行业增长与市场表现 - 天猫618期间玩具潮玩行业迎来爆发式增长 截至6月12日已有6个商家破亿 近百个商家破千万 16款单品破千万 近800个单品破百万 超2400家店铺实现同比三位数增长 破亿商家数与破千万单品数已超越去年618全周期 [1] - 第三方数据显示淘天潮玩行业市占率高达70% 是第二名的近3倍 5月模玩/动漫/周边类目同比增长30.7% 其中盲盒、手办等趋势品类暴涨71.5% [4][6] - 平台连续多年在GMV和人群规模实现高速增长 被公认为潮玩"第一平台" 品牌战略制定重要参考 [12] 国潮IP与文化输出 - "国谷"成交规模与增速全面超越"日谷" 衍生周边从展示型向实用化转变 天猫618期间约2000个IP上新超20万款周边 叠纸心意上新当天破亿成为行业首个破亿店铺 [7] - 国产IP衍生品海外订单同比三位数增长 游戏电竞周边同比增长80% 截至6月8日产生超10个千万级单品 最高单条链接成交近7000万 [7][8] - 影视与明星周边增长迅猛 明星原创OC形象店铺"周可可旗舰店"上新当日破千万 《永夜星河》单日搜索超30万 《藏海传》相关搜索单日达20万次 [8] 细分品类表现 - EDC玩具成交规模突破1.5亿 18-24岁消费者增速极快 618期间成交同比增超4倍 单价1500元以上高端EDC同比增长112% 客单价环比4月翻倍 [10][12] - "娃圈"商品成交同比增超50% 女性消费者占比超80% 新客占70% LABUBU衍生品搜索量超50万次 成交环比增长100% [10] - 爆款盲盒上架秒空被称为"塑料茅台" 老铁匠嘉年华MEGA磁力轮盘开售30分钟破百万 成为EDC类目首个百万单品 [1][10][12]

消费券刺激效应 - 上海黄浦区发放大额消费券后，黄金首饰店出现排队抢购现象，叠加消费券后黄金价格降至600多元/克[2] - 五一期间参与活动的33家重点企业销售额同比增长19.2%，其中黄金店营业额翻倍[2] - 5月CPI数据显示金饰品价格同比上涨40.1%，远超机票(1.2%)和旅游(0.9%)涨幅[3] 投资属性消费趋势 - 消费品"以旧换新"政策带动1.1万亿元销售额，其中汽车412万份/家电7761.8万台/手机5662.9万件[7] - 家电平均使用年限超10年，手机换机周期延长至3-4年(占比50%)，5年以上用户达12.5%[10][12] - 潮玩盲盒出现"二手交易火爆""价格翻倍"现象，隐藏款溢价刺激购买欲[14] 消费贷资金流向 - 2018年个人短期消费贷规模达8万亿元，较2014年翻倍，但同期社零增速仅9.4%[18] - 2016-2017年3.8万亿消费贷增量与购房首付3.4万亿增长高度关联[20] - 2024年40家银行消费贷余额增9500亿元，部分银行增速超90%，低利率(破3%)引发套利[21] 服务消费发展现状 - 当前人均服务消费仅为历史趋势值的87.7%，显著低于商品消费[34] - 统计盲区包括教育培训/医疗/文旅等传统服务，以及直播打赏/知识付费等新型消费[32] - 618数据显示宠物行业(653品牌翻倍)/数码相机(富士+170% 大疆+540%)等细分赛道爆发[40] 消费结构演变特征 - 住房资产占比从60%降至57.8%，储蓄增加形成风险对冲[26][27] - 消费决策遵循"量资产而出"原则，需维持家庭资产80%水位线才敢消费[28] - 服务消费增长依赖供给质量提升，需加强文体娱/医疗养老等基建投入[38] 代际消费差异 - 90后被视为最后一代生产者，00后成为第一代消费者红利群体[47] - 消费分层催生个性化定制需求，银发经济/宠物经济等新赛道崛起[41] - 促消费需从"为未来投保"转向"活在当下"型服务消费[48]

情绪消费崛起与新锐品牌表现 - 情绪消费成为品牌增长核心动力 4家销售衍生周边的"谷子店"（叠纸心意、米哈游、光与夜之恋、卡游）入选"全球品牌中国线上500强" 成为年轻人情绪消费代表品牌 [1] - "中国线上消费品牌指数"首次引入"新锐度"指标 重点考察销售增速、年轻消费者增速及产品创新表现 [2] - 4家谷子店共同特点：客单价低、商品上新快、以IP内容为核心 形成年轻圈层高黏性复购 [3] 新锐品牌数据表现 - 叠纸心意、光与夜之恋在18-24岁成交人群增速超过万代、迪士尼、Jellycat等海外玩具品牌 [3] - 618期间淘宝平台将上线超2000个IP的20万款新品周边 玩具潮玩行业推出"吃谷日历"引导消费 [3] 国产IP的行业突破 - 米哈游通过《原神》《崩坏》等全球IP将周边与游戏深度绑定 叠纸心意、光与夜之恋基于游戏剧情开发衍生品 创造情感消费场景 [4] - 国产IP品牌打破海外垄断 通过场景细分、IP运营和快速迭代改变玩具行业同质化竞争格局 [4] - Z世代消费力推动本土IP创新 中国玩具品牌从"制造"转向"创造" 展现全球市场潜力 [4] 全球品牌中国线上500强榜单亮点 - 前50名中3C数码占比最高（苹果100分、华为95.3分、小米95.13分） 运动服饰（耐克91.25分、李宁88.52分）和美妆（欧莱雅86.51分）紧随其后 [2] - 泡泡玛特（82.83分）作为潮流玩具代表进入前40名 显示潮玩品类线上消费力提升 [2]

