俄罗斯电商市场双雄争霸 - Ozon在挪威斯匹次卑尔根设立提货点 展现全球扩展服务网络的决心 [2] - Ozon在俄罗斯新增8大配送中心 优化本土物流网络布局 最新物流中心新增14万平方米仓储面积 日处理订单能力达85万份 [4] 亚马逊物流扩张 - 亚马逊计划将Prime会员当日及次日配送服务扩展至美国地方及小城市 2025年底前新增4000多个服务地点 [5][7] - 亚马逊将在2026年底前投资超过40亿美元构建和完善配送基础设施 [7] TEMU澳大利亚本地卖家计划 - TEMU全面开放澳大利亚"本地卖家计划" 允许拥有本土库存的澳企入驻其全球电商平台 [8] - TEMU澳洲站2024年独立访问量增长72% 位居iPhone下载榜首 被Similarweb列为2025年澳大利亚增长最快的网站 [10] - TEMU自2025年4月起集成ShipStation等基于云的配送服务 提升物流自动化能力 [10] 亚马逊配送资格调整 - 亚马逊调整"优质配送选项"计划资格标准 准时送达率要求从97%下调至92% [11][13] - 评估周期从30天缩短至7天 考察时间段调整为当前日期往前推的第14天至第7天 [13] 亚马逊AI领域投资 - 亚马逊考虑追加数十亿美元投资人工智能公司Anthropic 巩固AI领域战略布局 [14][18] - Anthropic发展迅速 2023年获得谷歌近4亿美元投资和SK电讯1亿美元投资 [18]

核心观点 - Prime Day从两天延长至四天，反映出平台、品牌和消费者之间的新互动逻辑，消费者在观望，品牌在动态调价，平台在延长用户停留和销售周期 [1] - 2025年Prime Day前两天的销售额同比下滑35%，但第三天迎来165%的增长反弹 [1] - Prime Day已从"2天快速转化"演变为"4天流量沉淀+转化铺垫"，平台策略转向"拉长消费生命周期" [4][5][6] 消费者行为变化 - 消费者出现"决策延迟行为"，倾向于多平台比价、先加购再观望、分阶段结算 [2] - 点击率（CTR）显著提升但转化率明显下降，下单行为被明显延后 [1] - 消费者对促销的判断更具策略性，等待更优折扣，"FOMO心理"正在逐渐失效 [2] 品牌策略调整 - 参与折扣的商品数量增加7%至25.3%，但平均折扣从24.4%降至21.6%，整体让利水平同比下降11% [3] - 品牌选择在后半段加码让利，第一天平均折扣22.7%，第三天提升至26.7% [3] - 品牌不再把"首日爆发"作为唯一目标，而是在做长尾管理 [3] 平台策略转变 - 延长活动周期后用户"驻留时间"更长，加购频次增加，搜索行为变多，为广告系统提供更精准的再营销基础 [5] - 亚马逊要求部分品牌在Prime Day期间将广告投入翻倍 [6] - 平台将"购物节"与"广告生态"深度绑定，形成"广告驱动+行为沉淀+策略再营销"闭环 [6] 营销模式创新 - Prime Day从"秒杀""闪购"变为对用户情绪的精细调控，构建"折扣感知曲线" [7] - 平台诉求"持续性"和"节奏感"，通过分阶段放价逐步加强转化压力 [7] - 品牌需要具备"动态调价+内容控制+广告配合"的全周期运营能力 [7][8] 行业格局演变 - Prime Day变为"沉浸式购物周期"，逻辑从"快打快收"转向"场景分布、节奏拆解、行为积累" [8] - 平台成为广告转化、用户运营的多层入口，品牌需拥抱"全周期运营思维" [8] - Prime Day成为平台、品牌、消费者之间的行为游戏、数据博弈与增长协同 [8]

