文章核心观点 甲骨文成TikTok合资公司主要竞争者，字节跳动倾向甲骨文且希望特朗普基于「德州计划」框架批准交易，TikTok交易结构模糊，各方围绕交易存在诸多待明确问题及政治角力 [1][2][3] 分组1：TikTok交易相关方情况 - 甲骨文成TikTok合资公司主要竞争者，字节跳动管理层倾向甲骨文，特朗普也表示支持 [1] - 字节跳动美国投资者有SIG集团、General Atlantic、KKR和红杉资本，竞标者还有「自由计划」联盟、社交媒体明星吉米·唐纳森等 [1] - 特朗普称有四个不同财团竞标TikTok，若字节跳动次月找不到美国买家，TikTok将面临关闭 [2] 分组2：交易结构及相关问题 - TikTok交易确切形式不明，可能成立由美国公司部分持股新实体监管美国业务，但实体包含内容不清 [3] - 不清楚实体除控制美国用户数据或算法外是否负责广告、销售和工程事务，出售内容及理解多次改变 [4] - TikTok出售价格取决于是否含标志性算法，含算法估值达500亿至1000亿美元 [4] - 潜在竞标者阵容不明，多人称甲骨文是唯一认真竞争者，竞标者代表多次赴华盛顿陈述理由，政府内部有政治角力 [4] - 未解决问题是美国政府是否通过交易获TikTok经济利益，竞标者讨论选项有给予政府50%收入分成或未来出售、IPO收益分成 [4][5] 分组3：「德州计划」相关情况 - TikTok与甲骨文达成「德州计划」，将美国用户数据存甲骨文服务器，允许其审查算法源代码 [1] - 「德州计划」未获政府批准，缺乏需政府参与关键要素，如美国数据安全部门应向政府批准董事会汇报但未成立 [7] - 特朗普态度转变让TikTok和字节跳动领导层希望他接受基于完整版「德州计划」的妥协方案 [7] 分组4：甲骨文与字节跳动关系 - 预计甲骨文作为TikTok云计算提供商参与交易，出租服务器，另一家公司可能参与管理应用任务 [5] - 字节跳动是甲骨文英伟达GPU最大租户之一，将获首批Blackwell芯片，甲骨文内部有专门工具和流程处理其服务请求 [8] - 甲骨文未公开讨论与字节跳动关系这方面，财报电话会议未将其列为主要人工智能客户 [8]

这家中东社交媒体公司在筹备年内推出两款自研新游之际，录得两年来最强营收增长 ▶ 得益于成本控制与用户变现效率提升，雅乐科技四季度营收同比增长12.2%，净利润增长近10% ▶ 这家中东社交媒体公司，目前正测试两款自研的中核游戏，它们有望在下半年产生收入 Key takeaways: 在继续提高对中东及北非地区(MENA)庞大用户群的变现水平之际，社交媒体和游戏公司 雅乐科技 (YALA.US)上周一报告称，单季营收增速创两年多来的新高。下半年，随着两款新的自研游戏的推出，增 长还有望进一步加速。 最新季报还详细介绍雅乐科技为了在运营和应用程序中接入人工智能，进而持续提升效率和用户体验而采 取的举措。通过严格的费用管控，公司保持40%左右的净利润率，这在行业处于领先地位。不过随着公司 加大对两款中核新游戏的研发投入，季度内这个数字有所下降，但这两款游戏有望为公司带来新的增长动 力。 在过去两年里，雅乐科技持续探索中核游戏赛道机遇，试图突破传统上对休闲游戏玩家的关注，将目标瞄 准那些愿意在游戏爱好上投入更多资金的人群，实现多元化发展。 为了提升在区域内游戏行业的地位，雅乐科技开始在整个地区举办线下游戏活动和赛事。 ...

