事件概述 - 2025年12月31日，上海金融监管局批准友邦保险资管与荷全保险资管两家外资独资保险资管公司开业 [1] - 2025年内共有3家外资独资保险资管机构获批开业，包括9月在北京率先落地的保德信保险资管 [1] 获批公司详情 - 友邦保险资管：注册资本1亿元，由友邦人寿保险有限公司全资认缴，董事长为张晓宇 [1] - 荷全保险资管：注册资本2.5亿元，由荷兰全球人寿保险集团全额出资，注册于上海虹口北外滩，董事长为张梦姣 [1] - 保德信保险资管：注册资本2000万美元，由美国保德信保险公司全额认缴，为全国首家由境外金融机构直接发起设立的独资保险资管公司 [1] - 两家新获批公司从2025年6月获准筹建至开业仅用时半年左右 [1] 股东背景 - 友邦人寿保险有限公司是中国内地首家外资独资人身险公司，其母公司友邦保险集团业务覆盖亚太18个市场 [2] - 荷兰全球人寿保险集团拥有超过180年历史，1983年在阿姆斯特丹证券交易所上市 [2] - 保德信金融集团业务遍及全球50个国家和地区 [2] 行业背景与市场机遇 - 截至2024年末，保险资产管理公司管理资金规模已达33.30万亿元，同比增长10.60% [3] - 国内保险资金规模不断扩大，人口老龄化加速带来养老投资需要，实体经济对“耐心资本”的需求与日俱增 [3] - 外资机构设立独资资管公司有助于引入国际经验、丰富产品体系，提升中国保险资管行业的专业化与国际化水平 [3] 战略意义与行业影响 - 设立独资资管公司是友邦人寿实现专业化运营、强化资产负债管理、提升核心竞争力的关键举措，也是深化本土布局、践行高质量发展的重要战略支点 [3] - 外资机构密集布局源于对中国经济长期发展的信心，也契合中国金融市场深化开放的政策导向 [2] - 更多外资机构融入预计将在产品创新、风险治理、科技赋能等方面带来新活力，共同推动行业向更高质量、更可持续的方向发展 [4]

中国股市2026年“开门红” - 2026年1月5日A股三大指数集体上涨，上证指数上涨1.38%收于4023.42点，时隔34个交易日重返4000点关口，深证成指涨2.24%，创业板指涨2.85%，超4000只个股上涨，成交额约2.57万亿元[7] - 驱动因素包括政策预期强化，“十五五”规划开局年政策基调积极，宏观政策宽松叠加产业政策密集落地提振市场信心[8] - 资金面共振发力，外资回流，人民币汇率走强吸引北向资金净流入超百亿，内资增量如险资、公募等长期资金加速入场，两融余额突破1.8万亿元，半日成交额较前日放量超3000亿元[8] - 产业热点爆发，科技主线领涨，半导体、脑机接口板块掀涨停潮，资源与避险板块如贵金属、有色金属同步走强[8] 元旦旅游市场“开门红” - 2026年元旦假期三天，全国国内出游1.42亿人次，国内出游总花费847.89亿元，人均597.11元[8] - 文旅消费热潮全面点燃，国内景区门票预订量同比增长超4倍，入境游相关预订亦大幅提升[8] - 核心城市群短途游是主流，长线冰雪游和避寒游火爆，海南作为冬季避寒游首选地，旅游热度被引爆，岛内三大机场进出港机票预订热度环比上月提升76%[8] - 旅游作为经济活力晴雨表，其良好开局燃起全年经济发展信心，预计2026年旅游经济将迎来高开稳走新格局[9] 我国外债形势总体平稳 - 截至2025年9月末，我国全口径外债余额为168287亿元人民币，等值23684亿美元[9] - 外债规模稳中有降，较2025年6月末下降2.8%[10] - 外债结构基本稳定，本币外债占比51.9%，较2025年6月末下降0.2个百分点，中长期外债占比42.5%，较2025年6月末上升0.1个百分点[10] - 我国外债主要指标均在国际公认安全线以内，外债风险总体可控[10] 证券期货市场监管新规 - 