霍顺朝职业履历 - 2015年3月至2021年4月，历任国融证券股份有限公司研究员、投资主办、投资顾问授权代表 [1] - 2021年4月至2023年2月，任建信理财有限责任公司投资经理 [1] - 2023年3月加入国联基金，现任固收投资部下设二级部门“信用投资部”基金经理 [1]

华夏基金ETF产品更名 - 华夏基金于1月12日对旗下38只ETF产品的场内扩位简称进行集体更名 [1] - 更名后所有产品的扩位简称统一采用“投资标的核心要素+ETF+华夏”的命名结构 [1] - 产品的基金代码及其他名称简称均保持不变 [1] 更名产品类别与具体案例 - 更名产品覆盖宽基、港股通、行业主题及策略、固收等多个类别 [2][3] - 宽基产品更名案例包括“科创 200ETF 基金”更名为“科创 200ETF 华夏”（代码588820），“沪港深 ETF”更名为“沪港深 500ETF 华夏”（代码517170） [2] - 行业主题（科技）产品更名案例包括“5G 通信 ETF”更名为“通信 ETF 华夏”（代码515050），“云计算 50ETF”更名为“云计算 ETF 华夏”（代码516630） [2] - 行业主题（消费、医药、金融等）产品更名案例包括“消费 30ETF”更名为“消费 ETF 华夏”（代码510630），“医药卫生 ETF”更名为“医药 ETF 华夏”（代码510660） [2][3] - 策略产品更名案例包括“500 价值 ETF”更名为“中证 500 价值 ETF 华夏”（代码159617），“红利低波 ETF 基金”更名为“红利低波 ETF 华夏”（代码159547） [3] - 固收产品更名案例包括“基准国债 ETF”更名为“国债 ETF 华夏”（代码511100），“信用债 ETF 基金”更名为“信用债 ETF 华夏”（代码511200） [3] 行业背景与监管驱动 - 此次更名是监管层推动ETF市场标准化发展的明确导向 [4] - 更名依据是沪深交易所同步发布修订后的基金业务指南 该指南为存量ETF扩位简称划定了统一的命名规则 [4] - 自去年12月起 易方达、广发、汇添富、华泰柏瑞等一众头部基金管理人已相继启动旗下ETF产品的改名工作 [4] 更名目的与行业影响 - 更名旨在解决ETF市场长期存在的同质化痛点 当前全市场ETF产品数量已突破1300只 [4] - 行业快速扩容过程中 部分产品简称高度相似、标的指向模糊不清 增加了投资者的筛选难度并潜藏交易误判风险 [4] - 完成更名后 ETF产品的辨识度将显著提升 投资者输入标的指数关键词即可快速区分不同基金公司发行的同类产品 [4] - 此举将极大提升交易和配置效率 进一步推动ETF市场健康发展 [4]

基金分红公告核心信息 - 万家基金管理有限公司宣布旗下万家科创板2年定期开放混合型证券投资基金进行2025年第2次分红[1] - 分红方案为每10份基金份额派发红利0.513元[1] - 权益登记日为2026年1月14日(场外)和2026年1月15日(场内)，现金红利发放日为2026年1月16日(场外)和2026年1月20日(场内)[1] 分红财务与合规细节 - 截至基准日2025年12月3日，基金可供分配利润为118,861,669.06元[1] - 根据基金合同约定比例计算，本次应分配金额为23,772,333.82元[1] - 本次分红方案已获得基金托管人中国工商银行股份有限公司复核[2] - 分红依据为基金合同及招募说明书等法律文件[1] 分红执行与投资者操作 - 权益分派期间(2026年1月12日至1月14日)暂停基金跨系统转托管业务[2] - 场外投资者默认分红方式为现金分红，红利款将于2026年1月16日划出[2] - 投资者修改分红方式的截止时间为权益登记日前一工作日(2026年1月13日)15:00前[2] - 权益登记日当天场内买入的份额享有分红权，卖出的份额不享有；当天申购的份额不享有分红权，赎回的份额享有分红权[3] 基金产品基本信息 - 基金全称为万家科创板2年定期开放混合型证券投资基金，场内简称为“万家科创研”[1] - 基金主代码为506001，基金管理人为万家基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司[1] - 基金合同于2020年8月3日生效[1] - 根据基金合同，在符合分红条件的前提下，该基金每半年收益分配次数不得少于1次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%[2]

