公司基本信息 - 北京映翰通网络技术股份有限公司在上海证券交易所上市，股票简称为映翰通，股票代码为688080 [1] - 公司注册地址位于北京市海淀区中关村东路1号院8号楼六层B601C [1] - 公司主营业务涉及网络技术领域，具体业务范围未在文档中详细说明 [1] 股东权益变动 - 信息披露义务人姚立生和北京飞图开元创业投资中心(有限合伙)因自身资金需求减持公司股份 [4] - 减持计划公告于2025年4月26日披露，计划减持不超过2,215,554股，占总股本的3% [5] - 截至2025年6月30日，减持计划尚未实施完毕 [5] - 姚立生持股比例从3.98%保持不变，飞图开元持股比例从1.50%降至1.02% [6] - 合计持股比例从5.47%降至5.00%，累计减持比例为0.47% [6] 股东信息 - 姚立生为中国籍自然人，住所位于北京市海淀区中关村东路1号院8号楼六层B601C [4] - 姚立生同时持有江苏卓胜微电子股份有限公司5.97%的股份 [4] - 北京飞图开元创业投资中心(有限合伙)注册资本为11,266万元，经营范围为投资管理和资产管理 [4] - 飞图开元的执行事务合伙人为飞图创业投资（北京）有限公司，经营期限至2030年4月16日 [4] 交易细节 - 本次权益变动通过证券交易所集中竞价交易方式完成 [8] - 权益变动时间为2025年6月3日至2025年6月30日 [8] - 变动前合计持股4,043,018股，变动后合计持股3,692,593股 [6] - 信息披露义务人不排除在未来12个月内继续减持公司股票的可能 [8]

证券代码：688080 证券简称：映翰通 公告编号：2025-034 北京映翰通网络技术股份有限公司 关于持股 5%以上股东权益变动至 5%的提示性公告 披露的《北京映翰通网络技术股份有限公司简式权益变动报告书》。 将督促其严格遵守相关减持规定，并及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注 意投资风险。 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 重要内容提示： ? 本次权益变动为北京映翰通网络技术有限公司（以下简称"公司"）股东 姚立生、北京飞图开元创业投资中心(有限合伙)（以下简称"飞图开元"，以上 两者为一致行动人，以下简称"信息披露义务人"）履行此前披露的减持股份计 划，不触及要约收购。 ? 本次权益变动前，信息披露义务人合计持有公司股份的数量为 持有公司股份的数量为 3,692,593 股，占公司总股本的 5.00%。 ? 本次权益变动为持股 5%以上非第一大股东的减持，不会导致公司控股股 东、实际控制人发生变化。 公司于近日收到姚立生、飞图开元的《股份减持情况告知函》及《简式权益 变动报告书 ...

核心观点 - Ideal Power Inc (IPWR) 在电动汽车领域获得发展动力，因其B-TRAN半导体器件和SymCool电源模块获得全球一级汽车供应商的新订单 [1] - 公司CEO Dan Brdar 讨论B-TRAN在汽车和工业市场的增长势头，以及与Stellantis等客户的合作进展 [2] - 公司正通过教育客户和建立合作关系，加速B-TRAN技术的市场接受度 [3][4][5] 客户合作与市场拓展 - 公司近期宣布与第五家一级供应商的订单，并开始与第四家一级供应商合作 [6] - 与Stellantis的合作是一个资助的开发项目，Stellantis有明确的技术目标并与公司紧密合作 [8] - 公司预计在工业领域取得进展，包括固态断路器设计 [7] 技术评估与产品开发 - 一级供应商正在评估B-TRAN技术，以用于下一代固态EV接触器设计 [1] - 公司正通过教育客户缩短技术接受周期，并利用与Stellantis的合作提升技术可信度 [3][4][5] - 公司正在通过汽车认证流程，确保半导体器件满足严格的行业标准 [11] 生产能力与供应链 - 公司已与多家晶圆制造合作伙伴合作，确保未来几年的产能需求 [12] - 若需求增加，公司可引入第三家制造合作伙伴或通过技术授权扩大供应 [13] - 公司的小型技术团队通过多客户合作，高效支持市场需求 [14] 未来计划 - 公司预计很快公布与Stellantis的合作进展 [15] - 工业客户的固态断路器设计胜利消息即将公布 [15] - 公司将继续提升产品功率评级，并推进汽车认证流程 [15]

