公司中标信息 - 公司及全资子公司奥克斯智能科技在国网江苏省电力有限公司2025年第二次配网物资协议库存公开招标采购项目中被推荐为中标候选人 [1] - 公司及全资子公司奥克斯智能科技在国网安徽电力2025年第二次物资协议库存公开招标采购项目中被推荐为中标候选人 [1] - 预计合计中标总金额约为1.25亿元 [1] 业务发展 - 中标项目属于国家电网配网物资协议库存招标采购 [1] - 中标结果体现了公司在智能配用电领域的市场竞争力 [1]

科创50指数表现 - 科创50指数早间低开后震荡上行翻红，早盘一度上涨超过1.4%，最终收于1357.93点，小幅上涨0.29%，指数振幅为1.92% [1] - 指数总成交额约为612.2亿元 [1] 科创板整体市场概况 - 科创板综合指数冲高回落，全日收于1596.41点，下跌0.20%，总成交额为1869亿元 [2] - 剔除上市新股恒坤新材，科创板592只个股平均下跌0.58%，平均换手率为2.62%，合计成交额约1846.08亿元，平均振幅为3.97% [2] - 市场呈现涨少跌多格局，高价股多数上涨，低价股多数下跌 [2] 板块与个股表现 - 半导体股和软件服务股表现强势，电气设备股和化工原料股跌幅靠前，专用机械股表现分化 [2] - 个股方面，龙迅股份和光云科技涨停，涨幅居首；华盛锂电下跌17.44%，跌幅居首 [2] - 寒武纪成交额79.8亿元，位居首位；中科微至成交额1115万元，位居末位 [3] - 换手率方面，康鹏科技换手率为23.28%，位居首位；龙腾光电换手率为0.18%，位居末位 [3] 新股上市表现 - 恒坤新材在上海证券交易所科创板上市，证券代码688727，发行价格14.99元/股，发行市盈率为71.42倍 [2] - 公司主营业务为光刻材料和前驱体材料的研发、生产和销售，主要产品包括光刻材料、SOC、BARC、光刻胶等 [2] - 截至收盘，恒坤新材较发行价上涨74.41%，成交额约11.1亿元，换手率达73.25% [2]

专程前来考察的沙特电力采购公司副总裁穆巴拉克·奥泰比先生和代表团一行深入恒高车间，近距离观 摩核心产品生产流程、技术工艺及智能化装备运行情况，直观感受企业制造水平与品质管控能力，对恒 高电气技术研发实力和西门子供应链背书下的品质保障给予高度认可。穆巴拉克·奥泰比表示，将以此 次深度交流为起点，与恒高电气实现资源共享、优势互补，携手开拓国际能源装备市场新空间。（顾金 成 姜存义） 作为沙特法定电力采购主体，沙特电力采购公司（SPPC）承担可再生能源项目前期研究、电力生产招 标及开发商联合体购电协议签署职责，是推动沙特能源结构转型的核心力量。 中国发展网讯 11月11日下午，沙特电力采购公司、上海西门子公司组团来到位于泰州市姜堰区白米镇 的江苏恒高电气制造有限公司，就深度合作开拓国际能源装备市场展开深入交流。 获得"国家高新技术企业"的江苏恒高电气制造有限公司，以持续推出自主研发的"中国制造"产品在国内 外同行中独领风骚。国内市场，成为中国西电、河南平高、思源电气、特变电工等知名电气企业长期战 略合作伙伴；国外市场，恒高成为美国GE公司、美国AZZ公司、德高西门子公司、瑞士ABB公司等世 界知名电气企业"信赖的供 ...

公司股价表现 - 11月18日股价上涨5 4%至11 33元/股[1] - 当日成交额达9 81亿元 换手率为15 12%[1] - 公司总市值为90 48亿元[1] 公司业务概况 - 公司主营业务为电力领域"源、网、荷、储"的研发、生产、销售及运营[1] - 新能源建设开发是最大收入来源 占比49 10%[1] - 智能电气设备收入占比27 29% 变压器及箱式变电站占比12 74% 新能源智能装备占比10 44%[1] 基金持仓情况 - 景顺长城创业板综指增强A（008072）三季度持有公司106 14万股 占基金净值0 8% 为第九大重仓股[2] - 该基金最新规模为4 4亿元 今年以来收益率为50 64%[2] - 基金经理黎海威累计任职时间超过12年 管理基金资产总规模82 07亿元[2]

