项目签约概况 - 活动集中推介动竣工项目23个，现场签约"百千万工程"重点项目18个，总投资规模近70亿元 [1] - 项目涵盖旅游休闲、时尚消费品、现代商贸、低空经济与航空航天等多个领域 [1] - 2025年谋划推进"百千万工程"重点项目66个，总投资1148亿元，实施"十大攻坚工程"26项大仗硬仗任务 [2] 低空经济与航空航天产业 - 美华航空科创生态融合发展中心项目以航空综合培训为主导，建设航空培训事业、健康体检、产业发展三中心 [1] - 项目创建航空航天科普、拍摄三基地，引入航空培训、通用航空设备、航空电子等核心产业 [1] - 项目目标为打造国内规模最大、业态最全、服务最优的航空科创生态示范区 [1] 文化旅游与休闲产业 - 花山小镇国际侨乡文化基地项目发掘华侨文化和碉楼建筑等特色资源，对碉楼和旧房屋进行保护性开发 [1] - 项目规划建设华侨博物馆、非遗传习体验等多元业态，打造国际性侨乡文化休闲旅游目的地 [1] - 广州海屿汇海洋世界项目突破传统海洋馆模式，打造多场景演艺体系，涵盖海洋生物展示、剧场表演、非遗、魔术互动等内容 [2] 项目投资与区域经济成效 - 海屿汇项目深度融合海洋文化、科技互动与区域生态资源，以生态仿生手法打造室内外联动的海洋景观并融入数字交互技术 [2] - 花都区在2024年度市"百千万工程"考核中获评"实绩突出"的区 [2] - 村集体收入、农民可支配收入对比2022年分别增长14.2%、30.8%，并入选国家级2025年农村综合性改革试点试验名单 [2]

旅游休闲业态新趋势 - 城市旅游休闲活动呈现“年轻态”特点，多地传统节庆、赛事积极引入沉浸式体验、潮流文化、新业态等新元素，打造“动感十足”的消费和体验场景 [5] - 文旅新空间如商圈、古镇、公园、街区等，既是附近居民日常好去处，也是热门的旅游“打卡点”，为市民游客提供丰富文化生活、增进社区交流的空间载体 [1][3] - 市场供给与人们消费需求互相促进，形成推动行业转型升级的良性循环 [5] 具体案例与活动 - 第36届上海旅游节推出“跟着花车游上海”活动，25辆花车巡游经过鑫耀·光环Live等商圈，吸引众多市民游客驻足观看 [1][3] - 鑫耀·光环Live商圈云集多个运动场馆，以“元宇宙”“二次元”闻名，吸引众多都市白领、亲子家庭及全国各地的年轻“粉丝” [1] - 嘉亭荟商圈开启“艺见未来”艺术季，活动包括融入社区居民共创作品的艺术展、亲子家庭公演工作坊、本地音乐人表演等，成为市民游客展示自己的“大舞台” [3][5] 行业发展驱动因素 - 城乡建设坚持以人为本，各地优化城市空间结构，注重保护城市独特的历史文脉、人文地理、自然景观，提高市民文明素质 [5] - 通过形成独具特色的城市旅游休闲“名片”，不断成就人民美好生活愿景 [5]