菜鸟的战略定位与阿里电商的协同关系 - 菜鸟的核心职责是服务阿里电商战略，导致其发展空间受限并持续亏损[2] - 2025年阿里全面收购菜鸟剩余股份并终止员工股权激励计划，强调菜鸟对阿里全球物流网络建设的战略价值[4] - 菜鸟2025年升级亚太20多个海外仓，覆盖10个核心国家地区，当日出库订单达成率99 9%[4] 菜鸟业务模式演变历程 - 2013年成立初期定位轻资产数据平台，首期投资1000亿元建设智能物流骨干网，目标支撑日均300亿元零售额[5] - 2017年起转型重资产模式，阿里追加1000亿元投入智能仓库和全球物流枢纽建设[7] - 2021-2023财年营收复合增长率达21 4%，从527 33亿元增长至778亿元[8] - 2023年9月阿里曾计划分拆菜鸟港股上市，但2024年3月撤回IPO申请以配合集团电商战略[9][10] 阿里战略调整对菜鸟的影响 - 2023年阿里启动"回归淘宝、回归用户"战略，收缩非核心业务如银泰百货和高鑫零售[10] - 2025年菜鸟组织架构调整，剥离电商平台相关业务仅保留物流运营职能[11] - 菜鸟通过"无限次免运费"退货服务助力淘宝88VIP会员数突破5000万，2024年双十一该群体下单量增50%[13] 全球化布局与财务表现 - 2024年中国跨境电商规模达2 63万亿元，五年增长超10倍[17] - 菜鸟在18国运营超40个海外仓，但2025年Q1营收同比下跌12%至215 73亿元，经调整EBITA亏损6 06亿元[20][23] - 2021-2023财年累计亏损71 02亿元，毛利率维持在10 5%-10 7%区间[21][22] 行业竞争格局 - 拼多多Temu通过低价策略抢占海外市场，迫使阿里需强化履约能力差异化竞争[18] - 菜鸟海外仓网络成为速卖通、Lazada等阿里系跨境电商的核心物流支撑[20] - 2024年速卖通开放POP模式允许商家自选物流，削弱菜鸟规模效应实现路径[23]

据"电诉宝"显示，上半年电商平台投诉占比依次为：拼多多（43.25%）、抖音电商（26.47%）、淘宝 （16.44%）、京东（3.82%）、天猫（1.84%）、快手电商（1.57%）、全球速卖通（0.82%）、美团 （0.73%）、1688（0.61%）、微信（0.41%）、苏宁易购（0.41%）、闲鱼（0.41%）、微信视频号 （0.38%）、小红书（0.32%）、阿里巴巴（0.32%）、微店（0.20%）、孔夫子旧书网（0.12%）、饿了 么（0.12%）、BOSS直聘（0.09%）、其他（1.67%）。 2025年上半年，电商市场迎来开门红，年货节与政策红利共同推动消费热潮。史上最长"618"大促以 8556亿元的综合电商销售总额刚刚拉下帷幕，与此同时，跨境电商持续增长。政策与市场联动效应显 著，多个平台发放消费补贴，带动零售额。 在消费端火热的同时，平台也加大商家扶持力度，优化营商环境。抖音电商、拼多多、淘宝天猫加大平 台优商政策。总体来看，2025年上半年电商行业在政策支持、消费升级和平台创新的共同推动下保持稳 健增长，为全年经济注入强劲动力。尽管如此，电商平台上仍有商家叫苦不迭，平台与商家间的投 ...

明星品牌 - 欧莱雅否认香港办事处关闭及裁员传闻，称报道失实，并表示将持续优化全球和本土市场组织架构 [2] - 甜啦啦联名《球球大作战》推出活力果蔬茶系列，定价每杯8元 [2] - 清美旗下生鲜超市"品上生活"上海首店开业，面积超5000平方米，SKU达6000余个，80%生鲜商品自营，未来3个月将新开两家门店 [3] - 好德Alldays推出"便利店+咖啡"创新业态，提供16种咖啡豆"零拷"服务，探索"便利店+X"多元模式 [4] - 家乐福出售法国9家门店，总估值约7000万欧元，交易预计2026年上半年完成 [5] 消费平台 - 美团即时零售日订单量达1.5亿，平均34分钟送达，神抢手单量超5000万单，拼好饭单量超3500万单 [5] - 印度三线城市夏季线上销售增长21%，占整体电商订单量的38%，仅次于一线城市 [5] - eBay测试拍卖加时机制，出价后延长2分钟以提升竞拍公平性 [6] - Temu巴西站半托管模式7月31日上线，已超越Shopee成为巴西第二大电商平台，商品价格压低20-30% [6] - 沃尔玛和亚马逊稳居NRF零售商排名前二，沃尔玛2024年美国零售额5687亿美元，亚马逊2736.6亿美元 [7] 投融资及财报 - 费列罗同意以31亿美元收购谷物食品制造商WK Kellogg [7] - 萨莉亚2025财年前三季度净利润同比增长50%至77亿日元，销售额增长15%至1883亿日元 [7] - 中金黄金上半年净利同比预增50%-65%，预计净利润26.14亿元-28.75亿元 [8] - 西部黄金上半年净利同比预增96%-142%，预计净利润1.3亿元-1.6亿元 [9] - 东鹏饮料上半年净利同比预增33%-42%，预计净利润23.1亿元-24.5亿元 [10] - 香飘飘预计上半年归母净利润亏损9739万元左右，营业收入同比下降12.21% [11] - 交个朋友上半年GMV约69.8亿元，同比增长17% [12] 消费动态 - 雀巢公司在法国办公场所遭搜查，涉及非法过滤系统掩盖细菌和农药污染问题 [13] 宏观新闻 - 美国对巴西加征50%关税可能导致咖啡和橙汁价格大幅上涨，巴西占全球阿拉比卡咖啡产量近一半和橙汁出口量80% [13]

