军事行动 - 俄军使用"伊斯坎德尔-M"弹道导弹对赫尔松州达维多夫布罗德地区的乌军训练场进行打击 [1] - 此次打击摧毁10余辆军用车辆 [1] - 打击摧毁配备无人机拦截装置的防空作战小组 [1] - 乌军人员损失超过70人 [1]

军事行动 - 俄罗斯国防部通报使用"伊斯坎德尔-M"弹道导弹对赫尔松州达维多夫布罗德地区的乌军训练场进行打击 [1] - 此次打击摧毁10余辆军用车辆以及配备无人机拦截装置的防空作战小组 [1] - 乌军人员损失超过70人 [1] 乌克兰方面回应 - 乌克兰武装部队地面部队通报俄罗斯军队对乌克兰陆军某机械化旅训练场发射导弹 [1] - 造成3人死亡 11人受伤 [1] - 由于及时采取安全措施避免了大量人员伤亡 [1] 后续调查 - 乌克兰武装部队陆军司令部已成立特别委员会负责详细调查事件的所有情况 [1] - 执法机构正在现场开展工作 [1]

美元兑G10货币走势 - 美元兑日元在悉尼早间交易中上扬至146 22日元随后回落至146 09日元较上周五持平 [1] - 美元兑瑞郎上扬至0 8277随后回落至0 8186与上周五最终报价持平 [1] 欧元和英镑兑美元表现 - 欧元兑美元下跌0 48%报1 1466 [2] - 英镑兑美元下跌0 25%报1 3414 [2] 商品货币兑美元表现 - 澳元兑美元下跌超0 23% [2] - 纽元兑美元下跌0 33% [2] - 美元兑加元上涨0 08% [2]

Quantum computing stocks skyrocketed in 2024, with names such as Quantum Computing and Rigetti Computing surging by more than 1,000%. Investors were eager to get in on what could become the next game-changing technology, and revenue growth as well as scientific progress from some of these quantum specialists boosted optimism.Even after those gains, it's very possible that quantum stocks will climb in the second half of this year, and here's why. Why investors buy quantum computing stocksSo, first, a quick n ...

特斯拉机器人出租车发布 - 特斯拉在奥斯汀举行了机器人出租车试乘活动，首批受邀用户通过直播分享了体验，出于安全考虑，特斯拉员工仍坐在乘客座位[1] - 特斯拉CEO埃隆·马斯克此前透露，机器人出租车基于未改装的Model Y车型，采用赛博卡车风格字体标识，并强调所有出厂特斯拉都具备无人监督自动驾驶能力[2] - 试乘服务定价为统一费率4.2美元，初期仅限受邀用户参与，官方应用发布延迟数小时导致活动推迟[3] 技术部署与扩展计划 - 特斯拉AI部门表示，机器人出租车将在获得批准的地区部署，设计注重可扩展性，无需昂贵专用设备或详细区域地图[4] - 公司推出专属网站供用户注册早期访问资格，并开设了机器人出租车专题X账号[5] 自动驾驶行业竞争动态 - 谷歌支持的Waymo已与优步合作推出自动驾驶叫车服务，优步和英伟达投资的加拿大初创公司Waabi计划今年在德州推出全自动卡车[6] - 亚马逊投资的Zoox上周在奥斯汀开设首座机器人出租车量产工厂，凸显奥斯汀正成为无人驾驶技术竞争新中心[5][6]

铂金市场行情 - 铂金价格快速上涨突破300元每克 年初至今累计涨幅超过36% 高于黄金年内涨幅 [1] - 深圳水贝市场铂金首饰档口采购商激增 部分铂金饰品供不应求 [1] - 某珠宝企业铂金月销量从150-200公斤增至高峰期的400-500公斤 小件商品如套链、耳钉、戒指供应紧张 [1] 黄金商转型铂金 - 深圳水贝市场部分档口缩小黄金铺位转售铂金 有的直接撤掉黄金摊位专营铂金 [3] - 4月初起黄金展厅因金价高销量差 将黄金库存置换为铂金库存 当时黄金80多万元/公斤 铂金20多万元/公斤 铺货压力小 [3] - 5月已有部分水贝黄金商和工厂转型做铂金 因黄金赛道拥挤 铂金价格稳定且利润空间更大 [3] 铂金价格上涨驱动因素 - 需求端：中国一季度首次超越北美成为全球最大铂金零售投资市场 需求强劲增长 [5] - 供给端：2024年铂金供应80%来自矿产 20%来自回收 全球超七成铂矿产自南非 一季度产量下降导致供给紧张 [7] 铂金与黄金对比 - 铂金价格走势与黄金同步 但市场规模更小 流动性较差 纯度判定需专业设备 [12] - 铂金正成为贵金属市场新焦点 尤其在黄金价格高位运行背景下 [9] 投资建议 - 投资铂金需分析产业与金融要素 建议选择铂金ETF或相关上市公司股票等低风险方式 [10] - 产业需求存在不确定性 建议选择低杠杆产品 价格回调时小批量买入 [10]

