公司储能产业全产业链布局进展 - 公司自确定向储能产业发展以来 在全钒液流电池储能全产业链布局上取得了实质性进展 [2] 资源层面 - 公司已拥有五氧化二钒资源量达158.89万吨 为储能业务发展提供核心上游保障 [2] 技术层面 - 公司所属新加坡Vnergy公司研发的全球首创第一代正极固体增容材料 已实现将正极电解液成本显著降低40%至60% [2] - 正极固体增容材料拓宽工作温区至5摄氏度至70摄氏度 大幅提升了系统的环境适应性 且完全兼容现有电堆 [2] - 公司自主研发的32kW级电堆产品已完成迭代 电流密度提升至167mA/cm² 能量效率保持在80%以上 核心性能指标达到国内先进水平 [2] - 公司在电池管理系统 关键部件结构等方面持续创新 累计获得相关专利42项 其中发明专利29项 [2] 项目层面 - 采用自主核心技术研发的首座MW级储能电站—南山光储一体化储能电站已投运并实现超过一年的稳定运行 成功验证了技术可靠性与商业模型 [2]

公司荣誉与战略定位 - 易成新能成功跻身“第七届中国上市公司品牌500强”榜单，是河南省新能源领域唯一入榜企业[1] - 公司党委书记、董事长杜永红获评“2025上市公司品牌十大创新人物”[1] - 公司是中国平煤神马集团在新能源新材料产业的核心运营平台，已完成从传统光伏企业向“高端碳材、新型储能”双轮驱动龙头的战略转型[1][3] - 公司定位为“未来能源未来材料发展引领者”，依托控股股东战略重组机遇，持续优化业务布局[3] 战略转型与业务布局 - 公司围绕“高端碳材、新型储能”双轮驱动战略，通过战略重组与产业并购推动转型[1] - 公司有序剥离非核心资产、整合优质资源，推动资源向优势领域集中[3] - 公司聚焦两大核心主业，持续提升产业竞争力[3] 并购与产能扩张举措 - 2025年3月，公司收购山西梅山湖科技有限公司约65.55%股权，以扩大高端碳材产能、降低生产成本[2] - 公司以自有资金收购控股股东所持河南平煤神马储能有限公司80%股权，加码新型储能赛道[2] - 公司通过增资子公司中原金太阳，加强风光电站建设，深化“源网荷储一体化”项目布局[2] - 公司收购开封时代新能源科技有限公司部分股权，依托其全钒液流电池核心技术助力储能业务[2] 国内市场发展计划 - 公司制定差异化市场策略，深化与行业龙头企业、大型能源集团的战略合作以拓宽市场空间[3] - 公司加快“源网荷储”一体化、长短时混配储能项目建设[3] - 公司全力推进BC电池满负荷生产、电子级碳化硅粉体批量供应，以夯实国内市场根基[3] 国际化战略与海外突破 - 公司与国际客户签订锂离子电池负极材料供应协议，实现负极材料海外市场重大突破[2] - 公司在巴西、津巴布韦、赞比亚、莫桑比克等地设立海外代表处，谋划光伏电站、储能及源网荷储一体化项目[2] - 未来海外布局将以共建“一带一路”国家和地区为重点，发挥海外代表处作用，加快目标市场布局，推进光伏、储能等项目落地[3]

