分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括中银基金、天弘基金等多家机构 [2] - 活动时间为2025年6月29日 [2] - 活动地点为电话会议 [2] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书刘俊丽女士和证券事务代表李姝涵女士 [2] 分组2：车载显示业务发展规划 - 随着智能驾驶等技术发展，车载显示需求呈屏幕数量增长和规格升级趋势，国内新能源市场增长快，智能座舱渗透率提升 [2] - Mini - LED技术因显示效果和节能特点满足车载显示屏需求，在车载显示应用加速 [2] - 公司凭借技术、生产和响应能力获众多车载tier1和终端客户认可 [2] - 公司将利用Mini - LED技术优势，强化研发和商用化能力，推进技术向车载显示领域拓展以实现业务快速发展 [2] 分组3：应对OLED显示技术渗透 - 未来全球消费电子产品市场将保持一定增长态势 [3] - 公司2022年开始布局OLED显示相关的工艺创新技术LIPO以应对冲击 [3] - 2024年LIPO技术获客户高度认可，公司正加速推进验证和成果转化 [3] - 截至目前，LIPO技术已逐步进入量产阶段，预计对公司业绩产生积极影响 [3] - 未来产品升级，LTPO技术市场需求有望持续增加 [3] 分组4：其他信息 - 本次活动不涉及未公开披露的重大信息 [3] - 附件清单无 [3] - 日期为2025年6月29日 [2][3]

Micro LED透明屏市场概述 - 产品定义及统计范围涵盖透过率55%-65%和65%-72%两大类别，全球不同产品类型销售额增长趋势显示2020至2031年复合增长率显著 [3] - 主要应用领域包括商业显示/户外广告、智慧医疗、智能家居、可穿戴设备及车载显示，全球不同应用销售额增速呈现差异化增长 [3][4] - 行业现状分析显示技术处于快速发展阶段，未来趋势指向更高透过率与多元化应用场景 [4] 全球市场规模与供需 - 2020-2031年全球产能、产量及产能利用率持续提升，需求量同步增长，中国地区产能扩张速度领先全球 [4] - 全球主要地区产量分布中，中国市场份额占比显著，2020-2031年产量增速CAGR高于其他地区 [10] - 2024年全球市场规模达百万美元量级，销量与价格呈现正相关趋势，预计2031年单价波动受技术降本驱动 [4][17] 区域市场分析 - 北美市场2020-2031年销量及收入复合增长率稳定，欧洲市场增速略低于北美，中国市场增速领跑全球 [17] - 日本、东南亚及印度市场渗透率逐步提升，其中印度市场收入增长率预计达两位数 [17] - 全球主要地区销售收入份额显示，2024年中国占比超30%，2031年有望进一步扩大 [10][17] 竞争格局与厂商分析 - 2024年全球TOP5生产商市场份额集中，三星、大陆集团、錼创科技位列第一梯队 [7][38][39] - 中国厂商如京东方、TCL华星、利亚德在销量及收入排名中占据重要位置，本土化供应链优势明显 [6][13][39] - 行业集中度分析显示，头部厂商通过并购与技术合作强化市场地位，2024年新增投资聚焦产能扩张 [7][37] 产品与应用细分 - 透过率65%-72%产品类型收入占比更高，2026-2031年预测显示其市场份额将持续提升 [16] - 商业显示/户外广告应用占据主导，车载显示增速最快，2024-2031年CAGR预计超其他应用 [9][16] - 不同产品类型价格走势分化，高透过率产品溢价能力更强，智能家居应用价格竞争加剧 [16][17] 产业链与技术创新 - 上游原料供应以半导体材料为主，关键原料供应商与头部厂商建立长期合作关系 [15] - 制造工艺技术突破推动良率提升，Micro LED透明屏产业链整合加速 [15][17] - 下游客户需求多元化，商业显示领域客户占比超40%，车载显示客户订单增速显著 [15]