公募基金长期业绩榜单 - 截至2025年底，过去10年业绩冠军为华商优势行业混合基金，总回报568.36%，亚军为华商新趋势优选混合基金，总回报515.06%，季军为东吴移动互联混合基金，总回报487.46% [1] - 过去5年业绩冠军为东吴新趋势价值线混合基金，总回报267.92%，亚军为华夏北交所创新中小企业精选基金，总回报260.42%，季军为东吴移动互联混合基金，总回报256.05% [1] - 过去3年业绩冠军为金元顺安元启灵活配置混合基金，总回报259.53%，亚军为东吴移动互联混合基金，总回报256.09%，季军为东吴新趋势价值线混合基金，总回报251.22% [1] 绩优基金的投资逻辑与特点 - 过去3年的绩优基金大多把握住了AI投资主线 [2] - 过去5年的绩优基金不仅看重行业景气度，还看重公司质地 [2] - 过去10年的绩优基金对企业价值和质地的关注度更多，基金经理更为看重价值本质 [2] - 长跑型基金经理的业绩深植于对产业趋势的把握、对价值本质的探寻、对市场逻辑的认知以及在自身能力圈内的坚守 [2] 代表性基金经理的投资方法论 - 东吴基金刘元海以把握时代发展趋势、拥抱科技变革而知名，其管理的基金业绩建立在对科技成长行业的深刻理解之上，中国在数字经济、人工智能、移动互联等领域的产业优势提供了投资土壤 [2] - 华夏北交所创新中小企业精选基金的突出表现根植于对多层次资本市场改革的把握，以及对“专精特新”中小企业成长潜力的深度耕耘 [2] - 华商基金前基金经理周海栋的价值投资基于对企业内在价值的审慎评估，以合理价格投资于具备持续竞争优势和良好发展前景的公司，要求具备强大的商业分析能力、财务穿透力以及自律与耐心 [3] - 金元顺安元启灵活配置混合基金的基金经理缪玮彬的业绩，除了把握基本面，还与对A股市场结构性特征、资金流向和群体心理的独特认知有关，善于利用“预期差”或市场阶段性定价错误 [3] 长期制胜的关键因素 - 能力的有效发挥离不开固守自己的能力圈，长期稳定地践行自己的投资框架是长跑胜出的关键 [4] - 专注于创造长期价值、忽略短期噪音的策略能够行稳致远，试图抓住每一个波段、迎合每一个热点的策略往往难以持久 [4]

易方达投资级信用债基金业务调整 - 公司决定自2026年1月13日起，取消易方达投资级信用债债券型证券投资基金对机构客户单日单个账户累计申购（含定投及转换转入）A类、C类或D类份额不超过150万元人民币的限制，恢复办理大额申购及大额转换转入业务 [1] - 公司仍暂停该基金A类份额在网上直销系统的申购、转换转入及定期定额投资业务 [1] 易方达香港证券ETF增加交易商 - 自2026年1月12日起，公司增加东吴证券为易方达中证香港证券投资主题ETF（基金代码：513090）的一级交易商（申购赎回代办证券公司） [2] - 具体的业务流程、办理时间和办理方式以东吴证券的规定为准 [2] 易方达港股通高股息ETF上市交易 - 易方达中证港股通高股息投资ETF于2026年1月12日开始在上海证券交易所上市交易，场内简称“港高股息”，扩位简称“港股通红利ETF易方达”，基金代码为520810 [5] - 该基金设置涨跌幅限制，幅度为10% [5] - 截至2026年1月9日，该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例为基金资产净值的93.39% [5]