文章核心观点 微信、快手、抖音等平台加大对非法荐股等违规行为的治理力度，以营造规范有序网络环境，保障用户利益，促进行业健康发展 [1][3][4] 各平台治理情况 微信 - 微信公众平台发现部分运营者存在无资质荐股、编造传播虚假信息诱导投资或诈骗行为，违反法规和平台规则，扰乱市场秩序并损害用户利益 [1] - 平台将加大治理力度，对违规内容采取删文、阶梯处理直至封禁账号的处罚措施 [1] 快手 - 2024年快手利用AI和大数据技术打击黑灰产，联动协助警方抓获250余名违法犯罪嫌疑人 [3] - 重点打击诈骗引流、非法荐股等黑灰产类型，对非法荐股问题分级分类管理，处置195个违规账号，清理3538个视频，关闭325个直播间 [4] - 未来将持续加强黑灰产打击治理能力建设，守护平台和用户权益 [4] 抖音 - 近一个月抖音累计治理股市相关违规账号3600余个、违规内容15000余条，近期平台内非法证券活动有所增加 [4] - 平台针对违规内容和账号采取内容下架、资料重置、账号禁言等处置手段 [5] - 重申“非法荐股”“股市黑嘴”属于严重违规行为，并列举具体违规情形，将采取严厉措施治理 [6][9]

整理 | 美股研究社 2024年的中国互联网广告市场呈现显著结构性分化。一方面，短视频平台持续抢占用户时长， B站、快手等平台广告收入都在持续增长，其高转化效率与清晰的商业化链路吸引广告主预算 倾斜。 另一方面，长视频与社交媒体平台如微博、爱奇艺则面临增长压力。这一趋势凸显广告主的核 心诉求已从"流量曝光"转向"效果转化"，倒逼平台优化内容生态与商业模型。 在此背景下，微博于近日发布的2024年财报，成为观察传统社交媒体平台转型成效的关键样 本。尽管全年营收17.55亿美元（约126.1亿元）同比基本持平，其用户规模（MAU 5.9亿， DAU 2.6亿）的逆势增长，折射出平台在战略调整中的平衡能力。 毛 利 高 达 7 8 % 微 博 财 务 韧 性 依 旧 财报显示，微博2024年营收为17.5亿美元(约126.1亿元)，全年调整后运营利润达5.841亿美元 (约42.05亿元)。 微博2024年第四季度营收为4.568亿美元（约33.05亿元），调整后运营利润达到1.362亿美元 (约9.95亿元)，超华尔街预期。 其中，2024年第四季度的广告及营销收入为3.86亿美元，较去年同期的4.04亿美元下降 ...

彼得·蒂尔的政治蓝图 - 彼得·蒂尔在2009年发表的《一个自由意志主义者的觉醒》中预测并构想了特朗普政府正在实施的政策，包括政府机构解构、历史多样性抹除、监管和公共援助削减以及对加密货币的痴迷 [2][3] - 蒂尔认为自由与民主不兼容，主张摆脱一切政府形式，包括民主政府，并将世界困境归咎于"福利受益者剧增"和"女性选民增加" [4][5] - 他提出解决方案是拒绝"无知的民主大众"，创造一个"不受历史民族国家束缚的世界"，由科技企业家主导 [6] 科技自由意志主义与去政府化 - 蒂尔曾希望通过PayPal实现去政府化的经济体系，创造一种不受政府控制的新世界货币，终结货币主权 [7] - 特朗普政府放松加密货币监管的逻辑与蒂尔主义直接相关，现任特朗普加密货币事务主管大卫·萨克斯是蒂尔的大学同学和PayPal联合创始人 [7] - 90年代科技自由意志主义者的目标是推广新技术并确保政府不干预，认为硅谷的工程师、投资人和企业家才是未来缔造者 [7] 反多元化与科技威权主义 - 蒂尔在斯坦福大学期间创办右翼学生报纸《斯坦福评论》，矛头直指多元文化，并与同学合著反多元化书籍《多元化神话》 [9][10] - 蒂尔及其PayPal资深人士建立的创业网络往往由白人男性主导，政治立场保守，从《斯坦福评论》社交圈中招募人才 [11][12] - 蒂尔反对政府的核心原因是政府阻碍了科技巨头的自由，批评"掠夺性的税收"和"极权主义式的集体主义" [12] 科技巨头治世愿景 - 蒂尔认为政府不该把健康和福利置于技术之上，主张技术不受监管和民主控制，以便不经他人批准就改变世界 [13] - 他资助了"知识黑暗网络"，这是一个由科技自由意志主义者主导的在线论坛、播客、非营利组织和学术机构的松散联盟 [15] - 蒂尔指导了Facebook创始人马克·扎克伯格，创办军事承包商Palantir，并为数百名"蒂尔奖学金"得主提供10万美元资助 [15] 政治影响力与资本扩张 - 蒂尔资助了参议员乔什·霍利、泰德·克鲁兹和副总统J D 万斯，是特朗普的重要金主 [16] - PayPal的出售助推了马斯克的财富，使其成为科技自由意志主义同行，并正在按照蒂尔的预言瓦解政府体系 [16] - 蒂尔警告人类处于"政治与科技之间的生死竞赛"，只有科技才能确保自由，认为"民主资本主义"是自相矛盾的概念 [18][19]

