资本市场改革与开放方向 - 中国正全面贯彻落实中共二十届四中全会精神，进一步深化资本市场改革 [3] - 坚定不移扩大金融领域高水平对外开放，以金融高质量发展服务中国式现代化 [3] - 欢迎更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业 [3] 国际资本对华投资前景 - 中国证监会国际顾问委员会委员高度赞赏近年来中国资本市场改革开放取得的成就 [3] - 国际顾问委员会委员看好中国经济和资本市场发展前景 [3] - 国际顾问委员会委员愿继续深耕中国市场，持续扩大对华投资合作 [3]

政策方向与高层表态 - 中国正全面贯彻落实中共二十届四中全会精神，进一步深化资本市场改革 [1] - 中国将坚定不移扩大金融领域高水平对外开放，以金融高质量发展服务中国式现代化 [1] - 欢迎更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业 [1] 国际机构反馈与市场前景 - 中国证监会国际顾问委员会委员高度赞赏近年来中国资本市场改革开放取得的成就 [1] - 国际顾问委员会委员看好中国经济和资本市场发展前景 [1] - 国际顾问委员会委员愿继续深耕中国市场，持续扩大对华投资合作 [1] 市场地位与监管措施 - A股市值稳居全球第二 [2] - 证监会发布23条措施保护投资者 [2]

资本市场改革与开放政策 - 中国正全面贯彻落实中共二十届四中全会精神，进一步深化资本市场改革 [2] - 坚定不移扩大金融领域高水平对外开放，以金融高质量发展服务中国式现代化 [2] - 欢迎更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业 [2] 国际资本对华投资前景 - 中国证监会国际顾问委员会委员高度赞赏近年来中国资本市场改革开放取得的成就 [2] - 国际顾问委员会委员看好中国经济和资本市场发展前景 [2] - 国际顾问委员会委员愿继续深耕中国市场，持续扩大对华投资合作 [2]

经济高质量发展 - 未来五年将淡化具体经济增速目标，着重推进高质量发展，强调经济增长保持在合理区间[3][4] - 政策目标包括居民消费率明显提高和科技自立自强水平大幅提升，旨在通过提升居民收入、完善社保、改善消费环境来提振消费[5] - 政策主线将延续经济结构转型，以自主创新和科技自立为战略主轴，大力发展新质生产力[5] 资本市场功能 - 提高资本市场制度包容性和适应性，健全投资和融资相协调的功能，核心任务是从“融资主导”转向“投融资均衡”[6] - 资本市场改革将更注重服务实体经济广度与深度，支持科技创新、绿色发展和中小微企业融资需求[6] - 积极发展股权、债券等直接融资，稳步发展期货、衍生品和资产证券化，以丰富金融产品和服务业态[8] 金融强国建设 - 完善中央银行制度，构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，以防范系统性风险[12] - 优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、错位发展，大型机构强化综合服务能力，中小机构深耕本地市场[13] - 全面加强金融监管，强化央地监管协同，构建风险防范化解体系，保障金融稳健运行[14] 实体经济根基 - 战略任务第一条是建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基，坚持智能化、绿色化、融合化方向[15] - 要求保持制造业合理比重，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，推动重点产业提质升级[15] - 着力打造新兴支柱产业，实施产业创新工程，前瞻布局未来产业，形成“稳根基”与“拓前沿”的合力[16] 科技自立自强 - 加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力，抢占科技发展制高点[18] - 应聚焦关键环节，持续布局人工智能、量子信息、可控核聚变等前沿领域，并同步推进新材料、高端装备等领域[19] - 需要加强原始创新和关键核心技术攻关，以新型举国体制实现前沿领域跨越和传统行业赶超[20] 强大国内市场 - 坚持扩大内需战略基点，促进消费和投资、供给和需求良性互动，增强国内大循环内生动力[21] - 提出深入实施提振消费专项行动，建立健全适应消费新业态的管理办法，落实带薪错峰休假[22] - 坚决破除阻碍全国统一大市场建设的卡点堵点，在破除地方保护和市场分割方面做出系统部署[22] 财政可持续性 - 发挥积极财政政策作用，增强财政可持续性，加强财政科学管理，强化国家重大战略任务和基本民生财力保障[23] - 保持合理的宏观税负水平，对减税降费政策进行结构性调整与优化，追求政策的精准性和效率[23] - 加快构建同高质量发展相适应的政府债务管理长效机制，建立全口径地方政府债务监测体系和风险动态预警体系[24] 新兴产业与未来产业 - 推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点[32] - 采取超常规措施，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破[33] 民生与消费 - 坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合[35] - 加大直达消费者的普惠政策力度，增加政府资金用于民生保障支出[38] - 实施城乡居民增收计划，有效增加低收入群体收入，稳步扩大中等收入群体规模，推动形成橄榄型分配格局[47] 教育与住房 - 稳步扩大免费教育范围，探索延长义务教育年限[49] - 建设安全舒适绿色智慧的“好房子”[52]

