公司动态 - 惠丰钻石（920725）与李铁峰等共同投资成立深圳市深基宏图创业投资合伙企业（有限合伙）[1] - 新成立的创投合伙企业出资额为9795万元人民币[1] - 该企业经营范围包含创业投资（限投资未上市企业）以及以自有资金从事投资活动[1] 股权结构 - 企查查股权穿透信息显示该公司由惠丰钻石及李铁峰等共同持股[1]

政策与监管方向 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出创新监管方式并发展创业投资 [5] - 创业投资被定位为资本市场服务科技型企业的“最先一公里” [3][5] 行业发展趋势与背景 - 新一轮科技革命和产业变革正在加速突破 [3][5] - 当前变革呈现技术创新快、融合赋能快、产业升级快的突出特点 [3][5] - 这些特点对金融行业支持科技创新提出了更高和更为迫切的要求 [3][5]

光谷创投集团组建 - 武汉市东湖高新区（光谷）即将新组建专业化、市场化创投集团，打造矩阵式“光谷资本”体系，旨在赋能科技创新和产业创新 [1] - 光谷创投集团将于年底前完成组建，作为国有创投资本专业化运作主体，将坚持“投早、投小、投长期、投硬科技”的策略 [1] - 该集团将与现有区级国有企业共同构建覆盖企业全生命周期的国有创投资本支持体系 [1] 光谷产业基础与投资方向 - 光谷是武汉建设具有全国影响力的科技创新中心核心承载区，拥有上市企业70家、高新技术企业5800多家，企业总数突破16.5万家 [1] - 光谷创投集团将围绕光电子信息、生物医药、集成电路、智能制造等重点产业及人工智能、人形机器人、量子科技等未来产业方向进行投资 [1] - 集团将采取市场化的决策机制、激励机制和运营模式开展运营 [1]

基金基本情况 - 南京高科股份有限公司于2020年10月投资设立南京高科创业投资合伙企业（有限合伙）[1] - 2022年12月公司作为有限合伙人以现金形式对高科创投基金增资人民币50,000万元[1] - 高科创投基金认缴出资总额为人民币100,000万元[2] - 基金管理人为南京高科新浚投资管理有限公司（普通合伙人）认缴出资100万元[2] - 公司及全资子公司南京高科新创投资有限公司、南京高科科技小额贷款有限公司作为有限合伙人分别认缴出资50,000万元、44,910万元、4,990万元[2] 基金投资运作 - 高科创投基金于2020年12月完成工商注册登记手续[2] - 基金围绕生物医药、半导体新材料等硬核科技领域进行投资[2] - 已投资21个项目包括海纳医药、一脉阳光、亚格盛、同心医疗等[2] - 累计对外投资金额达6.94亿元[2] - 已投项目一脉阳光已在港交所发行上市[2] - 基金目前已实现1个项目的完全退出[2] 存续期延长 - 根据原合伙协议高科创投基金于2025年12月到期[2] - 因基金尚未完成全部认缴资金的投资且多数投资项目尚未退出无法实现清算[2] - 经全体合伙人决议同意延长基金运行期限3年至2028年12月[2] - 基金已办理完毕相应的工商变更登记手续[2] 延长存续期影响 - 延长存续期基于目前市场环境和基金实际运作情况考虑[3] - 旨在保障基金平稳运作并提升基金整体回报[3] - 符合全体股东的根本利益[3] - 公司后续将督促基金管理人加强优质项目筛选并积极推进已投项目的退出管理[3]

政策与战略定位 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出“创新监管方式，发展创业投资” [1] - 创业投资“风险共担、利益共享”的特征与科技创新的风险特性高度适配，能够填补传统金融体系对早期科技项目的支持空白 [1] - 创业投资是资本市场服务科技型企业的“最先一公里”，可为科技企业提供启动资金或早期发展的关键资金与资源赋能 [1] - 发挥好创业投资功能是资本市场加强对科技型企业全生命周期金融服务的重要一环，有助于补齐资本市场服务企业全生命周期融资功能 [1] 行业发展现状与规模 - 截至今年10月末，中国私募股权创投基金规模合计达14.74万亿元，较“十三五”末增长27.46% [2] - 企业风险投资（CVC）、并购基金、私募股权二级市场基金（S基金）相继兴起，股权投资业态更加丰富 [2] - 创业投资投早、投小、投硬科技属性更加鲜明 [2] - 截至今年二季度末，私募股权创投基金投资中小企业项目数量占比达66.6% [2] - 截至今年二季度末，私募股权创投基金投资初创科技企业项目数量占比达24.9% [2] - 截至今年二季度末，私募股权创投基金投资高新技术企业项目数量占比达47.9% [2] 功能与作用 - 创业投资能够引导人才、技术等要素向创新领域集聚，构建良性创新生态，为培育新质生产力提供底层支撑 [1] - 创业投资可以为科技企业技术研发提供持续的资金支持，助力企业加速实现技术商业化落地 [1] 发展建议 - 建议对创业投资基金实施分类监管，支持S基金发展，拓宽耐心资本来源 [2] - 建议健全考核评价机制，优化多元化退出机制，畅通“募投管退”全链条 [2] - 建议落实好对创业投资的税收优惠政策，实现对创业投资的精准监管、有效服务 [2]