文章核心观点 - 西宁经济技术开发区将储能产业确立为培育新质生产力、推动绿色低碳发展的核心新赛道 通过强项目、建场景、育生态三大维度协同发力 全力打造区域储能产业新高地 [1] 产业发展战略与目标 - 依托现有晶硅光伏与锂电储能产业基础 确立储能产业为核心新赛道 旨在培育新质生产力、推动绿色低碳发展 [1] - 通过强项目、建场景、育生态三大维度协同发力 全力提升产业链本地化协同水平与整体竞争力 加速全链条规模化、高端化、集群化发展 [1] 项目推进与产能建设 - 按照签约、开工、投产梯次推进模式夯实产业基础 全力推动储能制造基地、数码电池生产线等重点项目签约落地 [1] - 加快确保火电机组配套储能、20万吨磷酸铁锂正极材料等延链补链项目年内开工 [1] - 着力保障智慧储能产业园、6吉瓦时稀土锂电池及PACK生产线等龙头项目建成投产 以期尽快释放产能、形成规模优势 实现储能制造板块质效双升 [1] 市场应用与场景构建 - 着力构建“本地制造、本地应用”的良性格局 通过政企协同推动省级储能电站、电网侧储能及“源网荷储”一体化示范项目等重点场景优先采用本地龙头企业产品 [2] - 在公共交通车辆更新中鼓励采购搭载本地电芯的新能源汽车 [2] - 积极拓展物流配送、应急保障、工商业储能等多元场景 推广使用本地动力及储能电池 以市场应用牵引产业发展 [2] 产业生态与技术创新 - 围绕构建协同高效的产业生态积极补链强链 在配套环节加大招引电池安全监测、储能系统集成等企业力度 加速推进相关系统集成项目落地 完善上下游配套 [2] - 面向技术前沿提前布局钠离子电池、全钒液流电池等新兴领域 加快对接钠电池电芯生产、固态电池智能制造等项目 [2] - 推动产业向技术高端化、产品多元化转型 抢占未来发展制高点 [2]

文章核心观点 - 中国政府通过联合召开行业座谈会和分步取消电池产品增值税出口退税两大政策，正式拉开2026年电池产业“反内卷”大幕，旨在优化产能规划、规避过剩风险、规范市场竞争，推动行业从依赖补贴和价格战转向技术、品牌和价值的竞争 [1][2] - 政策“断奶”将加速行业洗牌，短期内增加出口成本并可能引发“抢出口”潮，长期将倒逼技术升级和全球化布局，使行业竞争聚焦于核心优势 [2][3] - 尽管面临短期挑战和利润挤压，但在全球电动化与能源转型需求旺盛的背景下，政策有利于具备技术、品牌和全球化布局优势的头部企业高质量发展，并开启全球化竞速新格局 [3][9][10] 政策动向与核心要求 - 2026年1月7日，工信部、发改委、市场监管总局、国家能源局联合召集16家动力和储能电池企业召开座谈会，核心要求是“优化产能规划，规避产能过剩风险，规范市场竞争” [1] - 2026年1月8日，财政部、税务总局宣布取消光伏、电池等产品的增值税出口退税，对电池产品采取“两步走”：2026年4月1日至12月31日退税率从9%下调至6%，2027年1月1日起完全取消，覆盖锂原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池等核心品类 [1] - 此次电池出口退税调整是渐进式取消，与光伏产品从2026年4月1日全部取消不同，旨在给予产业过渡期，让落后产能有序出清 [3] 行业现状与问题 - 