会议核心与背景 - 成都市于马年春节后首个工作日召开推进重点产业链高质量发展工作会议，会议旨在动员复工复产并部署“十五五”时期重点产业链发展任务 [1] - 会议聚集了重点产业链链长、市级部门、区县开发区及64家重点企业代表，共同商讨产业变革、链式协同与高质量发展路径 [1] - 会议标定了深化“立园满园”行动、大抓产业抓大产业的发展路径，旨在加快建设现代化产业体系 [1] 产业发展现状与成就 - 成都市已形成万亿级产业集群2个，千亿级产业链13条，千亿级园区14个 [2] - 在国家先进制造业集群和国家中小企业特色产业集群总数上，成都市位居副省级城市第1位 [2] - 在新型显示、传感芯片、无人机、太空卫星等领域创造了多个“全球首款”和“全国首个” [2] - 人工智能、低空经济、智能网联汽车等新兴产业保持两位数增长 [2] - 近年来，成都市通过“链长制+专班”机制推进17条重点产业链的强链延链补链，为高质量发展蓄积了强大势能 [2] 未来发展战略与举措 - 成都市将在“十五五”期间，于梯次培育、聚链强链、打通卡点、高效转化、资源开放、试点示范、特色发展、提质增效、优化服务、纾困解难等方面攻坚突破 [3] - 将常态开展“科创天府·智汇蓉城”科技成果对接转化活动 [3] - 将持续擦亮“有需必应、无事不扰”的营商环境品牌 [3] - 目标是持续畅通经济循环“主动脉”、激活经济增长“主引擎”，努力开创重点产业链高质量发展新天地 [3] - 最终目标是加快建设全国先进制造业基地，全力打造世界级先进制造业集群 [3] 产业定位与重要性 - 重点产业链被视作城市核心竞争力的集中承载，是应对外部环境不确定性中的最大确定性 [1] - 推进重点产业链高质量发展，是成都市站位全局、勇担使命的必然要求，也是顺应变局、赢得主动的重要抓手，更是开创新局、厚植优势的必然路径 [1]

量子信息产业发展目标与政策支持 - 安徽省计划在2026年深入实施量子信息“千家场景”行动，推动超300个应用场景落地[1] - 政策明确2026年将征集遴选60个左右省级标杆应用场景和标志性产品[1] - 对获批频轨资源并成功发射入轨投运的商业卫星，单颗给予最高50万元奖补[1] - 对省级低空经济发展示范区给予500万元一次性补助[1] 新质生产力与未来产业投资布局 - 2026年，安徽新质生产力投资平台计划全年完成20亿元左右投资，重点投向种子期、初创期硬科技企业[1] - 对未来产业标杆应用场景和商业化解决方案，每个给予100万元一次性奖励[1] - 新纳入省级未来产业先导区筹建清单的地区最高可获得1000万元支持[1] 产业创新机制与现有基础 - 安徽省建立健全“科学家+企业家+投资家”的咨询机制，旨在提升前沿技术战略预判能力[2] - 坚持“产业出题、科技答题”，持续推进重点领域关键核心技术攻关，并围绕全球技术前沿开展创新研发和产业孵化[2] - 布局一批概念验证中心、中试基地和顶尖孵化器，以打通前沿技术成果转化堵点[2] - 安徽省量子科技产业集聚企业数量居全国首位，聚变能源商业化进程走在国际前列[2] - 该省首批10个省级未来产业先导区已集聚核心企业超150家，全产业链规模突破930亿元[2]

核心观点 - 低空经济是以1000米以下（部分延伸至3000米）低空空域为依托，以无人机、eVTOL等航空器飞行活动为核心，融合数字化、网络化、智能化技术的综合性经济形态，已被纳入国家战略性新兴产业体系 [1][13] - 武汉大学编制的《中国城市低空经济高质量发展指数（2026）》构建了包含六大维度的评价体系，对中国大陆297个地级以上城市进行了评估，结果显示深圳、北京、上海为引领全国发展的“第一极”，城市发展呈现明显的梯队化和区域集聚特征 [1][3][42][47] 评价体系与方法 - 指标体系构建遵循科学性、系统性、可行性、透明性、可比性五大原则 [23][24][25][26][27] - 评价体系包含“产业赋能力、科技策源力、产业创新力、市场拓展力、政策支撑力、基础条件保障力”六大一级指标，下设二级和三级指标，全面覆盖产业规模、科技产出、创新投入、应用场景、政策环境、基础设施等核心维度 [2][29][30] - 采用熵权法确定指标权重，并对数据进行对数处理和极差标准化，最终将城市得分映射至[60,100]区间 [2][38][39] - 以全国综合排名第15位、第50位和第100位为界，将297个地级以上城市划分为四个发展梯队 [41] 总体发展格局 - **梯队分布**：第一梯队（1-15名）为深圳、北京、上海、南京、成都、杭州、苏州、西安、长沙、重庆、合肥、武汉、广州、珠海和天津，综合优势突出；第二梯队（16-50名）包括沈阳、无锡、青岛等城市；第三、四梯队城市多处于起步或基础薄弱阶段 [3][41][42] - **区域特征**：高等级城市向东部沿海高度集聚，形成环渤海、长三角、珠三角等支撑带；中西部和东北地区培育了成都、西安、长沙、沈阳等区域支点 [3][45][46] - **核心引领**：深圳（综合得分100分）、北京、上海构成全国低空经济发展的稳定“第一极”，在多个关键维度上与其他城市形成明显梯度差距 [42][47][50][51] - **城市群载体**：长三角、粤港澳大湾区、京津冀、长江中游、成渝等城市群是核心空间载体，呈现核心引领、梯度承接、协同扩展的特征 [3][53] 六大维度发展现状 产业赋能力 - **头部城市领先**：深圳、北京、成都、上海、南京位居产业赋能力前列，其中深圳装备制造企业数量达2349家，无人机企业1684家，规模优势明显 [4][58][63][64] - **产业协同差异**：头部城市如上海、北京、深圳已形成“多主体参与、多工具协同”的支撑体系，但多数城市产业链协同效率偏低，企业间缺乏高效分工 [4][63][69][71] - **eVTOL产业集中**：eVTOL相关企业分布范围有限，深圳和北京各有7家，上海、南京、成都、广州等城市为2-4家，产业主要集中于少数优势城市 [4][66] 科技策源力 - **北京绝对领先**：北京以100分稳居首位，在顶尖科技人才量（72人）、国家项目数量（61项）和国家级重点实验室量（21个）上均居全国第一 [4][50][83][84] - **梯队结构分明**：南京、西安紧随北京之后；第一梯队城市呈现“规模+质量”协同产出特征；第二梯队城市多为单点突破，整体策源能力有待培育 [4][83][85] - **创新资源集中**：科技投入的核心资源（顶尖人才、国家项目）明显向直辖市、少数省会城市集中，城市投入模式呈现“单项突出、结构分化”特征 [84][88][89] 产业创新力 - **深京沪领跑**：深圳、北京、上海在产业创新力上领跑全国，核心城市在创新企业集聚、专利产出上优势显著 [4][104][107] - **创新投入集中**：深圳在创新型企业数（190家）、科技型企业数（162家）上领跑；北京科技型企业数164家，企业创新资本86，资源向核心城市高度集中 [108][112] - **专利产出格局**：专利产出规模呈现“头部领跑”格局，北京以16836件专利申请规模稳居全国首位，深圳、南京、广州紧随其后 [108][111][117] 市场拓展力 - **沪京深领先**：上海、北京、深圳在市场拓展力上排名前三，航空运输规模、会展活动是重要支撑 [5] - **应用场景稀缺**：低空经济应用场景整体稀缺，消费热度集中于一线及超大城市 [5] 政策支撑力 - **地方政策积极**：深圳、珠海、温州等城市政策响应积极，形成系统化工具组合；截至2025年12月，全国已有超过230个地级市及以上城市将低空经济纳入政府工作计划 [5][19] - **法治化进程**：地方立法与国家《民用航空法》（2026年7月1日施行）修订相衔接，政策逐步从规划向细则、标准延伸 [5][20] 基础条件保障力 - **设施条件复合**：北京、深圳、杭州等在基础条件保障力上具备硬件设施与自然条件的复合优势 [5] - **关键设施集聚**：直升机场、信号基站等关键设施向经济密集城市集聚，自然地形与气候对部分城市形成约束 [5] 产业链与政策动态 - **产业链构成**：低空经济产业链涵盖四大类别：01低空制造业、02低空运营业、03低空基建与信息服务业、04低空配套业 [14] - **政策演进路径**：国家政策呈现出由空域管理改革起步、向发展规划嵌入、并逐步走向法律制度完善的路径，2025年《民用航空法》修订将低空经济发展需求制度化地纳入空域管理目标体系 [18][20][21] - **地方激励措施**：地方政府通过重大项目落户奖励、产业基金、金融服务、租金补贴、建设产业园区和公共服务平台等政策工具，积极吸引相关产业集聚 [75][76] 全球视野与典型发展模式 - **全球产业规模**：美国预计2035年城市空中交通产业规模将达到1150亿美元；欧盟预计到2050年低空产业将创造约3500亿欧元经济价值 [17] - **典型城市模式**：深圳为“政策全链覆盖型”，北京是“聚合生态协同型”，成都为“链合试点型”，杭州为“需求反哺型”，武汉为“策源主导、场景牵引型”，各具特色且可复制推广 [6]

文章核心观点 各地“新春第一会”在“十五五”开局之年聚焦科技创新、产业升级、战略落地与营商环境优化，旨在通过具体项目和政策部署抢占发展先机，强化区域竞争优势，推动经济高质量发展 [1][6][14] 产业升级与科技创新 - 广东召开全省高质量发展大会，聚焦制造业与服务业协同发展，其地区生产总值达14.58万亿元，工业增加值近5万亿元，服务业增加值8.5万亿元 [3] - 广东拥有全部31个制造业大类，约160种工业产品产量全国第一，正致力于向研发设计和品牌营销的“微笑曲线”两端攀升 [3][4] - 安徽锁定科技创新引领新质生产力发展，重点培育量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口等未来产业 [6] - 湖北在会议现场展示4款“湖北造”eVTOL，展现其推动低空经济、人工智能等新兴产业规模化跃升的决心 [6] - 广东计划通过“群链一体化”打造产业新支柱，培育更多万亿元级、千亿元级产业集群 [6] 区域战略落地与投资 - 湖北连续两年召开“加快建成中部地区崛起的重要战略支点”推进大会，规划从科创、产业、民生等多维度建设，目标包括打造世界级万亿产业走廊，培育100个左右县域特色产业集群 [7] - 湖北推动“51020”现代产业集群，其中光电子信息等5大支柱产业全部迈入万亿级规模 [7] - 辽宁召开振兴发展工作推进会，强调以项目牵引发展，去年全省固定资产投资下降19.0%，建设项目投资下降16.2% [8] - 辽宁计划通过谋划战略性重大项目、激发民间投资活力来扩大有效需求，打一场投资翻身仗 [8][9] - 湖北借汉襄宜高铁环线闭环成网之机，超常规打造广域武汉大都市圈，提升核心城市能级 [7][8] 营商环境与民营经济 - 辽宁提出从“小切口”入手优化营商环境，打造营商环境最佳口碑省 [11] - 河北连续四年将“新春第一会”主题定为优化营商环境，2025年该省民营经济增加值达32321.0亿元，占GDP比重65.6%，对经济增长贡献率66.8% [12] - 福建去年民营经济对经济增长贡献率达77.4%，湖南民营经济增加值达3.80万亿元，民间投资占全部投资比重65.2% [13] - 湖南“新春第一会”聚焦民营经济，强调通过降低门槛、破除壁垒来优化营商环境 [13] - 福建连续第五年召开民营经济代表人士座谈会，其“公共资源一网交易”平台体系中，政府采购项目中小企业预留份额占比70%以上，基础设施民间投资同比增长24.5% [13] - 福建去年新增国家高新技术企业超700家、专精特新“小巨人”企业72家，其中民营企业占比均超九成 [13]

