Elements Green的Staythorpe电池储能项目 - 英国开发商Elements Green完成1.4亿英镑债务融资用于360MW/720MWh的Staythorpe电池储能项目 融资由高盛另类投资旗下私募信贷部门提供 标志着公司向大型独立发电商转型 [1] - 项目将成为英国最大电池储能设施之一 预计2027年年中投运 提供电网平衡能力 支持可再生能源并网 助力英国净零目标 [1] - 商业基础稳固 包括15年容量市场合同和与EDF的长期收入保底协议 工程由Mitie承建 采用海辰储能技术 [1] Gresham House能源储能基金扩建项目 - GRID获得860万英镑股权投资用于Glassenbury电池项目扩建 储能容量从38MWh提升至110MWh 时长延长至2.2小时 [2] - 新股东UAB E Energy Invest获得35%所有权 GRID保留65% 施工计划2024年7月开始 目标2025年12月完工 [2] - 此为上市电池储能基金首次通过扩建引入股权注资 开创行业项目融资新路径 [2] GRID财务与战略规划 - 扩建预计使项目生命周期内应占EBITDA增长22% 净现值提升将体现在2025年6月30日资产净值中 [3] - 计划2025-2026年启动另外七个扩建项目 通过再融资支持 预计显著提升投资组合EBITDA和整体价值 [3] GRID与Statkraft合作协议 - Statkraft为GRID现有412MW电池资产组合提供最低收入保障协议 支持扩建和再融资 覆盖13个储能项目 [4] - Statkraft将优化协议资产组合 利用算法交易在能源和辅助市场实现收益 其在英管理优化资产超3GW [5] 行业动态 - 英国储能行业出现运营新模式 如长期保底协议和项目层面股权注资创新 [2][4] - 头部企业加速布局大型储能项目 技术合作与融资创新成为发展关键 [1][2][3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍过剩格局未扭转价格压力仍在，基本面变化不明显产业各环节趋弱，后续矿端支撑或松动，当前宏观情绪主导盘面，镍价暂偏强运行，需谨慎看待反弹空间 [7] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与操作建议 - 23 日连续大涨品种日内调整，镍价窄幅震荡，沪镍 2509 收盘报 123370 较上日小幅收跌 0.06%，指数总持仓减少 2860 至 173672 手 [7] - 镍过剩格局未扭转，印尼 RKAB 补充配额批复后镍矿供应将宽松，升水及矿价有下跌空间 [7] - 镍铁价格小幅回升，印尼大部分冶炼厂仍亏损，转产高冰镍后减量有限对价格支撑有限 [7] - 不锈钢处于传统消费淡季库存高企，难对原料端形成有效支撑，镍铁与不锈钢弱势氛围拖累镍矿端 [7] - 硫酸镍价格持平上日报 27250，预计在镍盐厂库存偏低以及前驱体刚性补库需求支撑下暂时止跌 [7] 行业要闻 - 2025 年印尼镍矿实际产量 1.2 亿吨，1 - 6 月 RKAB 批准配额量 3.641 亿吨约为实际产量三倍，产量不足因主要矿区受雨季影响，上半年印尼从菲律宾进口 460 万吨镍矿 [8] - 2025 年 1 月以来，受多项税费影响印尼镍产业成本压力持续攀升，APNI 正制定 ESG 规范并进行法规差距分析提升国际声誉 [10] - 保加利亚启用欧盟最大规模在运营电池储能系统，容量 124 兆瓦/496.2 兆瓦时，由 111 个储能集装箱组成 [10] - 土耳其研究团队开发出采用镍接触且几乎不含银的 TOPCon 太阳能电池，银用量低于 0.5 毫克/瓦，效率与传统银接触电池相近 [10] - 可再生能源储能公司 Apatura 获苏格兰 100 兆瓦电池储能系统项目规划许可，已获批储能总容量超 1.6 吉瓦 [10]