国内动力与储能电池产能规划超过3000GWh，但2025年实际需求仅约1500GWh，企业产能利用率普遍低于60%，部分中小企业甚至不足30% [2] - 行业存在严重的低价竞争，储能系统价格三年内下降80%，部分电池出口价低于成本，为抢订单采取“低价+长期垫资”策略，导致部分企业订单毛利率不足2%，出现“出口越多、亏损越多”的现象 [2] - 电池出口退税制度自1985年起实施，2024年12月1日退税率已由13%下调至9%，标志着电池出口补贴进入“退坡”期 [3] 政策影响：短期冲击与市场反应 - 政策短期内将直接增加企业出口成本，对依赖低价策略的中小企业造成较大生存压力，并可能引发“抢出口”市场行为 [2] - 受2026年4月1日退税率下调影响，2026年一季度可能出现反季节性的“抢装潮”，电池排产率将维持高位，甚至出现“春节不打烊”的抢产情况，导致“淡季不淡” [5][6] - 抢出口潮已导致电池主材供应商产能相对紧张，头部电池企业正在加紧锁定相关产能，有企业要求材料供应商加倍供应 [6] - 专家预计“抢出口”趋势可能从当前持续至2026年年底 [6] - 短期抢出口可能加剧电解液、隔膜等原材料的供需紧张，并推高其价格，同时可能导致4月1日前港口出货拥堵 [6][7] 政策影响：长期趋势与行业重塑 - 长期来看，政策将倒逼电池产业技术升级和全球化布局，推动竞争力向技术、品牌和供应链整合等核心优势聚焦 [2] - 政策长期目标是推动行业从“规模内卷”转向价值竞争，加速中小企业出清，提升头部企业集中度，引导行业聚焦技术创新，掌握全球锂电产业的标准与定价权 [3] - 出口补贴“退坡”是行业从政策扶持走向成熟自主的必然选择，将推动产业从规模扩张转向价值竞争 [4] - 2027年后电池出口成本上升，可能导致碳酸锂总需求增速放缓，行业洗牌后，头部企业更倾向与低成本锂盐企业签长单，优质碳酸锂产能的议价权或提升 [7] 企业应对策略与发展方向 - 企业短期应协调生产和物流，争取在4月1日前完成报关以锁定原有利润；优化安全库存，避免高价囤积原材料；平衡补库节奏，优化高附加值产品库存结构，提前锁定原材料成本 [7] - 长期应拓展新兴市场等多元化出货渠道，推动“产品+服务”一体化出货模式升级 [7] - 面对出口退税取消和欧美贸易壁垒，本地化制造已从可选项变为必选项，中国头部电池企业在东南亚和欧洲布局的产能将在2026-2027年迎来密集释放期 [11] - 海外布局产能可有效规避贸易壁垒、打造新增长极、构建区域化供应链、达成本地化服务并降低出口合规成本 [11] - 头部企业如宁德时代认为政策有利于产业长期高质量发展及具备优势的企业高质量出海；欣旺达表示将加速全球化纵深布局并加大固态电池等高端产品研发；安孚科技将通过价格协商、成本管控及推动国际化产能布局来应对 [10] 未来市场需求展望 - 电动化与能源转型正在加速，市场需求依然旺盛，将持续带动动力与储能电池需求攀升 [3] - 未来储能电池占比将从当前的约25%提升至三分之一甚至二分之一，商用车电动化也将迎来翻倍增长 [3] - 退税率下调短期将推动电池抢出口，叠加储能市场扩容，会缓解供需疲软，但长期供需格局将更多由全球终端需求、技术迭代等因素决定 [4] - 第一季度的出口抢装对行业电池供需不会产生明显影响，且有利于下半年国内电池需求的相对供需平衡，降低碳酸锂的炒作空间 [7]