日本股市与债市表现 - 日经225指数早盘跌超1000点，跌幅超过2% [1] - 日本东证指数跌幅接近1.6% [1] - 30年期日本国债收益率上升2.5个基点至3.280% [1] - 个股方面，住友电气工业跌超6%，软银集团、藤仓跌超4%，日本制钢跌超3%，LASERTEC半导体、日本电气跌超2% [1] 日本首相涉台言论及影响 - 日本首相高市早苗在国会答辩中就"存亡危机事态"发表涉台挑衅言论，公然干涉中国内政 [1] - 言论被批评为极其错误、危险、挑衅，严重违背一个中国原则和中日四个政治文件精神 [2] - 日本国内出现"高市下台"等社交媒体话题，立宪民主党党首野田佳彦批评其言论越界且轻率 [3] - 日本民众在首相官邸前抗议，要求高市辞职 [3] 日本"无核三原则"修订争议 - 日本首相高市早苗拟修改"无核三原则"中不引进核武器的原则，引发国内强烈担忧 [4][5] - 冲绳县知事玉城丹尼和长崎县知事大石贤吾均表示强烈反对，称修改是明显的"逆行" [4] - "无核三原则"于1971年在日本众议院获得通过，2022年"安保三文件"中明确写入坚持该原则 [4] 日韩关系紧张 - 韩国国会议长禹元植对日本修宪及高市早苗关于独岛（竹岛）的言论表示担忧和强烈遗憾 [6] - 日方加速推进修宪被指将把日本转变成"能够发动战争的国家"，动摇东亚和平秩序 [6] - 韩日两国原计划本月重启的联合搜救训练再度被搁置 [6] 日本财务大臣对汇市表态 - 日本财务大臣片山皋月表示对近期汇率走势深感担忧，观察到外汇市场出现单边且快速的波动 [1]

公司产品与技术 - 公司变压器产品线涵盖500kV及以下电压等级油浸式变压器和35kV及以下电压等级干式变压器等系列产品 [2] - 公司产品广泛应用于电网和新能源等领域 [2]

日本股市与债市表现 - 11月18日早盘日经225指数跌超1000点，跌幅超过2%，日本东证指数跌幅接近1.6% [1] - 个股方面住友电气工业跌超6%，软银集团、藤仓跌超4%，日本制钢跌超3%，LASERTEC半导体、日本电气跌超2% [1] - 30年期日本国债收益率上升2.5个基点至3.280% [2] 日本首相涉台言论及影响 - 日本首相高市早苗在国会答辩中就日本安保法中的"存亡危机事态"发表涉台挑衅言论，公然干涉中国内政 [2] - 高市早苗的言论被指与此前日本政府相关立场相左，加剧了外界对其政治诚信和政策稳定性的质疑 [2] - 日本财务大臣片山皋月表示对近期的汇率走势深感担忧，并观察到外汇市场出现单边且快速的波动 [2] 日本国内及国际反应 - 日本社交媒体出现"高市下台"等话题标签，日本各界对高市一意孤行表示强烈不满 [3] - 立宪民主党党首、日本前首相野田佳彦批评高市涉台表态"言论越界，导致日中关系陷入非常严峻的局面" [3] - 日本民众在东京首相官邸前抗议，要求高市辞职，冲绳大学研究员泉川友树指其言论影响恶劣 [3] - 韩国国会议长禹元植对日方近期在韩日历史、领土等问题上的言行表示担忧，要求日本展现真诚反省态度 [7] 无核三原则争议 - 日本冲绳、长崎两县知事就首相高市早苗拟修改"无核三原则"的动向表示强烈反对 [5][6] - 冲绳县知事玉城丹尼表示推进核裁军是民众心愿，若修改原则国民绝不会接受 [5] - 长崎县知事大石贤吾指修改"无核三原则"是明显的"逆行"，对于核爆受害地而言完全无法接受 [6] - 高市早苗正探讨在修订《国家安全保障战略》时对"不引进核武器"原则进行修改 [6]

公司核心业务 - 公司核心主业为智能电网设备的制造 [1] 行业经验 - 公司在电力行业已深耕二十多年 [1]