城市发展战略 - 东莞确立未来5年城市发展战略目标为“智创优品、和美宜居”，以统领经济社会高质量发展[1] - “智创优品”核心是确立以人工智能为主的创新型产业发展导向，以品质提升和品牌打造加快产业转型升级[1] - “和美宜居”旨在探索特大城市现代化治理，提升社会文明程度，营造人才近悦远来的城乡环境[1] 科技创新与产业升级 - 东莞将发挥大科学装置布局、新型研发机构建设及研发投入优势，推动科技创新与产业创新深度融合[1] - 产业体系提升将加快制造业“智改数转”，推动传统产业升级[2] - 着力打造人工智能与机器人、低空经济、半导体和集成电路等新兴产业集群[2] - 推动新材料、新能源、精密模具等产业加快发展，夯实工业底座[2] - 推动软信服务、现代金融、科技研发、工业设计等服务业发展壮大[2] 大科学装置与合作 - 中国散裂中子源作为粤港澳大湾区综合性国家科学中心核心平台，正以“装置共建、科研共攻、人才共育”路径与东莞及大湾区深度联动[2] - 中国散裂中子源已与香港城市大学、东莞理工学院等共建合作谱仪[2] - 粤港联合打造的多物理谱仪是我国首台中子全散射谱仪，运行以来已完成300多项用户实验，发表高水平论文100余篇[2] - 该谱仪实现了国产位置灵敏型氦三管探测器、中子全散射数据规约软件“从0到1”的突破[2] 企业反馈与区位优势 - 广东生益科技股份有限公司表示，在过去近40年的发展中，充分感受到东莞在粤港澳大湾区的区位优势[2]

《广东省推动金融服务科技强省建设工作方案》核心观点 - 广东省发布《工作方案》，旨在通过构建“3+3”系统体系，即聚焦“三个重点”、实施“三大工程”，到2027年底初步建成与科技创新相适应的现代科技金融矩阵体系，强化金融对科技强省建设的支持 [2] 总体目标与核心体系 - 总体目标设定为到2027年底，初步建成与科技创新相适应的现代科技金融矩阵体系 力争科技型企业及相关产业贷款余额位居全国前列且增速高于贷款平均增速 知识产权质押融资规模持续增长 直接融资保持全国前列，科创债发行规模实现跨越式增长 [2] - 《工作方案》首次提出“三大工程”并聚焦服务“三个重点”，形成“3+3”系统体系 [2] 金融服务聚焦的“三个重点” - **重点区域**：聚焦粤港澳大湾区，特别是横琴、前海、南沙、河套等重大平台 引导金融要素服务珠三角九市与粤东西北地区协调发展 [3] - **重点产业**：鼓励金融要素重点集聚于集成电路、新能源汽车、低空经济、生物医药、新型储能、新能源、前沿新材料、人工智能等战略性新兴产业，以及通用智能、生物制造、商业航天、量子科技、先进材料等未来产业 [3] - **重点企业**：引导金融要素服务梯度培育“十百千万”计划，发挥50家科技领军企业、100家“链主”企业带头作用，服务1000家制造业单项冠军企业和10000家专精特新企业 [3] 科技金融强基工程 - 统筹运用“基、贷、债、股、期、政”等手段，构建接力式、多层次服务新质生产力的金融矩阵 [4][5] - **运用“政、贷”**：用好战略性新兴产业贷款、科技创新贷款等专项政策，建立覆盖企业“初创期、成长期、扩张期、成熟期”全周期的科技信贷体系 [5] - **运用“基、股”**：“基”指运用VC、PE支持种子期至成长期企业，推动证券类投资基金支持扩张期和成熟期企业，探索REITs、知识产权证券化等另类基金 “股”指强化“三所一中心”（沪深北交易所+股权交易中心）协同，支持企业境内外上市，包括支持生物医药等企业通过港股18A、18C上市，夯实区域性股权市场“塔基”功能 [6] - **运用“期、指”**：首次提出利用期货与科创指数工具，服务于科技创新的风险管理、价格发现和流动性管理 [6] 科技金融生态工程 - 发挥风险分担和补偿机制作用，对制造业和高新技术企业贷款给予财政贴息 省级财政连续三年对政府性担保体系增资 探索建立科技信贷风险补偿“前补偿”机制 [7] - 发挥科技保险的减震器作用，健全覆盖科技型企业全生命周期的保险产品体系，针对高风险科技保险支持组建共保体、再保险 [7] - 发挥“数据要素+金融科技”赋能作用，引导金融机构开发基于企业数据的信用贷款产品 鼓励广深数据交易所探索数据资产融资一体化 [7] - 打造国家知识产权金融生态综合示范样板，支持将地理标志、数据知识产权等纳入质押范畴，开发贯穿知识产权转化环节的新保险产品 [8] - 营造耐心金融生态，适当放宽创业投资基金的损失容忍度，推动金融机构建立健全尽职免责制度 [8] 要素保障工程 - 用足用好货币政策工具箱，发挥开发性金融机构引领作用，用好战略性新兴产业贷款等专项政策 [9] - 健全科技金融统筹推进机制，加强省产业部门与中央驻粤金融管理部门的多部门协同、政策联动 [10] - **首次提出建立“科技-产业-金融”复合型人才体系**，探索建立复合型人才矩阵体系与干部人才梯队 [10] - **首次提出“粤金常青”市场化识别模式**，以应用场景为载体，鼓励各级投资平台及市场化机构建立面向技术突破大、商业前景好、研发投入高的科技型企业的市场化识别机制 [10]