政策导向与战略意义 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出创新监管方式，发展创业投资[1] - 创业投资具有风险共担、利益共享的特征，与科技创新的风险特性高度适配，能填补传统金融体系对早期科技项目的支持空白[1] - 创业投资是资本市场服务科技型企业的最先一公里，可为科技企业提供启动资金或早期发展的关键资金与资源赋能[1] - 发挥创业投资功能是资本市场加强对科技型企业全生命周期金融服务的重要一环，有助于补齐融资功能，为技术研发提供持续资金支持[1] 行业发展现状与规模 - 截至今年10月末，私募股权创投基金规模合计达14.74万亿元，较十三五末增长27.46%[2] - 企业风险投资（CVC）、并购基金、私募股权二级市场基金（S基金）相继兴起，股权投资业态更加丰富[2] - 创业投资投早、投小、投硬科技属性更加鲜明，截至今年二季度末，投资中小企业项目数量占比达66.6%[2] - 投资初创科技企业项目数量占比达24.9%，投资高新技术企业项目数量占比达47.9%[2] 未来发展建议 - 建议对创业投资基金实施分类监管，支持S基金发展，拓宽耐心资本来源[2] - 建议健全考核评价机制，优化多元化退出机制，畅通募投管退全链条[2] - 建议落实好对创业投资的税收优惠政策，实现对创业投资的精准监管、有效服务[2]

公司动态 - 阳光电源等主体在杭州新成立一家创投合伙企业，名为杭州萧电新能创业投资合伙企业（有限合伙）[1] - 该合伙企业的出资额为10亿元人民币[1] - 该企业的经营范围限定为创业投资，且仅限投资未上市企业[1] 股权结构 - 该合伙企业由阳光电源旗下的杭州新能多策略创业投资合伙企业（有限合伙）参与共同持股[1] - 另一共同持股方为杭州萧山国际创业投资发展有限公司[1]

文章核心观点 - “十五五”规划强调需构建统一开放竞争有序的市场体系，金融市场是推动要素资本化和证券化的重要媒介，各地需在推进全国统一金融大市场基础上，探索具有地方特色的金融服务体系 [1] - 实现高水平科技自立自强和发展新质生产力是“十五五”首要任务，如何利用金融市场资源激发创新活力、引导社会资本流向基础研发与科技创新等领域，是地方政府面临的难题 [2] - 文章梳理了地方金融改革实践中形成的五大发展模式，并以深圳为例，阐述了其通过促进科技、产业与金融良性循环，打造科技创新之城的成功经验 [1][5] 打通科技、产业与金融的良性循环 - 科技创新活动具有研发投入大、经营不确定性大、盈利周期长等特征，亟需长期资金、耐心资本、股权投资等综合金融服务支持 [3] - 当前地方科技产业发展面临创新资本供给不足、社会资本早期投资意愿偏弱、财政资金持续投入压力加大等现实困境，存在创新链与资本链难匹配、金融资源与产业需求难对接的结构性矛盾 [3] - 提升科技成果产业化转化能力需金融业与科技服务业协同发展，地方政府需完善科技成果评估、知识产权质押、科技保险等专业服务体系，构建覆盖“研发—转化—产业化”的专业化科技服务链条 [3] - 地方财政资金需在重大基础技术研发投入上发挥托底及战略引导作用，通过设立政府引导基金、天使投资基金、科技成果转化基金等，聚焦社会资本“不愿投、难评估”的领域，并配套完善风险补偿、收益让利、容错免责等制度安排 [4] - 需整合当地金融资源，形成对科技企业的全生命周期服务体系，围绕企业从初创、成长到成熟、转型各阶段需求，提供覆盖风险投资、上市融资、债权融资、并购重组等工具的综合金融服务 [4] 深圳经验：打造科技创新之城 - 深圳构建了“科技成果—资本投资—产业转化”的高效协同体系，走出了科技、产业与金融良性循环之路 [5] - 深圳推动金融服务业与科技服务业深度融合，早在2007年便将生产前期研发、知识产权等科技服务作为重要支持方向，2014年国家技术转移南方中心落地，构建了覆盖技术评估、成果转化、知识产权运营、项目撮合的综合服务体系 [6] - 深圳通过国有创投引领与民营资本协同，打造全国领先的创投生态，1999年由市政府发起成立深圳市创新投资集团（深创投） [7] - 截至2024年底，深创投集团90%以上资金投在前沿硬科技领域，包括新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备等 [7] - 2013-2017年，深圳提出国资基金群战略，形成“母基金、天使基金、创投基金、产业基金”布局，陆续入股中芯深圳、华润微电子等新兴产业龙头 [7] - 深圳政府投资基金体系形成“政府引导、市场运作、风险共担、收益共享”的运行机制，最高让利比例可达100% [7] - 2015年以来，深圳引导基金累计支持了比亚迪半导体、华大基因、迈瑞医疗、大疆创新等8000余个产业项目，超1500家企业成长为专精特新企业，近600家企业成功上市，是培育上市公司数量最多的政府引导基金 [7] - 深圳着力构建多层次、多元化金融服务体系，在信贷环节推出“种子贷”“科技初创通”等纯信用贷款产品，并配套设立科技信贷风险补偿和担保机制 [8] - 在资本市场方面，完善主板、创业板等场内市场，并加速推进前海股权交易中心建设 [8] - 在保险保障方面，创新推出知识产权保险、研发责任险、首台套装备险等产品 [8] - 2024年深圳地区生产总值突破3.6万亿元，规上工业总产值与增加值连续三年位居全国城市“双第一” [8] - 2024年深圳社会研发投入强度达到6.46%，国家高新技术企业超过2.5万家 [8]