精创电气 (新股申购) - 于北交所申购，申购代码920035，发行价格为12.10元（顶格）[1][2] - 发行市盈率为13.47倍[2] - 主营业务为冷链设备智能控制器等产品的研发、生产与销售，冷链智能控制及监测记录类产品占主营收入88.37%[2][3] - 核心产品冷链智能控制及监测记录类产品在中国境内市场占有率位列第一[3] - 近三年营收持续增长，2024年为4.988亿元（同比增长14.80%），2023年为4.345亿元（同比增长9.63%），2022年为3.963亿元（同比小幅下降1.47%）[3] - 募投资金将用于核心产线智能化升级改造项目及智能仪表研发中心建设[3] - 同业可比公司包括朗特智能、瑞德智能、振邦智能[2] 海安集团 (新股缴款) - 于深市主板缴款，发行价格为48元[5] - 发行市盈率为13.94倍，总市值为66.95亿元[5] - 公司主营巨型工程机械子午线轮胎，是国内领先、全球知名的轮胎企业之一[5][6] - 其轮胎产量在国内市场位居第一，并销往全球十个国家及地区[6] 恒坤新材 (新股上市) - 于科创板上市，发行价格为14.99元[8] - 发行市盈率为71.42倍，总市值为67.35亿元[8] - 公司是境内少数实现光刻材料与前驱体材料量产的企业，产品应用于NAND、DRAM存储芯片与90nm技术节点及以上逻辑芯片的制造工艺环节[8] - 业务亮点包括ArF光刻胶已实现小批量销售，SiARC、TopC等前驱体材料则已进入客户验证流程[8] 南网数字 (新股上市) - 于创业板上市，发行价格为5.69元[9] - 发行市盈率为32.22倍，总市值为180.9亿元[9] - 公司是南方电网下属专注于电力能源行业数字化的企业[9] - 业务亮点包括持续突破“卡脖子”技术，重点培养“大瓦特”人工智能大模型，并成功研制工控领域核心芯片及智能电流传感器，实现从“进口通用”向“自主专用”转变[9] - 相关产品除在南方电网广泛应用外，也已应用于国家电网、中国华能、中国华电、中广核、国家电力等大型企业[9] 北矿检测 (新股上市) - 于北交所上市，发行价格为6.70元[9][10] - 发行市盈率为14.99倍[10] - 公司是国内领先的有色金属检验检测服务机构之一，是检测门类最齐全、综合实力最强的检验检测研究与服务企业之一[10]

外资加仓中国资产概况 - 2025年三季度外国机构投资者进一步增持中国股票，其低配比例从-1.6%升至-1.3% [1][3] - 全球前40大投资机构的中国股票持仓升至1.1%，为2023年一季度以来的最高水平，但仍低于2020年约2%的峰值 [1][3] - 跟踪的约800只主动型外国基金共持有2700亿美元的中国股票，2025年三季度这些基金将其中国低配比例减少30个基点至-1.3%，为自2022年四季度以来最轻的低配水平 [3] 外资持仓行业动向 - 国际投资者增持最多的行业包括医疗保健、保险、能源和材料以及互联网 [2][3] - 国际投资者减持了汽车和科技行业 [3] - 主动型外国机构投资者有选择地买入成长、高beta行业（医疗保健、保险、互联网、消费）和"反内卷"受益者（能源和材料、可再生能源） [4] 南北向资金流向 - 南向资金流入高达560亿美元，与2025年一季度创纪录的水平持平，所有行业均录得净流入 [4] - 南向投资者买入最多的行业为可选消费品，并在三季度买入金融、医疗保健和IT，趋势保持到四季度，金融和可选消费品仍是买入最多行业，能源、材料和通信服务的资金流入增多 [4] - 北向投资者减持金融、必需消费品和公用事业，IT是唯一录得净流入的行业 [4] - 10月以来，医疗保健行业出现资金流出 [4] QFII与中概股动向 - 三季度法国巴黎银行、摩根大通证券、摩根士丹利、阿布扎比投资局、瑞士联合银行等多家知名外资机构均加仓A股股票 [5] - QFII重点加仓了银行、电气设备、化工、软件服务等行业的个股 [5] - 在美国上市的中概股获得外资机构增持，知名对冲基金TT国际资产管理公司、沃尔弗林资产管理公司、花旗集团均增持了阿里巴巴，拼多多、百度也分别获得多家外资机构加仓 [5] 外资机构调研活动 - 10月1日至11月14日，外资机构调研A股上市公司总次数达到1288次 [2][6] - 高盛（亚洲）证券有限公司、花旗环球金融亚洲有限公司、摩根士丹利亚洲有限公司的调研次数排名靠前，分别为44次、30次、23次 [2][6] - 华明装备、奥普特、联影医疗、汉钟精机、奥比中光-UW、汇川技术分别获得92家、82家、71家、45家、44家、43家外资机构调研 [6] - 被密集调研的公司主要来自电气部件与设备、电子设备和仪器、医疗保健设备、工业机械行业 [6] 外资机构看好的投资方向 - 外资机构看好AI、工程机械、有色金属、中国制造优势等领域的机会 [7] - 关注AI所带来的变革性机会，以及在工程机械、化工、动力电池、有色金属等行业的机会 [7] - 重申对人工智能、航空航天、低空经济及创新型大消费赛道的看好 [8] - A股市场中长期表现的核心逻辑根植于中国制造优势，随着政策对部分产业"内卷式"竞争的调控，中国制造优势最终能够在盈利能力上得以体现 [2][8] 外资流入前景展望 - 预计12月美联储降息延续，并将于12月结束缩表，缓解流动性压力，海外资金有望进一步流入港股 [9] - 在国际货币秩序重构背景下，A股在全球资金再平衡中的吸引力正在增强 [9] - 考虑到当前外资持股占A股流通市值仍然偏低，未来增配空间仍然广阔 [9]