文章核心观点 3月12日睿显科技12英寸硅基OLED微型显示屏生产线落户长沙 近日熙泰科技旗下项目也落地 两公司项目投资分别达30亿和40亿 推动行业发展 [1][2][4] 分组1：睿显科技项目情况 - 3月12日睿显科技与长沙金霞经开区签约 12英寸硅基OLED微型显示屏生产线落户长沙 [1] - 公司投资30亿元打造集研发、生产、销售于一体的产业基地 依托8英寸量产线技术 以“8 + 12英寸”双线布局覆盖全系列Micro OLED产品 [2] - 2023年3月睿显Micro OLED显示屏项目投产 总投资3亿元 年产能40万片 产品用于近眼显示终端 [2] 分组2：熙泰科技项目情况 - 2025年3月6日 熙泰科技12英寸Micro OLED半导体微显示产业化项目签约落户四川绵阳高新区 总投资40亿元 [4] - 该项目落地完善绵阳新型显示产业链 推动产业技术路线多样化 绵阳新型显示产业涵盖多条技术路线 形成全系列产品 [4] 分组3：报告相关 - 有《近眼显示市场趋势与技术分析》报告 语系为中文/英文 格式为PDF 约139页 出刊时间为2024年7月81日 包含近眼显示设备发展总览等内容 [6][8]

全球液晶面板产业竞争格局变革 - 中国大陆面板厂商（京东方、TCL华星）崛起，全球LCD产能占比从2016年20%攀升至2024年超60%，预计2025年突破70% [1] - 电视与显示器面板领域大陆厂商出货占比超60%，笔记本面板市占达50%，持续挤压韩国及台湾地区厂商份额 [1] - 陆系面板厂通过按需生产控产策略逐步扭转亏损，运营走向正轨 [1] 2025年电视面板市场趋势 - 2024年电视整机出货1.978亿台，年增1.2%，2025年或呈现持平及小幅衰退 [3] - 国内品牌TCL、海信跃居全球第二、第三大电视品牌，日本品牌（如FUNAI、松下）逐步淡出市场 [3][4] - 2024年电视面板出货面积增长4.8%，2025年预计增长1.6%，超大尺寸需求旺盛 [5] - 面板平均尺寸从2024年51.5吋增至2025年52.2吋，小尺寸占比下降，65吋以上大尺寸占比提升 [5] 面板价格与产能调控 - 2024年Q4面板价格触底止稳，2025年Q1上涨，但需警惕Q2库存高企导致价格下滑 [5] - 产业平均稼动率波动显著，面板厂需通过调控产能和产品组合（如引导大尺寸化）维持供需平衡 [6] 产业整合与并购动态 - LG Display广州工厂转让给TCL华星，夏普关闭10代线，导致两者出货量大幅变化 [7] - 咸阳彩虹光电8.6代线与夏普广州10.5代线具备潜在并购价值，参考LG广州工厂收购价（初始投资280亿元，成交价108亿元） [8] - 产业整合提升集中度，增强议价能力与资源配置效率 [8] 国产供应链深化 - 偏光片领域日韩厂商退出，国内企业（杉金光电、恒美光电）通过收购整合主导市场 [9][10] - 电视驱动芯片国产化率高，IT产品驱动芯片国产化逐步爬升，PMIC因成本优势加速导入 [11] - 背光模组高度自主化，玻璃基板外资仍占优但国内企业寻求大世代工艺突破 [11] 海外供应链布局 - 面板厂向越南、泰国等地扩展模组产能，京东方越南项目年产能规划300万台电视+700万台显示器+4000万张电子纸 [12] - 三星显示越南投资18亿美元建8.6代OLED模组线，LG Display越南追加10亿美元提升OLED模块产能 [14][15] 新型显示技术布局 - 陆系面板厂在LCD领域占优，OLED领域加速布局8.6代RGB OLED及印刷式OLED，韩国仍主导中大尺寸QD-OLED/W-OLED [16] - 非陆系厂商转型：友达投入Micro LED，群创布局车用面板及半导体封装 [16] - 京东方投资Mini LED及晶圆代工，TCL华星发力印刷式OLED，惠科收购柔宇设备加码OLED [18] 未来竞争方向 - 控产策略与尺寸升级并行，整合并购提升集中度，国产零组件崛起，海外产能优化抗风险能力，新型显示技术多元发展 [19]

