中国航天科技集团十一院无人机进展 - 中国航天科技集团十一院研制的全球首款混合动力无人运输机彩虹YH-1000S在重庆梁平首飞成功[2] - 该机型是继2025年5月彩虹YH-1000首飞成功后，面向全球市场快速迭代的新机型[2] - 首飞挂载了与新能源汽车企业联合研发的大功率混合动力总成，缩短了起降距离并提升了载重和航程[2] - 彩虹YH-1000S是面向适航标准设计的大型无人运输机，可在国际物流、应急救援、人工影响天气、海洋监测、海事监管等领域发挥作用[2] 苹果芯片制程选择 - 消息称苹果M6芯片将沿用台积电2nm N2制程，而非N2P工艺[2] - 苹果更希望专注于架构升级与控制成本，计划通过自身在芯片架构设计上的深厚积累来弥补工艺差距[2] - 预计高通和联发科更倾向于率先采用台积电的N2P工艺[2] 三星手机面部识别技术 - 消息称三星计划将下一代Polar ID面部识别技术应用于Galaxy S27 Ultra手机[2] - Polar ID将使用偏振光实现面部识别，而非面容ID依赖的3D深度建模技术[2] - 该技术不需要屏幕为复杂组件预留大尺寸开孔，意味着屏幕上不会有"刘海"或"药丸"等缺口[2] 阿维塔与华为合作进展 - 阿维塔科技宣布，与华为乾崑战略合作2.0下的全新车型正式命名为阿维塔06T[2] - 新车将首批搭载华为全新一代激光雷达，以提供更精准的环境感知能力[2]

市场表现 - 2月4日午后芯片产业链股震荡整理，截至14点10分，科创芯片指数下跌3.4%，科创芯片设计指数下跌4.2% [1] 行业动态与机遇 - 英特尔首席执行官表示，公司已任命新的首席架构师全面推进GPU研发，以把握AI数据中心需求快速增长带来的机遇 [1] - 人工智能算力需求激增，正显著推高对GPU和存储芯片的依赖 [1] - 当前席卷行业的存储芯片短缺已成为AI发展面临的“最大挑战”，相关供需失衡预计要到2028年才可能缓解 [1] - 模拟芯片设计板块呈现走出沉寂的态势，相关公司宣布提价，模拟芯片行业供需关系或将迎来变化 [1] - 数字芯片方面，以AI算力、国产CPU为代表的先进设计领域表现强势，国产数字芯片自主可控仍将是长期方向 [1] 指数构成与投资工具 - 上证科创板芯片指数覆盖芯片设计、制造、封测、设备等产业链各环节，反映半导体产业整体发展趋势，数字芯片设计和半导体设备行业合计占比约65% [1] - 上证科创板芯片设计主题指数则聚焦芯片设计领域，数字芯片设计行业占比超75%，模拟芯片设计行业占比约20% [1] - 投资者可借道科创芯片ETF易方达（589130）、科创芯片设计ETF易方达（589030）等产品一键布局国产AI芯片发展机遇 [1]

