项目概况与投资规模 - 项目为全产业链深远海养殖项目，由中交海洋资源开发（丹东）有限公司运营，计划总投资52亿元 [1] - 海洋牧场一期计划投资5.89亿元，计划建设27个重力式网箱和2座智能化桁架式养殖平台 [2] - 今年已投入1亿元以上，建成7个重力式网箱 [2] 养殖技术与产品特点 - 项目位于北纬39°黄金纬度，拥有低温清澈、咸淡交汇的独特水域环境，接近野生鱼类生长环境 [2] - 实现"南鱼北养"重要突破，选定大黄鱼与绿鳍马面鲀作为试养鱼种 [2] - 养殖密度控制在每立方米水体约3公斤，使鱼类实现"瘦身"与"野化"，肉质更紧实，体形接近野生状态 [2] - 采用夜间捕捞作业以保持大黄鱼金鳞鲜亮和肉质鲜活 [1] - 融合"深海+陆地"协同监测系统，实时采集水温、盐度等指标优化养殖策略 [2] 运营成果与未来规划 - 今年该海洋牧场营业收入有望达到3000万元 [3] - 计划在年底前开始桁架式网箱与人工鱼礁建设，为后续扩大养殖规模打下基础 [3] - 后续将建设人工鱼礁，旨在营造鱼类栖息环境并助力海洋生态修复 [2] 政策支持与合作模式 - 项目是对建设海洋强国战略目标的积极响应，重点开展海洋资源开发利用和海域生态环境保护修复 [1] - 丹东市通过专班服务、海域规划、配套建设等举措为项目提供系统保障 [2] - 央企的技术实力、资金优势与地方的资源禀赋通过深度合作模式实现有效结合 [2]

政府监管行动 - 越南政府总理主持召开打击非法、不报告和不管制渔业捕捞会议，强调开展专项行动 [1] - 专项行动重点在南部区域排查无登记、无检验、无捕捞许可证的"三无"渔船 [1] - 要求各企业协会严禁收购、加工来源于非法、不报告和不管制渔业的水产品 [1] 行业数据统计 - 截至10月31日，越南全国共有近8万艘渔船 [1] - 其中7.98万艘渔船已在国家渔业数据库上登记更新，占总数的99.8% [1] - 仍有141艘渔船未登记，占总数的0.2% [1]

文章核心观点 - 农业国际贸易高质量发展的核心在于构建和完善全产业链，通过标准化、智能化和数字化手段提升竞争力，并借助“研发+供应链+品牌”的协同模式实现从产品输出到全产业链整体解决方案的跨越 [5][29][44][56] 农业产业链优势构建 - 在产品设计、食品安全、成本、质量等领域创造自身优势是食品行业寻找出路的关键 [9][10] - 传统农业依赖从业者经验，但国际化过程中需用标准化、智能化手段替代经验依赖，实现生产环节的可控可溯 [16][17][19][20][21][22][23] - 通过标准化、流程化生产以及数字化、智能化工具弥补劳动者文化、知识、技术水平差异带来的不确定性 [24][25] 科技赋能与行业转型 - 推动农业贸易高质量发展需构建以数字技术为核心的全链条合作生态，通过人工智能、物联网等技术整合种植、加工、物流、销售环节，解决信息不透明与风险不可控问题 [26][27][28] - 科技赋能正重塑农业产业链的价值分配格局，掌握技术主动权即掌握贸易话语权 [29][30] 创新外贸模式 - 农业国际贸易已演变为产业链综合实力的竞争与合作，需超越简单的“买全球、卖全球” [32] - 恒兴集团构建了从种苗、饲料、养殖到食品加工的全产业链体系，通过加大产品研发、整合供应链、建立覆盖三四线城市及县域市场的物流体系，解决冻品配送“最后一公里”问题 [35][36] - 针对特定消费场景开发新产品，如利用罗非鱼、金鲳鱼高蛋白、低脂肪等特点开发松鼠鲷鱼、小酥鱼、调味鱼片等特色产品 [38][39][40] - 通过“研发+供应链+品牌”协同发力，提升品牌价值，借助IP联名、社交媒体营销提升品牌认知度，使产品在国内外市场具备溢价能力，摆脱“以价换量”的传统外贸模式 [42][43][44][45] 国际化路径与全球视野 - 国际化拓展不仅是产品出口，而是将全产业链整体解决方案向海外输出，例如恒兴集团承建埃及国家渔业产业园项目，并与印尼、沙特等国洽谈类似合作，实现从“走出去”到“走进去”的跨越 [49][50][51][52] - 食品跨国经营需应对准入、标准、风味、文化、禁忌等问题，企业需在国际标准、国际认证、地域风味方面加强研究与提升 [53][54][55] - 国际化路径从依托海外资源采购原料转变为在海外建设全产业链基地，从产品出口升级为技术、标准、服务的综合输出，利用国内国外两种资源服务国内国外两个市场 [56][57][58]

