市场表现 - 上证指数上涨0 2% [1] - 深证成指微涨0 01% [1] - 创业板指下跌0 12% [1] 行业涨跌 - 雅下水电概念持续走强 [1] - 工程机械板块表现活跃 [1] - 民爆概念延续爆发态势 [1] - 创新药行业跌幅居前 [1] - 军工装备板块表现疲弱 [1] - 化学制品行业下行明显 [1]

新订单情况 - 公司签订两笔大额合同，总金额达15.64亿元（6.85亿元+8.79亿元）[1][2][4] - 6.85亿元订单包含完整装备系统总体外贸产品国内采购合同和某型号光电系统订购合同，占2024年营收25.59%[2] - 8.79亿元订单为某型号完整装备系统总体产品采购协议，公司是该型号当年独家供应商[4] 海外市场突破 - 公司成功跻身国际高端完整装备系统总体供应商，打破西方垄断[3] - 已获批多款完整装备系统总体产品外贸出口立项，与J贸公司形成战略合作[3] - 相关产品已在海外实现多国批量交付，国际市场经验助力国内研发升级[3] 业绩表现 - 2025年上半年预计归母净利润1.5-1.9亿元，同比大增734.73%-957.33%[1][5] - 扣非净利润预计1.3-1.7亿元，增幅13458.61%-17630.50%[5] - 业绩增长主因延期型号项目恢复交付及民品领域业务扩展[6] 战略布局 - 完整装备系统总体业务比重逐步提升，将成为新收入和利润增长点[4] - "十四五"期间签订的独家供应协议为"十五五"承接国家新一代装备任务奠定基础[4] - 公司在完整装备系统总体领域实现从"跟随"到"引领"的跨越[4]

合同签署概况 - 公司与某J贸公司及某客户签订完整装备系统总体外贸产品国内采购合同和某型号光电系统订购合同 合同总金额为6850991万元人民币 [1] 交易对手方 - 交易对手方因信息敏感豁免披露 但具有良好的信用和专款支付能力 与公司不存在关联关系 [1] 合同执行与影响 - 合同在预付款后生效 包含产品交付、质量管理、运输仓储及售后服务等明确条款 [1] - 本次合同是继2024年3月19日批量订货后 在海外市场获得的又一大批量订单 [2] - 合同金额占公司2024年经审计营业收入的2559% 预计对经营业绩产生积极影响 [3] - 公司已收到预付款 正按期备货生产以保证如期交付 [3] 市场竞争地位 - 连续获得海外订单证明公司产品性能、交付质量和服务保障获国际用户高度认可 [2] - 公司成功跻身国际高端完整装备系统总体供应商 打破西方传统巨头垄断格局 [2] - 通过J贸公司海外展台展示 产品获全球媒体和市场关注 需求对接顺利 [3] 战略发展 - 国际市场严苛要求将推动国内研发升级 提升技术标准和装备性能 [2] - 公司通过海外市场拓展强化从核心器件到完整装备系统的全产业链布局 [3] - 未来将结合国际市场需求 通过多种业务模式持续推进J贸科研出口工作 [3]

