公司动态 - 大中矿业近期股价出现"快涨急跌"行情，7月9日至11日累计上涨9.44%，收报10.78元/股 [2] - 公司布局湖南锂矿取得进展，鸡脚山锂矿首采区探明矿石量4.9亿吨，氧化锂资源量131.35万吨，折合碳酸锂当量324.43万吨 [2][4] - 公司以2.09亿元成本取得鸡脚山锂矿探矿权，并通过破产重整获得100%控制权 [2][4] - 公司在四川加达锂矿首采区探明矿石资源量4343.6万吨，氧化锂平均品位1.38%，矿物量60.09万吨，折合碳酸锂当量148.42万吨 [5] - 公司两大锂矿合计探明锂资源量达472.85万吨碳酸锂当量 [5] 项目进展 - 湖南鸡脚山锂矿已完成场平工作，6月中旬正式提交采矿权申请，预计40日内获审批 [6] - 湖南一期1000万吨采选项目和2万吨/年碳酸锂冶炼项目预计2026年建成投产 [2][6] - 四川加达锂矿正在编制开发方案，预计2025年12月取得采矿权 [6] - 公司研发锂云母硫酸法提锂新工艺已完成中试，突破锂渣环保排放和有价元素回收难题 [9] - 湖南锂矿采用强磁预选工艺可抛除85%废石，将锂精粉品位提升至2.3%，大幅降低冶炼成本 [10] 行业比较 - 鸡脚山锂矿平均品位0.268%，需270-290吨原矿生产1吨碳酸锂，低于江西云母矿品位 [3][9] - 永兴材料可比矿资源储量4.9亿吨，氧化锂161万吨(折合398万吨碳酸锂当量)，品位0.39% [7] - 永兴材料2024年销售2.6万吨锂盐，收入19亿元，毛利率36.65% [7] - 国内锂云厂商成本区间5-6.5万元/吨，按6万元售价计算毛利率最高16.67% [9] 战略转型 - 公司原主营铁矿采选业务，2021年创下49亿元营收和16亿元净利润的历史最佳业绩 [4] - 2024年铁矿业务营收降至38亿元，盈利7亿元，为抵御周期性风险转向锂矿投资 [5] - 2023年共投入44亿元获取湖南和四川两大锂矿，实施"铁锂双轮驱动"战略 [5][6]

业绩预告 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润盈利13,300万元-16,900万元 [1] - 净利润比上年同期增长66.48%-111.54% [1] 业绩增长原因 - 主产品铁精粉销量增加 [1] - 通过优化采购渠道降低原材料备件采购成本 [1] - 提升产品生产效率导致单位生产成本同比下降 [1] - 副产品铜精粉销量同比增加 [1] - 副产品铜精粉销售价格同比增加 [1]

公司评级与财务表现 - 主体信用等级维持AA，评级展望稳定，反映公司在铁矿石采选领域的龙头地位和较强的盈利能力 [2] - 2024年总资产154.17亿元，同比增长9.7%，归母净利润7.51亿元，同比下降34.2% [2] - 经营活动现金流净额15.47亿元，EBITDA利润率44.57%，显示较强的经营获现能力 [2][3] - 总债务攀升至75.55亿元，同比增长11.9%，净债务/EBITDA升至4.05倍，财务杠杆高企 [2][3] 资源储备与产能优势 - 铁矿石储量增至69,085.75万吨，约占全国查明储量的8.05‰，可持续开采超30年 [3][15] - 锂矿资源储量跻身全国前列，已备案碳酸锂当量超472万吨，未来增储空间大 [3][15] - 2024年铁精粉单位成本370.62元/吨，毛利率57.86%，成本优势显著 [3][15] - 球团产能利用率仅38.89%，安徽产线停产，设备折旧侵蚀利润 [3][19] 行业环境与市场需求 - 2025年铁矿石供给宽松格局加剧，四大矿山预计增产，非主流矿山增量显著 [9][10] - 下游钢铁行业需求承压，地产新开工面积连续五年负增长，球团需求疲软 [11][12] - 铁矿石价格呈震荡下行趋势，2024年均价993.97元/吨，同比下降1.5% [13][17] - 制造业用钢需求提供支撑，设备更新政策有望带动相关领域需求 [11] 锂矿项目与资本支出 - 锂矿项目总投资规模达117.57亿元，主要依靠自有资金，面临较大资本支出压力 [23][25] - 湖南和四川锂矿"探转采"手续尚未办妥，存在项目进度及收益不达预期风险 [3][23] - 年处理2,000万吨多金属资源综合回收利用项目已完成部分备案，用地手续办理中 [6][23] - 2024年在建工程增长19.3%至12.87亿元，未来仍将保持高速增长 [27][29] 财务风险与流动性 - 2024年速动比率0.20，现金短期债务比0.17，短期偿债压力较大 [3][32] - 受限资产规模29.12亿元，占总资产18.89%，融资弹性受限 [27][29] - 银行授信总额67.55亿元，未使用额度13.71亿元，流动性储备尚可 [32] - 存货跌价准备0.27亿元，计提比例4.04%，需关注大宗商品价格波动风险 [27]