资本市场改革政策方向 - 中国正全面贯彻落实中共二十届四中全会精神，进一步深化资本市场改革 [1] - 坚定不移扩大金融领域高水平对外开放，以金融高质量发展服务中国式现代化 [1] - 欢迎更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业 [1] 国际资本对市场前景的评估 - 中国证监会国际顾问委员会委员高度赞赏近年来中国资本市场改革开放取得的成就 [1] - 国际顾问委员会委员看好中国经济和资本市场发展前景 [1] - 国际顾问委员会委员愿继续深耕中国市场，持续扩大对华投资合作 [1]

政策方向 - 中国正全面贯彻落实中共二十届四中全会精神，进一步深化资本市场改革[1] - 坚定不移扩大金融领域高水平对外开放[1] - 以金融高质量发展服务中国式现代化[1] 市场机遇 - 欢迎更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业[1] - 中国证监会国际顾问委员会委员高度赞赏近年来中国资本市场改革开放取得的成就[1] - 委员们看好中国经济和资本市场发展前景[1] 外资态度 - 外资机构愿继续深耕中国市场[1] - 外资机构计划持续扩大对华投资合作[1]

政策方向 - 中国正全面贯彻落实中共二十届四中全会精神，进一步深化资本市场改革 [1] - 坚定不移扩大金融领域高水平对外开放，以金融高质量发展服务中国式现代化 [1] - 欢迎更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业 [1] 外部机构观点 - 中国证监会国际顾问委员会委员高度赞赏近年来中国资本市场改革开放取得的成就 [1] - 委员们看好中国经济和资本市场发展前景 [1] - 委员们愿继续深耕中国市场，持续扩大对华投资合作 [1]

要素市场发展目标 - 到2027年技术合同年度交易额达1300亿元[1] - 重庆农村土地交易所累计交易额达1500亿元[1] - 人力资源市场年度促进就业和人才流动达900万人次[1] - 数据产权登记证书累计发放5000张以上并引育数据企业1000家以上[1] - 直接融资和绿色转型贷款余额分别突破1万亿元和1.25万亿元[1] - 重庆石油天然气交易中心年度交易额达1500亿元[1] - 年度市场化交易电量突破500亿千瓦时[1] - 碳排放权累计成交额达13.6亿元[1] 技术与资本融合 - 开展科技金融改革创新并落地金融资产投资公司股权投资基金[1] - 实施科技金融长江领航计划并建立种子基金快决快投容错机制[1] - 深化知识价值信用贷款改革并推进科技企业并购贷款试点[1] - 探索开展国有创投机构改革试点并完善基金绩效评价体系[1] 数据要素体系建设 - 深化基础库数据融合治理并推进金融科技教育等领域公共数据归集共享[2] - 推动企业登记监管卫生健康交通运输等数据有序向社会开放[2] - 完善公共数据授权运营系统并将一体化平台编目数据纳入授权范围[2] - 新开发公共数据授权产品200款并推动产品入场交易[2] 绿色金融改革 - 推动长江绿融通系统等与地方政务平台实现跨系统数据共享[2] - 建立适应绿色发展的贴息增信风险补偿等服务体系[2] - 协同农业转型金融标准试用并推动开发农林领域自愿减排方法学[2] - 开展钢铁煤电建材等转型金融标准试用以及气候投融资试点[2] 跨境金融创新 - 将中新数字人民币双边跨境结算试点升级为中新数币+模式[3] - 推动新加坡金融机构使用人民币互换资金支持渝新贸易[3] - 支持地方交易所依法依规开展人民币跨境结算[3] - 推动合格境外有限合伙人政策在渝落地并深化合格境内有限合伙人试点[3] 资本市场完善 - 推进认股权综合服务试点和认股权加科技成果业务模式创新[3] - 建设拟上市企业综合培育平台[3] - 推动通过出让方式取得集体经营性建设用地的企业对接资本市场[3]