基金设立核心信息 - 鲁信创投联合关联方等共同发起设立山东科金居实创业投资合伙企业，基金总认缴规模为4亿元人民币 [2] - 公司作为有限合伙人认缴出资1.48亿元，占基金认缴规模的37% [2][23] - 公司全资子公司山东高新投作为普通合伙人和基金管理人认缴出资200万元，占0.5% [2][23] - 公司参股公司华信资本作为普通合伙人、执行事务合伙人认缴出资200万元，占0.5% [2][23] - 公司参股公司淄博高新投作为有限合伙人认缴出资1亿元，占25% [2][23] 关联交易与审批 - 因华信资本、淄博高新投为公司关联方，本次共同投资行为构成关联交易 [2][8] - 过去12个月内公司与关联人相同交易类别的关联交易额超过3000万元，但未达最近一期经审计净资产绝对值5%以上，本次交易无需提交股东会审议 [3][6] - 本次投资不构成重大资产重组 [3][7] - 交易已获公司第十二届董事会第二次独立董事专门会议及第六次会议审议通过，表决结果为全票同意 [27] 基金结构与投资策略 - 基金存续期为5年，其中投资期3年，退出期2年，经批准可延长一次，最长不超过2年 [14] - 基金重点投资领域为生命科学、先进制造和AI人工智能产业 [5][18] - 投资区域可在全国范围内选取优质项目，同等情况下优先投资济南市及淄博市项目 [17] - 基金管理费为投资期内按基金总实缴出资额的2%/年支付，退出期内按剩余投资成本的2%/年支付，延长期不收费 [20] - 收益分配设置门槛收益率单利6.5%/年，超额收益的20%归普通合伙人，80%归全体合伙人 [21] 关联方基本情况 - 华信资本截至2024年12月31日总资产为2152.67万元，净资产2021.83万元，2024年度净利润94.34万元 [10] - 淄博高新投截至2024年12月31日总资产为17551.42万元，净资产16414.37万元，2024年度净利润1302.36万元 [13] 出资安排与交易影响 - 各方采取现金方式出资，基金成立90天内首期缴付认缴出资额的10% [19][24] - 后续出资由基金管理人根据项目进展分期通知，投资期届满后未通知的出资义务可免除 [24] - 基金的设立有助于公司加强在生命科学、先进制造和人工智能行业的投资布局，推动整体战略目标的实现 [25]

基金设立概况 - 鲁信创投联合多家子公司及合作方共同发起设立山东科金居实创业投资合伙企业，基金认缴总规模为4亿元人民币 [1] - 基金设立旨在加强公司在生命科学、先进制造和人工智能行业的投资布局 [1] 出资结构 - 公司作为有限合伙人认缴出资1.48亿元，占基金认缴规模的37% [1] - 全资子公司山东高新投作为普通合伙人和基金管理人认缴出资200万元，占基金认缴规模的0.5% [1] - 参股公司华信资本作为普通合伙人、执行事务合伙人认缴出资200万元，占基金认缴规模的0.5% [1] - 参股公司淄博高新投作为有限合伙人认缴出资1亿元，占基金认缴规模的25% [1]