"反内卷"投资主线 - "反内卷"成为市场新的投资主线 钢铁 光伏等板块强势反弹 国泰钢铁ETF上涨12.18% 光伏主题ETF涨幅超过13% [2] - 资金呈现显著分化 钢铁ETF被净赎回7.29亿元 光伏主题ETF净申购额合计20.82亿元 华泰柏瑞光伏ETF份额增至169.61亿份创上市以来新高 [2] - "反内卷"聚焦光伏 锂电池 新能源汽车 电商平台等新兴领域 而非传统上游资源行业 [2] 行业影响与投资机会 - 传统上游资源品资本开支扩张不严重 "反内卷"对短期影响有限 中下游制造或面临需求小幅下行 下游竞争格局优化后将拉动上游需求 [2] - 复盘供给侧改革 2016-2017年煤炭板块表现亮眼但未跑赢沪深300指数 2020年下半年煤炭股迎来"超级周期" [3] - 投资关注下游需求向好行业及企业盈利弹性 行业控量保价可推动盈利回升 [3] 投资策略与选股逻辑 - 关注全球竞争优势行业 如新能源汽车 光伏 风电 中国企业已建立竞争优势 国内胜出公司成长空间巨大 [3] - 中国新能源产业迎来从规模扩张转向质量竞争的关键拐点 需通过"全球需求增长+技术创新渗透"实现高质量发展 [3] - 选股注重技术升级 创新驱动能力 技术壁垒和产业链整合能力 跟踪"反内卷"胜出企业的确定性机会 [4]

港股｜锦江国际赴港上市 - 公司计划赴港上市以推动全球化战略 但面临文化冲突 管理短板和资源分散等挑战 [2] - 出海十年仍未实现盈利 目前正通过港股募资和东南亚布局寻求突破 [2] AI｜全球人才流动趋势 - 硅谷仍保持对AI人才的强劲吸引力 同时全球技术中枢节点呈现多元化趋势 [3] 拉美电商Mercado Libre - 公司被称为拉美"阿里" 在电商平台"省 多 快 好"四大要素上表现优异 [4] - 市值已达千亿级别 是拉美互联网领域的长期领先者 [4] 通用AI公司Manus业务调整 - 公司对中国区部分业务进行裁员 核心技术人员迁往新加坡总部 [5] - 中国区员工总数约120人 官网和社交媒体账号已清空中文内容 [5] 国际贸易政策变化 - 美国计划对未加征关税国家统一征收15%-20%关税 [6] - 自8月1日起将对加拿大进口商品征收35%关税 [6] 跨境媒体服务KrASIA - 平台60%读者为东南亚商业人群 通过专业英文内容帮助中国企业提升全球品牌 [6] - 内容被彭博终端和道琼斯Factiva等顶级数据平台收录 [6] 出海社群发展 - 36氪出海学习交流群已聚集超17,000名来自初创企业 行业巨头和投资机构的成员 [8] - 社群提供全球跨境资讯和定期交流活动 助力出海生态圈建设 [8]

政策背景与战略意义 - 激活新消费是构建"需求-供给-就业-收入"良性循环的关键 推动总供给与总需求再平衡 成为高质量发展的战略支点 [1] - 2025年《提振消费专项行动方案》明确部署全链条促消费举措 从提升消费能力 提高供给质量 增强消费意愿三方面入手 [1] - 中央文件要求加快构建优质高效现代流通体系 推动电商平台从"规模扩张"向"质效提升"转型 从"商品交易"向"价值创造"跨越 [2] 消费市场特征与平台定位 - 当前消费呈现四大转变：生存型→发展型 物质型→服务型 "有没有"→"好不好" 物质满足→精神愉悦 [1] - 电商平台被定位为消费潜力的"毛细血管"和产业链供应链的"神经中枢" 需构建更高效供需匹配机制 [1] - 淘宝闪购等平台通过"实物+服务"即时化供给体系重构价值创造逻辑 探索大消费电商破局路径 [2] 补贴计划实施效果 - 淘宝闪购500亿元补贴一周内带动4124个餐饮品牌创历史峰值9818次 2318个非餐饮品类订单翻倍 [3] - 单日订单突破8000万单 DAU达2亿 日订单量破百万城市数量翻倍 95%破峰品牌为城市区域连锁品牌 [3] - 中小连锁品牌商家占比超五成 小吃 地方菜 快餐等品类表现突出 有效激发城市特色消费 [3] 补贴机制创新点 - 采用"双向补贴"模式：消费者端发放大额红包 免单卡 商家端提供店铺补贴 免佣减佣 新店最高享3个月免佣 [4] - 平台全额出资不转嫁成本 避免"低价损质"顽疾 保障商家利润空间 推动行业从价格竞争转向价值竞争 [4] - 激活消费频次与客单价双重提升 预计撬动千亿级消费增量 带动餐饮 物流等行业就业 [4] 平台经济宏观作用 - 发挥四大功能：消费市场稳定器对冲下行压力 经济增长传导器 消费升级引领者(3C数码 鲜花绿植等增长) 数字经济推动者 [4] - 生态整合打破垂类壁垒 构建开放共赢格局 从"商品交易中介"转变为"生态价值枢纽" 推动行业"共生共赢" [6] - 全链路数字化模式为传统产业转型提供样板 通过跨场景融合拓展发展空间 [4][6] 行业转型方向 - 电商平台需从"流量红利"转向"价值创造" 将创新基因融入产业链各环节 [7] - 未来发展方向包括：以生态思维整合资源 技术向善引领方向 提升便捷化品质化消费体验 [7] - 核心使命是满足人民美好生活需求 在数字化转型中提升流通效率 [6][7]