监事会召开情况 - 维信诺科技股份有限公司第七届监事会第十八次会议于2025年6月25日以通讯表决方式举行，应出席监事3名，实际出席3名，会议由监事会主席任华女士主持 [1] 交易方案调整 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购参股子公司合肥维信诺科技有限公司控股权，并对业绩补偿承诺事项进行调整 [1] - 业绩承诺期调整为2025年度和2026年度，交易对方承诺标的公司2025年和2026年合计营业收入不低于3,234,692.53万元（约323.47亿元） [2][5] - 若业绩未达标，交易对方需按股权比例进行现金补偿，计算公式为：未实现营业收入比例×预测净利润合计数242,527.06万元×股权比例 [3][4][5] 减值测试机制 - 业绩承诺期届满时将进行资产减值测试，若减值额超过现金补偿金额，交易对方需对差额部分进行额外补偿 [3][5] - 减值测试补偿金额计算公式：标的资产期末减值额×交易对方股权比例－已支付补偿金额 [5] 股份锁定安排 - 交易对方通过本次交易取得的上市公司股份锁定期延长至2028年12月31日 [6] - 锁定期内因分红、转增股本等新增股份同样受限 [6] 文件修订与审核进展 - 公司修订了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》及其摘要，并披露加期审计报告与评估报告 [8][9] - 拟向深交所申请恢复交易审核流程 [9]

公司基本情况 - 公司由上海和辉光电有限公司整体变更设立，承继原公司所有权利义务，在上海市市场监督管理局注册登记并取得营业执照 [2] - 公司于2021年4月6日获中国证监会同意注册，初始发行人民币普通股2,681,444,225股，2021年5月28日在上交所科创板上市 [3] - 超额配售选择权全额实施后，公司首次公开发行股份总数为3,083,660,725股 [3] - 公司注册资本为人民币13,809,437,625元 [3] 公司治理结构 - 董事长为法定代表人，法定代表人因执行职务造成他人损害由公司承担民事责任 [2][3] - 董事会由9名董事组成，包括5名股东代表董事、3名独立董事和1名职工代表董事 [47] - 公司设立党委组织，为党组织活动提供必要条件 [13] - 股东会为公司权力机构，董事会每年至少召开两次会议 [47][117] 股份发行与转让 - 公司发起人为上海联和投资有限公司(持股74.585%)、上海集成电路产业投资基金股份有限公司和上海金联投资发展有限公司(持股4.086%) [20] - 公司股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记存管 [19] - 董事、监事及高管所持股份自上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让 [6] - 公司不接受本公司股份作为质权标的 [30] 经营与投资 - 公司专注AMOLED显示技术，经营范围包括显示器及模块的系统集成、生产设计销售及相关技术服务 [14][15] - 董事会决定运用公司资产进行对外投资、收购出售资产等事项的权限，重大投资项目需报股东会批准 [114] - 公司与关联人发生的交易金额占公司最近一期经审计总资产或市值0.1%以上且超过300万元的需提交董事会审议 [50] 独立董事制度 - 独立董事需保持独立性，不得在公司或其附属企业任职等 [128] - 独立董事应具备5年以上相关工作经验，具有良好的个人品德 [129] - 公司建立独立董事专门会议机制，审议关联交易等事项 [133] - 独立董事可独立聘请中介机构对公司事项进行审计咨询 [131] 高管管理 - 高级管理人员包括总经理、副总经理、董事会秘书、总会计师等 [12] - 总经理由董事会决定聘任或解聘，副总经理若干名也由董事会决定 [134] - 董事会秘书负责股东会和董事会会议筹备、文件保管及信息披露等事宜 [143] - 高管执行职务违反规定给公司造成损失的应承担赔偿责任 [144]

分组1：车载显示业务 - 新能源汽车推进、智能化座舱渗透率提升、新场景需求增多，Mini - LED技术因显示效果和节能特点满足车载显示屏需求，应用加速 [2] - 公司凭借技术、生产和响应能力获众多车载tier1和终端客户认可，与大陆、佛吉亚、比亚迪等建立合作，车载业务进入快速发展阶段 [2] - 公司将利用Mini - LED先发优势加大拓展力度，加速业务发展 [2] 分组2：LIPO技术 - 2025年中小尺寸OLED出货量预计超10亿台，涵盖手机、智能手表等，LIPO技术作为OLED屏工艺创新，苹果已采用，渗透率有望快速提升并带来新需求 [2] - 公司2022年布局LIPO技术，经三年研发积累和客户验证获高度认可，积极推进技术升级，拓展在OLED折叠屏铰链应用 [3] - LIPO技术已逐步进入量产阶段，预计对公司业绩产生积极影响 [3] 分组3：运动相机业务 - 公司作为新型显示产业头部企业拓展多元化业务，显示产品已应用于运动相机，向大疆、影石、GoPro等终端客户批量交付 [3] - 公司将持续拓展业务覆盖，推进深化合作 [3]

