市场整体表现 - A股主要指数上涨，沪指涨0.28%报3352点，深证成指涨0.93%报10197.66点，创业板指涨1.65%报2029.45点，沪深北三市合计成交13219亿元，较昨日减少逾1800亿元 [2] - 港股走强，恒生指数盘中涨超1%，恒生科技指数一度涨近2% [2] - 场内超3800股上涨，多只高位股大幅跳水，精进电动跌超10%，迪生力、鸿博股份、汉商集团等跌停 [2] AI产业链股活跃 - CPO概念强势拉升，新易盛涨近15%，中际旭创涨超11%，剑桥科技涨停，德科立、天孚通信涨超7% [5] - 北美四大云厂商资本开支持续高速增长，AI需求旺盛，Meta将全年资本开支指引由600亿美元—650亿美元上调至640亿美元—720亿美元 [7] - PCB概念走强，瑞德智能涨超10%，四创电子涨停，英可瑞、三孚新科涨超8%，算力需求拉动PCB公司景气度维持 [8] 军工板块爆发 - 军工板块多股涨停，金通灵、航天南湖、中航成飞、晨曦航空、华伍股份20%涨停，通易航天涨超18%，润贝航科斩获4连板 [10] - 印巴冲突升级，印度军方对巴基斯坦境内目标发动军事打击，巴方称击落多架印军战机，已致至少26人死亡46人受伤 [13] - 地缘冲突加剧推动各国军费支出增加，中国军贸出口空间提升，军用产品性价比凸显，更多外贸型号有望进入海外市场 [14] 高位股回调 - 精进电动盘中跌超15%，收盘跌约11.5%，公司提示股价短期波动幅度较大，生产经营活动正常 [16] - 迪生力尾盘跌停，公司称股票短期涨幅高于同行业及上证指数，存在市场情绪过热情形 [17] - 中欣氟材盘中一度跌停，收盘跌约9%，公司提示DFBP产品通过部分客户认证，未来销售受多重因素影响，业绩存在不确定性 [17]

军工行业 - 军工股出现涨停潮 中航成飞 华伍股份等公司实现20cm涨停 七丰精工涨幅达30cm [3] - 行业驱动因素包括"十四五"装备采购进入冲刺期及新型无人机订单落地 行情类似五年前军工混改启动阶段 [3] - 需重点关注公司年报中的预收账款增速和存货周转率指标 筛选有实际订单支撑的企业 [3] - 午后军工涨停股封单保持稳定 显示资金持续看好 [4] 科技行业 - 铜缆高速连接和CPO概念股表现活跃 沃尔核材 剑桥科技等公司股价冲高 [3] - 上涨逻辑包含AI算力需求及国产替代 光模块龙头Q1出口数据同比翻倍 [3] - 需区分技术突破与业绩兑现 关注手握海外大单的硬核企业 [3][4] - 科技股尾盘出现资金抢筹现象 [4] 新材料行业 - PEEK材料概念股大幅回调 中欣氟材等公司跌停 [3] - 行业调整反映资金高低切换 需关注净利率超15%的错杀标的 [3][4] 市场整体表现 - 创业板指数放量上涨1.65% 市场量能达1.2万亿元 [1][4] - 北向资金尾盘半小时净流入60亿元 [4] - 军工和科技板块成为市场主要热点 但需注意板块轮动风险 [3][4]

公司业绩与增长 - 莱茵金属公司盈利可能超过2025年业绩指引 [1] - 公司正经历前所未有的增长 离成为全球国防冠军企业目标越来越近 [1] - 2025年销售增长预期至少为25%-30% 营业利润率约为15.5% 高于去年的15.2% [1] 市场需求与行业动态 - 德国 乌克兰和其他欧洲国家需求增加推动公司业绩 [1] - 欧洲为应对美国压力和俄乌冲突加大军费开支 防务股普遍上涨 [1] - 客户正在购买工厂的所有产品 [1] 股价与市值表现 - 莱茵金属股价上涨1.6% 今年以来累计上涨170% [1] - 公司市值达750亿欧元（850亿美元） 超过德国大众汽车 [1] 产品与业务 - 公司主要产品包括炸弹 手榴弹 主战坦克和步兵战车 [1]