特朗普政府对华政策转变 - 特朗普政府解禁对华销售英伟达H20人工智能芯片 这是对三个月前政策的戏剧性逆转[1] - 政策逆转主要由特朗普政府高层推动 其认同英伟达观点 即相比禁止出口 销售H20芯片更有利于保持美国的技术领导地位[1] - 美国财政部长贝森特称 H20解禁是与中国谈判的"整体框架的一部分"[1] 中美贸易谈判与互动 - 中美在伦敦经贸会谈后确认框架细节并推进落实 美方于7月上旬相应取消了会谈涉及的对华限制措施[3] - 中美在日内瓦和伦敦会谈中并未具体讨论H20芯片 但此次政策逆转是近期两国相互采取的缓和行动的一部分[3] - 特朗普渴望获邀于今年晚些时候访华 美国商务部长已开始为可能的访华行程物色企业高管代表[5] 中国反制措施及经济影响力 - 中国对美国汽车 军工装备 医疗设备和电子产业制造商所需的稀土采取出口管制[4] - 福特 铃木等企业的工厂因稀土供应链中断而停产[4] - 中国在制药 太阳能电池板 无人机等众多行业占据举足轻重的地位 美国试图减少对中国稀土的依赖但不能一蹴而就[6] 政策转变的驱动因素 - 中国反制措施所构成的"威胁"令特朗普及其高级幕僚始料未及 促使美方重返谈判桌达成贸易"休战"协议[4] - 特朗普更像是一个交易者 那些倾向于对中国实施技术管制的官员遭到边缘化 而支持科技行业拓展海外销售的官员则受到青睐[7] - 美国智库兰德公司高级顾问指出 美国的一些竞争性行动现在要受制于中国 中方可以决定美方对华科技和贸易政策的时间 地点和方式[6] 行业与公司具体影响 - 英伟达表示获准向中国销售H20芯片[6] - 中国在英伟达获准销售H20芯片的第二天 宣布了对电池技术出口的新限制[6] - 中国限制了对美国工厂包括车企和国防制造商至关重要的矿物及磁体的出口[1]

军工装备板块市场表现 - A股军工装备板块呈现震荡走强态势 [1] - 建设工业涨停且股价创历史新高 [1] - 新余国科涨幅超过15% [1] - 内蒙一机、中航成飞、洪都航空股价跟随上涨 [1]

军工装备板块市场表现 - 军工装备板块整体震荡走高 呈现强劲上涨态势 [1] - 建设工业(002265)涨停并创历史新高 显示个股强势突破 [1] - 新余国科(300722)涨幅超过15% 内蒙一机(600967) 中航成飞(302132) 洪都航空(600316)均跟随上涨 [1] 资金流向 - 暗盘资金正涌入板块相关股票 显示资金面积极介入 [1]

A股收评：沪指收盘涨0.5% 再创年内收盘新高 金十数据7月18日讯，A股三大股指全日震荡上升，沪指创年内收盘新高，创业板指创年内新高后回 落。截至收盘，沪指涨0.5%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，沪深两市全天成交额1.57万亿，较上 个交易日放量317亿。盘面上，市场热点分化，个股上涨和下跌家数基本相当。军工装备板块午盘后走 强，航天动力涨停封板。电力板块探底回升，闽东电力涨停封板。游戏板块全天走势疲软，ST华通封 跌停板。光伏板块冲高回落，亚玛顿封跌停板。 ...

市场表现 - 三大股指集体收涨 沪指报3516 83点涨0 37% 深成指报10873 62点涨1 43% 创业板指报2269 33点涨1 76% [1] - 沪深两市全天成交额1 54万亿 较上个交易日放量973亿 全市场超3500只个股上涨 超1600只个股下跌 [1] - 上证指数涨0 37%至3516 83点 深证成指涨1 43%至10873 62点 创业板指涨1 76%至2269 33点 [2] 板块动态 - 元件板块领涨 满坤科技20%涨停 生益电子涨超13% 本川智能涨超11% 东山精密 广合科技等多股涨停 [4] - CPO概念全天强势 军工装备板块活跃 医药 消费电子 钢铁板块涨幅居前 [5] - 军工装备板块中 纵横股份涨超13% 晨曦航空涨超10% 建设工业 中航沈飞涨停 [6] - 贵金属板块跌幅居前 山东黄金跌超2% 赤峰黄金跌近2% 西部黄金 恒邦股份跌超1% [7] 资金流向 - 主力资金全天净流入电子 计算机 通信等板块 净流出公用事业 房地产 煤炭等板块 [8] - 个股方面 常山北明 润和软件 江淮汽车获净流入20 03亿元 9 25亿元 8 77亿元 [9] - 中电港 阳光电源 ST华通遭抛售4 44亿元 3 97亿元 3 9亿元 [10] 机构观点 - 东方证券认为科技成长 AI等新质生产力领域或会在业绩支撑下迎来弹性改善 [12] - 中信建投指出中报业绩驱动 科技方向或激活市场人气 [13] - 银河证券表示大金融板块进入轮动调整阶段 [14]