行业投资评级 - 维持"超配"评级 预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10%以上[1][30][34] 核心观点 - 国庆中秋双节8天假期可通过请假拼出12天长假 刺激长途出行需求集中释放[2][20][30] - 宏观经济回暖背景下 预计国庆黄金周旅游消费将出现明显增长[2][30] - 目前旅游出行板块估值仍较低 市场风险偏好提升+政策刺激下估值有望继续修复[2][15][30] 行情回顾总结 - 中信消费者服务行业指数整体上涨2.82% 跑输同期沪深300指数约0.22个百分点[2][7] - 细分板块涨跌分化：综合服务-0.12%、旅游休闲3.83%、酒店餐饮3.64%、教育1.22%[2][8] - 行业取得正收益上市公司32家 涨幅前五：云南旅游25.09%、西域旅游14.35%、凯撒旅业11.34%、锦江酒店8.67%、方直科技8.31%[2][12] - 行业整体PE约36.8990倍 环比小幅提升 低于2016年以来平均估值46.14倍[2][15] 行业重要数据表现 - 中秋国庆假期国内航线日均机票预订量较去年同期增长约28%[2][20] - 出入境航线日均机票预订量较去年同期增长约16%[2][20] - 国内出游意愿同比去年增长三成 出境游意愿增超四成[2][20] - 国内航线机票平均价格约1017元[20] 政策与合作协议 - 商务部等9部门联合印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》提出5方面19条具体任务措施[2][21] - 京东与锦江酒店签署战略合作协议 七鲜小厨将进驻锦江酒店旗下多元品牌酒店[2][22] - 中俄互免签证政策实施 俄罗斯持普通护照人员来华停留不超过30天免签[23] 重点推荐标的 - 旅游酒店板块：锦江酒店、长白山、峨眉山A、祥源文旅、天目湖、九华旅游、众信旅游[2][30][32] - 顺周期板块：外服控股、凯文教育[2][30][32] 上市公司动态 - 大连圣亚拟与重庆顺源签署《和解协议》共同推动镇江项目复工复产[25] - 九华旅游终止2025年度定增事项 将通过自筹资金解决项目资金需求[26][27] - 金陵饭店子公司拟使用1800万元自有资金参与投资设立江苏省茅台联营公司[28] - 米奥会展实施半年度权益分派 每10股派发现金红利0.67元[29] - 曲江文旅转让温州雁荡山曲文旅游发展有限公司38%股权[29]

项目概况 - 玉湖三期项目用地面积7.6万平方米 其中水域面积2.6万平方米 陆域面积5万平方米 公园绿地面积3.6万平方米 [2] - 主要建设内容包括地下车库 配套用房建筑 星河揽月挑台 泵道乐园 绿道及游憩小广场空间 预计2025年内完工 [2] 核心设施建设 - 星河揽月挑台面积950平方米 兼具生态观景平台与文艺演出 发布活动多功能用途 [2] - 新建750米绿道 完善环湖休闲游步道系统 [3] - 配套用房采用良渚文化散点式布局 建设两组100-200平方米单体建筑群 通过二层连廊实现互联互通 [3] - 泵道乐园面积3500平方米 满足滑板 轮滑等新兴运动需求 [3] 基础设施配套 - 地下车库建筑面积18050平方米 提供530个车位 缓解周边停车压力 [3] - 周边规划引入高端酒店 办公写字楼和空中花园多功能商业中心 完善文化配套设施 [3] 区域协同效应 - 玉湖串联良渚古城遗址与京杭大运河两大世界文化遗产 与中国美院良渚校区 中国历代绘画大系典藏馆 玉鸟集创意文化街区形成文化地标联动 [2] - 项目集美术馆 市集 营地等6大特色业态于一体 打造无围墙艺术馆 [2]

街区评选结果 - 北京市文化和旅游局公布第三批市级旅游休闲街区评选结果 6个街区入选[1] - 入选街区包括东城区五道营 西城区北京坊 西城区杨梅竹斜街 朝阳区798 石景山区首钢园 门头沟区檀谷[1] 街区特色定位 - 街区以独特文化底蕴 丰富业态融合 创新休闲体验为特点[1] - 类型涵盖传统与现代交融的文化体验区 特色饮食聚集地 时尚潮流文旅打卡据点[1] 行业影响 - 为市民游客提供城市休闲漫游新选择 提升文旅消费体验[1] - 通过多元化街区开发促进文旅业态融合与区域旅游吸引力提升[1]