纪要涉及的行业和公司 - **脑机接口行业**：强脑科技（BrainCo）、锦好医疗[1][2] - **军工行业**：中航成飞、通易航天、爱乐达、晨曦航空、华伍股份、广东宏大、内蒙一机、新光光电、奥普光电[6][8][9][13] - **无人驾驶行业**：小马智行、文远知行[9] - **氯氰菊酯行业**：广康生化、新农股份[10] - **氢能行业**：厚普股份、京城股份、亿华通[11] - **化肥行业**：湖北宜化、阳煤化工[12] - **半导体行业**：波长光电、国风新材[14][15] - **机床行业**：汇洲智能、上海航天壹亘[16] - **医药行业**：易明医药[16] - **机电行业**：金龙机电[18] 纪要提到的核心观点和论据 - **脑机接口行业**：央视新闻探访强脑科技，其采用非侵入式脑机接口技术；网传锦好医疗AI助听器通过非侵入式脑机接口技术采集脑电数据并优化语音信号处理，但未证实[1][2] - **军工行业**：当地时间5月7日巴方击落5架印度战机；晨曦航空专注航空机电产品，为国有大型军工企业及其他厂商配套；华伍股份在成飞工艺装备领域是头部供应商，受益歼 - 20上量，长沙天映与军贸合作且有产品出口巴基斯坦；广东宏大生产的HD - 1C导弹可整合到巴军JF - 17，但未确认实装；内蒙一机开展军品和民品业务，完成巴基斯坦铁路货车交付；新光光电是导弹光学制导领域核心供应商，技术可配套我国导弹装备[5][6][7][8][9] - **无人驾驶行业**：自动驾驶出租车概念大涨，小马智行与Uber战略合作涨超47%，文远知行与Uber扩大合作涨超31%[9] - **氯氰菊酯行业**：自2025年5月7日起对原产于印度的进口氯氰菊酯实施5年反倾销措施[10] - **氢能行业**：传正在推进“全球最大规模的绿色氢能实验项目”，但为市场传闻需注意风险[11] - **化肥行业**：巴西据称将与俄罗斯和中国签署化肥和矿业协议，引入化肥厂[12] - **半导体行业**：波长光电具备提供光刻机配套大孔径光学镜头能力，成功开发的光刻机平行光源系统已交付用于国产光刻机；国风新材在研PSPI光刻胶可提高生产效率，但产品仍处研发阶段未量产[15][16] - **机床行业**：汇洲智能以1.01亿竞拍上海航天壹亘75%股权，其产品应用于战略新兴领域，与汇洲智能产品形成互补[16] - **医药行业**：易明医药生产的米格列醇对2型糖尿病控糖疗效有优势，但国内暂未开展其减轻体重相关研究[16][17] - **机电行业**：金龙机电线性马达通过代工厂向国际品牌供货，还有其他产品供应国内外一线客户用于多领域[18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 奥普光电25年5月6日盘后公告与客户签订2.97亿元某型光学系统研制合同，占2024年度经审计营业收入的39.84%，部分信息涉及国家秘密豁免披露销售对象[13]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.13%或29.17点，报22691.88点，全日成交额2400.5亿港元 [1] - 恒生国企指数跌0.23%，报8242.25点 [1] - 恒生科技指数跌0.75%，报5200.04点 [1] - 国元国际看好港股结构性行情，认为国内需求回升或AI板块业绩提升可能推动长期行情 [1] 蓝筹股表现 - 领展房产基金涨6.68%，报39.95港元，贡献恒指10.74点，公司任命Steven Bass为私募业务日本区投资主管 [2] - 中升控股涨4.8%，报12.22港元，贡献恒指0.65点 [2] - 友邦保险涨2.92%，报61.75港元，贡献恒指31.32点 [2] - 蒙牛乳业跌3.6%，报19.26港元，拖累恒指3.76点 [2] - 中国生物制药跌3.04%，报3.83港元，拖累恒指2.06点 [2] 热门板块表现 军工股 - 中航科工涨6.35%，报3.85港元 [3] - 中船防务涨5.97%，报10.3港元 [3] - 大陆航空科技控股涨1.85%，报0.11港元 [3] - 开源证券认为全球军事力量再平衡可能带来军工股避险属性估值重估 [3] - 方正证券指出军工行业几乎不受对等关税影响，建议重视配置价值 [3] 博彩股 - 新濠国际发展涨4.73%，报3.54港元 [4] - 金沙中国涨2.67%，报15.36港元 [4] - 银河娱乐涨2.03%，报30.2港元 [4] - 永利澳门涨2.01%，报5.59港元 [4] - 澳门五一期间入境旅客超85万人次，日均达17万人次，同比增40.8% [4] - 花旗将5月博彩收入预测从200亿澳门元上调至210亿澳门元，同比增长4% [4] 大金融股 - 建设银行涨2.02%，报6.55港元 [4] - 中金公司涨1.74%，报14港元 [4] - 中国人寿涨1.51%，报14.8港元 [4] - 中国银行涨1.37%，报4.45港元 [4] 内房股 - 金辉控股涨15.33%，报3.16港元 [6] - 融信中国涨3.86%，报0.242港元 [6] - 龙光集团涨3.61%，报0.86港元 [6] - 美的置业跌1.23%，报4港元 [6] - 中国人民银行降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点 [6] 医药股 - 荣昌生物跌7.33%，报37.9港元 [6] - 君实生物跌6.63%，报14.94港元 [6] - 凯莱英跌5.13%，报54.55港元 [6] - 药明康德跌2.81%，报60.6港元 [6] - 特朗普预告将宣布针对药品的关税 [7] 央行政策 - 中国人民银行推出三大类共十项措施，包括降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元 [5] - 降低政策利率0.1个百分点 [5] - 优化两项支持资本市场货币政策工具，总额度变为8000亿元 [5] 热门异动股 - 博雷顿首挂上市，涨38.33%，报24.9港元，公司为中国电动工程机械提供商 [8] - 远大医药涨13.36%，报6.79港元，其全球创新药物STC3141在中国II期临床研究成功达到终点 [9] - 碧桂园服务跌5.55%，报6.64港元，公司向大股东借款10亿元支持碧桂园集团保交楼工作 [10]