智洋创新筹划重大资产重组 - 智洋创新于2026年2月4日发布停牌公告，正筹划收购深圳市灵明光子科技有限公司控制权，预计构成重大资产重组及关联交易，但不会导致公司控制权变更 [1] - 公司股票自2026年2月4日开市起停牌，预计停牌时长不超过5个交易日 [1] - 本次收购计划通过发行普通股、定向发行可转换公司债券、支付现金等多种方式结合推进，并计划募集配套资金，具体交易估值及细节尚未确定 [4] 收购方：智洋创新公司概况 - 智洋创新成立于2006年，于2021年4月8日登陆科创板，是国内专业的电力智能运维分析管理系统提供商 [5] - 公司核心业务聚焦电力、水利、轨道交通、新能源等领域，提供AI平台、大数据、数字孪生平台及工业大模型等人工智能解决方案 [5] - 截至停牌前，智洋创新股价报38.41元/股，市值约88.98亿元 [5] 收购标的：灵明光子公司概况 - 灵明光子由顶级海归博士团队创立于2018年5月，在深圳、杭州、德清、上海张江设有办公室，总人数超过100人，其中研发人员占比在80%以上，拥有10余位国际一流大学博士 [7] - 公司注册资本为307.28万元，主营混合集成电路、光电子器件及传感器等新型电子元器件的技术开发、生产、销售与技术服务 [4] - 灵明光子是国家级专精特新重点小巨人企业、国家高新技术企业，并曾获得中国创业创新大赛电子信息全国一等奖等众多奖项 [7] 灵明光子核心技术及产品 - 公司设计的单光子雪崩二极管是帮助现代电子设备实现3D感知的核心器件，产品广泛应用于汽车、智能手机、机器人、自动控制、人机交互、智慧家居等领域 [7] - 公司提供一系列SPAD dToF传感芯片产品，包括SiPM、3D堆叠dToF模组、有限点dToF传感器等，产品在精准度、能效比和测距范围上具有行业领先性 [7] - 公司专注于采用BSI 3D堆叠技术，将背照式传感芯片晶圆和数字逻辑电路晶圆进行混合键合，以实现优秀的性能和系统集成度，并提供以SPAD为基础的dToF系统解决方案 [8] 灵明光子市场合作与资质 - 汽车和消费电子领域的头部客户因认可灵明光子产品性能及量产交付实力，与其建立了紧密而长期的合作关系 [8] - 公司通过深耕国内外多个供应链体系，确保生产供应质量稳定，其产品质量符合ISO 9001、IATF16949、AEC-Q100和AEC-Q102等多个重量级体系标准 [8] - 目前，灵明光子正与激光雷达龙头速腾聚创陷入多起知识产权纠纷 [9]

港股市场表现 - 港股午间收盘恒生指数下跌0.41% [1] - 恒生科技指数下跌2.20% [1] 科网股表现 - 科网股集体表现低迷 [1] - 腾讯控股股价下跌超过3% [1] - 百度集团股价下跌2.55% [1] 芯片股表现 - 芯片股股价走低 [1] - 上海复旦股价下跌接近9% [1] - 华虹半导体股价下跌超过5% [1] - 中芯国际股价下跌接近3% [1]

芯片龙头ETF市场表现 - 2月4日芯片龙头ETF开盘下跌1.02% 报价为1.169元 [1] - 该ETF自2021年8月19日成立以来总回报为18.30% [1] - 该ETF近一个月回报为11.53% [1] 芯片龙头ETF持仓与基准 - 该ETF的业绩比较基准为中证芯片产业指数收益率 [1] - 该ETF由富国基金管理有限公司管理 基金经理为张圣贤 [1] 重仓股开盘表现 - 寒武纪开盘下跌2.48% 兆易创新开盘下跌2.25% 澜起科技开盘下跌3.53% [1] - 中芯国际开盘下跌1.32% 海光信息开盘下跌1.30% 北方华创开盘下跌1.05% [1] - 中微公司开盘下跌0.97% 豪威集团开盘下跌0.95% 紫光国微开盘下跌1.22% 拓荆科技开盘下跌1.52% [1]