基金投顾的定义与作用 - 基金投顾是基金的投资顾问 旨在解决“基金赚钱 基民不赚钱”的行业问题 [2][4] 基金投顾的优势与价值 - 基金投顾通过“投”和“顾”两方面帮助投资者获得更好收益 [5] - 其专业性类似于医疗行业的医生和法律行业的律师 [3][6] A股与港股长期回报比较 - 同一公司的A股与港股股票 长期回报相近 [8][9] - 不同阶段收益有高有低 例如2025年前三季度港股涨幅高于A股 第四季度则A股涨幅更高 [8] 恒生AH股溢价率指数 - 该指数用于衡量A股相对同公司H股的溢价程度 因公司基本面相同 [10] - 指数为140意味着A股相对H股平均溢价40% [10] - 近几年AH股溢价率指数在120-140区间波动 [10] - 港股在分红税、印花税、交易费用等方面高于A股 是造成溢价的原因之一 [10]

服务介绍 - CEF/ETF收入实验室提供管理型封闭式基金和交易所交易基金投资组合服务 目标年化收益率约为8% [1] - 服务旨在为各类经验水平的主动和被动投资者简化收益投资过程 [2] - 投资组合主要利用封闭式基金和交易所交易基金领域的高收益机会 [2] 投资组合特征 - 投资组合中绝大多数持仓为按月支付收益的基金 旨在加速复利增长并提供稳定现金流 [2] - 服务提供全天候聊天支持和交易提醒功能 [2] 分析师背景 - 分析师Juan de la Hoz拥有固定收益交易员、金融分析师、运营分析师和经济学教授等多重职业背景 [2] - 其经验涵盖跨市场和跨货币的固定收益证券分析、交易和谈判 包括债券、货币市场和银行间贸易融资 [2] - 其研究重点集中于股息、债券和收益基金 并对交易所交易基金有深入研究 [2]

监管政策核心调整 - 监管明确要求合格境内机构投资者额度应优先用于公募产品，并对专户产品的使用比例设置了严格的时间表与上限 [1] - 新规核心在于确立“合格境内机构投资者额度优先用于公募产品”的原则，要求各基金公司结合自身情况制定管理方案 [2] - 监管部门设定了明确的调整期限：到2027年底，合格境内机构投资者额度用于专户产品的比例需降至20%以下；而到2026年底，调整进度至少需要完成过半任务 [2] 监管执行与合规要求 - 监管层态度坚决，在过渡期内，若基金公司的专户合格境内机构投资者额度占比或单一专户产品的合格境内机构投资者额度占比不降反升，可能会影响其新增合格境内机构投资者专户产品的备案，甚至波及基金公司的分类评价考核 [2] - 合格境内机构投资者额度的分配将直接关系到监管评价的合规性要求，部分此前将大量额度用于专户业务的基金公司将面临较大的额度腾挪压力 [2] 市场供需与产品现状 - 近年来公募合格境内机构投资者基金迎来爆发式增长，市场需求极为旺盛，但受限于总额度的稀缺性，供需矛盾突出 [4] - 目前市场上六成左右的合格境内机构投资者基金被迫暂停申购或暂停大额申购，部分热门产品的单日申购上限甚至低至10元 [4] - 额度受限导致二级市场溢出效应，推高了相关基金的溢价率，当前有跟踪纳斯达克科技指数的交易所交易基金产品溢价率超过20%，多只被动指数型合格境内机构投资者基金溢价率也超过5% [4] 行业数据与产品发展 - 2025年全年新成立的合格境内机构投资者产品数量达19只，合计募集规模194.8亿元 [4] - 永赢、西部利得等公司纷纷入局，首发的产品多聚焦港股消费、科技等热门赛道 [4] - 截至2025年底，国家外汇管理局累计批准的合格境内机构投资者额度已达1708.69亿美元，其中证券基金类额度为942.9亿美元 [5] 政策影响与行业导向 - 此次政策引导合格境内机构投资者额度更多流向公募产品，被视为缓解“一基难求”状况、平抑过高溢价的措施 [4] - 新规是落实“普惠金融”的具体落地措施，通过制度性安排确保有限的额度优先服务于广大普通投资者 [5] - 监管层的指挥棒将推动公募基金行业更加注重普惠业务的开展，引导更多市场资金通过透明、公开的公募产品进行资产配置 [5] 长期行业展望 - 此次调整是监管层在金融市场开放与普惠金融发展之间寻求平衡的重要举措，纠正了过去部分机构将稀缺额度过度服务于少数高净值客户的倾向 [6] - 长期来看，随着额度分配机制的优化，公募合格境内机构投资者产品将迎来更广阔的发展空间，这将倒逼基金公司提升全球投研能力 [6] - 调整将促进跨境资金流动更加有序和规范，为投资者提供更优质、更便捷的全球资产配置工具 [6]