文章核心观点 3月10日京东方在珠海京东方晶芯科技有限公司举办COB量产交付仪式，宣布珠海晶芯项目正式量产交付，该项目建设迅速且产线升级提升了产品竞争力 [1][3] 项目概况 - 总投资约10亿元，选址珠海华发平沙电子电器产业园，厂房面积4万多平方米 [2] - 生产的LED显示屏产品覆盖主流点间距应用，产线达千级洁净标准，全程自动化率大于95%，规划COB月产能达1万㎡+ [2] 发展历程 - 2024年6月公司完成注册成立 [3] - 2024年9月项目全面启动并正式开工建设 [3] - 2024年12月举行设备搬入仪式，全新厂房投入使用 [3] - 今年1月COB产品成功点亮 [3] 近眼显示报告 - 报告涵盖近眼显示设备发展总览、市场趋势分析、微显示技术总览、产业布局与厂商动态等内容 [6] - 语系为中文/英文，格式为PDF，约139页，出刊时间为2024年7月 [4]

| एं ना | 2月营收 | 月营收同比增减 | 2025年累计营收 | 累计营收同比增减 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 友达光电 | 54.31亿元 | 24.07% | 102.07亿元 | 20.84% | | 群创光电 | 40.84亿元 | 33.44% | 82.03亿元 | 22.39% | | 瀚宇彩晶 | 2.11亿元 | 26.32% | 4.19亿元 | 9.44% | | 凌巨科技 | 1.54亿元 | 9.84% | 2.97亿元 | -0.55% | | 锌宝科技 | 0.45亿元 | 20.11% | 0.87亿元 | 6.64% | | 华凌光电 | 0.35亿元 | 35.36% | 0.76亿元 | 15.17% | 友达 友达光电公布2025年2月营收为新台币246.06亿元 （ 约 人民币54.31亿元） ，同比增加24.07%。 公司2025年累计营收约为462.49亿新台币 （ 约 人民币约102.07亿元） ，同比增长20.84%。 | 項目 | 营業收入淨額 | | --- | --- | | 本月 : | 24,6 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 持续看好AI产业发展空间和投资潜力，本周AI主题市场热度回升，继续推荐AI软件应用，看好国产AI算力产业链大β，维持对人形机器人带动的相关电子产业及港股互联网领域价值重估投资机会的推荐，战略性看多模拟芯片产业，上半年是科技股投资积极做多的良好窗口 [1] 根据相关目录分别进行总结 MaaS带来软件公司重估 - MaaS把模型包进软件，表现形式是应用软件，内核是token，软件公司重估机遇在于模型驱使更新频率变快，使客户愿意为服务付费，现金流更稳定，相关公司包括用友网络、金蝶国际等多家公司 [1] 重视国产AI算力产业链大β - 关注云厂商估值重估、算力租赁和IDC租赁需求改善、设备端交换机等产业链环节新机会，重视渗透率低且加速提升的技术商用趋势，关注CPO等技术，重视端侧AI硬件接入大模型带来的产品升级和场景创新，相关标的包括运营商、AI推理芯片等多类企业 [2] 人形机器人产业 - 产业热度持续高涨，从结构件领域向电子件产业蔓延，电子电气架构与智能驾驶原理相似，产业链多数参与者来自车载领域，具备协同发展潜力，相关标的有峰岹科技等多家公司 [3] 模拟芯片产业 - 战略性看多模拟芯片产业，相关标的除前述提及公司外，还包括圣邦股份等公司 [3] 港股互联网领域 - 大模型技术能力持续迭代发展，开源潮推动模型平权，提高AI应用落地效果且降低成本，持续看好腾讯控股，其有丰富AI应用落地场景 [3] 消费电子面板行业 - 供需格局逐步回暖，涨价信号显现，需求端受国补政策催化，电视面板需求有望增长，供给端产能退出和头部企业份额提升使供需关系优化，面板上游玻璃基板国产化率加快，面板厂成本降低，基板供应商同步收益，建议关注面板行业投资机会，相关标的有TCL科技等公司 [6]

关键零组件市场李度更新报告 Manufacturer surveyed> major Chinese, Japanese, and Korean panel makers/brands ▶ 关于集邦 all 此图片来自微信公众平台 上下滑动查看 【通潮精密】 近日，芜湖通潮控股子公司四川通潮精密科技有限公司（下文简称"通潮精密"）OLED电极部件新品及再生项目生产线正式破土动 工。 据了解，薄膜沉积制程中的CVD（化学气相沉积）作为OLED关键制程之一，从设备到零部件几乎完全依赖进口。四川通潮OLED零部件项目是国 内第一条OLED新品再生生产线，旨在打破国外垄断，实现电极部件国产化，有效缓解国内高端显示产业链关键部件的"卡脖子"问题。 电极等关键零部件应用于CVD设备的反应腔体内部，对CVD工艺过程中的气流场、温度场有重要影响，会直接影响上述设备使用的可靠性和稳定 性，进而影响显示面板产品的性能及良率，属于核心工艺零部件。 通潮精密表示，该项目投产后，产品覆盖G10.5代以下所有氧化物工艺产品的真空电极，进一步提升公司的生产能力、技术水平和市场竞争力，为 公司的长远发展奠定坚实基础。 同时，该项目也将大幅降 ...