股权激励计划批准及实施情况 - 公司2023年限制性股票激励计划初始授予54.2615万股限制性股票，占当时股本总额的0.58%，后因权益分派调整至148.8935万股 [1] - 激励对象包括206名管理骨干、技术骨干和业务骨干人员，授予价格为调整后的56.43元/股 [1][3] - 归属安排分四个批次，每批归属比例25%，时间跨度从授予后12个月至60个月 [1] 业绩考核目标 - 公司层面考核以2022年营业收入6,6287.64万元为基数，要求2024年增长率不低于14%，实际2024年营收达119,4470.72万元，增长率80.2%远超目标 [5] - 个人层面绩效考核采用A+/A/B三档，两次考核中一次为B则取消当期归属资格，2024年有2名激励对象因未达标被取消归属 [5] 第二个归属期执行情况 - 180名激励对象符合条件，可归属324,892股，占获授总量的25%，作废未达标部分的74,316股 [5][6] - 归属价格经权益分派调整后为56.43元/股，股票来源为定向发行的A股普通股 [9] 审批程序与合规性 - 计划经董事会、监事会及股东大会审议通过，独立董事发表意见并公开征集投票权 [3] - 法律意见书确认调整授予价格、数量及归属条件符合《管理办法》《上市规则》等规定 [8] - 独立财务顾问认为归属事项程序合规，未损害股东利益 [8]

本次股票上市流通情况 - 本次上市流通股票类型为首发战略配售股份，限售期为24个月，上市流通数量为1,570,059股，占公司总股本的1.26% [1][4] - 股票认购方式为网下，上市流通日期为2025年7月10日 [1][4] - 本次上市流通后，限售期的全部战略配售股份数量将解除限售 [1][4] 公司股本变化情况 - 公司首次公开发行A股14,534,232股，2023年7月10日在科创板上市，发行后总股本为58,136,926股，其中有限售条件流通股46,120,608股，无限售条件流通股12,016,318股 [1] - 2024年1月10日，网下配售限售股791,204股上市流通，无限售流通股增至12,807,522股 [1] - 2024年7月10日，部分限售股及战略配售限售股7,090,394股上市流通，无限售流通股增至19,897,916股 [2] - 2024年10月14日，部分限售股1,166,667股上市流通，无限售流通股增至21,064,583股 [2] - 2025年3月28日，部分限售股820,014股上市流通，无限售流通股增至31,022,309股 [2] 股本变动及权益分派 - 2024年11月29日，公司通过资本公积金转增股本方案，每10股转增4.5股，转增后总股本增至83,957,192股 [3] - 2025年4月30日，公司通过2024年度利润分配预案，每10股转增4.9股，转增后总股本增至124,724,524股 [3] 限售股股东承诺及核查 - 本次限售股股东民生证券投资有限公司承诺限售期为24个月，自股票上市之日起计算 [4] - 保荐机构核查认为，限售股股东已履行承诺，上市流通事项符合相关法律法规 [6] 限售股上市流通明细 - 本次上市流通限售股股东为民生证券投资有限公司，持有限售股1,570,059股，占公司总股本1.26%，全部解除限售 [5][6]