事件概述 - 华泰柏瑞基金宣布旗下沪深300ETF的场内扩位简称自1月9日起变更为“沪深300ETF华泰柏瑞” 这是该产品成立13年多来的首次更名 [1] 公司层面：华泰柏瑞基金 - 华泰柏瑞沪深300ETF规模截至1月6日已接近4400亿元 稳居国内ETF市场规模榜首 [3] - 该产品最近一年规模增长超过870亿元 2025年成交额在全市场同类产品中占比约55% [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF成立于2012年5月4日 是国内首批跨市场ETF之一 [3] - 该产品是上交所沪深300ETF期权合约的唯一现货标的 也是重要的融资融券及互联互通标的 [3] - 华泰柏瑞基金自2025年初已着手推进旗下ETF更名工作 截至目前已完成21只ETF的标准化命名 涵盖宽基、行业主题、跨境指数等多个类别 [3] 行业层面：监管与规范化 - 此次更名遵循了2025年11月沪深交易所发布的基金业务指南修订要求 采用“核心投资标的+ETF+管理人”的命名格式 [3] - 沪深交易所要求存量ETF须在2026年3月31日前完成扩位简称规范化调整 名称必须包含基金管理人简称 [3] - 除华泰柏瑞外 易方达、广发、富国、南方、汇添富、华宝、招商等多家基金管理人也陆续修改了旗下ETF的场内扩位简称 行业规范化命名进程全面加速 [4] 行业层面：市场现状与影响 - 在规范化命名之前 ETF简称遵循“先到先得”原则 导致同一指数跟踪产品命名五花八门 [4] - 以沪深300指数ETF为例 全市场共有25只相关产品（不含增强型） 简称却包括沪深300ETF、300ETF、300指数ETF等多种形式 [4] - 中证A500指数ETF的情况类似 32只产品的简称有中证A500ETF、A500ETF、A500ETF基金等多种表述 [4] - 业内人士指出 规范化命名将使竞争焦点从“简称抽签运气”转向基金公司的品牌美誉度和综合实力 [5] - 当前 我国ETF市场总规模已突破6万亿元 产品数量超过1400只 [5] - 随着基础制度不断完善 一个更透明、更规范、更健康的ETF市场生态正在逐步成型 [5]

政策导向 - QDII基金迎来政策利好，监管层鼓励在普惠金融背景下，将QDII额度更多地使用在公募产品上 [1] - 监管层明确提出要做好包括“普惠金融”在内的“五篇大文章”，此次QDII额度使用方向的调整是引导金融资源向普通投资者倾斜的具体落地措施 [1] 执行要求 - 基金公司需调整QDII额度在公募产品和专户产品的使用比例 [1] - 要求在2027年底之前，将用于专户的QDII额度占比调整至20%之内 [1] - 要求在2026年底之前，至少完成一半的调整任务 [1] 行业影响 - 该措施有望更好地满足投资者多元化资产配置的需求 [1]