中国证监会发布《证券期货市场监督管理措施实施办法》，自2026年6月30日起施行，旨在规范监管措施实施程序，维护市场秩序，防范风险[11] - 同日，证监会对《证券期货行政执法当事人承诺制度实施规定》进行修改完善，相关决定自2026年2月1日起施行[11] - 2025年中国期货市场资金总量与客户权益相继突破2万亿元大关，创历史新高，监管规则的细化将为其高质量发展筑牢风险防线[12] 保险资管行业数据管理标准化 - 中国银行保险资产管理业协会发布《保险资产管理行业数据分类分级指南》，自2026年1月1日起实施，旨在提供科学的数据分类分级方法，构建行业统一数据目录[12] - 《指南》将推动行业变革，包括提升风控能力、加速数字化转型以及加强监管协同[13] - 该指南精准直击行业数据标准不一、信息孤岛严重、安全管控粗放等痛点，标志着行业在数据标准化与安全管理方面迈出关键一步[13] 商业不动产REITs试点启动 - 中国证监会发布《关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告》，旨在更好发挥REITs功能，支持构建房地产发展新模式[13] - 同日，证监会印发《关于推动不动产投资信托基金（REITs）市场高质量发展有关工作的通知》，明确提出推动商业不动产REITs平稳健康发展[13] - 此举将带来三重利好：为房企提供退出渠道缓解资金压力、丰富REITs底层资产类型扩大市场规模、为持有企业开辟新权益融资通道并为公众投资者提供新投资工具[14] 上海低空经济发展目标 - 上海市提出到2028年，低空经济核心产业规模达到800亿元左右，形成低空新型航空器完整产业链体系，建设低空经济国家先进制造业集群[14] - 若干措施支持新型航空器适航取证，对电动垂直起降飞行器、吨级工业级无人机等整机生产制造项目给予最高不超过1亿元支持[14] - 上海明确打造世界电动垂直起降飞行器之都，聚焦高端制造领域，计划培育10家整机领军企业、形成超500架年产能，以抢占全球低空经济制高点[16]

行业背景与竞争格局 - 海外头部金融机构在算力、模型、人才和应用场景上持续高强度投入，已形成一定先发优势 [1][3] - 中国金融行业正迈向“十五五”建设金融强国的发展阶段 [1][3] 公司业务特征与科技需求 - 泰康资产作为国内领先的保险资管机构，业务结构复杂、资金来源多元、投资体系庞大 [1][3] - 复杂的业务体系对科技能力提出更高要求，同时也为大模型深度嵌入复杂业务场景提供了现实土壤 [1][3] 公司AI战略与实施路径 - 公司AI落地策略包含三个方面：组织保障、技术平台和应用场景 [1][3] - 在组织保障方面，构建融合业务专家、数据科学家、产品经理、工程研发等跨学科AI团队 [1][3] - 在技术平台方面，重点建设作为未来竞争壁垒的“大模型中台” [1][3] - 在应用场景方面，已在资管全价值链探索超60个应用场景，并显著提升投研生产力 [1][3] AI落地面临的挑战 - AI落地的瓶颈包括战略共识、资源投入、平台架构、高价值场景选择以及核心生产系统的适配能力 [1][3] - 金融机构需基于自身禀赋寻找解决方案以应对上述挑战 [1][3]

文章核心观点 - 国家金融监督管理总局上海监管局于2025年12月31日正式核准友邦保险资产管理有限公司与荷全保险资产管理有限公司两家外资独资保险资管公司开业 这标志着中国金融业对外开放战略在核心领域的持续深化 并为上海国际金融中心建设及资本市场注入国际化新活力 [1] 公司开业批复与基本信息 - 友邦保险资管获准开业 英文名称为AIA Insurance Asset Management Limited 注册住所位于上海市浦东新区世纪大道1229号办公楼第6层 注册资本为1亿元人民币 由友邦人寿保险有限公司全额认缴并以货币资金一次性足额缴纳 [4][9] - 荷全保险资管获准开业 英文名称为Aegon Insurance Asset Management Company Limited 注册住所位于上海市虹口区东大名路501号17层01-08单元 注册资本达2.5亿元人民币 由荷兰全球人寿保险集团全额认缴并一次性足额缴纳 [11] 公司治理与核心团队 - 友邦保险资管核心管理团队获核准 张晓宇出任董事长 欧阳理良（AU YEUNG, Lee Leung Franklin）担任董事兼总经理 MARK KONYN（康礼贤）与张凤和（CHEUNG, Anna Fung-wo）担任董事 吴岚与陈诗一担任独立董事 [4][5][9] - 荷全保险资管核心管理团队获核准 张梦姣（ZHANG MENGJIAO）出任董事兼董事长 梁建刚担任总经理 WANG YANG（王阳）身兼副总经理、首席风险管理执行官及首席合规官 Marco Baptist Arie Keim（康马克）与PATRICK CURTIN（柯廷进）等四人担任董事 万红（WAN MARGARET）、潘艳红与孟兴国担任独立董事 [11] 业务范围 - 两家公司的业务范围全面覆盖资产管理核心领域 具体包括七大板块：受托管理保险资金及其形成的资产 受托管理其他资金及其形成的资产 管理运用自有人民币及外币资金 开展保险资产管理产品、资产证券化、保险私募基金等业务 提供投资咨询与顾问服务 提供运营、会计、风险管理等专业服务 以及承接监管批准的其他业务 [4][12] 行业意义与影响 - 两家外资独资保险资管公司的落地是中国金融业对外开放持续深化的重要体现 近年来中国持续放宽外资在金融领域的市场准入限制 提升金融市场国际化水平 [13] - 对于上海国际金融中心建设具有重要战略意义 有助于吸引全球优质金融资源集聚 壮大资管行业机构队伍 并带来国际先进的资产管理经验、风险管理技术和产品创新理念 推动国内资管行业提质升级 [13] - 外资独资保险资管的进入将为中国资本市场注入更多长期稳定的资金来源 优化投资者结构 其成熟的长期投资、价值投资与风险管理实践有望与国内机构形成良性互动 提升行业整体专业化水平 为实体经济发展提供更有力的金融支持 [13] - 展望未来 随着中国金融开放持续深化 预计将有更多外资金融机构加速布局中国市场 上海作为国际金融中心将持续发挥“桥头堡”作用 [14]

文章核心观点 - 上海通过持续迭代优化营商环境（已进入9.0版本），从对标国际标准转向系统构建创新生态，赋能高质量发展，并吸引了大量国内外企业投资与创新成果落地 [1][2][10] 改革举措与政策演进 - 上海营商环境改革从聚焦企业准入、审批等“痛点”（如“一网通办”）拓展至市场竞争、权益保护等全领域，实现从“点上突破”到“生态构建”的跨越 [2] - 2025年上海优化营商环境8.0版58条任务全部落地，世界银行企业调查数据显示上海有22项测评点达到全球最优水平 [2] - 一批创新举措落地，如规划资源“一张图”实现竣工验收“五合一”、“安心电”服务包促成“拿地即开工、开工即通电”，进口医疗器械通关时长压缩过半 [3] - 2026年1月1日新版《上海市优化营商环境条例》正式施行，旨在对标新评估体系并固化改革经验 [8] 企业案例与投资成效 - 特斯拉全球第900万辆电动车于2025年12月30日在上海超级工厂下线 [1] - 科隆测量技术（上海）有限公司因利润再投资税收抵免新政，在松江投资500万美元新建工厂，预计可享受税收减免超300万元 [3] - 2025年12月30日，友邦保险资管、荷全保险资管两家外资全资资管公司获批在上海开业 [1][8] - 法雷奥集团首席执行官表示，优质的营商环境是其选择在上海持续加码的重要原因 [2] 科技创新与产业生态 - 