业绩说明会安排 - 会议将于2025年8月26日上午10:00-11:00通过上证路演中心网络互动形式召开 [1][2] - 投资者可通过网址https://roadshow.sseinfo.com/在线参与互动交流 [1][2] - 预征集提问时间为2025年8月19日至8月25日16:00前，渠道包括路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱dsh@mfspchina.net [1][3] 参会人员 - 公司董事长兼总经理曹继华、财务总监张学如、董事会秘书姚名欢及独立董事李爱忠将出席说明会 [2] 会议内容 - 重点沟通2025年半年度经营成果及财务指标具体情况 [2] - 将在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [2] 后续信息获取 - 说明会实录可通过上证路演中心网站查看 [3] 联系方式 - 联系人严水明，电话0573-82812992，邮箱dsh@mfspchina.net [3]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入6.01亿元，同比下降23.21%，主要因PM20和PM22机台停产导致产销量减少[2][4] - 归属于上市公司股东的净利润1507.37万元，同比大幅下降68.88%[2][4] - 经营活动现金流量净额1646万元，同比下降86.20%，主要因销售商品收到的现金减少[2][10] - 基本每股收益0.043元/股，同比下降68.84%[2] - 总资产30.23亿元，较上年末下降1.98%；资产负债率50.06%[2][4] 业务运营情况 - 主营业务为特种纸研发生产销售，产品分为烟草用纸、透明纸和涂布纸三大系列[3][4] - 烟草用纸系列市场占有率行业领先，与国内主要中烟公司保持长期合作[3] - 透明纸系列在国内市场销量领先，成功开发3C电子包装用半透明纸实现以纸代塑[3] - 涂布纸系列以镀铝原纸为主，主要用于啤酒标签和卷烟内衬[4] - 完成生产经营从南湖厂区向海盐厂区的全面转移，设立"六部两中心"组织架构[6] 项目建设进展 - 新8号机和新20机升级技改项目于2025年3月底试生产达到稳定产能[5] - 年产7万吨特种涂布纸项目纸机部分3月底试车，涂布机部分4月底联动试车[5] - 项目投产后仍需时间实现全面达产，目前距离预期稳定产能仍有差距[5] 行业环境 - 归属造纸及纸制品业(C22)，2025年1-6月全国机制纸及纸板产量7933.2万吨，同比增长3.2%[3] - 行业面临需求趋弱、产能过剩、成本上升等挑战，需向高端化、智能化、绿色化转型[3] - 特种纸基材被列为浙江省"先进基础材料"[3] 市值管理 - 2024年现金分红比例达30.25%，为近十年最佳水平[6][12] - 2025年日均市值同比增长15.04%，优于申万造纸指数16.87个百分点[6][12] - 3月审议通过《民丰特纸市值管理制度》，建立常态化管理机制[6][12] 研发与认证 - 国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心[8] - 主持或参与制定多项国家/行业标准[8] - 通过质量/环境/职业健康安全等多项体系认证及CNAS、PEFC/CFCC认可资质[9] 股东结构 - 截至报告期末普通股股东总数19,043户[16] - 控股股东嘉兴民丰集团持股36.29%[16] - 前十大股东中包括萧绍瑾(1.18%)、胡志平(1.04%)等自然人股东及巴克莱银行等机构投资者[16]

复工复产进展 - 公司已获得23.1亿元银团贷款专项用于复工复产 目前已完成批复 正在落实提款 [2] - 复产进度将根据资金到位情况和市场状况逐步推进 具体信息以官网及公告为准 [2] ST状态相关因素 - 公司股票被实施ST的原因包括停工停产以及年度审计报告、内控审计报告被出具非标准意见 [2] - 若导致风险警示的因素消除 公司将向深交所提交撤销ST的申请 [2] 信息来源 - 以上信息通过投资者互动平台披露 由每日经济新闻发布 [3]

公司动态 - 博汇纸业2025年第一次临时董事会会议审议通过《关于公司及其摘要的议案》等多项议案 [2] - 相关公告发布于8月15日晚间 [2] - 消息来源为证券日报 [3]