市场整体表现 - A股三大指数震荡走强，沪指涨0.37%至3516.83点，深成指涨1.43%至10873.62点，创业板指涨1.76%至2269.33点 [1][2] - 全天成交额达1.56万亿元，较前一交易日增加985亿元，超3500只个股上涨 [1] 领涨板块及个股 CPO概念 - 生益电子涨13.86%，仕佳光子涨11.10%，东山精密、剑桥科技、长飞光纤等涨停 [4][5] - 板块内超10只个股涨幅超7%，德科立、鹏鼎控股、新易盛等跟涨 [5] 军工装备 - 中航沈飞涨停创历史新高，建设工业涨停，航发科技、广联航空、光电股份涨超6% [5][6] - 纵横股份涨13.23%，晨曦航空涨10.76%，北方长龙、中航西飞等涨超5% [6] 创新药 - 成都先导、迈威生物、维康药业20CM涨停，美迪西涨19%，神州细胞涨15.40% [7] - 高盛研报指出中国生物技术公司市值仅为美国同行的14%-15%，但全球创新贡献占比达33% [7] 钢铁 - 柳钢股份、大中矿业涨停，凌钢股份涨5.32%，新钢股份涨4.29% [8] - 行业上半年盈利改善，但需严控产量以解决内卷式竞争 [8] 弱势板块及个股 贵金属 - 山东黄金跌2.08%，赤峰黄金跌1.99%，西部黄金跌1.69% [9][10] 房地产 - 中新集团跌6.39%，渝开发跌3.80%，卧龙新能跌3.30% [11] 大金融 - *ST天茂跌5.24%，渝农商行跌1.64%，中信银行跌1.05% [12][13] - 中国太保、中国平安微跌0.08%、0.04% [12] 电力 - C华新跌9.19%，豫能控股跌4.34%，华银电力跌2.17% [14] 后市展望 - 中金研报认为金融数据改善和"反内卷"政策将支撑市场，A股股息率吸引力凸显 [14] - 建议配置红利低波资产，并关注AI算力、创新药、有色金属等产业趋势 [14]

市场表现 - 三大股指集体收涨，沪指报3516 83点涨0 37%，深成指报10873 62点涨1 43%，创业板指报2269 33点涨1 76% [1] - 沪深两市全天成交额1 54万亿，较上个交易日放量973亿 [1] - 全市场超3500只个股上涨，超1600只个股下跌 [1] 板块涨跌 - **领涨板块**：CPO概念全天强势，军工装备活跃，医药、消费电子、钢铁涨幅居前 [1][3] - 元件板块涨4 64%，主力净流入26 95亿，满坤科技20%涨停，生益电子涨超13% [4][5] - 兵装重组概念涨4 22%，主力净流入7 747亿 [4] - 共封装光学(CPO)涨3 34%，主力净流入40 417亿 [4] - 军工装备涨3 16%，主力净流入32 367亿，纵横股份涨超13%，晨曦航空涨超10% [4][5] - **领跌板块**：贵金属、地产、银行、燃气、电力跌幅居前 [1][3] - 贵金属板块跌1 01%，主力净流出5 51亿，山东黄金跌超2% [4][5] - 房地产板块跌0 39%，主力净流出4 13亿 [4] - 银行板块跌0 33%，主力净流出8 93亿 [4] 资金流向 - 主力资金净流入电子、计算机、通信等板块 [6] - 常山北明获净流入20 03亿元，润和软件9 25亿元，江淮汽车8 77亿元 [7] - 主力资金净流出公用事业、房地产、煤炭等板块 [6] - 中电港遭抛售4 44亿元，阳光电源3 97亿元，ST华通3 9亿元 [7] 机构观点 - 科技成长、AI等新质生产力领域或迎来弹性改善，因业绩支撑及前期调整充分 [8] - 中报业绩驱动下科技方向或激活市场人气 [8] - 大金融板块进入轮动调整阶段 [8]