绿电直连政策进展 - 自2025年5月国家层面将绿电直连上升为战略后，已有11个地方省份明确要求绿电直连项目配置储能 [1] - 2025年5月，国家发改委、能源局发布650号文，明确要求并网型绿电直连项目“通过合理配置储能等方式提升灵活性调节能力”，为地方政策制定确立核心原则 [4] - 截至新闻发布时，全国共有15个省份公布了绿电直连正式文件或征求意见稿，其中11个省市在文件中明确了配置储能的要求，8个省份明确并网型项目应合理配置储能 [4][15] 各省政策核心内容 - 重庆、云南、青海、陕西、山东、湖北、辽宁、内蒙古、四川、山西、浙江等11个省份已发布相关政策或征求意见稿，均对绿电直连项目的储能配置提出要求 [2][13][14] - 各省政策普遍坚守“以荷定源”核心逻辑，要求新能源年自发自用电量占总可用发电量比例在60%以上，占用户总用电量比例不低于30%，并设定2030年前提升至35%的硬性目标 [4][16] - 政策要求项目通过合理配置储能、挖掘负荷灵活调节潜力等方式，提升项目灵活性调节能力，减小对公共电网的系统调节压力 [2][13][14] 地方政策差异化路径 - 浙江省作为东部产业高地，明确配储时长不低于4小时，并赋予配储项目平等电力市场交易资格，推动成本向收益转化 [5][16] - 内蒙古依托风光资源优势，将配储与绿氢、零碳园区建设深度绑定，要求项目与公共电网交换功率的峰谷差率不高于规划值 [6][16] - 山东、湖北借助电力现货市场优势，允许配置储能的项目参与峰谷套利与辅助服务交易 [6][16] 市场驱动与产业需求 - 全球碳约束趋严，欧盟CBAM碳关税、新电池法将物理溯源的绿电作为碳足迹核算依据，特斯拉等跨国企业要求供应商100%绿电生产，绿电直连配储成为企业应对绿色贸易壁垒的必备条件 [7][17] - 截至2025年10月，中国可再生能源装机已达22.2亿千瓦，电网消纳压力大，而数据中心、绿色铝、新能源电池等高载能产业对稳定绿电供给有刚性需求 [7][17] - 绿电直连通过专用线路解决绿电“物理溯源”难题，配套储能则破解新能源间歇性、波动性痛点，形成“绿色认证+稳定供给”的双重保障 [7][17] 成功实践案例 - 在工业领域，东营时代零碳产业园建成全国首个100%绿电直连离网型园区，配套海上光伏与储能，预计2026年投产后年产值可达260亿元 [7] - 云南绿色铝产业通过直连配储模式，生产成本降低15%-20%，在国际市场形成显著竞争力 [11] - 在算力领域，内蒙古和林格尔数据中心集群通过36万千瓦风光储一体化系统直供，绿电占比突破85%，PUE值低至1.15，年减排二氧化碳64万吨 [11] - 远景储能与腾讯云合作打造全球首个100%绿电直供的算电协同数据中心 [11] - 在新能源领域，通威股份与华能雅江合作，首次将水电纳入绿电直连体系，结合光伏与抽水蓄能形成“水风光蓄”一体化供给 [11] 技术与成本支撑 - 技术迭代为规模化落地筑牢根基：构网型储能变流器普及使储能具备惯量支撑、快速调频功能；全钒液流电池、压缩空气储能、飞轮储能、钠离子电池等多元技术突破拓宽了应用边界 [12][21] - 产业规模化带来成本下降，配储经济性日益凸显，2025年全球储能系统价格下跌31% [12][21] 行业趋势与展望 - 11省份明确配储要求是新型电力系统建设的必然选择，也是“十五五”规划开局之年能源转型的关键举措 [12][22] - 绿电直连配储提升了新能源就地消纳水平，推动能源消费从“被动接受”向“主动调节”转变，为源网荷储一体化、虚拟电厂等创新应用提供重要载体 [12][22] - 随着北京、上海、新疆等多地启动试点，绿电直连配储要求或将在更多省份的落地政策中出现 [12][23] - 未来随着电力市场机制完善、储能容量电价政策优化及技术迭代降本，配储将成为绿电直连项目的“标配”，推动该模式走向规模化落地 [12][23]