公司评级与财务表现 - 主体信用等级维持AA，评级展望稳定，反映公司信用状况良好 [2] - 2024年营业收入同比下降24.57%至26.52亿元，2025年一季度同比下滑33.90%至4.83亿元 [2][4] - 2024年净利润1.26亿元，同比下滑64.20%，2025年一季度净利润0.30亿元，同比下滑55.43% [2][3] - 资产负债率保持在35%左右，总债务9.43亿元，其中短期债务占比68.58% [2][10] - 经营活动现金流净额2024年为0.52亿元，较2023年的5.83亿元大幅下降 [3][10] 业务运营与市场表现 - 工业用不锈钢管主要供应商，产品获得沙特阿美pipe管等国际认证，2024年外销收入同比增长56.82% [4][14] - 产品应用于石油化工(28.16%)、电力设备(25.59%)等行业，石化行业收入同比下降54.34% [21][22] - 无缝管和焊管设计年产能11万吨，2024年产能利用率分别为55.91%和74.99% [17] - 原材料不锈钢圆钢和板材采购单价2024年分别下降21.58%和23.80%，成本压力缓解 [18] - 存货规模10.70亿元，占总资产26.22%，存货周转天数184.45天 [8][24] 行业环境与竞争格局 - 不锈钢管行业集中度低，高端市场存在合格供应商准入机制，竞争相对温和 [10] - 石化行业资本开支同比下降1.68%，电力行业投资保持30%增速，核电审批加速带来需求 [10][11] - 原材料镍及不锈钢价格2024年持续下行，304不锈钢管价格区间1.6-2.1万元/吨 [12][13] - 同业比较显示公司规模小于久立特材(总资产141.66亿元)，但资产负债率更低(35.71% vs 42.70%) [6] 战略发展与未来展望 - 成立核电大客户部，拓展核电用管市场，核电需求预计稳定增长 [20] - 募投项目"年产2万吨高端装备用高性能不锈钢无缝管"已结项，节余资金1487万元补充流动资金 [7] - 实际控制人朱国良家族持股39.28%，管理层2024年完成换届 [7][8] - 银行授信未使用额度9.10亿元，流动性资源充足 [10][27]

可转债发行上市概况 - 公司于2022年7月8日发行可转换公司债券1,280万张，每张面值100元，发行总额128,000万元，债券期限为6年（2022年7月8日至2028年7月7日）[1] - 票面利率逐年递增：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[1] - 可转债于2022年7月在上海证券交易所上市，债券简称"道通转债"，代码118013[2] 转股价格调整情况 - 初始转股价格为34.73元/股，自2023年1月16日起可转股[2] - 因限制性股票激励计划归属及权益分派，转股价格经历四次调整：2023年8月16日调整为34.71元/股，2024年5月20日调整为34.32元/股，2024年9月9日调整为33.93元/股，2025年5月14日最终调整为22.55元/股[2] 本次付息方案 - 本次为第三年付息，计息期间为2024年7月8日至2025年7月7日，票面利率1.00%，每张面值100元可转债兑息1元（含税）[4] - 付息债权登记日为2025年7月7日，除息日与兑息日均为2025年7月8日[1][4] - 付息对象为截至2025年7月7日收市后登记在册的全体持有人[5] 利息支付与税务处理 - 公司将在兑息日前2个交易日将利息足额划付至中国结算上海分公司指定账户[5] - 个人投资者实际派息0.80元（税后），按20%税率代扣代缴所得税；居民企业自行纳税，实际派息1.00元；非居民企业免征所得税，实际派息1.00元[5][6]