行业趋势 - 情绪消费正在崛起，以谷子经济为代表的新锐品牌展现出超预期的市场能量 [1] - 中国线上消费品牌指数(CBI)首次引入"新锐度"指标，重点考察销售增速、年轻消费者增速和产品创新 [1] - 淘宝平台衍生周边成交量已超百亿人民币，18-24岁消费者占比超30% [3] - 国产IP品牌打破海外垄断，本土文化内容与衍生品开发市场潜力巨大 [4] 公司表现 - 叠纸心意、米哈游、光与夜之恋、卡游4家谷子店入选全球品牌中国线上500强榜单 [1] - 卡游客单价仅1.34但成交金额增速达0.56，超过乐高等国际品牌 [2] - 米哈游和叠纸心意双11期间销售额破亿，首次进入"亿元俱乐部" [3] - 光与夜之恋成交金额增速达其他品牌的4倍以上 [2] 商业模式 - 谷子店共同特点：客单价低、商品上新快、以IP内容为中心、粉丝高粘性 [2] - 米哈游将手办与《原神》《崩坏》等游戏IP深度绑定 [4] - 叠纸心意和光与夜之恋基于游戏剧情开发衍生品，创造情感消费场景 [4] - 淘宝平台拥有超13000个主流IP入驻，正版商品超100万款 [3] 市场数据 - 淘宝平台卖出超1亿个"吧唧"，2000万个立牌，1000万张色卡 [3] - 爆款谷子单品链接成交突破4000万元 [3] - 游戏电竞周边女性消费者增长近20%，多家店铺成交规模超10亿 [3] - 今年618期间超2000个IP将上新20万款新品 [3]

中国线上消费品牌指数趋势 - 中国线上消费品牌指数从2023年一季度的59.42增长至2025年一季度的63.38，增幅近4分，反映消费品质稳定提升 [1] - 指数编制基于淘宝天猫平台的销售、价格、搜索、好评等真实消费数据，是全球首个以实际购买行为为基础的品牌评价体系 [2] 全球品牌中国线上500强榜单 - 苹果以100分居首，华为(95.30)、小米(95.13)、美的(94.08)、海尔(93.87)位列前五 [4] - 新兴珠宝品牌老铺黄金进入前20名，2024年销售额同比暴涨166.4% [4] - 玩具潮玩品牌泡泡玛特(82.83分)、布鲁可等新锐品牌上榜，显示年轻消费群体推动全年龄段情绪消费场景扩展 [5] 行业增长亮点 - 珠宝饰品品牌指数两年内增长近8分，老铺黄金通过古法工艺创新和营销模式革新建立品牌壁垒 [4] - 家装类商品品牌指数增速领先，家电和手机数码品牌指数涨幅约5分 [7] - 玩具潮玩行业涌现布鲁可、光与夜之恋等新品牌，天猫通过创建"积木人"品类助力差异化竞争 [5] 政策与市场影响 - 2025年国补政策带动淘宝平台日均1.5亿人次领用补贴，家电/家居/家装品牌月成交同比双位数增长 [7] - 西部地区消费品牌指数增速较快，与电商平台"新疆包邮"活动相关，区域消费差距缩小 [7] - 天猫618首小时13000个品牌成交翻倍，"亿元俱乐部"品牌数量同比增长超50%，显示品牌消费复苏 [7]

中国线上消费品牌指数发布 - 中国线上消费品牌指数(CBI)由北京大学国家发展研究院、北京大学数字金融研究中心、中山大学商学院合作开发 淘天集团提供数据支持 该指数用于刻画中国消费品质变化 助力宏观监测实现量价质全面覆盖 [1] - 2023年一季度至2025年一季度 CBI从59.42升至63.38 消费者所购品牌平均评分两年增加4分 2024年四季度相较基期指数增长11.5个百分点 2025年一季度增长6.7个百分点 显示消费品质显著回暖 [1] - 指数呈现与线上市场相符的季度波动规律 受"618""双11"购物节影响 二季度和四季度指数显著上升 且四季度上升幅度高于二季度 [1] 行业表现分析 - 3C数码行业CBI评分最高 处于75-85分区间 表明该行业几乎不存在"无品牌"商品 且消费者倾向购买头部品牌产品 [2] - 宠物用品行业CBI增长显著 反映消费者在该领域的品牌意识持续增强 [2] - 玩具潮玩行业CBI低于50分 尽管有乐高 泡泡玛特等主导品牌 但新品牌快速崛起并获得消费者认可 [2] 研究方法与配套发布 - 研究团队选择淘宝 天猫平台作为数据来源 因其用户稳定且分布广泛 整合了访问量 搜索词 成交金额 会员成交 店铺好评等全方位指标 [2] - 同日还发布了"全球品牌中国线上500强榜单"(CBI500)和"线上品牌购买力指数"(BPI) [2]