挪威海产对华出口总体表现 - 中国已成为挪威海产全球第三大出口市场，也是其出口额增长最大的国家[1] - 2025年前三季度，挪威海产对华出口额达93.7亿挪威克朗，同比增长42%[1] - 预计2025年全年挪威海产对华出口额有望突破125亿挪威克朗[2] 三文鱼出口表现 - 2025年1-9月，挪威向中国出口三文鱼69376吨，出口额达61.9亿挪威克朗，同比分别增长112.1%和66.5%[1] - 冰鲜三文鱼整鱼在中国市场的份额从2024年的43%上升至2025年的65%[1] - 中国已成为挪威三文鱼全球第六大出口市场，也是前十大市场中增长最快的市场[1] 北极甜虾出口表现 - 2025年1-9月，挪威向中国出口北极甜虾7482吨，出口额近4亿挪威克朗，同比分别增长484%和560%[1] - 中国现已成为挪威北极甜虾全球最大出口市场[1] 面包蟹市场准入与前景 - 挪威鲜活面包蟹近日正式获准进入中国市场[1] - 2024年，中国共进口蟹类超过13.4万吨，进口额达226亿挪威克朗，其中超过80%为鲜活或新鲜产品[2] - 中国对面包蟹的需求增长显著，2023年至2024年进口量增长40%，其中鲜活面包蟹进口同比增长高达53%[2] 中国市场战略与潜力 - 中国消费者对高品质、鲜活海产的需求持续上升[2] - 为抓住中国市场增长机遇，挪威海产局明年（2026年）的市场预算将提升70%[2] - 中国市场在推动挪威海产出口增长中发挥着关键作用，为未来进一步拓展市场提供了巨大潜力[2]

文章核心观点 - 广东正通过工业化装备、智慧化技术和全链条融合模式，将传统渔业升级为万亿级现代化海洋牧场产业集群，旨在撬动一个潜在的6万亿级大产业，并成为全国蓝色经济的标杆 [2][3][11][13] 产业发展规模与规划 - 广东已累计开工现代化海洋牧场项目139个，总投资额超过200亿元 [2] - 海水鱼养殖产量常年占据全国近一半，海水鱼苗产量连续七年稳居全国首位 [2] - 根据规划，未来动物蛋白需求增长中若一半由渔业提供，将撬动一个6万亿级的现代化海洋牧场产业 [2][13][15] 工业化装备与产业链构建 - 以“工业化”思维发展深远海养殖装备，破解传统渔业在深远海面临的缺装备、缺平台、缺能源困境 [3] - 全省完成5678个重力式网箱和11个桁架类网箱建设，装备保有量全国领先 [3] - 已形成涵盖设计、制造、总装及服务的完整海洋工程装备产业链，汇聚广船国际、黄埔文冲等领军企业 [3] - 初步形成种苗、饲料、平台、加工、物流、文旅相互嵌套的全产业体系 [4][5] 智能化与数字化运营 - 利用AI、5G和大数据驱动牧场高效运营，实现智能监控、AI投喂、远程水质预警 [6][7][8] - 智能系统将人工成本降低60%，并使单个养殖周期优质鱼类收获量可超100万斤 [7] - 通过“渔书”AI模型等工具，将养殖经验数据化，实现精准调节，有效减少损耗 [8] 创新融合模式与发展路径 - 探索“海洋牧场+”模式，联动高端装备、海洋能源、数字信息、文旅休闲等多元产业 [9][10] - 推动渔能融合，如全球首台“导管架+网箱”渔风融合一体化装备“明渔一号”建成投产 [9] - 发展“海洋牧场+生态”模式，实现经济产出与环境修复平衡，如千帆数字海洋牧场的生态净化系统 [10] - 构建“科研+育苗+装备+养殖+加工+冷链+渔旅”全产业生态，解锁海洋经济多元价值 [13]

