公司基本情况 - 公司中文名称为苏州新锐合金工具股份有限公司，英文名称为SHAREATE TOOLS LTD [4] - 注册地址为苏州工业园区唯亭镇双马街133号，注册资本为人民币25,240.8504万元 [4][6] - 公司系依照《公司法》设立的股份有限公司，由苏州新锐工程工具有限公司整体变更设立 [2] - 公司于2021年8月24日经中国证监会注册，首次公开发行人民币普通股2,320万股 [3] 公司治理结构 - 股东大会是最高权力机构，有权决定经营方针、投资计划、董事监事任免等重大事项 [42] - 董事会由7名董事组成（含3名独立董事），设董事长1名，每届任期3年 [110][99] - 监事会由3名监事组成（含1名职工代表），设监事会主席1名，每届任期3年 [154][148] - 高级管理人员包括总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书，由董事会聘任 [134] 股份相关规则 - 公司股份总数25,240.8504万股均为人民币普通股，每股面值1元 [20][17] - 发起人股份自公司成立起1年内不得转让，董监高任职期间每年转让不得超过持股25% [29] - 公司可因减少资本、股权激励等情形回购股份，回购方式包括集中竞价交易等 [24][25] - 控股股东持股5%以上进行质押需当日书面报告，关联交易需履行回避表决程序 [39][81] 经营与投资权限 - 经营范围涵盖金属工具制造、新材料研发、进出口等14类业务领域 [14] - 董事会可审批交易金额占公司总资产10%以上的投资事项，超过50%需提交股东大会 [115][118] - 关联交易金额超3000万元且占净资产1%以上需股东大会批准，担保事项一律经股东大会 [119][43] - 公司设立审计、提名、薪酬与考核、战略决策四个专门委员会辅助董事会决策 [45] 重要治理机制 - 采用累积投票制选举董事监事，中小股东表决情况需单独计票披露 [85][33] - 独立董事占比达3/7，需包含会计专业人士，连续3次缺席会议将被撤换 [107][44] - 股东可对违规董监高提起诉讼，连续180日持股1%以上股东有权发起代表诉讼 [36][37] - 重大资产重组、章程修改等事项需经出席股东大会三分之二以上表决通过 [79]

公司整体情况 - 2024 年营收同比增长 42.77%，净利润同比增长 36.92% [1] - 2024 年新组建锂电园林开发团队和优品开发团队 [1] - 2024 年电商业务占比 13.54%，毛利率 58.22%（不含亚马逊平台佣金及配送费） [2] 越南生产基地情况 产能与订单 - 按年产 80 万台手持式电动工具及零配件建设，暂不能全部覆盖对美客户订单 [2] - 6 月开始量产，客人订单陆续转往越南，首批货物已发运 [1] - 员工 160 人左右，目前产能在爬坡阶段，下半年产能逐步释放 [2] 生产与政策 - 电机和注塑件等核心零部件在越南生产，以满足美国海关原产地证明要求 [2] - 企业所得税前 4 年度免税，后续 9 年减免 50% [2] 建设规划 - 第二期视客户订单情况建设 [2] 对美业务情况 - 美国是重要海外市场之一，具体业务关注公司相关公告 [2]

公司概况 - 恒锋工具自2015年7月1日上市至今已9年，上市首日收盘价为28 96元，市值为18 10亿元，当前市值为56 48亿元，累计增长2 12倍 [1][6] - 公司主营业务包括现代高效刃量具产品、高端生产性服务业、智能制造型产品，其中精密复杂刃量具收入占比最高达61 42%，精密高效刀具占比21 90% [3] 财务表现 - 2015年归母净利润为0 68亿元，2024年增至1 29亿元，累计增长90 04%，期间无亏损年份，盈利增长年份占比50 0% [3] - 2020年营收为3 87亿元，2024年增至6 08亿元，整体保持增长但增速波动 [3] - 2020年归母净利润为0 83亿元，2024年为1 29亿元，利润呈现周期性波动特征 [3][4] 市值变动 - 2025年2月26日市值达峰值96 04亿元，股价56 07元，但至6月30日市值回落至56 48亿元，较峰值蒸发41 20%（39 57亿元） [6]