公司评级与财务表现 - 主体信用等级维持A级，评级展望稳定，反映公司经营风险相对可控[4][5] - 2024年营业收入同比增长20.18%至4.76亿元，但净利润仍亏损0.25亿元，较2023年亏损收窄[5][6] - 2024年经营活动现金流净额改善至1.09亿元，FFO由负转正至0.13亿元，回款能力提升[5][6] 业务结构与市场表现 - 电力行业收入占比提升至79.36%，钢铁行业收入占比降至5.51%，客户集中度风险上升[21][22] - 新增算力租赁和运维业务，2024年其他收入占比达10.61%，贡献毛利率36.07%[16][17] - 2025年5月签订3.65亿元算力集群建设项目合同，预计2025年可确认收入3.2亿元[24] 财务风险与流动性 - 2024年末应收账款达6.44亿元，周转天数481.09天，占流动资产60.8%[5][25] - 现金短期债务比降至0.24，短期债务占比升至45.88%，流动性压力加大[5][30] - 资产负债率57.55%，高于同业中电环保(28.86%)、久吾高科(35.42%)[9][26] 行业环境与竞争格局 - 2024年工业污水处理市场规模823亿元，预计2028年达1086亿元，年复合增速7.2%[12] - 火电装机容量14.44亿千瓦(占电力总装机43.13%)，带动水处理增量需求[13] - 行业集中度低，国资加速进入，公司核心技术产品收入占比82.07%[14][18] 战略转型与技术发展 - 研发两款AI一体机，其中"京源·太乙1号"获环保装备技术创新奖二等奖[18] - 设立京源云计算和京源云智能子公司，布局GPU算力集成平台业务[10][24] - 智能系统集成中心产能利用率不足，募投项目延期至2025年12月完工[19][20]

2024年度权益分派方案 - 公司2024年度利润分配方案为每股派发现金红利0.225元（含税），不送红股也不实施资本公积金转增股本 [1] - 分配基数以2024年度利润分配股权登记日的总股本扣除回购股份后的股数为准 [1] - 若可转债转股导致总股本变动，公司将维持每股分配比例不变，相应调整分配总额 [1] - 公司回购专用账户持有29,368,391股股份，不参与本次权益分派 [2] 可转债转股价格调整 - "凤21转债"的转股价格将由原来的16.00元/股调整为15.78元/股 [3] - 调整依据为公司公开发行可转换公司债券募集说明书的发行条款及相关规定 [3] 停复牌安排 - "凤21转债"自2025年7月4日至权益分派股权登记日期间停止转股 [1][3] - 股权登记日后的第一个交易日恢复转股 [3] - 欲享受权益分派的可转债持有人需在2025年7月3日（含）之前进行转股 [3] 信息披露 - 公司将于2025年7月5日发布权益分派实施公告和可转债转股价格调整公告 [3] - 此前已披露2024年度利润分配方案公告（公告编号：2025-036）和2024年年度股东大会决议公告（公告编号：2025-051） [1][2]

本次债券概况 - 核准发行规模为60,000万元，每张面值100元，共600万张，期限6年，募集资金净额59,759.79万元 [3][4] - 票面利率采用阶梯式设计，第一年0.3%，第二年0.5%，第三年1.0%，第四年1.5%，第五年1.8%，第六年2.0% [5] - 初始转股价格定为19.47元/股，2025年6月因分红调整至18.49元/股，调整公式为P1=P0-D（每股派息0.4912元） [7][30] - 转股期自发行结束满6个月后首个交易日起至到期日止，转股数量按Q=V/P计算（V为债券面值总额，P为转股价） [6] 募集资金使用 - 募集资金全部用于年产15万吨含乳饮料生产线扩产及技术改造项目，总投资60,000万元，建设期3.5年分两期实施 [13][23] - 截至2024年底累计投入1,595.66万元，募集资金专户余额41,461.02万元，闲置资金19,058.75万元用于购买大额存单（年化收益率2.15%-2.35%） [21][24] 发行人经营情况 - 2024年营业收入14.15亿元（同比+0.22%），归母净利润2.24亿元（同比-5.55%），经营活动现金流净额3.60亿元（同比-12.92%） [17] - 主营业务为含乳饮料生产销售，核心产品甜牛奶乳饮料系列占市场优势地位，近年推出奶咖、椰奶、果蔬酸奶等新品 [17] 债券条款动态 - 2024年12月曾触发转股价向下修正条款（股价连续15日低于转股价80%），但董事会决议6个月内不修正 [29] - 债券信用评级维持AA级，2023-2025年跟踪评级展望稳定 [25][26] - 赎回条款设定：到期按面值112%赎回，转股期内若股价连续30日中有15日不低于转股价130%或未转股余额不足3,000万元时可触发赎回 [10]