行业投资评级 - 强于大市（维持）[5] 行业整体业绩表现 - 2025年前三季度农林牧渔板块营业收入合计9524.15亿元，同比增长5.59%，在申万一级行业中排名第10 [1][10] - 2025年前三季度归母净利润合计367.47亿元，同比增长11.81%，在申万一级行业中排名第11 [1][10] - 板块ROE为6.62%，同比提升0.45个百分点 [1][16] - 板块毛利率为11.13%，同比提升0.41个百分点；净利率为3.96%，同比提升0.33个百分点 [1][16] - 销售费用率为2.26%（同比+0.04pct），管理费用率为3.16%（同比-0.23pct），财务费用率为0.99%（同比-0.22pct）[16] 子板块业绩表现 种植业 - 前三季度实现营收709.67亿元，同比增长4.74%；归母净利润13.95亿元，同比增长4.06% [1][20] - 板块毛利率为11.54%，同比提升1.09个百分点；净利率为1.52%，同比提升0.89个百分点 [1][20] - 期间费用率为9.47%，同比下降0.80个百分点 [20] - 新赛股份、博闻科技与神农种业前三季度营收增速排名前三 [20] 饲料 - 前三季度实现营收2152.97亿元，同比增长12.04%；归母净利润60.58亿元，同比增长22.24% [2][26] - 板块毛利率为11.02%，同比下降0.44个百分点；净利率为3.05%，同比提升0.40个百分点 [2][26] - 期间费用率为6.73%，同比下降0.59个百分点 [26] - 邦基科技、百洋股份与播恩集团前三季度营收增速排名前三 [26] 农产品加工 - 前三季度实现营收2594.11亿元，同比下降0.31%；归母净利润51.88亿元，同比增长52.36% [2][30] - 板块毛利率为7.63%，同比提升1.39个百分点；净利率为2.08%，同比提升0.81个百分点 [2][30] - 期间费用率为4.80%，同比上升0.06个百分点 [30] - 一致魔芋、安德利与国投中鲁前三季度营收增速排名前三 [30] 养殖业 - 前三季度实现营收3664.06亿元，同比增长6.97%；归母净利润232.96亿元，同比增长4.52% [2][33] - 板块毛利率为12.87%，同比下降0.16个百分点；净利率为6.54%，同比下降0.20个百分点 [2][33] - 期间费用率为6.07%，同比下降0.75个百分点 [33] - 正邦科技、晓鸣股份与东瑞股份前三季度营收增速排名前三 [33] 动物保健 - 前三季度实现营收146.14亿元，同比增长19.71%；归母净利润15.51亿元，同比增长97.92% [36][37] - 板块毛利率为32.73%，同比下降1.11个百分点；净利率为10.88%，同比提升4.20个百分点 [36][37] - 期间费用率为17.87%，同比下降3.06个百分点 [36] - 贤丰控股、回盛生物与金河生物前三季度营收增速排名前三 [36] 渔业 - 前三季度实现营收99.13亿元，同比下降9.01%；归母净利润-6.92亿元，同比下降986.92% [22][24] - 板块毛利率为11.00%，同比下降2.18个百分点；净利率为-6.45%，同比下降6.23个百分点 [22][24] - 期间费用率为14.66%，同比上升1.50个百分点 [24] 核心观点与投资建议 - 2025年前三季度农林牧渔板块业绩较上半年有所回落，但营收利润仍稳健增长 [3][39] - 饲料、农产品加工及动物保健板块利润均有显著增长，养殖业营收增速放缓 [3][39] - 宠物食品行业集中度较低，本土企业逐渐崛起，仍有较大增长空间 [3][39] - 建议重点关注经营稳健的生猪养殖龙头企业及宠物食品优质国产龙头 [3][39]