面板价格预测 - 2025年3月电视面板与显示器面板价格预期上涨，笔记本面板价格持稳 [1] - 65吋电视面板均价预期为177美元，较前月增长1美元（0.6%） [2] - 55吋电视面板均价预期为127美元，较前月增长1美元（0.8%） [3] - 43吋电视面板均价预期为66美元，较前月上涨1美元（1.5%） [4] - 32吋电视面板均价预期为36美元，较前月上涨0.5美元（1.4%） [5] 显示器面板 - 27吋IPS面板均价预期为62.7美元，较前月增长0.1美元（0.2%），最低价57.2美元，最高价65.3美元 [8] - 23.8吋IPS面板均价预期为49.4美元，较前月增长0.2美元（0.4%），最低价46.8美元，最高价50.9美元 [8] 笔记本面板 - 17.3吋TN面板均价稳定在38.3美元，最低价37.7美元，最高价39.8美元 [9] - 15.6吋Value IPS面板均价稳定在40.3美元，最低价38.6美元，最高价41.9美元 [10] - 14.0吋TN面板均价稳定在26.9美元，最低价26.4美元，最高价28.1美元 [11] - 11.6吋TN面板均价稳定在25.1美元，最低价24.2美元，最高价26.5美元 [12] 行业研究机构 - TrendForce集邦咨询覆盖存储、半导体、光电显示、新能源等多个高科技领域 [18]

【科技新报】 据韩国媒体《TheElec》报导，LG Display（LGD）计划于2025年第三季度在其IT OLED生产线开始生产iPhone OLED所需的面板。 原先这家韩国显示面板制造商的计划是在今年底才启动该生产线，但现在已提前至第三季。 目前LG Display的IT OLED生产线主要用于生产苹果iPad的OLED面板，不过由于去年推出的OLEDiPad Pro销售低迷，导致该产线的稼动率下 降，因此LG Display决定调整产线，转向生产iPhone OLED面板。 报导指出， LG Display IT OLED生产线月产能为15,000片6代基板，其中5,000片将转换为iPhone OLED面板的生产用途。 LG Display 计划于2025 年上半年完成生产设备安装与调整，并在部分设备到位后开始投产。这条产线未来可能会负责生产iPhone 17的OLED面板，但仍需苹果的最终批 准。 这条IT OLED生产线原本设计用于生产混合OLED面板（Hybrid OLED），其技术结合玻璃基板与薄膜封装（TFE）。然而iPhone OLED面板使用 的是柔性基板（Flexible Sub ...

【WitsView整理】 2月27日，三星显示宣布，将在即将举办的MWC 2025上展示新一款手机用OLED显示屏。 据介绍，该产品是三星显示全球首次商用化的"无偏光片显示屏"，即由"OCF（On-Cell Film）"技术开发而成。 OCF技术不仅提升了户外可视性，还在降低功耗和设计创新方面奠定了基础。继折叠屏智能手机之后，该技术正在扩展应用于普通直屏智能手机 和卷轴式笔记本电脑，被视为高附加值显示屏技术。 图片来源：三星显示 新款OLED显示屏通过去除偏光片，实现亮度的提升，最高亮度可达5000尼特，而平时亮度也能保持在3000尼特以上。与近期市场上的高端智能 手机OLED屏相比，该产品在相同功耗下亮度大约可达到1.5倍，换言之，其仅用现有面板功耗的63%就能实现相同的亮度。 此外，因为不使用偏光片，该产品比现有的OLED面板薄约20%。而面板越薄，越有利于提高耐用性和可视性，设计优化也更方便，同时面板的反 弹力降低，对滑盖式、卷轴式等多种外形设计和实现也更为有利。 显示器研究中心 智能手机面板价格预测月度报告 ▶ 关于集邦 700 1 2 此图片来自微信公众平台 上下滑动查看 Size Covered> ...

公司财务表现 - 2024年全年税后净损53.25亿新台币（约人民币11.77亿元），亏损扩大主要因新产品良率偏低及开案费用增加 [1][2] - 第四季合并营收28.64亿新台币（约人民币6.33亿元），季增19.98%，但营业损失14.44亿新台币（约人民币3.19亿元），税后净损15.38亿新台币（约人民币3.40亿元） [2] - 全年合并营收99.64亿新台币（约人民币22.03亿元），年减19.34%，毛损率36.11%，营业损失55.58亿新台币（约人民币12.29亿元） [2] 新产品与良率改善 - 新产品友善环境显示纸具备户外可视、低功耗、广温等技术特性，应用涵盖电子标签、工业控制屏幕等多元领域 [3] - 量产初期良率较低导致光罩及开发费用大增，但当前良率已明显提升，公司计划聚焦成熟产品线以改善毛利率 [3] 产品结构调整与市场策略 - 消费性产品比重降至45%以下，转向车载和工控领域发展，车载面板营收占比提升至25% [3] - 日商退出面板市场后，公司切入仪表板、侧视镜等汽车数字化应用，并瞄准7吋扶手屏等影音温控功能市场 [3] - 中控台屏幕因LTPS面板竞争激烈导致出货减少，工控占比维持25%，拓展强固型平板等新应用 [4] 行业趋势与未来展望 - LCD面板市场需求平稳，公司避开消费性产品竞争，下一波车载面板出货增长点预计在2025年下半年至2026年 [3] - 工控领域持续布局航海、航空、智能家居等应用，同时争取强固型设备订单 [4]