公司治理结构 - 大中矿业股份有限公司制定实施细则以完善法人治理结构并维护中小股东利益 [1] - 实施细则依据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规及公司章程制定 [2] - 实施细则适用于选举或变更两名及以上董事（含独立董事）的情形 [2] 累积投票制 - 累积投票制定义：股东所持每一股份拥有与拟选董事人数相同的表决权，可集中或分散投票 [2] - 单一股东及其一致行动人持股≥30%时，董事选举必须采用累积投票制（除仅选举一名董事外） [2] - 董事分类包括独立董事和非独立董事，职工代表董事不适用本制度 [3] 董事候选人提名 - 董事会、审计委员会或持股≥1%的股东有权提名董事候选人，投资者保护机构可代行提名独立董事权利 [4] - 股东会通知需披露候选人教育背景、关联关系、持股数量及处罚记录等详细信息 [4] - 独立董事候选人材料需报送深交所，提名人需承诺无利害关系 [4] 选举程序与规则 - 独立董事与非独立董事选举分开进行，投票权按持股数乘以待选董事人数计算 [6] - 累积投票票数计算：股东持股数×应选董事人数，多轮选举需重新计算 [7] - 选举步骤包括选票发放、票数标注、超额投票无效判定及监票人清点公布结果 [7] 当选规则 - 实行差额选举，得票过半且多者当选，票数相同需重新投票 [8] - 当选董事不足法定人数或章程要求时，需在60日内再次召开股东会补选 [8] - 股东会工作人员需提前告知投票规则以确保股东正确行使权利 [8] 附则 - 实施细则未尽事宜按国家法律及公司章程执行，冲突时需修订并经董事会批准 [9] - 实施细则由董事会解释并自审议通过之日起生效 [9]

公司治理结构 - 公司设立董事会战略与可持续发展（ESG）委员会，负责中长期发展战略、重大投资决策及ESG事宜的研究与建议 [1] - 委员会成员由三名董事组成，包括董事长及至少一名独立董事 [3] - 委员会主任由董事长担任，负责召集和主持会议 [5] 委员会职责 - 研究并提出公司中长期发展战略规划建议 [9] - 审议重大投资、融资、资本运作及资产经营项目的可行性 [9] - 监督ESG事项，包括目标制定、风险评估、绩效表现及信息披露 [9] - 审阅ESG报告，确保信息披露的完整性与准确性 [9] 工作程序 - 董事会办公室及ESG工作小组负责会议前期准备，包括战略规划草案及项目可行性研究报告 [11][12] - 委员会会议需提前三天通知，紧急情况下可豁免通知期限 [14] - 会议可采用现场或通讯方式召开，决议需经全体委员过半数通过 [17][21] 会议与决策 - 会议需半数以上委员出席方可举行，委员可委托其他委员代为表决 [18][19] - 会议记录保存期限为十年，决议需以书面形式报董事会 [22][23] - 委员对会议内容负有保密义务，不得擅自披露信息 [24] 附则 - 工作细则自董事会通过之日起施行，未尽事宜按国家法律及公司章程执行 [25][26] - 细则解释权归公司董事会，与国家法律或章程冲突时需修订并报董事会审议 [27]