政策核心观点 - 国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》旨在通过数字化应用场景建设推动现代农业等领域的发展 [1] 现代农业领域应用场景 - 加快种业应用场景建设，加强设计育种、生物育种等科学技术支撑引领 [1] - 推出育种、制繁种、扩繁等一批数字化应用场景以提升动植物育种水平 [1] - 支持建设旱区、寒区、高原、盐碱地等特色种业应用场景 [1] 智慧农业与全产业链数字化 - 推出智慧农（牧、渔）场等一批智慧农业应用场景 [1] - 创新种业、种养殖、食品加工全产业链应用场景 [1] - 围绕饲料、养殖、流通、供应链金融等领域推动畜牧业、渔业数字化转型赋能 [1]

政策文件核心观点 - 国务院办公厅发布《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，旨在推动现代农业等领域的新场景建设和数字化应用 [1] 现代农业领域应用场景 - 加快种业应用场景建设，加强设计育种、生物育种等科学技术支撑引领 [1] - 推出育种、制繁种、扩繁等一批数字化应用场景，以提升动植物育种水平 [1] - 支持建设旱区、寒区、高原、盐碱地等特色种业应用场景 [1] - 推出智慧农(牧、渔)场等一批智慧农业应用场景 [1] - 创新种业、种养殖、食品加工全产业链应用场景 [1] - 围绕饲料、养殖、流通、供应链金融等领域推动畜牧业、渔业数字化转型赋能 [1]

日本水产品对华出口动态 - 日本政府宣布近日已有一批日本扇贝出口至中国 这是自中国对日本水产品实施进口禁令两年来首次对华出口 [1] - 中国外交部发言人表示中方主管部门将继续严格依法依规加强对日本水产品输华的监管 保障人民群众的食品安全 [1] - 中方将持续对日本福岛核污染水进行国际监测和独立取样监测 一旦发现任何风险将立即依法采取必要的进口限制措施 [1]

板块整体表现 - 渔业板块在11月7日整体上涨0.77%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.25%，深证成指下跌0.36% [1] - 板块内领涨个股为大湖股份，其收盘价为6.08元，涨幅达2.36% [1] - 从资金流向看，渔业板块整体主力资金净流出42.15万元，游资资金净流出435.01万元，但散户资金净流入477.16万元 [1] 个股价格与成交表现 - 大湖股份成交量最大，为23.55万手，成交额为1.42亿元 [1] - 开创国际收盘价为11.75元，上涨1.38%，成交量为4.84万手 [1] - 国联水产收盘价为3.57元，上涨0.85%，成交量为23.78万手 [1] - 中水渔业收盘价为8.28元，上涨0.49% [1] - 好当家收盘价为2.49元，当日平盘，但成交量最高，达29.24万手 [1] - 獐子岛是板块内唯一下跌个股，收盘价为3.94元，跌幅为0.25% [1] 个股资金流向分析 - 大湖股份获得主力资金净流入508.28万元，主力净占比为3.57%，但游资和散户资金均为净流出 [2] - 开创国际主力资金净流入109.95万元，同时游资大幅净流入529.08万元，游资净占比高达9.31% [2] - 獐子岛主力资金净流出43.03万元，但游资净流入224.82万元，游资净占比为6.92% [2] - 中水渔业、国联水产和好当家的主力资金和游资均为净流出状态，其中好当家的主力资金净流出额最大，为355.50万元 [2] - 中水渔业、国联水产和好当家三只个股均呈现散户资金净流入，净流入额分别为469.92万元、530.01万元和529.67万元 [2]