2025年12月17日，沐曦股份在科创板上市，市值迅速突破3000亿元；2026年1月2日，壁仞科技登陆港交所；天数智芯、稀宇科技（MiniMax）也在港股启动招股 [5] - 上海成立三大先导产业母基金（集成电路、生物医药、人工智能），总规模约890亿元，其中人工智能母基金规模达225亿元，壁仞科技是其首个直投项目 [6] - “模速空间”大模型创新生态社区汇聚稀宇科技、商汤科技等七家AI龙头企业，形成涵盖算力、算法和应用的产业生态 [6] - 2025年7月上海出台《促进高成长企业加快发展三年行动方案》，明确搭建瞪羚企业与产业基金对接平台，并将独角兽企业纳入上市培育库 [5] 金融开放与制度创新 - 上海金融监管局批复两家外资保险资管公司开业，从获批筹建到同意开业仅用半年，体现“上海速度” [8] - 上海深入实施自贸试验区提升战略，制度型开放方案“80条”基本落地，77条经验复制推广；服务业扩大开放在增值电信、生物技术等领域获批试点 [9] - 临港新片区2025年53项惠企政策中23项实现“免申即享”，2026年将在跨境和离岸领域争取形成创新成果 [9] 企业服务与支持体系 - 上海推出26项“简事快办”办税清单，大幅提升效率 [3] - 上海构建了包括506个社区就业服务站点、小微融资无缝续贷超1万亿元、纾困融资超4000亿元、36份轻微不罚清单减免罚款超12亿元在内的支持体系 [7] - 虹桥国际中央商务区打造服务企业“走出去”先行区，提供15大类70项服务，累计服务涉企业务3.5万件次 [10] - 上海市委金融办、上海证监局和上交所联合开展“政府开放月”，为拟上市重点企业提供“麻雀解剖”式上市指导 [6]

核心观点 - 新版《上海市优化营商环境条例》于2026年1月1日正式施行，标志着上海优化营商环境行动方案进入9.0版本，其核心在于通过持续、系统性的改革，构建国际一流的营商环境生态，以此作为提升城市核心竞争力、推动高质量发展和制度型开放的关键驱动力[1] 营商环境改革路径与成效 - 改革路径实现了从解决企业准入、审批流程等“痛点”的“点上突破”，向市场竞争、权益保护、产业支撑等“系统谋划全局”的“生态构建”跨越[3] - 2025年，上海优化营商环境8.0版的58条任务全部落地，世界银行企业调查数据显示，上海有22项营商环境测评点达到全球最优水平[4] - 具体创新举措成效显著：规划资源“一张图”系统实现竣工验收“五合一”，“安心电”服务包与土地“带站出让”模式促成“拿地即开工、开工即通电”，进口医疗器械检验监管机制使通关时长压缩过半，办税服务厅26项“简事快办”清单大幅提升效率[4] - 涉企服务与监管双重优化，例如科隆测量技术公司因利润再投资税收抵免新政，预计可享受税收减免超300万元人民币，增强了其扩大在华投资的信心[5] 产业生态与创新赋能 - 优化的营商环境直接赋能高科技产业崛起，近期上海科创企业集中上市：沐曦股份科创板上市后市值迅速突破3000亿元人民币，壁仞科技登陆港交所，天数智芯、稀宇科技也启动港股招股，展现了从底层算力到顶层AI模型的完整技术路径[9] - 政策体系精准支持高成长企业，2025年7月出台的《上海市促进高成长企业加快发展三年行动方案》明确搭建瞪羚企业与三大先导产业母基金等对接平台，并将独角兽企业纳入上市培育库[9] - 金融监管机构联合开展“政府开放月”，为拟上市重点企业提供“麻雀解剖”式上市指导[9] - “耐心资本”提供关键支持，上海设立的集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业母基金总规模约890亿元人民币，其中人工智能母基金规模达225亿元人民币，壁仞科技是其首个直投项目[10] - 创新生态社区“模速空间”汇聚稀宇科技、商汤科技等七家AI龙头企业，形成涵盖算力、算法、应用的产业生态，体现“上下楼就是上下游”的集群效应[10] - 