农产品加工与出口 - 盛安食品构建了从田间到餐桌的完整产业链，涵盖果蔬罐头、果冻/果杯、果泥、果蔬浆汁、保鲜冷冻5大核心系列200余个细分品种，产品出口至全球42个国家和地区 [3] - 盛安食品在日本市场占有率较高，每10罐水果罐头中就有1罐来自该公司，并与15家国际零售巨头深度合作，2024年线上出口额占比提升至20% [3] - 公司采用"展会+定制+线上"模式拓展国际市场，近期获得日本500箱儿童果泥订单和迪拜清真认证椰果杯定制需求 [3] 闲置资源盘活与产业升级 - 蒋峪镇通过"一企一议""一地一策"政策，累计盘活闲置资源63处、总面积2660亩，产生经济效益6800余万元 [5] - 捷熙力工具利用闲置老旧小学改造为现代化厂房，具备年生产汽车工具2500万套、手工具3500万件、套筒扳手9000万件的能力，产品出口全球多个国家和地区 [4] - 捷熙力工具产品精度要求严格，德国客商要求误差不超过头发丝的三分之一 [4] 高端食品加工与出口 - 春冠食品建立了500亩现代化养殖基地和23座高标准车间，联合6家养殖场、78家家庭农场，形成全程可控的产业链，年加工朗德鹅265万只、生产鹅肥肝1650吨 [7] - 公司2024年实现营业收入3.64亿元、税收1057万元，研发预制菜8大类、60种产品，并计划建设符合出口标准的屠宰生产线车间 [7] - 春冠食品积极参与国际展览会，与香港公司达成合作，产品进入港澳米其林餐厅，未来计划通过粤港澳大湾区拓展国际市场 [7][8] 区域经济发展 - 蒋峪镇通过农产品加工、工具制造和高端食品产业实现经济转型，产品出口至日本、德国、港澳等地区，形成"蒋峪制造"品牌 [2][8] - 当地产业链完善，从农产品种植到加工出口形成闭环，如盛安食品的罐头从沂蒙山麓销往全球42个国家和地区 [3] - 区域物流网络发达，集装箱卡车频繁往来青岛港和连云港，为产品出口提供便利 [8]

信用评级更新 - 公司主体信用等级维持为"A+"，评级展望维持为"稳定" [1][2] - "华锐转债"的信用等级维持为"A+" [1][2] - 评级机构为中证鹏元资信评估股份有限公司 [1][2] 评级时间节点 - 前次评级时间为2024年6月24日 [1] - 本次跟踪评级报告出具时间为2025年6月16日 [2] 债券发行信息 - 公司于2022年6月向不特定对象发行可转换公司债券 [1] - 债券简称"华锐转债"，转债代码118009 [1] 信息披露 - 跟踪评级报告已刊载至上海证券交易所网站 [2] - 公告编号为2025-033 [1]

权益分派方案 - 每股现金红利0.60元，每股转增0.40股，方案已通过2024年年度股东大会审议 [3] - 以总股本62,257,132股为基数，派发现金红利37,354,279.20元，转增24,902,852股，分配后总股本增至87,159,984股 [5] - 股权登记日为2025年6月24日，除息日为2025年6月25日 [15] 可转债转股价格调整 - 调整前转股价格为91.31元/股，调整后为64.79元/股，调整公式为P1=(P0-D)/(1+n) [15][16] - 转股价格调整生效日期为2025年6月25日，华锐转债自6月18日停止转股，6月25日恢复转股 [16] - 调整依据为公司2024年年度权益分派方案及可转债募集说明书相关条款 [12] 闲置募集资金现金管理 - 拟使用不超过7,000万元闲置可转债募集资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好的产品 [22] - 资金可滚动使用，期限不超过董事会审议通过后12个月，收益优先用于募投项目及日常经营 [25] - 该事项已获董事会、监事会审议通过，保荐机构招商证券出具无异议核查意见 [30][31] 公司治理动态 - 第三届董事会第十六次会议审议通过权益分派转股价格调整及闲置资金现金管理议案 [36][38] - 第三届监事会第十次会议同意闲置资金现金管理计划，认为符合监管要求及股东利益 [42][43] - 首发战略配售股份已全部上市流通，公司总股本因转增扩股至87,159,984股 [2][5]

募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行400万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额4亿元，扣除不含税发行费用6565094.33元后，实际募集资金净额为393434905.67元 [1] - 募集资金已全部到位，并由天职国际会计师事务所出具验资报告 [1] 现金管理基本情况 - 投资目的为提高资金使用效率，增加公司收益，不影响募集资金项目建设和日常经营 [2] - 投资产品包括结构性存款、通知存款、定期存款、大额存单、收益凭证等，需满足安全性高、保本、流动性好的要求 [2] - 投资额度不超过7000万元，期限不超过董事会审议通过之日起12个月，资金可滚动使用 [2] - 实施方式为董事会授权董事长行使决策权并签署合同，财务部具体执行 [2] 信息披露与收益分配 - 公司将按照相关法规及时履行信息披露义务 [3] - 现金管理收益归公司所有，优先用于补足募投项目资金缺口及日常经营流动资金 [3] 对公司日常经营的影响 - 现金管理不影响募集资金投资项目正常运转和公司主营业务发展，不损害股东利益 [3][4] - 通过现金管理可获得投资收益，提升公司和股东回报 [4] 审议程序及意见 - 董事会、监事会审议通过现金管理议案，认为程序合规且符合相关规定 [5] - 监事会同意在12个月内使用不超过7000万元闲置募集资金进行现金管理 [5] 保荐机构核查意见 - 保荐机构认为公司履行了必要法律程序，符合法规要求 [5][6] - 现金管理未改变募集资金用途，不影响投资计划实施，有利于提高资金效率 [6]