董事会决议 - 公司于2025年8月15日召开2025年第一次临时董事会会议 应参会董事7人 实际参会7人 会议以现场和视频结合方式召开 由董事长林新阳主持 [1] - 会议审议通过十项议案 包括两项员工持股计划草案 相关管理办法 授权办理事宜 会计估计变更 子公司增资 高管聘任及召开临时股东大会等 [1][2][3][4][5][6][7][8][9] 领航者员工持股计划 - 董事会审议通过《领航者员工持股计划（草案）》及其摘要 该议案已获董事会薪酬与考核委员会及职工代表大会审议通过 [1] - 关联董事林新阳 王乐祥 刘继春 魏同秋回避表决 非关联董事投票结果为同意3票 反对0票 弃权0票 [2] - 董事会同时通过《领航者员工持股计划管理办法》及授权董事会办理相关事宜的议案 非关联董事投票结果均为同意3票 反对0票 弃权0票 [2][3] - 上述三项议案均需提交2025年第一次临时股东大会审议表决 [2][3] 奋斗者员工持股计划 - 董事会审议通过《奋斗者员工持股计划（草案）》及其摘要 该议案已获董事会薪酬与考核委员会及职工代表大会审议通过 [3] - 全体董事投票结果为同意7票 反对0票 弃权0票 无董事回避表决 [3] - 董事会同时通过《奋斗者员工持股计划管理办法》及授权董事会办理相关事宜的议案 投票结果均为同意7票 反对0票 弃权0票 [4][5] - 上述三项议案均需提交2025年第一次临时股东大会审议表决 [4][5] 会计估计变更 - 董事会审议通过应收款项合并报表范围内关联方组合计提坏账准备的会计估计变更 [5][6] - 审计委员会已审议通过该变更 三位委员郭华平 王全弟 王乐祥均同意 认为变更符合企业会计准则 能更公允反映财务状况 采用未来适用法处理 无需追溯调整 [6] - 全体董事投票结果为同意7票 反对0票 弃权0票 [6] 子公司增资与高管聘任 - 董事会审议通过向子公司香港博丰控股国际有限公司增资的议案 投票结果为同意7票 反对0票 弃权0票 [6][7] - 董事会聘任徐善彬为副总经理 其曾任江苏博汇纸业副总经理 宁波亚洲浆纸业生产总监等职 拥有造纸行业丰富管理经验 [7][8][11] - 提名委员会已审议通过该聘任 三位委员王全弟 谢单 林新阳均同意 投票结果为同意7票 反对0票 弃权0票 [8] 股东大会安排 - 董事会审议通过召开2025年第一次临时股东大会的通知 投票结果为同意7票 反对0票 弃权0票 [9] - 多项议案需提交该股东大会审议表决 包括两项员工持股计划相关议案 [2][3][4][5][9]

公司治理动态 - 公司于2025年8月15日召开2025年第一次临时监事会会议 全体3名监事均出席 由监事会召集人程晨主持[1] - 会议以举手表决方式审议通过四项议案 涉及领航者员工持股计划草案及管理办法、奋斗者员工持股计划草案及管理办法[1] 员工持股计划进展 - 领航者员工持股计划草案及摘要已公布于上海证券交易所网站 该议案获监事会全票通过（同意3票 反对0票 弃权0票）[1] - 奋斗者员工持股计划因关联监事回避表决导致无法形成决议 将直接提交2025年第一次临时股东大会审议[1] - 两项员工持股计划管理办法均已获得董事会薪酬与考核委员会审议通过[1] 股东大会安排 - 领航者员工持股计划相关议案需提交2025年第一次临时股东大会审议表决[1] - 奋斗者员工持股计划因监事会无法形成决议 将直接移交股东大会审议[1]

