核心事件与市场反应 - Meta同意从Oklo和Vistra等公司购买核电以运行人工智能数据中心[1] - 此消息提振Oklo和Vistra股价大幅飙升，并带动同行业板块走高[1] - Oklo股价涨幅一度高达19%[1] - Vistra股价上涨了16%[1] 行业影响与驱动因素 - 同行NuScale Power以及Centrus Energy和Cameco等铀生产商也受此消息提振走强[1] - 分析师认为此消息对整个核能行业是渐进式利好[1] - 该消息印证了超大规模云计算巨头利用新能源驱动人工智能革命的承诺[1] - 电力是目前人工智能行业面临的最大阻碍[1] - 科技巨头及其他数据中心开发商需要大量电力供应，以满足日益扩大的数据中心需求[1]

核心事件 - Meta Platforms (META.US) 宣布与Vistra Energy (VST.US)、Oklo (OKLO.US) 及TerraPower签署核能供电协议 [1] 市场反应 - Oklo (OKLO.US) 股价上涨超过18% [1] - Vistra Energy (VST.US) 股价上涨16% [1] 行业动态 - 科技巨头Meta Platforms开始布局核能供电，以支持其数据中心等业务的能源需求 [1] - 协议涉及传统能源公司Vistra Energy以及先进核能公司Oklo和TerraPower，显示核能领域合作模式多样化 [1]

全球市场盘前动态 - 1月9日美股盘前，三大股指期货齐涨，道指期货涨0.04%，标普500指数期货涨0.11%，纳指期货涨0.20% [1] - 欧洲主要股指盘前上涨，德国DAX指数涨0.41%，英国富时100指数涨0.52%，法国CAC40指数涨0.86%，欧洲斯托克50指数涨1.06% [2] - 国际油价上涨，WTI原油涨0.73%至58.18美元/桶，布伦特原油涨0.73%至62.44美元/桶 [3][4] 宏观经济与政策焦点 - 市场将迎来美国12月非农报告及最高法院对特朗普关税政策合法性裁决的双重考验，投资者警惕高估值下的市场波动 [5] - 高盛表示非农数据需出现重大意外才能改变市场对美联储政策的预期，市场目前定价今年将有两次降息，首次预计在4月下旬左右 [5] - 美国总统特朗普指示房利美和房地美购买2000亿美元的抵押贷款债券，旨在降低抵押贷款利率和住房成本 [7] - 受特朗普政府有利政策推动，2025年稳定币交易总量同比大增72%，达到33万亿美元，其中USDC交易量18.3万亿美元，USDT交易量13.3万亿美元 [8] 科技与人工智能行业 - Meta签署三项总计6.6吉瓦的大型核能协议，为其AI数据中心确保零碳电力供应，合作方包括Vistra和Oklo [9] - 消息公布后，Oklo股价盘前上涨约20%，Vistra盘前涨幅超过10% [9] - 台积电第四季度营收跃升约20%，达到1.05万亿元新台币，优于市场预期，强化了2026年全球AI支出将保持强劲的乐观预期 [13] 半导体与芯片制造 - 美国总统特朗普会晤英特尔CEO陈立武，赞扬公司进展，此前美国政府已购买该公司股份 [10] - 自联邦政府计划购买高达10%股份以来，英特尔股价已上涨超过70%，目前美国政府已累计持有约5.5%的股份 [10] - 台积电作为英伟达核心芯片制造商，其强劲季度营收表现抵消了市场对AI基础设施建设速度可能快于应用普及的担忧 [13] 传统工业与汽车行业 - 力拓为吞并嘉能可，对保留其庞大的煤炭业务持开放态度，此举意味着公司策略的重大转变 [11] - 通用汽车将计提60亿美元费用以剥离部分电动汽车投资，成为又一家因政策与需求降温而收缩电动车业务的整车厂 [12] - 费用中42亿美元现金支出涉及与供应商的合同终止及和解，这些供应商原本按更高产量备货 [12] 医药与关税政策 - 强生公司与特朗普政府达成协议，将为美国民众下调药品价格，以换取获得至关重要的关税豁免 [14] - 此前特朗普政府已于2025年12月与另外九家美国大型制药公司达成类似降价协议 [14] - 美国患者目前为处方药支付的费用远高于其他发达国家，往往接近其他国家销售价格的三倍 [14] 市场资金与投资者行为 - 散户交易者在2025年创下历史纪录性的交易额及投资收益后，已将“逢低买入”热潮延续到新的一年 [6] - 散户资金为美股强劲的长期牛市提供了重大且持续的增量看涨驱动力 [6] 后续重要事件预告 - 北京时间21:30将发布美国12月非农就业人口变动季调后等数据 [15] - 北京时间23:00将发布美国1月密歇根大学消费者信心指数初值 [15] - 多位美联储官员将于当日发表讲话，包括博斯蒂克、卡什卡利和巴尔金 [15] - 美国总统特朗普将与美国石油高管举行会议，讨论委内瑞拉石油开采问题 [15]