权益分派方案 - 公司2024年度权益分派方案为每股派发现金红利0.60元（含税），并以资本公积金每股转增0.40股 [1][2] - 本次分派以总股本62,257,132股为基数，共计派发现金红利37,354,279.20元，转增24,902,852股，分配后总股本增至87,159,984股 [2] - 方案已于2025年5月22日经股东大会审议通过 [1] 实施时间安排 - 股权登记日、除权（息）日、现金红利发放日及新增股份上市日等关键日期已确定，但具体日期未在公告中披露 [1][3] 分红派息实施办法 - 无限售条件流通股的红利通过中国结算上海分公司派发，已办理指定交易的股东可在发放日领取，未办理的由结算公司暂存 [4] - 红股或转增股份由结算公司按股权登记日持股比例直接计入股东账户 [4] - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征红利税，1年以内暂不扣税，转让时按持股期限补缴（税率10%-20%） [4][5] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税，税后每股实得0.54元 [6] - 香港市场投资者同样按10%税率代扣所得税，税后每股0.54元 [7] 股本结构变动 - 本次转增后无限售条件流通股由62,257,132股增至87,159,984股，有限售条件股份无变动 [7][8] - 公司首发战略配售股份已全部上市流通 [7] 财务指标调整 - 实施转增后按新股本摊薄的2024年度每股收益为1.23元 [8]

利润分配方案调整 - 现金分红总额由37,354,267.20元调整为37,354,279.20元，每股分红比例维持每10股派6元不变 [1][2] - 资本公积金转增股本数量由24,902,844股调整为24,902,852股，转增比例维持每10股转增4股不变 [1][2] - 调整后总股本从62,257,132股增至87,159,984股（含转增部分） [5] 调整原因 - 因可转债"华锐转债"在2025年4月1日至6月17日期间转股20股，导致总股本从62,257,112股微增至62,257,132股 [2][3] - 公司采取"每股分配比例不变，总额动态调整"原则，对应更新现金分红及转增总额 [2][3] 原方案执行情况 - 2024年年度利润分配方案已通过董事会、监事会及股东大会审议，原现金分红总额37,354,267.20元对应分红比例34.92% [2] - 原转增方案拟将总股本从62,257,112股增至87,159,956股 [3] 实施安排 - 权益分派股权登记日前可转债将停止转股，确保总股本不再变动 [3] - 最终转增股数及总股本以中国证券登记结算公司登记结果为准，允许尾差取整 [3][5]

核心观点 - 传奇浙商仇建平通过9年耗资110亿元收购及连续IPO，打造了涵盖手工具制造、叉车、轮胎、机器人等多个行业的巨星系，实际控制四家A股上市公司（巨星科技、杭叉集团、新柴股份、中策橡胶）[4][5][18] - 巨星控股集团2023年营业收入达780亿元，跻身中国民营企业500强第131位，但旗下公司盈利能力分化（新柴股份业绩下滑、中策橡胶一季度净利润同比下降19.14%）[6][24][25] - 中策橡胶上市第七个交易日破发，一季度末有息负债132.45亿元，IPO募资40.66亿元缓解财务压力[25][17] 仇建平创业历程 - 1962年出生于浙江奉化，恢复高考后首批大学生，获西安交通大学机械铸造专业硕士学位，1985年成为杭州市属企业引进的首个研究生[8] - 1992年辞职创业，从工具外贸起步，首年销售额200万美元，1993年创立巨星工具（巨星控股前身），当年销售额达1亿美元[9] - 2010年巨星科技上市，通过一站式采购平台实现毛利率超20%，超越传统制造业水平[10] 资本运作与产业扩张 - 工具领域：2015-2019年斥资超25亿元收购华达科捷、瑞士PT公司、美国Arrow、瑞士Lista等企业，建成全球领先工具帝国，拥有23个生产基地[11] - 叉车领域：2011年耗资12.45亿元收购杭叉控股98.8%股权，2016年推动杭叉集团上市[13][14] - 发动机领域：2017年4.65亿元收购新柴股份99%股权，2021年实现创业板上市[14][16] - 轮胎领域：2019年联合杭叉集团以57.98亿元收购中策橡胶46.95%股权（整体估值123.5亿元），2024年6月上市[16][17] 巨星系经营现状 - 巨星科技：2024Q1营收36.56亿元（同比+10.59%），归母净利润4.61亿元（同比+11.44%），但增速较2024年全年30%水平放缓[24] - 新柴股份：2024年归母净利润0.79亿元，低于2020年上市前0.94亿元，上市后业绩持续下滑[25] - 中策橡胶：2023-2024年净利润创新高，但2024Q1归母净利润11.52亿元（同比-19.14%），货币资金36.52亿元[25] - 关联交易：2024年巨星科技通过中策经销商网络创收超2亿元，新柴股份向巨星采购零部件[25] 产业布局与规模 - 巨星控股集团覆盖工具、轮胎、叉车、柴油发动机、机器人五大产业，员工4.5万人，业务遍及180个国家/地区[23] - 未上市资产包括浙江国自机器人（国内移动机器人领先制造商）[23] - 仇建平夫妇2025年胡润全球富豪榜财富250亿元（排名1083位）[20][21]