文章核心观点 文章围绕特斯拉近期情况展开，指出其股价虽在3月11日有所上涨，但此前受负面事件影响持续下跌，面临品牌形象受损、销量下滑等困境，同时市场上对其股价走势存在多空分歧 [2][6][9] 分组1：3月11日美国股市及科技股表现 - 3月11日美国三大股指开盘小幅下跌，截至北京时间22:00，纳指涨0.44%，道指跌0.54%，标普500指数跌0.05% [1] - 热门科技股普涨，特斯拉股价一度直线拉升涨超6%，前一交易日单日下跌15.43%，创2020年9月以来最大单日跌幅 [2] - 英伟达涨3.08%、亚马逊涨2.66%、脸书涨2.42%、微软涨0.72%、谷歌涨0.13%，苹果跌2.11% [3] 分组2：特斯拉股价上涨消息面因素 - 当地时间10日深夜，特朗普表示“明天一早将购买一辆全新的特斯拉”以支持马斯克，马斯克回帖感谢 [4] 分组3：特斯拉面临的负面事件 - 美国社交网站视频显示数辆特斯拉“赛博卡车”被卷入烈火，北美多地爆发抗议特斯拉活动，打砸门店、破坏车辆、占领服务中心 [5] - 3月10日，马斯克控制的社交媒体X平台遭遇三次DDoS攻击，导致网站三次宕机 [6] 分组4：市场对特斯拉股价的“熊论”观点 - 今年2月24日，罗斯·格伯认为特斯拉在2025年将“至多跌去50%”，截至3月10日美股收盘，特斯拉今年以来已跌去44%以上，其认为马斯克“分心”企业经营之外事情太多 [9] - 投行摩根大通认为特斯拉股价要跌向135美元，Redburn Atlantic认为下一个调整目标价在160美元，即继续下跌30% [12] 分组5：特斯拉造车估值情况 - 截至北京时间3月11日22:00，特斯拉股价234.36美元/股，2024年财报显示每股收益仅为2.04美元，非GAAP收益仅为2.42美元，参照2024年收益计算市盈率高达100倍左右 [13][14] - 全球最大汽车制造商丰田汽车总市值约2400亿美元，特斯拉估值即便大跌后也有7145亿元，近乎是前者的三倍，市盈率是丰田汽车的14倍 [15][16] 分组6：特斯拉车辆销量情况 - 3月10日乘联会数据显示，2月特斯拉中国批发销量为30688辆，同比减少49%，环比下降51%，创两年新低 [17] - 在欧洲，特斯拉面临本地审美疲劳及马斯克多重身份对品牌“路人缘”打击导致的车辆销量下滑 [17] 分组7：市场对特斯拉股价的“牛论”观点 - 投行Wedbush分析师看好特斯拉能继续达到550美元，认为当前股价是对特斯拉投资信仰的考验 [18]

文章核心观点 美国总统特朗普正与四个潜在买家就TikTok美国业务设立合资公司谈判，交易可能很快达成，TikTok面临4月5日最后期限，否则将被美国禁止运营，字节跳动未表示有意出售美国业务且努力缓解美国立法者担忧以继续运营，公司以较高估值回购员工股份显示扩张信心 [1][2] 分组1：TikTok美国业务交易情况 - 3月9日特朗普表示正与四个潜在买家就TikTok美国业务设立合资公司谈判，交易可能很快达成，他称四个团体都很好但未说明竞争者和倾向方 [1] - 公开竞标者包括弗兰克·麦考特和亚历克西斯·奥哈尼安团队、杰西·廷斯利和MrBeast团队、Perplexity AI，特朗普还提到甲骨文创始人拉里·埃里森，TikTok已与甲骨文合作托管美国用户数据 [1] - TikTok面临4月5日最后期限，否则将根据拜登政府法律被禁止在美国运营，去年其美国业务价值高达500亿美元 [1] 分组2：特朗普相关表态 - 上周特朗普表示必要时愿再次延长最后期限，认为下个月可能达成协议，已推迟最初1月19日截止日期，多次表示愿达成协议，还称美国应获公司50%股份作为条件 [2] 分组3：字节跳动情况 - 字节跳动未表示有意出售美国业务，首席执行官周受资去年12月与特朗普会面并参加今年就职典礼，公司努力缓解美国立法者国家安全担忧以继续运营 [2] - 字节跳动被主要投资者估值超4000亿美元，正以3120亿美元估值回购员工股份，显示扩张战略信心，该战略包括利用视频平台增强电商领域影响力，此估值较一年多前大幅跃升 [2]