多层次资本市场功能优化 - 发挥多层次资本市场综合优势，坚持定位差异化和功能协同化，北交所和新三板作为服务创新型中小企业的主阵地，需持续研究企业特点和发展规律以提升制度机制和产品服务的适配性 [3] - 完善北交所发行上市机制，用好第四套未盈利企业上市标准，优化创新属性披露要求，支持前沿领域科技创新突破"卡脖子"难题，并服务传统产业转型升级助力"补链稳链强链" [3] - 充分发挥新三板"苗圃"作用，优化准入制度、完善分层安排、激发市场活力，突出培育、规范、服务功能以提升挂牌公司质量 [3] 市场协同与互联互通 - 深化多层次市场间协同，加强制度型对接，强化北交所与新三板"层层递进、上下联动、头部反哺、底层助推"的发展格局 [3] - 促进新三板与区域性股权市场的互联互通，为以"专精特新"为代表的创新型中小企业提供便捷、无缝的"接力式"资本市场服务 [3] 市场动态平衡与资本培育 - 重视市场动态平衡，培育壮大耐心资本，把提高上市公司投资价值摆在重要位置，坚持北交所发行上市常态化，完善"全链条"发行监管安排，压实各环节把关责任 [4] - 研究优化新股发行制度，稳步扩大做市商队伍，为市场提供更多参与机会和投资便利 [4] - 积极引导各类中长期资金入市，推动更多地方设立专项基金参与市场建设，壮大专业投资者群体 [4] 私募基金生态优化 - 聚焦私募基金"募投管退"各环节卡点堵点，精准发力、畅通循环，吸引更多坚持"长期主义"的耐心资本投向创新型中小企业 [4]

文章核心观点 - 中国“十五五”规划建议中“科技”、“创新”和“新质生产力”被高频提及，勾勒出未来经济发展路径 [1] - 科技创新需要大规模耐心资本和灵活包容的融资环境，以支持创新资本形成 [1] - 中国资本市场正通过深化内部改革和扩大对外开放，构建与科技创新相匹配的金融生态体系 [1][5] 资本市场内部改革 - 多层次资本市场体系包括主板、科创板、创业板、新三板及私募创投等，持续增强包容性和覆盖面 [2] - 科创板设立科创成长层，为首批3家未盈利但技术突破、前景广阔的企业提供关键成长期资本支持 [2] - 未来将深化创业板改革，设置更契合新兴领域企业的上市标准，并推动北交所高质量发展 [2] 资本市场对外开放 - 证监会印发方案，力争两年左右优化合格境外投资者制度，增强对境外中长期资金吸引力 [3] - 今年前9个月国际资金流入新兴市场超1500亿美元，A股等中国资产受外资青睐 [3] - 截至10月28日，381家A股公司前十大流通股东出现QFII，合计持股超50亿股，市值超900亿元 [3] - 港股市场作为新经济产业国际融资平台地位稳固，众多生物科技、人工智能企业赴港上市 [3] 金融生态协同建设 - 专业化中介服务机构为科技企业提供法律、会计、咨询等全方位支持 [4] - 监管层、金融机构与高校协同发力，培养既懂科技又懂金融的复合型人才 [4][5] - 加速成型覆盖全程、风险共担、利益共享的金融生态体系，为国家发展提供战略支撑 [5]