基层服务与包容审慎监管助力中小企业：506个社区就业服务站点精准匹配用工，小微融资无缝续贷超1万亿元人民币、纾困融资超4000亿元人民币，36份轻微不罚清单减免罚款超12亿元人民币[11] 对外开放与制度创新 - 金融业对外开放步伐加快，友邦保险资管、荷全保险资管两家外资全资资管公司于2025年12月30日获批在上海开业，从获批筹建到同意开业仅用半年，体现“上海速度”[14] - 上海从对标世行标准转向聚焦企业感受和打造一流环境，并将此内化为动态进取的治理模式，新修改的《上海市优化营商环境条例》于2026年1月1日施行以固化改革经验[14] - 以“首创性改革、制度型开放”为抓手释放制度红利：自由贸易试验区提升战略深入实施，制度型开放方案“80条”基本落地，77条经验已复制推广，服务业在增值电信、生物技术等领域扩大开放[15] - 临港新片区2025年推动53项惠企政策中23项实现“免申即享”，2026年计划在跨境和离岸领域形成更多创新成果[15] - 支持企业“走出去”，虹桥国际中央商务区打造服务企业“走出去”先行区，提供15大类70项服务事项，累计服务涉企业务3.5万件次，并帮助企业精准匹配市场、法律等10大领域47项事项的专业服务[16] 企业案例与投资动态 - 特斯拉全球第900万辆电动车于2025年12月30日在上海超级工厂下线，持续创造生产纪录[1] - 法雷奥集团首席执行官表示，优质的营商环境是其选择在上海持续加码投资、建设新制造基地的重要原因[3] - 科隆测量技术公司因亚洲市场需求激增，投资500万美元在松江新建工厂，并受益于税收抵免政策[5] - 上纬新材料董事长发布能装进书包的机器人“启元Q1”，智元机器人此前已实现第5000台通用具身机器人量产下线，显示人形机器人领域突破[1] - 沐曦股份、壁仞科技、天数智芯、稀宇科技等上海科技企业近期密集登陆或筹备登陆科创板与港交所[9]

事件概览 - 2025年12月30日，上海金融监管局批复同意友邦保险资产管理有限公司与荷全保险资产管理有限公司开业 [2] - 两家外资全资控股的保险资管公司获批开业，是中国金融业持续推进高水平对外开放的直接体现，也标志着我国金融业对外开放又一重要举措在沪落地 [2] 公司详情 友邦保险资产管理有限公司 - 母公司为友邦人寿保险有限公司，是中国内地首家外资独资人身险公司 [3] - 实控方友邦保险集团发源于上海，业务覆盖亚太18个市场 [3] - 注册资本为1亿元人民币，全部由友邦人寿保险有限公司认缴 [3] - 核准张晓宇担任董事长，欧阳理良担任董事、总经理 [3] 荷全保险资产管理有限公司 - 发起方为荷兰全球人寿保险集团，是一家拥有超过180年历史的国际金融服务集团，业务网络覆盖全球 [3] - 注册资本为2.5亿元人民币，全部由荷兰全球人寿保险集团认缴 [3] - 核准张梦姣担任董事、董事长，梁建刚担任总经理 [4] 行业背景与意义 - 自2025年6月获准筹建至开业，仅用了半年左右时间，彰显了上海全面推进金融高水平对外开放、持续优化营商环境的成果 [5] - 两家公司的开业对丰富上海资产管理生态体系，提升上海国际金融中心的全球资源配置效率与服务能级产生积极影响 [5] - 友邦人寿董事长表示，中国持续推进高水平金融对外开放为获批开业奠定了政策基础，国内保险资金规模扩大、人口老龄化加速带来养老投资需求、实体经济对“耐心资本”需求与日俱增，保险资管行业正迎来快速发展机遇 [6] - 设立保险资管公司是友邦人寿实现专业化运营、强化资产负债管理、提升核心竞争力的关键举措，也是深化本土布局、践行高质量发展的重要战略支点 [6] - 近年来，外资在中国保险市场新一轮布局从“试水”进入“跑步进场”阶段，各类业态“多点开花” [6] - 金融监管总局局长此前表示，全球前50大银行有42家在华设有机构，40家最大的保险公司近半数已进入中国，八成全国性银行通过引入境外战略投资者提升了公司治理和经营水平 [6]