员工持股计划基本原则 - 实施过程严格遵守法律法规并履行信息披露义务 不得进行内幕交易或市场操纵等证券欺诈行为 [2] - 遵循员工自愿参与原则 公司不以摊派或强行分配等方式强制员工参加 [2] - 参与人盈亏自负且风险自担 与其他投资者权益平等 [2] 员工持股计划制定程序 - 董事会及薪酬与考核委员会负责拟定草案 实施前需通过职工代表大会征求员工意见 [2] - 监事会需对计划是否有利于公司持续发展及是否损害股东利益发表意见 [3] - 董事会审议时关联董事需回避表决 审议通过后2个交易日内公告决议及草案全文 [3] - 需聘请律师事务所出具法律意见书并在股东大会前公告 [3] - 股东大会采用现场与网络投票结合方式表决 相关股东需回避表决 [3] - 标的股票过户后2个交易日内披露获得股票的时间及数量 [4] 持有人范围与资格 - 持有人范围为公司及子公司董事、高级管理人员和核心管理人员 [5] - 参与对象必须在存续期内与公司或子公司签署劳动合同或聘用合同 [5] 资金来源与规模 - 资金来源包括员工自筹资金、大股东借款及法律法规允许的其他方式 [5] - 以草案披露前一日收盘价5.03元/股测算 拟筹集资金总额30,180.00万元 [6] - 每份份额为1.00元 具体份额按实际出资缴款金额确定 [6] 股票来源与规模 - 股票来源为公司回购专用账户持有的博汇纸业A股普通股 [6] - 通过大宗交易等法律法规允许方式获得回购股票 [6] - 公司累计回购股份100,030,021股 占总股本7.48% 回购均价10.00元/股 [6] - 计划持有标的股票数量不超过6,000.00万股 约占公司总股本4.49% [6] - 全部有效员工持股计划持有股票总数累计不超过公司股本总额10% [7] - 单个员工通过全部有效计划所获股份权益不超过公司股本总额1% [7] 存续期限与锁定期 - 存续期为48个月 自标的股票过户之日起计算 [7] - 锁定期为12个月 自标的股票过户之日起计算 [8] - 锁定期满后由管理委员会决定解锁方案及分配方案 [8] - 因分配股票股利或资本公积转增股本等衍生股份同样遵守锁定安排 [8] 业绩考核机制 - 考核包括公司层面、事业部/业务层面及个人层面三个维度 [9] - 2025年第一个解锁期考核目标为纸制品总销量不低于470万吨 [9] - 个人绩效考核结果分为合格与不合格两个等级 合格解锁比例100% 不合格为0% [10] - 公司业绩目标未达成时 所有标的股票均不得解锁 [10] 管理模式与机构职责 - 计划由公司自行管理或委托资产管理机构管理 [11] - 持有人会议为最高权力机构 管理委员会负责日常管理及代表行使股东权利 [11] - 管理委员会至少由3名委员组成 由持有人会议选举产生 [14] - 管理委员会负责制定解锁方案、分配现金资产及处置标的股票等职责 [14] 资产构成与权益分配 - 资产包括持有公司股票对应权益、现金存款及银行利息以及其他投资形成资产 [17] - 锁定期内因资本公积转增股本或派送股票红利获得的新股份一并锁定 [18] - 锁定期满后由管理委员会变现资产 按持有人份额比例分配剩余现金 [18] 变更与终止机制 - 公司实际控制权变更或合并分立时 董事会可决定终止计划 [19] - 计划变更需经持有人会议2/3以上份额同意并提交董事会审议通过 [19] - 存续期届满前1个月若股票未全部出售 经管理委员会同意可延长存续期 [20] 持有人权益处置 - 持有人离职后2年内不得从事与公司相同或类似业务 否则需返还全部收益 [22] - 发生职务变更、离职、丧失劳动能力或死亡等情况时 管理委员会有权收回或调整权益 [20][21] - 持有人因违法违纪或重大过失损害公司利益时 公司有权追回其收益 [20]

股价表现与交易数据 - 2025年8月15日收盘价25.28元人民币 单日上涨1.4% [1] - 换手率0.95% 成交量6.69万手 成交金额1.69亿元人民币 [1] - 主力资金净流出1570.13万元人民币 占成交额9.32% 其中超大单净流出2177.2万元人民币(占比12.92%) 大单净流入607.06万元人民币(占比3.6%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出599.4万元人民币 占成交额3.56% [1] - 小单资金净流入970.73万元人民币 占成交额5.76% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入29.91亿元人民币 同比增长35.42% [1] - 归属净利润2.36亿元人民币 同比减少12.13% 扣非净利润2.24亿元人民币 同比减少5.46% [1] - 流动比率1.685 速动比率0.987 资产负债率65.49% [1] 公司基本信息 - 成立于2001年 位于浙江省衢州市 主营业务为居民服务业 [1] - 注册资本7.06亿元人民币 实缴资本7.06亿元人民币 法定代表人王敏良 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资企业21家 参与招投标项目340次 [2] - 拥有商标信息18条 专利信息149条 行政许可24个 [2]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入约6.01亿元，同比减少23.21% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约1507万元，同比减少68.88% [2] - 基本每股收益0.043元，同比减少68.84% [2]

公司战略与投资布局 - 公司发起设立智源基金完成工商注册 总规模1亿元 主要投资工业智能技术在传统制造领域的应用 [2] - 智源基金与云印技术 武汉质子科技签订协议 计划共同出资500万元成立科技公司 智源基金持股20% 专注造纸和包装行业 [2] 公司基本情况 - 公司成立于1999年10月20日 注册资本447056.5176万人民币 法定代表人吴明武 注册地址安徽省马鞍山市勤俭路3号 [2] - 主营业务为箱板纸 瓦楞原纸 特种纸 纸板及纸制品包装的生产销售以及国内外回收纤维贸易业务 [2] - 公司董事长吴明武 董秘严大林 员工13637人 实际控制人吴明武和徐丽凡 [2] - 公司参股企业达167家 包括WPT Nordic Aps WPT Slovakia 中祥检测科技 合肥华东包装 合肥祥恒包装等 [3] 财务业绩表现 - 2022年营业收入340.14亿元 同比增长2.97% 归母净利润-22.56亿元 同比下降248.87% [3] - 2023年营业收入293.33亿元 同比下降13.76% 归母净利润1.56亿元 同比增长106.92% [3] - 2024年营业收入292.29亿元 同比下降0.35% 归母净利润-4.51亿元 同比下降388.46% [3] - 资产负债率持续改善：2022年73.10% 2023年71.29% 2024年67.67% [3] 风险状况 - 公司自身天眼风险468条 周边天眼风险589条 历史天眼风险12条 预警提醒天眼风险344条 [4]