 第五年票面利率为1.8% 第四年利率1.5% 第六年利率2.0% [1][2] - 计息期间为2024年8月31日至2025年8月30日 [3] 付息安排 - 债权登记日为2025年8月29日 该日收市后登记在册持有人享有本次利息 [3][4] - 除息日与付息日分别为2025年8月29日与9月1日 [3] - 付息资金通过中国结算深圳分公司划付至债券持有人指定机构 [4] 税务处理 - 个人及证券投资基金投资者按20%税率代扣所得税 实际每10张派发14.4元 [3] - 合格境外投资者QFII/RQFII享受免税政策 每10张派发18元全额利息 [3][5] - 其他债券持有者需自行缴纳利息所得税 公司不代扣代缴 [3] 债券基本信息 - 景兴转债发行总额12.8亿元 发行首日为2020年8月31日 [2][3] - 采用每年付息一次方式 到期归还本金及最后一年利息 [1][2] - 信用评级维持AA级 主体与债项评级展望稳定 [2] 投资者关系 - 咨询联系人吴艳芳 电话0573-85969328 地址浙江省平湖市曹桥街道 [5] - 付息具体时间安排以中国结算深圳分公司确认为准 [5]

行业概况 - 2025年1-6月全国造纸和纸制品业营业收入6,812.1亿元，同比下降2.3%，利润总额175.7亿元，同比下降21.4% [7] - 行业面临需求收缩、产能过剩及进口纸冲击，成本端能源、环保、物流等刚性成本坚挺 [7] - 溶解浆价格一季度高位运行，二季度因下游纺织粘胶厂开工不足大幅下跌 [7] - 长期趋势向绿色化、低碳化、高端化转型，具备产业链整合能力的企业更具竞争力 [7] 公司主营业务 - 主营制浆造纸，产品涵盖竹木浆、溶解浆、纸袋纸、光电子产品、医药及林木产品 [7] - 主导产品纸袋纸市场占有率全国第一，"水仙牌"风油精为福建省制造业单项冠军产品 [7] - 竹溶解浆为国内唯一规模化生产企业，以毛竹为原料 [7] - 经营模式包括招标采购、自主生产及以销定产的直销策略 [6] 财务表现 - 营业收入12.10亿元，同比下降15.27%，主要因浆纸销量下滑及价格下跌 [8] - 归属于上市公司股东的净利润5,607.90万元，同比微增1.74% [8] - 经营活动现金流量净额-6,616.49万元，同比下降181.62%，因押金收入减少及采购支付增加 [19] - 研发费用2,578.61万元，同比增长10.84% [19] 经营措施与战略 - 通过生产调度优化、采购策略调整及节能技改降低综合能耗 [8] - 推进年产20万吨竹浆技改项目，完成中竹林业股权整合 [10] - 布局"竹浆-竹纤维-竹纺织品"全产业链，启动国储林及碳汇项目 [10] - 子公司深圳恒宝通实现扭亏为盈，400G/800G光模块进入试产阶段 [13] 核心竞争力 - 拥有近40万亩原料林基地及FSC认证森林60余万亩 [14] - 省级企业技术中心，累计专利210余项，竹浆应用技术领先 [17] - 通过ISO9001/14001/22000等多项国际体系认证，环保评级持续良好 [18] - 子公司水仙药业获"福建老字号"，深圳恒宝通获"专精特新"认定 [17][18] 资产与投资 - 货币资金5.55亿元，较上年末减少15.14% [21] - 应收款项2.69亿元，同比增长158.20%，因客户授信期内货款未结算 [21] - 重大股权投资包括福建省青山林业发展有限公司（持股50%，投资额9,000万元） [22] - 碱回收技改项目累计使用募集资金5.90亿元，水仙药业项目因搬迁补偿未获批仅投入400.15万元 [25][26]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年8月23日在浙江省温岭市大溪镇大洋城工业区公司会议室以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议通知于2025年8月12日通过书面送达及通信方式向全体监事发出 [1] - 应出席监事5人 实际出席监事5人 由监事会主席王红波主持 [1] 监事会会议审议情况 - 审议通过《2025年半年度报告及其摘要》 表决结果为同意5票 反对0票 弃权0票 [1][2] - 审议通过《2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》 表决结果为同意5票 反对0票 弃权0票 [2] - 监事会确认半年度报告编制和审核程序符合法律法规要求 内容真实准确完整 [2] 信息披露安排 - 半年度报告及其摘要详见上海证券交易所网站及指定信息披露媒体 [1][2] - 募集资金存放与使用情况专项报告详见上海证券交易所网站及指定信息披露媒体 [2]

募集资金基本情况 - 公司通过A股发行募集资金总额人民币94,850万元，发行5,000万股，每股发行价18.97元 [1] - 扣除发行费用5,893万元后，募集资金净额为88,957万元 [1] - 募集资金使用包括：置换预先投入项目自筹资金11,274万元、投入募集资金项目20,037万元、补充流动资金12,370万元、项目结余永久补充流动资金32,673万元 [1] - 闲置资金管理中：暂时补充流动资金2,900万元、现金管理12,000万元，获得理财收益2,390万元及利息净收入133万元 [1] 募集资金管理情况 - 公司设立专项账户存储募集资金，并签订三方及四方监管协议，确保专款专用 [1] - 截至2025年6月30日，公司仅存1个募集资金专户，具体存储余额未披露 [3] 募集资金实际使用情况 - 本年度投入募集资金总额4,280万元，累计投入47,962万元 [4] - 变更募集资金用途金额20,139万元，占募集资金总额22.64% [4] - 主要募投项目进度：绿色环保纸包装网上定制工厂项目投入进度2.44%、纸箱包装材料扩建项目投入进度22.79%、数码喷墨印刷工厂项目投入进度55.06% [4] - 未达计划进度原因：纸包装市场需求不振导致产能利用率不足 [4] 闲置资金运用 - 公司批准使用不超过17,000万元闲置募集资金临时补充流动资金，期限不超过12个月 [3][5] - 批准使用不超过17,000万元进行现金管理，投资银行结构性存款等产品 [3][6] - 截至2025年6月30日，现金管理余额3,000万元，暂时补充流动资金余额7,952万元 [6] 募集资金项目变更 - 终止"绿色环保纸包装网上定制智能工厂建设项目"，将结余资金20,139万元变更投向"年产50万吨包装纸设备更新技改项目" [7][8] - 变更原因：市场需求变化及现有产能过剩，新项目预计2026年4月达到可使用状态 [7][8] - 新项目投资进度49.83%，本年度投入4,280万元 [7]

财务表现 - 2025年半年度营业收入达4.29亿元 同比增长20.71% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为119.58万元 同比下降69.52% [2] - 营收增长与净利润变动呈现显著背离态势 [2] 经营状况 - 半年度营收规模突破4亿元 反映主营业务规模扩张 [2] - 利润端出现大幅下滑 盈利质量面临压力 [2]

财务表现 - 2025年半年度公司实现营业收入11.60亿元 同比增长3.91% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为3113.40万元 同比下降60.98% [2] 业绩变动 - 营业收入保持小幅增长态势 [2] - 净利润出现大幅下滑 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约138.42亿元 同比减少2.89% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约4182万元 同比减少63.17% [1]

公司治理 - 森林包装于8月25日晚间发布公告 [2] - 公司第三届监事会第十五次会议审议通过《2025年半年度报告及其摘要》等多项议案 [2]