核心事件 - 国家金融监督管理总局上海监管局于2025年12月31日批复同意友邦保险资产管理有限公司与荷全保险资产管理有限公司开业 [1] 公司背景与股权结构 - 两家公司穿透后均为外资全资控股 [1] - 友邦保险资管的注册资本为1亿元人民币 其母公司友邦人寿保险有限公司是中国内地首家外资独资人身险公司 [1] - 友邦保险资管的实控方友邦保险集团业务覆盖亚太18个市场 [1] - 荷全保险资管的注册资本为2.5亿元人民币 [1] - 荷全保险资管的发起方荷兰全球人寿保险集团业务网络覆盖全球多个国家和地区 [1] 监管进程与行业意义 - 两家公司从2025年6月获准筹建至获批开业仅用了半年左右时间 体现了“上海速度” [1] - 事件彰显了上海全面推进金融高水平对外开放、持续优化营商环境的成果 [1] - 两家公司的开业和发展将对丰富上海资产管理生态体系产生积极影响 [1] - 两家公司的开业和发展将提升上海国际金融中心的全球资源配置效率与服务能级 [1]

事件概述 - 上海金融监管局于12月31日批复同意友邦保险资产管理有限公司与荷全保险资产管理有限公司开业 标志着上海迎来首批外资独资保险资管公司 [2] - 两家公司从今年6月获金融监管总局批准筹建到获批开业仅用时约半年 体现了“上海速度” [3] 公司背景与股权结构 - 友邦保险资管的母公司为友邦人寿保险有限公司 是中国内地首家外资独资人身险公司 其实控方友邦保险集团业务覆盖亚太18个市场 [2] - 荷全保险资管的发起方为荷兰全球人寿保险集团 是一家拥有超过180年历史的国际金融服务集团 业务网络覆盖全球 [2] - 两家公司穿透后均为外资全资控股 [2] 业务策略与市场机遇 - 友邦保险资管表示将根据主要资金委托方友邦人寿资金久期长、风险偏好稳健的特点 以资产负债匹配为核心 坚持“长期价值投资”策略 [2] - 公司将充分发挥险资“耐心资本”特性 加大布局科技、绿色、养老等战略领域 [2] - 国内保险资金规模不断扩大 人口老龄化加速带来养老投资需求 实体经济对“耐心资本”的需求与日俱增 保险资管行业正迎来快速发展机遇 [3] 行业影响与意义 - 此次开业是我国金融业对外开放的又一重要举措在沪落地 增强了上海国际金融中心的机构集聚性 [2] - 两家公司的开业和发展 将对丰富上海资产管理生态体系 提升上海国际金融中心的全球资源配置效率与服务能级产生积极影响 [3] - 中国持续推进高水平金融对外开放 为外资保险资管公司获批开业奠定了政策基础 [3]

上海金融监管局同时核准了张梦姣（ZHANG MENGJIAO）荷全保险资管董事、董事长的任职资格，梁建刚荷全保险资管总经理的任职资格，WANG YANG （王阳）荷全保险资管副总经理、首席风险管理执行官、首席合规官的任职资格，Marco Baptist Arie Keim（康马克）、PATRICK CURTIN（柯廷进）、 Jonkheer Marc Alexander van Weede（万维德）、Damiaan Frans Rudolf Jacobovits de Szeged（戴明仁）荷全保险资管董事的任职资格，万红（WAN MARGARET）、潘艳红、孟兴国荷全保险资管独立董事的任职资格。 核准荷全保险资管业务范围如下：（一）受托管理保险资金及其形成的各种资产；（二）受托管理其他资金及其形成的各种资产；（三）管理运用自有人民 币、外币资金；（四）开展保险资产管理产品业务、资产证券化业务、保险私募基金业务等；（五）开展投资咨询、投资顾问，以及提供与资产管理业务相 关的运营、会计、风险管理等专业服务；（六）国家金融监督管理总局批准的其他业务；（七）国务院其他部门批准的业务。 图片来源：上海金融监管局 北京 ...