文章核心观点 美国总统特朗普言论加剧投资者对经济衰退担忧，美股遭遇“黑色星期一”，特斯拉股价暴跌，市值大幅缩水，其销量下滑，社媒平台X遭大规模网络攻击，美股未来走势取决于美国经济是否衰退 [1][2][14] 美股市场表现 - 美国东部时间3月10日，三大指数均大跌超2%，纳指暴跌4%，标普500指数较2月19日历史高点回落8.7%，纳指较近期高点大跌近14% [1] 特斯拉股价与市值情况 - 特斯拉跌超15%，创2020年9月以来最大单日跌幅，抹去2024年11月特朗普当选以来全部涨幅 [2] - 马斯克加入特朗普政府后，特斯拉股价连续下跌七周，市值损失超50%，约8000亿美元，马斯克个人财富缩水1480亿美元 [2] 其他富豪公司市值变化 - 参加特朗普就职典礼的富豪旗下公司，市值较1月17日总计蒸发1.39万亿美元，贝索斯个人财富下跌290亿美元，谢尔盖·布林财富流失220亿美元，扎克伯格和Arnault财富分别蒸发50亿美元 [3] 马斯克表态 - 马斯克称与特朗普政府合作同时经营企业“非常艰难” [5] - 马斯克回应特斯拉股价暴跌，称从长期看一切会好，要看到事物光明面 [6] 特斯拉销量情况 - 2月特斯拉中国批发销量30688辆，同比减少49%，环比下降51%，创两年多新低 [8] 机构对特斯拉预期调整 - 瑞银将特斯拉目标股价从259美元下调至225美元，维持“卖出”评级，下调2025年第一季度交付量预测 [8] - 美国银行将特斯拉目标价从490美元下调至380美元，因新车销量下降及低成本车型进展未公布 [8] - 高盛将特斯拉目标股价从345美元下调至320美元 [9] 社媒平台X情况 - 当地时间3月10日，社交媒体平台X出现故障，马斯克称是大规模网络攻击，攻击来源可能是大型团体或国家，IP地址源自乌克兰地区 [11] 美股走势影响因素 - 美股走势取决于美国经济是否衰退，特朗普未排除美国经济衰退可能性，财政部长称经济可能经历“调整期”，白宫官员看好美国经济但表态未拯救市场，投资者关注特朗普后续表态和行动 [14]

美股市场表现 - 美股三大指数大幅收跌 道指跌89001点跌幅208% 纳指跌72790点跌幅4% 标普500指数跌27% [4] - 大型科技股普跌 特斯拉暴跌15% 市值蒸发1303亿美元 为2020年9月以来最大单日跌幅 英伟达跌超5% 苹果Meta谷歌跌超4% 微软跌超3% [4] - 加密货币汽车制造半导体板块领跌 Coinbase跌超17% Strategy跌超16% 康特科技跌超8% 阿斯麦跌超6% [4] - 中概股普跌 纳斯达克中国金龙指数跌359% 极氪跌超11% 哔哩哔哩跌超9% 金山云跌超7% 阿里巴巴理想汽车跌超5% 京东拼多多跌超3% [4] 美国经济预期调整 - 高盛将2025年美国GDP增长预期从24%下调至17% 为两年半以来首次调低预期 主因特朗普贸易政策激进导致物价上涨和金融状况收紧 [5] 社交媒体X宕机事件 - 社交媒体X遭遇多次宕机 近4万用户报告使用问题 截至美东时间1130仍有28万用户遇到访问障碍 [8] - 马斯克称平台遭受大规模网络攻击 推测可能由庞大协调团体或国家行为者发起 [9] 美的集团加班政策 - 美的集团执行强制下班政策 规定1820后禁止加班 禁止就餐后返岗加班 HR部门现场督促执行 [12] - 公司回应称年初已发布"六条禁令" 严禁下班时间开会和形式主义加班 倡导反内卷文化 [13] 中国城市人口数据 - 合肥市常住人口达10002万 城镇化率8638% 成为中国第18个千万人口城市 [15] - 截至2024年底中国已有17个千万人口城市 包括重庆上海北京成都广州深圳等 [15]