总则 - 公司制定本制度旨在规范对外提供财务资助行为，防范财务风险，确保稳健经营，依据包括《公司法》《证券法》及深交所相关规则等 [1] - 财务资助定义为公司及控股子公司有偿或无偿对外提供资金、委托贷款等行为，但主营业务为融资业务、对持股超50%控股子公司资助等情形除外 [1] - 实质性财务资助行为包括以实物/无形资产提供资助、为他人承担费用、资产使用权费用明显低于行业水平等 [1] 审批权限与程序 - 对外财务资助需经董事会或股东会审议，单笔金额超净资产10%、被资助对象资产负债率超70%等情形需董事会审议后提交股东会 [3] - 董事会审议时需全体董事过半数通过且出席董事三分之二以上同意，关联董事回避表决 [4] - 董事会需评估被资助对象经营状况、偿债能力等，并披露风险及防范措施，如第三方担保需披露担保方履约能力 [4][5] 关联交易与股东义务 - 公司不得为深交所定义的关联方提供财务资助，但关联参股公司其他股东按比例同等条件资助的除外 [5] - 对控股/参股公司提供资助时，其他股东原则上需按出资比例同等条件资助，否则需说明原因及利益保障措施 [5] 操作程序 - 财务部负责资助前风险评估，内审部门审核后提交董事会/股东会审议，实施时需签署协议明确金额、期限等条款 [6] - 财务部需跟踪资助对象还款情况，逾期时采取必要措施并做账务处理 [6] 信息披露 - 董事会审议通过后2个交易日内需披露资助事项，被资助对象出现还款困难、破产等情形时需及时公告 [7] - 逾期款项收回前不得追加资助，需披露逾期原因及补救措施 [7] 罚则与附则 - 违规提供资助造成损失将追究民事责任，构成犯罪的移交司法机关 [8] - 制度自董事会审议生效，解释权归董事会，与法律法规冲突时以后者为准 [8]

活动概况 - 第五届创新日活动以"安百拓本土智造，安全高效之首选；盖亚创新解决方案，高性价比本土首选"为主题，吸引超过300名行业精英参与 [1] - 活动期间发布28款新品、达成4项战略签约、举办18场技术论坛、表彰34项行业纪录 [1] - 大中矿业总经理与安百拓集团三位研发副总裁共同接受媒体采访 [1] 战略合作 - 大中矿业与安百拓签订采购战略合作框架协议和铲运机研发及测试基地合作协议 [2] - 双方将合作测试油改电的电池版铲运机，推动中国地下矿山绿色可持续发展 [3] - 大中矿业在2023年"中国冶金矿山企业50强"中排名第13位，坚持打造"五维矿山"战略 [2] 技术创新 - 安百拓50年前开发首台电缆版电动钻机，2012年推出第一代地下电池电动铲运机 [3] - 盖亚GIA Q6i智能露天钻机由中国研发团队完全自主开发，体现本土化创新成果 [4] - 瑞典创新文化与中国创新速度融合，形成安百拓保持行业领先的关键优势 [4] 可持续发展 - 大中矿业通过引入安百拓高效节能设备，在节能减排、电动化、智能化方面深度合作 [3] - 安百拓强调地下矿山脱碳战略，通过改造柴油设备延长寿命并减少排放 [3] - 绿色矿山实践贯穿矿山规划、建设及运营全过程，创造长期可持续价值 [2] 知识产权保护 - 安百拓在南京赢得商标侵权维权案件，系进入中国市场30余年首次刑事维权胜利 [5] - 中国强化知识产权执法机制，营商环境优化增强跨国公司研发投入信心 [5] - 知识产权保护成为跨国公司在华业务增长的重要保障 [5]

核心观点 - 海南矿业与关联方存在经营性资金往来 未发现非经营性资金占用情况[1][2] 非经营性资金占用情况 - 控股股东、实际控制人及其附属企业2024年期初至期末均无资金余额 无发生额[1] - 前控股股东、实际控制人及其附属企业2024年全程无资金往来记录[1] - 其他关联方及其附属企业2024年未出现非经营性资金占用[1] - 非经营性资金占用总计项所有数值均为零[1] 其他关联资金往来明细 - Transcendent Resources Limited作为控股股东附属企业 其他应收款科目存在200,000千元经营性往来 期初与期末余额一致 无利息产生[2] - 上海复星高科技集团财务有限公司通过其他应收款科目反映集团资金池管理 期末余额3,854.92千元 期初余额相同 无利息[2] - 上海复星高科(集团)有限公司应收账款科目余额359.12千元 因提供服务产生经营性往来[2] - 上海一链企业管理有限公司应收账款科目余额23.55千元 系提供服务形成的经营性往来[2] - 南京钢铁股份有限公司应收账款科目余额330.08千元 因销售商品产生经营性往来 该关联关系已于2024年12月解除[2] - 海南天瀚科技有限公司应收账款科目期初余额92.30千元 本年新增295.49千元 期末余额387.49千元 含0.30千元利息 因提供劳务、销售电力和房屋租赁形成[2] - 南京鑫智链科技信息有限公司其他应收款科目余额353.91千元 系提供服务产生的经营性往来[2] 关联资金往来总额 - 2024年期初往来资金余额总计541,934.11千元[2] - 2024年度新增发生金额103,581.12千元[2] - 本年偿还金额5,396.29千元[2] - 2024年期末往来资金余额300,670.08千元[2] - 全年产生利息总额354.21千元[2] - 资金往来性质均为经营性业务活动[2]