德国电池储能系统现状 - 截至2025年上半年末，德国在网运行的电池储能系统接近两百万套，总装机功率达到14.535GW，可用储能容量接近22.1GWh [1] - 户用光伏储能系统占据大多数，196.7万套小型电池储能系统（功率在20千瓦以下）总装机功率为11.5GW，可用储能容量接近18.3GWh [1] - 中型储能系统共14,827套，总装机功率为663MW，储能容量超过900MWh [1] - 大型电池储能系统共323套，提供约2.35GW的功率和近2.9GWh的储能容量 [1] 2025年上半年新增储能情况 - 德国新增运行的电池储能系统超过25万套，新增功率接近2GW，储能容量达3.55GWh [1] - 大型电池储能系统贡献了509.5MW的新增功率和690MWh的新增储能容量，涉及73个新增项目 [1] - 新增储能系统中，小型户用光伏储能为主，251,948套系统共计新增1.34GW功率和近2.7GWh储能容量 [2] - 中型系统新增2,418套系统，总功率117.7MW，容量160MWh [2] - Eco Stor公司投运一套大型电池储能系统，功率为103.5MW，容量达238MWh，占同期新增大型储能容量的三分之一左右 [2] 储能扩张驱动因素 - 2025年上半年德国批发电价出现389小时为负值的情况，凸显灵活调节能力的迫切需求 [2] - 德国光伏发电装机规模持续增长，已达到约107.4GW，2025年前六个月新增超过7GW [2] 未来规划 - 目前已有19,720套储能系统处于规划阶段，计划总装机功率接近4.7GW，储能容量超过9.4GWh [3] - 规划中包括18,653套小型储能系统（20千瓦以下），计划总功率126.7MW，容量515.6MWh [4] - 规划中包括627套商用储能系统，计划功率97.9MW，容量171.6MWh [4] - 规划中包括440套大型储能系统，计划总功率接近4.35GW，容量8.72GWh [4]

公司动态 - 宁德时代与新加坡可再生能源开发商Vanda RE签署框架供应协议 将分批供应总计2.2GWh电池储能系统 [1] - 该储能系统将用于印尼廖内群岛的2GW光伏电站和4.4GWh储能项目 建成后将成为东南亚最大光储一体化项目之一 [2][3] - 储能系统将在宁德时代印尼西爪哇省工厂生产 该工厂总产能为15GWh [3] - 2025年至今宁德时代公开储能订单总量已达47.6GWh [4] - 2024年宁德时代储能电池系统销量93GWh 营收572.9亿元 占总营收15.83% [4] - 2024年储能电池毛利率26.84% 首次超过动力电池23.94%的毛利率 [4] 行业趋势 - 2025年上半年全球电池储能系统新增装机86.7GWh 同比增长54% [5] - 中信建投预计2025年全球储能新增装机同比增长42.2%至266GWh [5] - 亚非拉地区储能市场增速最快 [5] - 2024年宁德时代储能电池出货量全球市占率36.5% 连续4年蝉联榜首 [4] - 全球市场对清洁能源解决方案需求迫切 中国电池企业有望获得更多国际市场份额 [4][5] 项目背景 - 该项目是印尼-新加坡"绿色经济走廊"重点工程 具有特殊战略意义 [3] - Vanda RE由新加坡Gurīn Energy与马来西亚国家石油公司旗下Gentari合资成立 [4] - 项目旨在吸引清洁能源企业在印尼本地投资 促进当地供应链发展和降低绿色能源开发成本 [3]

中国储能锂电池出口市场 - 2024年中国储能锂电池出口规模达200GWh [1] - 电力储能锂电池占出口比例85% 户用储能锂电池占13% 便携式储能锂电池占2% [1] - 预计2025年中国储能锂电池出口超300GWh [1] - 预计2030年总出口量有望达到560GWh [1] 储能锂电池细分市场 - 电力储能锂电池为出口主力 占比85% [1] - 户用储能锂电池占比13% [1] - 便携式储能锂电池占比2% [1] 行业增长趋势 - 中国储能电池出口市场预计将继续保持增长态势 [1] - 2024至2030年出口量预计从200GWh增长至560GWh [1]

新兴产业与技术创新 - 东方电子集团烟台市数字虚拟电厂运营中心通过智能化协调控制实现电力资源削峰填谷，提高新能源消纳能力[4] - 云储新能源科技公司采用动态可重构电池网络设计实现储能系统"本质安全"[4] - 烟台港智慧滚装码头使用智能转运装备AT-AGV实现商品车高效搬运，中控室可远程管控作业[4] - 2025年上半年计划培育山东省创新型中小企业27家、专精特新中小企业18家，组织2家公司申报国家级重点"小巨人"企业[5] - 淼盾物联联合政府打造"两化一网风险监测预警平台"，覆盖全区4万余家企业隐患数据[6] 绿色产业与智能制造 - 累计培育市级以上智能工厂4家、绿色供应链管理企业4家、绿色工厂10家[6] - 联东U谷·芝罘智能制造产业园三期签约企业50余家，优先引入高新技术企业、专精特新企业[7] - 宏洲海洋入选2025年度海洋强省建设重点项目，烟台港芝罘湾港区等12个项目入选山东省现代服务业重点项目库[9] - 冰轮环境天源智擎大模型入选省级工业领域行业大模型"揭榜挂帅"项目[9] 数字经济与产业融合 - 夹河·幸福新城聚焦数字经济、绿色经济、服务经济三大主导产业及低空经济、总部经济等特色产业[10] - 张裕酒文化博物馆应用3D裸眼折屏、VR等技术打造沉浸式文旅体验，实现工业与文化深度融合[12] - 醴泉啤酒厂改造为"产商文旅"综合体，涵盖博物馆、精酿工坊、商业街及文旅体验中心[12] 人才引进与创新生态 - 每年引进青年人才1.2万人以上，数量居全市首位，提供人才公寓租金补贴及定制化服务[9] - 举办全国大学生机器人大赛ROBOTAC赛事，为机器人产业储备人才[10] 城市更新与文旅融合 - 改造老厂房减少建筑垃圾，棉纺厂、钢铁厂等工业遗存转型为创意产业园[11] - 幸福湾活力海岸、夹河湿地公园等新消费场景成为海岸线旅游热点[11][12] - 北极星钟表厂与啤酒厂工业遗存构建多元业态集聚的消费新场景[12]