财务表现 - 2024年公司实现收入151亿元 同比下降55 2% [1] - 2024年归母净亏损47 5亿元 去年同期盈利25 1亿元 [1] - 2024年Q2起实现季度环比持续减亏 [1] 颗粒硅业务 - 2024年多晶硅销量增长24 7%至28 2万吨 [1] - 颗粒硅产量同比增长32 2% [1] - 颗粒硅市占率从2024年初12 1%提升至2025年2月25 8% [1] - 头部客户应用比例超40% [1] 成本与品质 - 2024年颗粒硅现金成本33 52元/公斤 2025年初降至27 14元/公斤 [1] - 高品质产品比例提升至95%以上 [1] 新业务进展 - 钙钛矿1m×2m叠层组件效率达26 36% [1] - 钙钛矿生产成本较晶硅电池降低50% [1] 资金状况 - 2024年底完成闪电配售及可转债发行 合计融资超7亿美元 [2] - 净负债率维持在24 7% [2] 业绩预测 - 预计2025-2027年归母净利润-4 96/8 39/21 70亿元 [2] - 同比增速+89 6%/269 0%/158 8% [2]

公司近况 - 6月19日参加了舜宇光学2025年度投资者日活动 公司分享了手机 车载 XR及机器人等领域的行业趋势及技术进展 [1] 手机光学 - 预计2025年全球智能机销量同比微增0 2% 摄像头采购金额有望同比增长7 1% [1] - 1~5月手机摄像模组/手机镜头出货量同比下降25%/5% 但预计ASP和毛利率或同增明显 [1] - 聚焦高端和质量 动态调整量价平衡 [1] - 创新方向包括可变光圈 压电云台防抖 连续变焦 模组马达一体化 玻塑混合等 [1] - 看好未来2~3年行业升规升配 公司竞争力和盈利能力增强 [1] 车载光学 - 预计2025年全球车载镜头需求量超过4亿颗 同比增速超过26% [1] - 17MP镜头预计于2026年量产 [1] - 国内外车企或将相继升级智驾 带动行业扩容 高端镜头迭代有望加深公司壁垒 [1] - 推进激光雷达小型化 经济化和快速交付 [1] - 跟进智能大灯/投影小灯应用普及并提升份额 [1] - 抓住AR-HUD渗透率提升的机遇 [1] - 增强环境感知模组的全场景性能 实现市占率提升 [1] - 第二成长曲线业务有望快速增长 [1] XR和机器视觉 - XR领域具备全链路光学产品覆盖且均处于单项领先地位 [1] - 在研的刻蚀工艺SRG光波导配合碳化硅有望达到FOV50+和>1000nits/lm [1] - 有望抢占XR窗口红利 [1] - 机器人领域已覆盖扫地机 无人机 配送机器人 割草机等多个细分市场 [1] - 发挥视觉感知模块的核心枢纽作用 从视觉传感延伸到整机共创 [1] - 有望打开更广阔的可触达空间 [1] 盈利预测与估值 - 维持2025/2026年归母净利润35 19/40 85亿元 [2] - 当前股价对应2025/2026年P/E 18 8x/16 0x [2] - 目标价99 2港币 对应2025/2026年P/E 28 7x/24 4x 较当前股价有52%涨幅 [2]

电商行业商业模式变革 - 天猫首次公布剔除退货后的成交额增速 今年618全周期GMV同比增长10% 创近三年最快增速 [2][3] - 平台简化促销机制 天猫取消"满减凑单"推出"官方立减8.5折" 抖音跟进"立减15%"策略 牺牲短期GMV换取用户体验提升 [3] - 行业从货架促销转向全域增长支持 注重品牌生命周期培育 强调"做正确的事"而非单纯效率提升 [5] 品牌商家面临的挑战 - 新品牌面临出圈困局 如朵朵棉站外流量转化率低于5% 霜山家居被误认为无印良品代工厂 [6] - 完美日记案例显示流量依赖风险 2020年后营收下滑 营销费用占比超60%导致连续5年亏损 [7] - 老品牌遭遇焕新焦虑 猛犸象因产品过度专业导致增长停滞 蓝氏宠粮面临主力客群流失问题 [9] 平台赋能策略与案例 - 天猫通过数据洞察助力猛犸象转型 基于120%增速的防晒需求推出"小冰象"防晒衣 备货量提升3倍至3000件 [12] - 霜山家居借平台标签化运营实现100%增长 根据"厨房收纳"等搜索词扩充产品线 不锈钢保鲜盒成类目TOP3 [14] - 淘天在服饰美妆品类占据52.9%/53.5%市场份额 家电3C品类占比47%/45.5% 显著领先竞对 [15] 平台运营机制升级 - 用户端做减法：2025年618采用"基础优惠85折+最高立减50%"策略 消除凑单奥数题痛点 [17] - 商家端做加法：打造"小蓝词搜索+红猫计划"全域闭环 半年店铺留存率达88% 提升复购率 [17][18] - 建立数据资产共享机制 开放消费趋势/用户画像等核心数据 支持品牌科学决策 [18]

军事行动进展 - 以军总参谋长扎米尔称当前是以军对伊朗袭击行动的"转折点"，美军以致命、精准且令人印象深刻的方式袭击了伊朗核心核设施 [1] - 以军在伊朗仍有目标需要继续打击，将加快行动步伐 [1] - 美国总统特朗普宣布伊朗关键核设施已被"彻底摧毁" [1] - 美国防长赫格塞思称美国摧毁了伊朗核计划 [1] 军事协作机制 - 以美两军协同作战机制被以军总参谋长扎米尔视为以色列国家安全的战略支柱 [1] - 扎米尔与美军参谋长联席会议主席凯恩在长达数月的策划过程中始终保持密切沟通，特别是在过去一周 [1]