暑期旅游热度持续 - 全国多地旅游热在暑期临近尾声时仍持续 [1][5][7][10][11][12][13][14][15][16][18][21][25][26][27] 旅游活动类型多样化 - 游客在甘肃省敦煌市鸣沙山月牙泉景区游览 [3][4] - 游客在山东省荣成市那香海海水浴场体验水上项目 [7] - 人们在云南省景洪市澜沧江畔游玩 [9] - 游客在湖南省娄底市新化县天门乡土坪村休闲游玩 [11] - 人们在湖北省宣恩县城贡水河上进行水上拔河趣味比赛 [12] - 游客在江苏省南京市中山陵景区参观游览 [13] - 游客乘坐游船在江苏省扬州市瘦西湖风景区游玩 [14] - 游客在河北省石家庄晋州市周家庄农业特色观光园体验农事 [15] - 游客在河北省承德市滦平县金山岭长城观赏晨景 [16] - 游客在江苏省南京市新街口商场内观赏拍摄"金陵图数字艺术展" [18] - 游客在山西省吉县黄河壶口瀑布景区赏景游玩 [20] - 游客在河北省秦皇岛市西港花园景区拍照打卡 [24] - 游客乘坐皮划艇在浙江省杭州市临安区青山湖水上森林漫游 [26] - 游客在浙江省杭州市西湖乘船游玩 [27] 地域分布广泛 - 旅游活动覆盖甘肃省、山东省、云南省、湖南省、湖北省、江苏省、河北省、山西省、浙江省等多个省份 [3][7][9][11][12][13][14][15][16][20][24][26][27] 时间分布 - 活动集中在8月20日至8月24日期间 [7][11][12][13][14][15][16][18][20][24][26][27]

行业投资评级 - 维持"标配"评级，预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数±10%之间 [1][28][32] 核心观点 - 行业指数回升3.76%，跑输沪深300指数0.45个百分点，主要受暑期旺季出游数据和市场风险偏好回温带动 [2][7] - 政策面利好，中央财政对个人消费贷款贴息1个百分点（约为当前利率1/3），覆盖日常消费及重点领域（家用汽车、文化旅游等），实施期1年 [2][21][28] - 行业基本面趋稳，华住集团二季度营业额269亿元（同比+15%），经营指标企稳；铁路暑运发送旅客7.12亿人次（同比+4.1%） [2][22][23] - 中期行业基本面有望企稳回升，建议关注中国中免、锦江酒店等标的 [2][28][29] 行情回顾 - 细分板块全部上涨：酒店餐饮（+6.74%）、旅游休闲（+3.81%）、教育（+3.16%）、综合服务（+1.06%） [2][9] - 个股表现：43家公司上涨，涨幅前五为中国高科（+17.68%）、ST东时（+15.93%）、西安饮食（+15.65%）；8家公司下跌，跌幅最大为创业黑马（-5.73%） [2][13] - 行业估值：整体PE（TTM）33.29倍，环比提升但仍低于2016年以来均值47.39倍；细分板块PE分别为旅游休闲35.84倍、酒店餐饮33.27倍、教育49.54倍、综合服务15.38倍 [2][16] 行业重点新闻 - 个人消费贷款贴息政策出台，覆盖5万元以下日常消费及5万元以上重点领域消费 [2][21] - 铁路暑运旅客量7.12亿人次，日均发送1484万人次，日均开行列车11298列 [2][22] - 华住集团二季度营业额269亿元（同比+15%），收入64亿元（同比+4.5%），净利润15亿元（同比+44.7%）；在营酒店12137家（同比+18%） [2][23] 上市公司公告 - 九华旅游：上半年营收4.83亿元（同比+22.26%），归母净利润1.42亿元（同比+23.96%） [24] - ST东时：控股股东非经营性资金占用387.34百万元已清偿完毕 [25] - 行动教育：上半年营收3.44亿元（同比-11.68%），拟每股分红1元，派现总额119.25百万元（占净利润90.74%） [26] - 西藏旅游：上半年营收0.90亿元（同比-1.49%），归母净利润0.02亿元（同比扭亏） [27]