AI数字体育行业 - AI数字体育产品利用视觉识别、骨骼计算和大数据分析技术，帮助学生改进运动动作并应用于中考、体测等场景，提升效率并保证公平 [1] - 恒鸿达是AI数字体育领域的领先企业，拥有95项专利（41项发明专利），累计服务超过1000所学校、500万学生 [2] - 恒鸿达预计数字体育产业市场规模将超过1500亿元，公司将继续在数字体育产业深度探索 [3] 北斗技术应用 - 北斗三号全球卫星导航系统提供7大类服务，包括定位导航授时、星基增强、国际搜救等，可实现无网络通信 [5] - 福信富通开发了北斗老人定位鞋和"北斗+5G"海洋远距离融合通信终端，后者解决了海上通信距离近、资费高、带宽低等问题 [5][6] - 福信富通客户已覆盖辽宁、山东、江苏、浙江、福建、广东、广西等省份 [6] 银行业科技金融服务 - 建设银行福建省分行科技相关产业贷款余额912亿元，当年新增106亿元 [3] - 建设银行创新"技术流""投资流""价值流"评价方法，为全省90%科技型企业全景"画像" [4] - 恒丰银行福州分行科技金融贷款余额同比增长141.18%，科技型企业客户数增幅45% [7][8] - 邮储银行为飞毛腿集团提供5000万元"科创贷"纯信用贷款和近2亿元票据贴现业务 [9][10] 企业融资与创新 - 建设银行为恒鸿达提供首笔79万元"信用快贷"，后提升至500万元"善新贷"，并提供优惠贷款利率 [2][3] - 恒丰银行为福信富通提供2000万元综合授信，包含流动资金贷款、银行承兑汇票等一揽子金融服务 [6] - 邮储银行根据飞毛腿集团营业状况和融资需求，将再次评定授信额度进行增信 [10] 企业技术与发展 - 恒鸿达的数字体育产品及智慧教育产品以视觉识别、骨骼计算和大数据分析为核心 [2] - 福信富通围绕北斗卫星核心技术进行研发，为数字城市空天地海一体化建设提供解决方案 [5] - 飞毛腿集团建立智能化生产基地，年产能达3亿只电池模组、1亿台移动电源，其工业园被评为"绿色工厂" [9]

报告基本信息 - 报告名称：镍日报 [1] - 报告日期：2025 年 7 月 9 日 [2] - 研究团队：有色金属研究团队 [3] - 研究员：余菲菲、张平、彭婧霖 [3] 报告核心观点 - 宏观氛围转淡，不确定性上升使风险偏好回落，8 日沪镍在基本面过剩压力下在有色板块中继续偏弱，暂稳于 12 万上方 [8] - 镍产业链各环节表现趋弱，谨慎看待反弹空间，多单逢高减仓，滚动操作 [8] 各部分总结 行情回顾与操作建议 - 矿端支撑转弱，印尼内贸红土镍矿升水松动，矿价有进一步走弱风险，供应端担忧情绪边际缓解 [8] - 高镍铁价格继续下跌，8 日均价跌 2.5 至 905 元/镍点，镍铁厂亏损加剧，部分减产，关税虽未直接影响镍进出口，但市场担忧拖累不锈钢终端外需，钢厂表现低迷，排产下滑以及库存高企，对原料端仅能保持刚需，镍铁下方支撑较弱 [8] - 硫酸镍暂持平 27410，近期伦镍价格回升带动镍盐厂即期生产成本有所走高，部分镍盐厂亏损停产检修，部分镍盐厂挺价，短期硫酸镍价格预期持稳 [8] 行业要闻 - 保加利亚正式启用欧盟目前最大规模的在运营电池储能系统，该设施位于中北部城市洛维奇的巴尔干工业园区，容量为 124 兆瓦/496.2 兆瓦时，由 111 个储能集装箱组成 [9] - 土耳其 Odtu - Gunam 研究所与 Necmettin Erbakan 大学合作的研究团队开发出一种采用镍（Ni）接触且几乎不含银（Ag）的 TOPCon 太阳能电池，其银用量低于 0.5 毫克/瓦，远低于传统银接触电池所需的 13–20 毫克/瓦，但仍实现了几乎相同的效率（23.66% 对比 23.71%） [11] - 可再生能源储能公司 Apatura 已获得苏格兰北艾尔郡基尔温宁镇附近一项 100 兆瓦电池储能系统（BESS）项目的规划许可，项目建成后将助力苏格兰实现其“到 2045 年实现净零排放”及“50%能源消费来自可再生能源”的目标 [11]