港股市场表现 - 恒生指数收盘涨幅缩窄至0.13%，恒生科技指数收跌0.75%，国企指数跌0.23% [1] - 大型科技股集体转跌，小米跌近3%，阿里巴巴跌超2%，网易、腾讯跌超1%，快手、京东、百度飘绿 [1][2] - 南向资金净卖出78.66亿港元，其中港股通（沪）净卖出41.78亿港元，港股通（深）净卖出36.88亿港元 [11] 行业板块表现 上涨板块 - 军工股集体大涨，中航科工涨6.35%，中船防务涨5.97%，大陆航空科技控股、航天控股涨超1% [3] - 汽车经销商股走强，中升控股涨4.8%，永达汽车、和谐汽车涨超1% [3] - 重型机械股涨幅靠前，博雷顿涨超38%，森松国际涨近6% [4] - 赌场及博彩股多数上涨，新濠国际发展涨4.73%，金沙中国有限公司、银河娱乐、永利澳门涨超2% [5] - 石油股上涨，中国石油股份涨2.2%，上海石油化工股份涨1.69% [6] - 煤炭股多数上扬，南南资源涨超13%，兖煤澳大利亚、中国神华、中煤能源涨超1% [7] - 港口运输股部分飘红，太平洋航运、天津港发展涨超3% [8] - 大金融股总体活跃，弘业期货大涨超34%，云锋金融涨超12%，泸州银行涨超8% [8] - 内房股上扬，金辉控股涨超15%，融信中国、龙光集团、中梁控股涨超3% [8] 下跌板块 - 生物技术板块走低，加科思-B跌超11%，百济神州跌近8%，药明生物、君实生物跌超6% [9] - 半导体股普遍下跌，华虹半导体跌超3%，中芯国际、上海复旦跌超1% [10] 政策影响 - 央行行长潘功胜宣布降准0.5个百分点，预计向市场提供长期流动性约1万亿，整体存款准备金率从6.6%降至6.2% [8] - 降低政策利率0.1个百分点，公开市场7天期逆回购操作利率从1.5%调降至1.4%，预计带动贷款市场报价利率同步下行约0.1个百分点 [8] - 阶段性将汽车金融公司、金融租赁公司的存款准备金率从5%调降至0% [3] 后市展望 - 浙商国际指出港股市场基本面和资金面短期有隐忧，政策面仍在加码，情绪面偏观望，但对后续走势不建议过度悲观 [11] - 看好汽车、消费、电子、科技等行业，以及低估值国央企红利板块和香港本地银行、电信及公用事业红利股 [11] ETF表现 - 恒生红利ETF近五日涨0.26%，最新份额为4.2亿份，主力资金净流入40.0万元 [13]