市场整体表现 - 港股主要指数低开低走，恒生指数午盘下跌0.41%至26724.50点，恒生科技指数下跌2.20%至5347.07点，创2025年7月中旬以来新低，国企指数下跌0.54%至9004.44点 [1] - 权重科技股普遍走低，腾讯一度跌4%，百度、美团、小米跌超2%，哔哩哔哩跌近5% [1] - 芯片股走低，上海复旦跌近9%，华虹半导体跌逾5%，中芯国际跌近3% [1] - 部分板块逆市走强，煤炭股中飞尚无烟煤涨超33%，内房股中融创中国涨超7%，航空股中中国东方航空股份涨超7% [1] 科技与医药行业动态 - 英诺赛科相关产品成功导入谷歌AI硬件平台并签订供货协议，为其在AI硬件市场奠定基础 [1] - 英矽智能获美纳里尼3900万港元里程碑付款，合作项目MEN2501完成首例患者给药 [1] - 友芝友生物-B的M701获FDA的IND批准，针对恶性胸腔积液的疗法进入国际化临床开发新阶段 [2] - 先声药业收到与AbbVie就SIM0500协议的近期里程碑付款4000万美元 [2] - 康方生物授予济川药业伊喜宁®独家商业化权益，将获得高额授权费和里程碑付款 [2] - 联邦制药的UBT251注射液OSA适应症获临床试验默示许可 [2] 企业合作与资本运作 - 数盟资本迪拜附属公司与澳门分销商签订总额300万美元的合约 [1] - EPS创健科技拟以4000万至4500万港元收购中国基因16.23%股权 [3] - 山西安装旗下上海晶宇与山西基础设施拟设合资公司，投资人民币2.67亿元建设运营污水零排放装置 [3] - 首程控股附属世盟股份于深交所上市，专注于为跨国制造企业提供供应链物流解决方案 [3] 公司业绩与展望 - 日清食品中国业务分部在截至2025年12月31日止九个月期间，撇除汇率因素后收入达549.48亿日圆，同比增长2.7%，核心经营溢利为58.59亿日圆，同比增长9.3% [2] - 小马智行发盈喜，预期2025年净亏损约6900万美元至8600万美元，同比收窄 [3] 机构市场观点 - 国投证券国际认为市场正经历从“流动性驱动”向“盈利驱动”转换，建议从“博弈流动性”转向“深耕基本面”，关注受益于低利率与实体扩张的工业及基础设施领域 [4] - 中信证券判断港股2025年12月下旬以来的春季行情或将延续，呈现春节前大盘股有相对收益，政策支持的成长行业表现更优的态势 [4] - 华泰证券建议以投资心态看待港股机会，认为一季度市场空间的驱动因素——流动性改善、资金面共振与盈利预期上修仍然成立，建议以业绩确定性公司作为底仓，可择机增配回调程度较高的科技与周期耗材主线 [5] - 国元国际认为港股表现或继续优于美股，呈现震荡上行，原因包括美元信用受损趋势有利于非美资产，以及港股估值较低且国内企业信贷需求或已恢复 [5]

公司战略扩张 - 英特尔宣布将开始制造图形处理器GPU，正式进军由英伟达主导的芯片市场，标志着这家传统CPU巨头在新任CEO领导下的重大战略扩张 [1] - 公司的GPU项目将瞄准数据中心场景，目标直指利润丰厚的数据中心AI芯片业务 [1] - 公司计划先与客户合作，再据此定义产品需求，切入策略以实际部署需求为导向 [1][2] 市场与产品定位 - GPU目标明确指向数据中心市场，该领域GPU常用于训练人工智能模型等任务，是英伟达的核心业务优势 [2] - 相较英特尔长期主导的CPU，GPU更偏向特定工作负载 [2] - 公司的GPU计划目前尚处于策略与需求定义阶段，项目仍在早期 [4] 关键人事任命 - 公司已聘请高通资深高管Eric Demmers担任GPU首席架构师 [1] - Eric Demmers已于1月加入英特尔，此前在高通任职超过13年，最近的职位为工程高级副总裁 [3] - 该首席GPU架构师将向Kevork Kechichian汇报 [3] 代工业务进展 - 已有“几家客户”正深度接洽英特尔晶圆代工业务Intel Foundry，关注点集中在14A制程 [1][5] - 14A制程的量产爬坡可能在今年晚些时候启动 [1][5] - 公司表示，客户需要说明需求量及对应产品，以便公司进行产能规划与建设 [4]