西安高新区“新赛道”产业规划 - 西安高新区宣布重点培育光子、低空经济等8条“新赛道”，其中高端新材料、低空经济、高端医疗器械等4条属于国家重点培育方向[1] - 计划到2028年实现各赛道营业收入年均增长20%[1] 系统化培育体系 - 资金支持：每年安排1亿元专项资金，设立规模10亿元的未来产业引导基金，针对光子等重点赛道布局百亿级产业基金群，以“基金+产业”模式支持企业[3] - 机制创新：建立“一赛道一专班”模式，每条重点赛道由专门团队负责，统筹技术攻关、企业招商、项目服务等环节[3] - 空间保障：布局高端新材料领域的碳基先进材料产研一体化基地、低空经济领域的特种飞行器产业园等特色产业园区，提供专业化承载空间[3] - 市场与场景支持：通过参与“新赛道中国行”等活动，以场景对接、产品首用等方式帮助新技术快速落地[3] 产业发展基础与目标 - “十四五”期间规上工业总产值突破4200亿元，年均增速15%[4] - 国家级高新技术企业超6000家，外贸进出口占全省比重超60%[4] - 培育“新赛道”的本质是培育新质生产力，旨在实现创新链、产业链、资金链、人才链深度融合，将科技优势转化为产业胜势[4] 协同发展产业生态实践 - 陕西光电子先导院科技有限公司作为光子产业链“链主”和国家级制造业中试平台，采用“产业出题、科技答题”模式，聚焦化合物半导体、硅光集成等特色方向，为新能源汽车企业完成车规级VCSEL芯片中试验证，开发专属工艺方案用时3个月[4] - 西安蓝极医疗电子科技有限公司自主研发的蓝激光手术设备获欧盟医疗器械法规认证，探索出成本可控、技术领先的高端医疗设备国产化路径，得益于高新区提供的应用场景对接和市场推广支持[5] - 通过“平台+基金+生态”等机制，构建“技术攻关—中试验证—企业孵化—产业集聚”的完整链条[6] 未来发展方向 - 下一步将以四大国家级“新赛道”为重点，持续优化政策体系，强化生态构建，通过精准政策供给和务实服务支撑推动硬科技企业发展[6]

南京市营商环境优化政策与举措 - 南京市于2026年春节假期后首个工作日召开全市优化营商环境大会，发出深化改革、精准赋能企业的动员令，旨在以“开局即加速、起步即冲刺”的精神冲刺一季度“开门红” [1] - 南京市政府连续第八年发布优化营商环境政策文件，即将推出《南京市优化营商环境行动方案（2026年）》“8.0版本”，为“十五五”良好开局筑牢环境根基 [8] 监管制度创新与企业便利化 - 南京自去年6月出台全省首个工业领域AEO（经认证的经营者）制度，首批683家“白名单”企业享受便利化监管，175项中低风险行政检查频次大幅压减 [2] - 依托AEO制度与“宁捷查”数字监管平台，南京构建“制度分级+数字赋能”执法体系，推动监管向“精准分类、无事不扰”转变 [2] - 试点企业行政检查频次平均下降50%，合规成本降低30% “宁捷查”系统覆盖2833家企业，减少迎检7516次，出具指导意见书2516份 [2] 政务服务数字化与效率提升 - 南京市商务局、数据局、金陵海关等联合开发全省首个“跨境电商线上快速备案”系统，将海关前置审批时间大幅缩短至1—2个工作日 [2] - 南京与镇江签署不动产登记“跨城通办”合作协议，推出6大类近20项通办业务，通过线上申请、属地审核打破地域壁垒 [4] - “江宁政企通”平台整合全区48个部门、2439项政务服务事项，吸引超2.5万家企业注册，高效处理咨询超6万次，办理企业约见54件，平均办理时长仅1.4个工作日，企业满意度达100% [7] 数字经济与智慧治理应用 - 浦口区“一网统飞”低空经济智能服务模式入选《全国高新区营商环境典型案例（2025）》，该平台利用无人机进行巡查，覆盖生态环境保护、城市综合治理等五大领域，开发15个特色场景 [5] - “一网统飞”平台累计完成飞行1628架次、2789公里飞行里程，发现并处置问题隐患200余起，日均处理工单超50项，助力跨部门协作效率提升40%以上 [5] - 南京市在12个板块、104家市级机关、事业单位及国企建立首席数据官队伍 市气象局首席数据官推动的场景入选国家数据局重点联系示范场景清单，市应急管理局首席数据官部署上线全国首个应急管理垂直领域政务大模型“宁安晴” [6] 专项服务与要素保障 - 南京市公共资源交易中心打造“易指南”服务品牌，过去一年开展系列活动近80场，覆盖近4000人次，并上线“一号咨询”呼叫中心系统 [7] - 浦口区打造“落地靠‘浦’”审批服务品牌，推行全流程要素保障措施，动态储备2000亩产业用地，并首创“征地全生命周期推进机制”以压缩办理时长 [8] - 市发改委会同市信用中心开展高频失信企业集中帮扶行动，使高频失信主体数量从160余家减至十余家，并依托都市圈信用合作机制协调共享10个城市的修复材料 [4] 知识产权保护与纠纷解决 - 南京仲裁委员会、南京公证处、市知识产权保护中心联合成立全国首家跨境电商知识产权保护联盟，构建“确权—维权—纠纷化解”全链条保护体系 [3] - 通过“仲裁+公证+行政”一体化服务，首例跨境电商知识产权纠纷用时约两周快速调解并经仲裁确认结案，大幅节约当事人成本 [3] - 中国（江苏）自由贸易试验区南京片区创新设立数字贸易调解机构，探索“数字存证+公证增信”路径，形成在线化、数字化的贸易纠纷化解模式 [6]

涉及的行业与公司 * **半导体 (A类)** * 涉及公司：SK海力士、兆易创新、普冉股份、江波龙[1] * **人形机器人 (N类)** * 涉及公司：中鼎股份、三花智控、拓普集团[1] * **无人驾驶 (N类)** * 涉及公司：特斯拉、浙江世宝、万集科技、联创电子[1] * **商业航天 (N类)** * 涉及公司：上海瀚讯、银河电子、长江通信[1] * **航运 (N类)** * 涉及公司：中远海能、招商轮船、招商南油[1] * **美伊 (N类)** * 涉及公司：通源石油、中曼石油、金牛化工[1] * **低空经济 (N类)** * 涉及公司：万丰奥威、宗申动力、深城交[1] 核心观点与论据 * **半导体行业** * **核心观点**：SK海力士预计2024年无法满足所有客户需求，涨价将贯穿全年[1] * **人形机器人行业** * **核心观点**：马年春晚显著提升了市场关注度，官媒点评认为具身智能时代已来[1] * **论据**：春晚期间机器人搜索量环比增长超300%[1] * **无人驾驶行业** * **核心观点**：特斯拉在无人驾驶领域取得新进展[1] * **论据**：特斯拉首辆Cybercab在美国得州超级工厂正式下线[1] * **商业航天行业** * **核心观点**：行业动态活跃，卫星发射与服务运营计划推进[1] * **论据**：马斯克称星舰每年将发射超过1万颗卫星；巴西监管机构已批准垣信卫星千帆星座自2026年起在巴西开展服务运营[1] * **航运行业** * **核心观点**：VLCC（超大型油轮）运价在春节假期大涨[1] * **论据**：VLCC期租租金创历史新高，超过2025年11月时最高水平，创下2020年4月以来的新高[1] * **美伊地缘政治** * **核心观点**：地缘政治紧张局势可能升级[1] * **论据**：据美媒报道，特朗普考虑对伊朗先“小打”再“大打”[1] * **低空经济行业** * **核心观点**：行业获得政策层面关注与推动[1] * **论据**：工信部召开低空产业发展领导小组全体会议，强调加强顶层谋划[1] 其他重要内容 * 文档将提及的行业分为“A类”和“N类”，但未明确解释此分类标准[1] * 文档内容为春节假期期间（2月13日至2月23日）市场热门题材的汇总，时效性较强[1]