巴基斯坦股市一度暴跌 5月7日，印度与巴基斯坦爆发军事冲突！ 印度表示，已对巴基斯坦境内9个地点实施军事打击，以报复克什米尔地区发生的针对游客的致命武器 袭击。此举加剧了这两个拥有核武器的邻国之间的对抗。 巴基斯坦军方发言人Ahmed Sharif Chaudhry表示，有26人死亡，46人受伤。 巴基斯坦当地媒体表示，巴基斯坦迄今已击落6架印度战机。 受消息影响，巴基斯坦股市一度暴跌超过5%，创下自去年12月4日以来最低水平，随后收复了大部分跌 幅。 而印度资产则表现平稳。 历史上的印巴冲突表明，印度股市通常能迅速从初期的剧烈反应中恢复。例如，2019年2月，在印度对 一次恐怖袭击发起定点打击后一周，Nifty指数便上涨逾1%。 野村控股公司经济学家Sonal Varma表示："由于局势仍在变化，短期内紧张局势将使市场保持警惕，不 过，过去的情况显示，这类地缘政治事件对市场和经济的影响往往是短暂的。" 尽管印度资产在4月表现强劲，巴基斯坦的股票和美元债却遭遇了两年来最差的月度表现。该国正试图 摆脱一场在2023年几乎使其破产的经济危机，目前依赖于一项总额为70亿美元的国际货币基金组织贷款 计划。 印度不久前 ...

文章核心观点 美国前财政部长耶伦指出美国正被中国“捏着软肋”，对华发动关税战是“自己跟自己过不去”，美国经济结构弱点、清洁能源转型难题和全球产业链现状使关税战自食恶果，美国应与中国平等互利对话摆脱困境 [1] 美国对中国稀土资源的依赖 - 美国国防供应链超1900种武器系统关键矿产靠中国供应，高端装备稀土元素依赖中国 [3] - 中国占全球90%稀土冶炼产能且有成熟产业集群，美国重建稀土供应链困难 [3] - 美国将制造业外迁，国际关系紧张时供应链断裂风险暴露 [3] 关税战对美国清洁能源技术的冲击 - 中国是全球最大稀土出口国和新能源产品核心生产国，美国绕开中国供应链成本至少涨30% [5] - 特朗普政府对中国光伏产品加征关税致美国本土光伏项目停工，清洁能源转型计划推迟 [5] - 美国贸易政策“倒车”将错过绿色经济转型机会 [5] 关税战对美国经济的“反咬一口” - 2018年中美贸易摩擦升级后，美国家庭每年平均消费成本涨7%，关税成本转嫁到消费者身上 [7] - 关税战使美国制造业成本变高，企业裁员、减少投资，2025年第一季度美国GDP环比下降0.3% [8] - 美国对全球化判断错误，“脱钩”代价大，单边主义使美国孤立，应合作共赢 [8] 中美应对情况对比 - 中国有完备产业链和庞大内需市场，转向“双循环”模式，在关税战中掌握主动 [9] - 特朗普团队用“谈判烟雾弹”安抚市场，美国财长呼吁美联储降息，美国在关税战中进退两难 [10]

美国国防部2日发表声明，美国国务院批准向沙特出售1000枚中程空对空导弹、50个配套制导系统以及 其他相关设备和保障服务。外媒报道该交易总价值高达35亿美元，主要承包商为雷神技术公司。(央视 新闻) ...

香港海关查获稀有金属走私案 - 香港海关在北部集装箱码头查获一个40英尺集装箱中藏有25吨锑锭 [1] - 这批锑锭标签为出境但实际为走私 海关未披露具体目的地 [1][3] 中国对稀有金属的出口管制政策 - 中国商务部自去年9月起对锑及相关化合物实施出口管制 [3] - 中国是全球最大锑生产国 年产量占全球50% [3] - 管制措施已显著影响美国军工制造 因锑用于夜视仪 红外制导导弹等军事装备 [3] - 除锑外 中国还限制对美出口镓 锗 石墨及稀土元素 [3] 美国面临的供应链困境 - 美国72%稀土进口依赖中国 中国是六种重稀土唯一生产国 [7] - 欧洲和日本汽车行业库存仅能维持3-6个月 企业急于囤货但建立新供应链困难 [5] - 美国本土稀土开采因环境法规受限 过去15年政策落实缓慢 [5] - 中国是全球唯一具备重稀土分离能力的国家 [5] 美国可能的应对措施及局限性 - 从盟友进口面临挑战 因欧洲日本同样面临供应短缺 [5] - 美国本土开采稀土进展缓慢 企业不愿投资该产业 [5] - CNN评价中国打出"强有力"牌 特朗普政府"几乎毫无还手之力" [5] 国际媒体评论 - 《纽约时报》质疑美国难以找到稀土替代来源 [7] - 美媒承认中国可通过矿产出口管制施压美国 无需纠缠关税税率 [7]