活动背景与目的 - 成都市经信局(市新经济委)与市商务局联合主办工业企业与电商平台对接交流会 旨在搭建产业与数字经济的对接桥梁 推动"成都造"通过电商渠道拓展国内外市场 [2] - 活动响应国家"数字经济赋能实体经济"战略 为成都工业高质量发展注入新动能 [2] 成都工业基础与政策支持 - 成都作为全国重要先进制造业基地 拥有涵盖38个工业大类 184个小类的现代工业体系 规模以上工业企业超5000家 制造业综合实力全国第八 [2] - 成都市商务局解读"川行天下"等外贸支持政策 形成省市两级体系化政策工具 包括商贸企业提质提能措施 现场解答企业政策细节与资金兑付问题 [2] 电商平台与数字化趋势 - 电商平台被定位为连接生产与消费的关键枢纽 是激活市场活力 拓宽销售渠道的核心载体 [2] - 成都市跨境电子商务平台协会系统推介出海趋势 路径 服务及保障 为企业"走出去"提供方向指引 [3] - 京东集团 淘天集团分别宣讲京东超市业务 "国货严选"项目 详细介绍入驻流程与合作模式 搭建企业对接头部平台的直接通道 [3] 活动成果与行业倡议 - 活动成功搭建工业企业与电商平台面对面交流平台 畅通供给端 流通端与消费端的衔接渠道 [3] - 呼吁企业家将电商从"可选渠道"转变为"必争阵地" 推动"成都造"通过各大平台加速出川 扬帆出海 [3]

行业现状与挑战 - 短视频用户规模占全球网民的94.8%，预计2035年全球短视频市场规模突破2.2万亿美元 [2] - 直播电商2022年交易额达3.5万亿人民币，贡献电商行业80%增量 [2] - 头部达人和平台垄断90%以上流量，新人创作者难以突围 [3] - 商家陷入价格战，利润被挤压导致品质下降和消费者体验下滑 [3] - MCN机构操控资源，行业陷入内卷恶化循环 [3] 公司定位与破局方向 - 定位为“全球短视频数智电商平台”，使命是“链接精彩，点亮生活” [4] - 推行“90%流量向新人倾斜”机制，打破头部垄断 [5] - 采用S2K2C模式连接供应链、达人和消费者，重构商业闭环 [5] - 通过AI数字人、智能算法降低创业门槛，实现普惠化 [5] 技术核心竞争力 - HERO AI系统支持30+语种实时配音，7×24小时无人直播，拟真度媲美真人 [6] - AIGC内容引擎自动生成图文视频素材，加速品牌全球化 [6] - 4.0智能算法实现“千人千面”个性化推荐 [6] - 多模态交互提供AR试妆、虚拟试穿等沉浸式购物体验 [6] 商业模式创新 - S2K2C模式严选全球高性价比商品，整合优质供应链 [7] - 培育素人成为关键意见领袖，通过短视频直播带货获取分成 [8] - 推出“店铺养成计划”，分三阶段扶持商家，包括0囤货、平台全托管等 [8] - 案例显示新人开设C类联盟店铺日销500美元可获得50美元分成 [8] 全球化战略 - 分阶段深耕东南亚、美洲、西欧等市场，利用区域价差（如越南市场3-5倍利润空间） [9] - 自建仓库+第三方物流+“城中驿站”社群配送，解决跨境物流最后一公里问题 [9] 普惠愿景与未来规划 - 打造“全民轻创业平台”，实现轻资产、轻运营、轻管理 [10] - 布局短剧、微电影等内容形态，拓展创作者生态圈 [11] - 成立慈善基金会资助教育医疗等公益项目 [11] - 短期目标覆盖东南亚并进入欧美市场，长期制定行业标准 [11]