全球电池储能行业收购案 - FlexGen电力系统公司出价收购处于第11章破产保护程序中的美国系统集成商Powin 该收购案折射出美国储能市场的竞争格局与发展趋势 [1] Powin的困境与破产进程 - Powin作为电池储能系统制造商兼系统集成商 近期深陷严重财务困境 2024年5月向俄勒冈州当局通报可能裁员并停止运营 6月正式申请第11章破产保护 [2] - Powin将财务挑战归咎于行业逆风 包括美国进口关税政策不确定性和投资税收抵免激励措施的未来走向 [2] - 为维持破产期间运营 Powin获准获得2750万美元的担保超级优先权债务人自行管理贷款 FlexGen被指定为领头竞购方 [2] DIP贷款提款安排 - Powin可在临时DIP融资命令生效时提取1000万美元 最终DIP融资命令生效时提取500万美元 8月4日可提取750万美元 剩余500万美元同日提取 若FlexGen接管员工合同则预付款减少400万美元 [3] FlexGen收购Powin的潜在动机 - FlexGen可能希望承接Powin在美国及海外的客户群和项目组合 并认为Powin产品服务能与自身业务形成互补 [4] - FlexGen核心优势在于15年现场部署经验及自主开发的能量管理系统软件平台Hybrid OS 业务模式为采购电池硬件并通过软件集成实现系统投运与运维 [5] - Powin业务根基在于电池硬件集成与电池管理系统研发 产品线包括Centipede和Powin Pod模块化电池储能系统及StackOS BMS系统 [5] - FlexGen软件集成与运维优势与Powin硬件集成和BMS技术专长形成互补 收购可完善FlexGen在储能系统产业链中的布局 从软件集成拓展到硬件集成领域 [5] - Powin全球市场布局覆盖美国、澳大利亚、亚洲和欧洲等地 收购将帮助FlexGen快速切入这些海外市场 [5] 供应链关系 - FlexGen与Powin均为宁德时代的采购方 2022年FlexGen与宁德时代签署10GWh的EnerC液冷储能集装箱多年供应协议 [6]

活动概述 - 2025第五届起点两轮车换电大会及轻型动力电池技术高峰论坛将于2025年7月10-11日在深圳宝安登喜路国际酒店举办 [1] - 活动主题为"换电之城 智慧两轮"，主办单位包括起点锂电、起点钠电、起点两轮车及换电 [2] - 赞助/合作单位涵盖雅迪科技集团、台铃集团、新日股份、菜鸟集团、嘟嘟换电、派能科技、亿纬锂能等30余家产业链企业 [2] 液流电池行业数据 - 2024年中国长时储能液流电池新增装机量达2.43GWh，同比增长834.6% [2] - 预计2025年新增装机量将达5.6GWh（同比+130.5%），2030年新增装机量预计达90GWh [3] - 2024年长时储能液流电池系统平均中标价格2.11元/Wh，较2023年下降20%，预计2026年降至2.0元/Wh以下，2030年下探至1.0元/Wh以下 [5] 技术发展趋势 - 全钒液流电池未来3-5年仍为主流技术，锌溴/铁铬液流电池未来2年有望实现十MW级应用 [5] - "液流+"混合储能模式兴起，其中"液流+锂电"组合可兼顾短时高功率与长时大容量需求，未来"液流+钠电/固态"等模式将扩展应用场景 [8] - 电解液租赁模式降低初始投资成本超20%，安徽芜湖3MW/18MWh项目成为首个应用案例 [5] 市场扩张方向 - 项目规模将从百MW级进入GW级，锌溴/铁铬液流电池向几十MW甚至百MW级迈进 [6] - 钒资源循环利用体系逐步建立，形成"钒原料+钒新材料+钒新能源"一体化产业闭环 [8] - 国内市场竞争加剧促使液流电池厂商加速出海布局 [9] 行业驱动因素 - 风光装机规模扩大推动4小时以上长时储能需求增长 [2] - 电解液/电极/离子膜技术进步提升液流电池性能 [2] - 规模效应与政策支持持续增强液流电池经济性 [2][5]