股价表现 - 6月18日收盘价9.58元，涨停，换手率12.19%，振幅21.27%，成交额2.66亿元 [2] - 因日收盘价涨幅达15%登上科创板龙虎榜 [2] 龙虎榜交易数据 - 前五大买卖营业部合计成交1.05亿元，买入5156.56万元，卖出5310.91万元，净卖出154.35万元 [2] - 第一大买入营业部为中信证券杭州凤起路证券营业部，买入1412.57万元 [2] - 第二大买入营业部为开源证券西安西大街证券营业部，买入1013.43万元 [2] - 卖出金额最高为世纪证券江西分公司，卖出2051.04万元 [2] 资金流向 - 全天主力资金净流入3866.64万元 [3] 买入营业部明细 - 中信证券杭州凤起路营业部买入1412.57万元 [3] - 开源证券西安西大街营业部买入1013.43万元 [3] - 华泰证券总部买入952.99万元 [3] - 东方证券无锡新生路营业部买入943.06万元 [3] - 华鑫证券上海宛平南路营业部买入834.52万元 [3] 卖出营业部明细 - 世纪证券江西分公司卖出2051.04万元 [3] - 国金证券成都武成大街营业部卖出1491.61万元 [3] - 国泰海通证券哈尔滨比乐街营业部卖出689.65万元 [3] - 广发证券北京鲁谷路营业部卖出574.16万元 [3] - 方正证券长沙芙蓉路营业部卖出504.45万元 [3]

投资成都全球招商大会成果 - 成都产投集团签约"星算计划"全球总部及链主基金、航发成发发动机增资2个重大项目 [1] - 出资10亿元助力航发成发增资扩股，推动产品研发及核心能力建设，带动复合材料、精密制造等产业链升级 [1] - 累计实施重大产业化项目投资招引超60个，带动项目总投资约4000亿元 [1][6] 电子信息产业发展 - 招引海光信息、士兰微等链主企业和奕成科技、莱普科技等重要环节项目，配合招引比亚迪半导体项目 [2] - 参与国家大基金二期、国家制造业基金组建，争取重大项目返投成都超100亿元 [2] - 招引京东方（4.5代LCD、8.6代LCD、8.6代AMOLED）、深天马等链主企业，引入路维光电、神光光学等配套项目 [2] - 成都辰显光电点亮中国大陆首条TFT基Micro-LED量产线，正牵头制定全球首个Micro-LED阵列国际标准 [2][6] 装备制造业布局 - 陪伴中航无人机、航发成发、成飞民机等本土链主成长，助力国产大飞机C919发展 [3] - 培育国产轴流压缩机、先进大燃机等高端动力装备，加快燃气轮机产业化应用 [3] - 成都科能工业透平装备及燃机核心装备研发制造中心启动建设，预计年产值50亿元以上，带动产业集群规模达100亿元以上 [3] 新能源与绿色转型 - 支持通威金堂增产扩产，招引中创新航、蜂巢能源等动力电池头部企业，引进璞泰来等正负极关键主材项目 [5] - 深化与四川石化、川西气田投资合作，联合东方电气设立氢能专项基金，投资东方氢能等龙头企业 [5] - 联合中核集团实施中国聚变项目，加速商业化进程 [5] - 招引上海犀重、盘毂动力等域外优质企业，实现新能源商用整车总部"零突破"和核心驱动电机"补短板" [5] 低空经济与商业航天 - 投资引育沃飞长空"飞行汽车"、中航智"空中巴士"、腾盾"混江龙"两栖无人机等项目 [5] - 招引星际荣耀建设可重复使用液体运载火箭生产总部基地 [5] - 国星宇航全球首个太空计算星座成功发射入轨 [4][5] 产业园区与资本运作 - 围绕"3+22+N"产业园区，投资培育产业链上下游企业1000余家 [6] - 覆盖全市12条先进制造业重点产业链和25个国家省级产业园区 [6] - 投资布局国内"隐形冠军"、专精特新"小巨人"等企业500余户，孵化24家本地企业成功上市 [6] - 推动永新医疗、嘉兆电子等近100家科技企业来蓉发展 [6] - 加快推进重产基金三期组建，支撑重大产业化项目和核心产业链项目招引 [6]