英伟达CEO黄仁勋近期活动与观点 - 英伟达CEO黄仁勋近期行程密集，先后出席达沃斯论坛、访问中国多地，并在美国休斯顿参加达索系统活动，演讲主题聚焦工业AI [2] 英伟达与达索系统的合作 - 英伟达宣布与工业软件公司达索系统合作，双方将利用虚拟孪生技术构建工业AI平台 [2] - 合作将结合达索的虚拟孪生技术与英伟达的AI基础设施、开源加速软件库，建立经科学验证的行业世界模型，应用于生物学、材料科学、工程和制造等领域 [2] - 技术的融合将使工程师能在比以往大10万倍的规模上开展工作，并实时生成虚拟孪生世界 [3] 工业AI与虚拟孪生技术的应用前景 - 黄仁勋认为，未来设计、模拟、验证及操作都将由软件定义，从网球鞋到汽车、工厂均是如此 [2] - 物理AI与仿真的结合，使AI能学习预测物理行为，实时运行时预测规模可达1万倍以上，结合模拟和仿真将带来革命性改变 [3] - 在工厂中，数以百万计的工厂可以在虚拟孪生世界中预先完成生产线安排和机器人组织 [3] - 达索系统高管表示，物理AI与虚拟孪生技术结合，可使工厂在虚拟环境中测试和重新配置生产的过程耗时从几个月缩短至几个小时 [4] 工业基础设施建设与AI工厂 - 黄仁勋指出，全球正开始史上最大规模的工业基础设施建设，价值数万亿美元甚至数十万亿美元 [4] - 为满足AI基础设施建设需求，芯片工厂、计算机工厂和AI工厂三个产业正在扩大规模 [4] - 这些工厂非常复杂，在破土动工前于虚拟孪生世界设计和模拟，能节约大量时间和金钱 [4] - 黄仁勋提出，每个制造商未来都将有两个工厂，一个用于制造产品，另一个创造驱动这些产品的智能 [5] 英伟达在工业AI领域的布局 - 近一年来，英伟达频频在工业AI领域布局 [4] - 去年6月，英伟达宣布在德国建设全球首个工业AI云，配备1万颗Blackwell GPU [5] - 在该云平台的图景中，汽车可在虚拟环境中设计，机器可在虚拟环境中训练，优化后放到现实工厂运行 [5]

2025年第四季度及全年财务业绩 - 第四季度营收103亿美元，同比增长34%，净利润（Non-GAAP）25.2亿美元，同比增长42%，均创历史纪录 [2] - 2025年全年营收346亿美元，同比增长34%，净利润（Non-GAAP）68.3亿美元，同比增长26%，营收创历史纪录 [2] - 第四季度数据中心业务收入54亿美元，同比增长39%，超出市场预期 [2] - 第四季度客户端及游戏业务收入39亿美元，同比增长37% [2] - 第四季度嵌入式业务收入9.5亿美元，同比增长3% [2] - 2025年全年数据中心业务收入166亿美元，同比增长32% [2] - 2025年全年客户端及游戏业务收入146亿美元，同比增长51% [2] - 2025年全年嵌入式业务收入35亿美元，同比下降3% [2] 管理层业绩展望与增长目标 - 公司预计未来3到5年内，数据中心部门收入每年将增长60%以上 [3] - 公司预计2026年营收和利润将显著增长 [3] - 公司预计到2027年，人工智能业务年收入将扩大至数百亿美元 [3] - 公司目标未来3到5年营收增速达35%以上，并实现超20美元的年每股收益 [3] - 公司预计2026年服务器CPU市场规模将保持百分比两位数的增长 [3] - 公司预计2026年面向企业客户的PC业务将在高端溢价基础上继续增长 [3] - 公司预计2026年个人电脑市场将因内存等部件涨价压力而略微下滑 [4] 近期业绩指引与市场反应 - 公司预计2026年第一季度营收在95亿美元至101亿美元之间 [4] - 按营收区间中点计算，第一季度营收同比增长32%，但环比下降约5% [4] - 第一季度业绩指引超过此前市场平均预期，但低于部分乐观预测的超过100亿美元 [4] - 第一季度收入环比下降引发了投资者对公司能否挑战英伟达的质疑 [4] - 财报发布后，公司股价在盘后交易中一度下跌超过8% [5] 产品研发与客户合作进展 - 第四季度向云和企业客户销售的服务器CPU创新高，年末在数据中心CPU市场份额创历史纪录 [3] - 除了与OpenAI合作，公司还在与其他客户探讨大规模的多年产品部署计划 [3] - MI450系列芯片开发进展顺利，计划于2026年下半年发布并生产 [3] - 公司计划于2027年推出采用2纳米制程的MI500芯片 [3] 中国市场相关情况 - 2025年业绩计入了因美国限制MI308出口导致约4.4亿美元的库存等相关费用 [4] - 第四季度MI308来自中国客户的收入约为3.9亿美元 [4] - 公司预测2026年第一季度将从中国客户获得与MI308有关的约1亿美元收入 [4] - 在第一季度MI308相关收入之外，公司未预测其他来自这类客户的收入 [4] - 公司预计第一季度营收中，有1亿美元来自向中国客户销售MI308 [4]

公司股价表现 - 寒武纪股价跌幅扩大至5% [1] - 公司股价前一交易日收盘下跌超过9% [1]