报告行业投资评级 - 报告对新兴产业总体给出“偏强基本面+偏弱技术面”的综合判断 [15] - 报告建议关注并给予“超配”评级的主题包括：人形机器人、AI应用、创新药、新消费 [5] - 报告对算力基建、固态电池、游戏给予“中性+”评级 [5] - 报告对商业航天、低空经济、可控核聚变、军工军售给予“中性”评级 [5] - 报告对深海经济给予“低配”评级 [5] 报告核心观点 - 新兴产业总体技术面偏弱，绝对位置接近120日均线+2倍标准差，轮动强度处于相对低位，拥挤度处于高位，一致盈利预期增速略下修 [16] - 当前创新药、固态电池、游戏等主题的相对位置偏低，在主线形成前可能具备更高弹性 [7][12] - 近期多个产业出现标志性事件，推动行业从技术验证迈向规模化、产业化新阶段，例如人形机器人出货量爆发、AI视频生成技术产业化突破、固态电池国标即将出台、创新药出海模式升级等 [9] 各主题关键要点总结 人形机器人 - 综合评级为“超配”，技术面评级为“偏强” [5] - 根据IDC发布的数据，2025年全球人形机器人出货量近1.8万台，同比增长508% [5] - 近期产业事件：智元发布全尺寸人形机器人远征A3，计划于2026年量产，标志着全尺寸人形机器人运动控制取得突破；四家企业人形机器人在2026年央视春晚完成全自主集群表演，发挥流量入口价值 [9] AI应用与算力基建 - AI应用综合评级为“超配”，算力基建综合评级为“中性+” [5] - 近期产业事件：工信部启动算力互联互通节点建设，构建“1+M+N”全国算力一张网，算力基建顶层设计落地 [5][9]；字节Seedance2.0在春晚全球首发，AI视频生成技术实现产业化突破 [5][9]；阿里千问春节推出AI购物免单活动，订单破1.2亿单，3亿人首次体验，验证AI应用从聊天对话向任务执行的范式跃迁 [9] 创新药 - 综合评级为“超配”，技术面评级为“强”，盈利预期上修 [5] - 近期产业事件：信达生物与礼来达成超80亿美元合作，刷新国产创新药出海纪录，合作重心前移至早期分子研发，标志着中国创新药从管线输出迈向平台能力输出新阶段 [9]；北京发文规定商保创新药不受“一品两规”限制 [5] 新消费 - 综合评级为“超配”，技术面评级为“偏强” [5] - 近期产业事件：CPI统计口径进行重大调整，新增洗碗机和医美服务等新消费分类 [5] 固态电池 - 综合评级为“中性+”，技术面评级为“偏强”，实际拥挤度低位回升（有望上涨） [5] - 近期产业事件：车用固态电池首部国标拟于2026年7月发布，将终结“半固态”概念混战，并有望成为全球首个固态电池国家标准，推动产业化加速；第三届全固态电池论坛召开，2027年装车示范计划明确 [5][9] 商业航天 - 综合评级为“中性”，实际拥挤度高位回落（有调整压力） [5] - 近期产业事件：星际荣耀完成50.37亿元D++轮融资，为我国商业火箭领域目前最大单笔融资，标志着行业从技术验证迈入规模化发展新阶段；电科蓝天科创板上市首日暴涨596%，市值破千亿 [5][9] 低空经济 - 综合评级为“中性”，技术面评级为“偏弱” [5] - 近期产业事件：五部门提出目标，到2027年低空公共航路地面移动通信网覆盖率达90%以上 [5] 可控核聚变 - 综合评级为“中性” [5] - 近期产业事件：美国聚变初创公司Helion实现“1.5亿摄氏度”里程碑，距2亿摄氏度商业化目标仅一步之遥，采用氘-氦三路线，冲击2028年商业发电 [5][9] 军工军售 - 综合评级为“中性”，技术面评级为“弱” [5] - 近期产业事件：075E两栖攻击舰在沙特防务展首发，中国首次向国际市场输出完整两栖作战体系 [5][9] 深海经济 - 综合评级为“低配”，技术面评级为“弱” [5] - 近期产业事件：全球首个“海风直连”海底数据中心在上海正式投产，绿电直供率超95%；国产“深海空间站”完成首秀，盾构饱和带压进仓技术成功应用 [5][9] 游戏 - 综合评级为“中性+”，技术面评级为“中性” [5] - 近期产业事件：网易2025财报显示，AI赋能游戏研发，核心壁垒从产能转向整合能力 [5] 市场表现与相对位置 - 从2025年10月29日至2026年2月13日的区间涨跌幅看，创新药、固态电池、游戏等主题位置偏低 [7] - 在2026年2月9日至2月13日当周，多数主题上涨 [7]