公司战略规划 - 2026年公司战略核心为“强主业、调结构、降成本” [1] - 公司将通过多渠道改善经营状况以提升盈利水平 [1] - 公司致力于以更好的业绩回报投资者 [1] 全钒液流电池业务进展 - 公司正积极进行全钒液流电池业务的市场拓展 [1] - 关于在手订单等具体经营情况需以公司官方指定信息披露为准 [1]

公司全钒液流电池储能项目进展 - 公司全钒液流电池储能项目正依托海内外技术团队科技创新和技术迭代成果不断优化上下游产线建设 [1] - 采用自主核心技术研发的首座MW级储能电站——南山光储一体化储能电站已投运并运行良好 [1] - 公司将积极与市场进行对接，提前做好相关产品商业化准备工作 [1] 项目前景与收益预期 - 随着全钒液流电池产业化进程加快，项目投产后有望实现良好收益 [1]

碳酸锂价格近期走势 - 2025年1月12日，碳酸锂期货主力合约2605上涨9%，报15.61万元/吨，突破15万元关口，所有合约午间收盘均停板 [1][2] - 同日，电池级碳酸锂现货市场价格区间在14.15万-15.48万元/吨，较上一个工作日上调8550元 [3] - 自2025年9月中旬以来，碳酸锂价格已累计上涨近一倍 [8] 近期价格上涨驱动因素 - 政策层面：2025年7月中央财经委员会第六次会议明确整治行业“内卷式”竞争，释放积极信号 [9] - 供应端扰动：青海、江西等地因矿产合规性问题有生产企业停产，宁德时代江西枧下窝锂矿至今未复产，复工进展持续影响市场 [9] - 下游需求超预期：“金九银十”传统旺季市场强劲，储能领域表现突出，受电力市场化改革、海外储能及全球数据中心建设带动，储能电池订单大幅增长，拉动磷酸铁锂正极材料需求 [9] - 供需基本面：2023年四季度以来，磷酸铁锂企业开工率显著提升，推动碳酸锂需求增长超预期，市场出现阶段性供应缺口，库存持续去化 [10] - 市场情绪：近期部分矿山复产进展延缓预期、海外锂资源地区的地缘风险与传闻，加剧了市场风险情绪 [10] 行业周期性回顾 - 第一轮周期（2015-2019年）：受新能源汽车产业政策及供给扰动影响，碳酸锂价格从4.2万元/吨低点一度涨至18万元/吨高点，峰值是最低点的4倍多，后期因产能扩张和补贴退坡，价格跌至2019年底的4.8万元/吨 [6][7] - 第二轮周期（2020年起）：全球新能源汽车需求放量推动碳酸锂价格在2022年最高涨至近60万元/吨，高利润引致大规模扩产，行业陷入产能过剩，价格一度跌至6万元/吨上下 [7] - 在近期出口税调整政策公布前，碳酸锂走势已较有色板块整体更为强劲 [7] 相关政策影响 - 2026年4月1日至2026年12月31日，电池产品（包括锂离子蓄电池等）增值税出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起取消出口退税 [3] - 该政策可能影响下游电池企业出口节奏，市场预期在税率调整窗口期前可能存在“抢出口”行为，从而对传统淡季需求形成一定支撑 [5] 后市展望与关注点 - 基本面：2025年1月下旬至2月全月，市场将同时面临上游企业检修与下游传统淡季的双重影响，供需两端均存在波动可能 [10] - 政策影响：出口退税政策调整可能加剧短期需求节奏的不确定性，传统淡季或仍存阶段性去库可能 [10] - 市场阶段：碳酸锂市场仍处于强博弈阶段，后续需密切关注库存变化、政策执行节奏及供应端动态 [10]

政策调整核心内容 - 财政部与税务总局发布公告，自2026年4月1日起，取消光伏等产品的增值税出口退税 [2] - 电池产品的增值税出口退税率将分阶段下调：自2026年4月1日至2026年12月31日，由9%下调至6%；自2027年1月1日起，取消电池产品的增值税出口退税 [2][5] - 政策调整所涉及的具体产品清单以公告附件形式发布，出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定 [5][7][9] 受影响产品范围 - 光伏等产品清单包含超过240项商品，涵盖从石墨、六氟磷酸锂等电池原材料，到单晶硅切片、光电池等光伏组件，以及玻璃、陶瓷等多种工业制品 [10][11][12][13][14][15][16][17][19][20][21] - 电池产品清单明确包括锂的原电池及原电池组、锂离子蓄电池、镍氢蓄电池、全钒液流电池等主要电池类型及其零件 [3][22] 对行业潜在影响 - 出口退税政策的调整预计将增加电池企业的出口成本 [4] - 短期内可能引发企业为享受原有退税率而出现的“抢出口”热潮 [4] - 长期来看，政策或将推动产业升级，促使行业转向高质量发展 [4] 行业相关动态 - 第十四届储能国际峰会暨展览会（ESIE 2026）计划于2026年3月31日至4月3日在北京举办，主题为“场景创新、价值重构、全球共赢” [23][25] - 该峰会被视为中国储能产业发展的风向标 [24]

项目概况 - 中国长江三峡集团在新疆吉木萨尔县实现全容量投产运行中国规模最大的全钒液流电池储能电站 [1] - 该电站额定功率为20万千瓦，储能规模为100万千瓦时，并配套建设了装机容量达100万千瓦的光伏电站 [1] 技术特点与优势 - 全钒液流储能技术具有循环寿命长、安全性高等特点，特别适合大规模、长时间储能的应用场景 [1] - 与锂电池不同，全钒液流电池是4—12小时储能领域的“耐力王”，吉木萨尔电站可维持5小时的储能时长 [1] - 我国新型储能项目平均储能时长为2.2小时，吉木萨尔电站的技术优势明显 [1] - 全钒液流电池无燃爆起火风险，循环寿命超20年，电解液可循环利用，兼具环保与经济性 [1] 项目功能与战略意义 - 电站可为区域电网提供削峰填谷、备用调节和应急供电等多重功能 [2] - 新疆风光资源丰富但距离负荷中心较远，新能源大规模并网需要强大的调节能力支持，该电站为构建安全稳定的新能源系统提供有力支撑 [2] - 项目致力于形成一套具有自主知识产权、本质安全、高效可靠的全钒液流电池提升方案，以满足大规模新能源的发展需求 [2]