公司融资动态 - 芯视佳于2025年6月17日完成约6亿元Pre-A轮融资，由创东方投资及桉树资本领投，镇江国控集团、乾成资本等机构跟投 [1][2] - 公司还获得浦发银行、杭州银行等多家银行数亿元综合授信 [2] - 这是继2021年天使轮融资5亿元、2022年天使+轮融资超亿元后，公司再次完成超亿元融资 [3][4] - 公司预计未来数月将完成10亿级A轮融资，用于科技创新和市场拓展 [4] 公司业务与产能 - 芯视佳成立于2020年9月，专注于硅基OLED微显示技术，产品应用于VR/AR、电子取景器、车载等领域 [4] - 安徽淮南K1工厂已于2023年4月投产，总投资1亿元，年产值达2亿元，生产硅基OLED微显示屏等产品 [5] - 安徽淮南K2工厂一期项目于2023年6月开工，总投资15亿元，规划月产能4000片12英寸晶圆，主要生产AR/VR/MR用Micro OLED微显示器 [5] - 公司还设有硅基微显示IC设计总部，提供显示类IC全流程服务 [5] 行业技术发展 - Micro OLED和Micro LED被认为是未来最具发展前景的微显示技术 [7] - Micro OLED技术更成熟，2024年在AR装置市场占比预计达54% [7] - Micro LED凭借高亮度等优势，未来在AR装置市场占比有望从2024年的37%提升至67% [7] - 2024年Micro OLED领域多家企业完成融资，其中熙泰科技完成超10亿元A轮融资用于12英寸硅基OLED产线建设 [8][9] - 2025年Micro LED领域也有多家企业完成融资，如VueReal完成4050万美元C轮融资，JBD获得3000万元B轮融资 [9][10] 行业资本动向 - 随着AR眼镜热潮，微显示技术环节获得资本重点关注 [7] - 2025年2月国内Micro OLED企业宏禧科技完成近5亿元A轮融资 [8] - 视涯科技于2025年6月9日宣布完成IPO辅导工作 [8] - 行业预计将有更多资本进入Micro LED和Micro OLED微显示技术赛道 [11]

京东方多元化布局 - 公司近期在MLED显示技术与能源领域同步推进多元化布局 [1] - MLED业务方面与上影集团成立合资公司"上影东方" 全国首家动漫主题影院SFC上影BOE Suprα超级影城已揭幕 采用京东方MLED超级数字电影屏技术 [1] - 能源领域成立雅江京东方能源发展有限公司 注册资本500万元人民币 业务涵盖发电、输电、供电及新兴能源技术研发 [3] MLED业务合作 - 合资公司将结合京东方MLED显示解决方案与上影集团电影全产业链生态资源 推动电影及相关产业变革 [3] - MLED业务聚焦LED显示解决方案 为电视、显示器、笔记本电脑、车载等领域提供LED背光产品 同时为户外显示、商用显示等提供Mini/Micro LED显示产品 [5] - 2024年MLED业务营收84.83亿元 同比增长49.76% [5] 能源业务拓展 - 新公司由京东方能源科技持股80% 甘孜州能源发展集团持股20% [3] - 能源业务聚焦零碳综合能源服务 以智慧能源管理系统(BSEOS)为平台 提供一站式零碳综合能源解决方案 [5] - 2024年能源业务营收10.12亿元 同比增长34.26% [5] 技术应用 - MLED超级数字电影屏技术具有极致黑场、超高对比度与广袤色域特点 [1] - 能源业务自主研发智慧能源管理系统 提供综合能源利用与零碳服务 [5]

行业趋势 - 智能驾驶和无人驾驶技术成熟应用加速，车载显示需求呈屏幕数量增长和规格升级趋势，国内新能源市场增长快，智能座舱渗透率提升，人机交互向个性化、便捷化和多模态发展，Mini - LED显示技术渗透提升，屏类型增多，单屏主流尺寸升级，车载显示有望高速发展 [2] - 2024年苹果公司手机使用LIPO超窄边框技术引领市场潮流，各大终端品牌跟进，LIPO技术成消费者需求升级必然趋势，有望进入快速发展阶段 [3] 公司优势与业务发展 - 公司是Mini - LED车载背光显示技术头部企业，在技术储备、专利权利及量产方面有显著优势，将利用技术和方案解决能力拓展业务 [2] - 公司加速推进LIPO工艺创新技术验证和成果转化，LIPO技术已逐步进入量产阶段，预计对业绩产生积极影响 [3] 公司业务布局 - 公司坚持高质量长期发展战略，形成“1 + 2 + N”多元化布局，消费电子业务随经济复苏稳步恢复，车载显示业务快速增长，LIPO业务2025年量产，AR/VR显示、新型精密结构件等业务有未来增长潜力 [3] 活动相关 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位众多，时间为2025年6月11日 - 2025年6月13日，地点为电话会议，上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书刘俊丽女士和证券事务代表李姝涵女士 [2] - 本次活动不涉及未公开披露的重大信息，无附件清单 [3]