评选结果 - 北京市文化和旅游局拟确定6家旅游休闲街区为第三批北京市旅游休闲街区 [1] - 评选工作经过各区申报、专家评审和市文化和旅游局审核流程 [1] - 公示名单包括东城区五道营、西城区北京坊、西城区杨梅竹斜街历史文化街区、朝阳区798、石景山区首钢园、门头沟区檀谷旅游休闲街区 [1] 区域分布 - 东城区和西城区各有两个街区入选 [1] - 朝阳区、石景山区和门头沟区各有一个街区入选 [1] - 西城区杨梅竹斜街被明确标注为历史文化街区类型 [1]

工业遗产改造消费场景 - 郑州油脂化学厂改造为旅游休闲街区 保留红砖烟囱储皂罐等工业设施原貌 融入工业展示匠人手作书吧会馆酒吧剧本杀街头艺术国潮换装等新消费业态[2][3] - 街区引入130多家文创餐饮手作店铺 日均客流量超3万人次 年客流量达1000万人次 带动周边5000余人创业就业[3] - 郑州记忆1952油化厂街区入选第四批国家级旅游休闲街区[3] 乡村文旅创新消费模式 - 安徽广德市发展近300个规模休闲农业与乡村旅游点 南塘社区打造翰泉书院复合文化空间 集阅读休闲茶饮小憩文化研学团建活动于一体[4] - 桃州镇探索整村运营新模式 在书院附近引入亚马逊爬宠昆虫馆 实现亲子互动与休闲消费结合[4] - 合兴萌宠乐园推出19.9元门票含亲子游乐与免费饮品 未来将增加滑板车游船项目 结合双花经济打造乡村短途游目的地[5] 赛事经济带动全域消费 - 苏超联赛场均观众超万人 绑定城市消费场景成为激活城市经济新引擎[6] - 盐城奥体中心赛事期间配套120个展位消费市集 带动餐饮住宿购物休闲夜间消费暑期消费增长[8] - 盐城1-6月社会消费品零售总额1447.7亿元同比增长7.1% 零售住宿餐饮业增幅均超11%[8] - 苏超前六轮比赛监测旅游出行餐饮住宿体育五个场景实现服务营收379.6亿元 同比增长42.7%[9]

核心观点 - 市场当前误判流动性驱动的"水牛"行情，实际盈利回升才是主线。历史数据显示全A非金融ROE四次触底回升（2006Q2、2009Q3、2016Q3、2020Q2）前均出现估值驱动占比上升、行业轮动加速的特征，当前市场表现与之高度吻合 [3][15] - 本轮"反内卷"政策与2016年供给侧改革存在相似性：工业增加值增速持续高于用电量增速（差值达5%）、大企业PMI领先小企业（差值4%）等自发改善迹象已出现，政策仅起助推作用。差异在于政策焦点从传统行业转向光伏等新兴制造业 [20][24] - 短期调整属于主题交易回摆，类似2016年4月急涨急跌行情。新能源等政策敏感板块跌幅较小，反映市场仍认可供给出清长期趋势 [26][28] 海外市场分析 - 美国5-6月非农就业数据累计下修25.3万人（5月从13.9万下修至1.9万，6月从14.7万下修至1.4万），引发衰退交易。但7月数据显示边际改善：ADP口径新增就业超二季度总和，时薪增速回升，PMI新订单/产出分项走高（整体读数48因物价/库存分项拖累） [34][36][40] - 美联储降息条件成熟：二季度消费/投资对GDP拉动减弱（剔除进出口后贡献下降），两位票委已对不降息投反对票。市场预期9月降息概率升至90% [36][39] 贸易环境影响 - 中美贸易谈判分歧明显，美方新关税税率普遍设定在15%以上（较4月初版本低但高于中方10%诉求）。转口贸易仍存操作空间，预计冲击幅度不及4月（当时税率差异达40% vs 当前15%） [46][47][48] 配置建议 - 上游资源品：铜/铝/石油石化（受益海外制造业修复+国内反内卷） - 资本品/中间品：工程机械/重卡/叉车/钢铁 - 非银金融：保险资产端将受益资本回报见底 - 消费板块：食品饮料/家电（红利型）、酒店餐饮/旅游休闲（服务业） [49]