文章核心观点 文章涵盖科技、金融、零售、汽车等多行业动态，包括企业战略调整、业务拓展、融资进展及政策动态，反映行业发展趋势与市场变化 企业业务动态 - 特朗普或延长TikTok出售期限，TikTok考虑在美国开展本地生活业务，此前已在东南亚试水 [4][5] - 速卖通为POP商家测试“新品闪电推”工具，解决新品破0难问题 [5] - 阿里云将向日本企业提供生成式AI基础模型方案，计划三年内使日本项目超1000个 [5] - 霸王茶姬回应赴美IPO，称以监管披露为准 [6] - 美团王兴提出关注食杂零售、国际化和科技三个“新”方向 [7] - 腾讯云与阿联酋应用Smiles合作，打造中东数字商业新枢纽 [9] - 小米汽车计划2027年进军海外市场，2025年大家电产品出海提上议程 [11] - 小鹏汽车何小鹏表示将加快把自动驾驶技术引入香港 [12] - Airwallex空中云汇收购越南支付公司CTIN Pay，进军越南市场 [12] - 星纪魅族发布Flyme全生态海外战略，海外版手机预计4月发布 [12] - Meta计划在Llama 4中引入改进的语音功能，预计未来几周推出 [15] - 微软开发内部人工智能推理模型，可能出售给开发者 [16] 企业融资与上市 - 比亚迪H股完成435亿港元配售，中东投资人参与，款项用于研发等 [7] - Shopee 2024年GMV突破1000亿美元，营收达124亿美元 [8] - 极兔2024年盈利2亿美元，包裹量246.5亿件 [8] - 蜜雪集团日内一度涨超10%，总市值超1400亿港元 [9] - 名创优品考虑拆分玩具品牌TOP TOY在香港上市，筹资约3亿美元 [9] - Anthropic完成35亿美元E轮融资，投后估值升至615亿美元 [21] - 智谱完成超10亿元战略融资，杭州国资参投 [21] - 汉阳科技Yarbo完成2亿元融资，用于提升供应链等 [22] - 爱诗科技完成A5轮融资，A1至A5轮累计超4亿元 [22] - 逐际动力完成A+轮融资，半年累计5亿元A轮系列融资 [22] - 中科国生获两亿元A+轮融资，用于产能建设 [23] - 协氢新能源完成数千万元A轮融资，用于氢能无人机等 [23] - 艾可萨科技完成近亿元A轮融资，用于技术研发和工厂建设 [23] 企业市场拓展 - 比亚迪进入哈萨克斯坦市场，哪吒X推进南美市场本土化 [10] - 小米15 Ultra欧洲起售价1499欧元，超iPhone16 Pro Max [10] - 拉美电商巨头MercadoLibre今年将在墨西哥投资34亿美元 [15] - Klarna据悉最快下周提交IPO申请，筹资逾10亿美元 [15] - 阿联酋航空7月1日开通迪拜往返深圳航线 [20] 政策与贸易数据 - 政府工作报告提出扩大高水平对外开放，稳外贸稳外资 [17] - 商务部部长称2025年稳外贸将按需出台新支持政策 [17] - 前两个月我国与东盟贸易总值1.03万亿元，增长4% [18] - 2024年中国为欧盟最大进口来源地，第三大出口市场 [19] 行业合作与技术突破 - 中国团队发布通用型AI Agent产品Manus，性能超越OpenAI [13] - 数字王国与凸版控股合作，打造虚拟人解决方案 [13] - 台积电拟对美再投至少1000亿美元，新增3座晶圆厂等 [14] - 富士康计划在墨西哥建设人工智能服务器超级工厂 [14] - 微软向南非AI基础设施额外投资54亿兰特 [16] - 欧盟斥资18亿欧元强化电动汽车电池原材料供应链 [20] 活动信息 - 3月14日北爱尔兰投资发展署与36氪出海将在深圳举办先进制造出海欧洲交流会 [3]