公司动态与战略 - 公司于1月9日在互动平台回应投资者，阐述了核能大数据中心建设的背景与目的 [2] - 建设该中心旨在服务核能规模化发展，推动核能领域数字化转型，加强数据管理、提升标准与安全性，并为后续智能化升级打造基础设施 [2] - 该数据中心一期小规模建设已于2024年12月底完成，后续将根据实际情况开展二期建设工作 [2] 行业趋势与机遇 - 核能大数据中心的建设基于核能行业规模化发展的前提，反映了行业对数字化转型的切实需求 [2] - 此举旨在加强整个核能领域的数据管理，提升数据标准与安全性，符合行业向智能化升级的发展方向 [2]

公司股价与市场反应 - Oklo(OKLO.N)在盘前交易中股价上涨超过18% [1] - Vistra Energy(VST.N)在盘前交易中股价上涨接近7% [1] 核心商业动态 - Meta Platforms(META.O)与Vistra Energy、Oklo及TerraPower签署了核能供电协议 [1]

可控核聚变概念板块市场表现 - 近期A股可控核聚变概念板块掀起涨停潮，相关个股持续走强 [1] - 1月5日至1月8日四个交易日内，可控核聚变指数累计上涨8.31% [1] - 板块内72只股票中有68只上涨，占比94.44% [1] - 天力复合、远东股份、雪人集团、国机重装、哈焊华通、中国核建、弘讯科技等7只股票累计涨幅超过20% [1] - 1月9日开盘后板块持续上扬，弘讯科技再度涨停，上大股份、华菱线缆、安泰科技、兰石重装、天力复合等多股涨逾5% [2] 领涨个股具体数据 - 天力复合周涨幅达44.93% [2] - 远东股份周涨幅达35.65% [2] - 雪人集团周涨幅达29.89% [2] - 国机重装周涨幅达26.78% [2] - 哈焊华通周涨幅达26.38% [2] - 中国核建周涨幅达25.59% [2] - 弘讯科技周涨幅达23.90% [2] - 斯瑞新材、华菱线缆、合康新能等股票周涨幅在17.65%至19.54%之间 [2] 行业背景与驱动因素 - 可控核聚变被视为解决全球能源与环境问题的根本途径之一，具有资源丰富、环境友好、安全零碳等突出优势 [3] - 政策助力和资本入局加速了可控核聚变装置迭代和商业化进程 [3] - 高温超导和AI技术突破赋能，使核聚变商业化路径逐渐清晰 [3] - 大科学装置建设成为各国发力重点，商业聚变项目受到资本市场追捧 [3] - 不少A股上市公司正发力该业务领域 [3] 相关公司业务澄清与说明 - 多家公司因股价异动发布公告，澄清其可控核聚变相关业务占比极低，对业绩影响有限 [3] - 中国一重表示，虽被列入概念股，但相关产品尚未形成收入 [3] - 弘讯科技称，市场归类主要因其意大利子公司EEI为核聚变装置提供部件，非全套装置，且该业务收入占主营业务收入比例较小 [3] - 国机重装表示，相关产品形成的收入占公司总收入比重极低 [4] - 中国核建指出，公司可控核聚变相关业务占比极低 [4] - 天力复合发布异动公告称，最近3个有成交交易日收盘价涨幅偏离值累计达48.72%，并称不涉及热点概念事项 [5] 市场估值与专家观点 - 部分公司市盈率显著高于行业平均水平 [5] - 弘讯科技市盈率达135.39倍，远高于行业平均的24.38倍 [5] - 国机重装市盈率达87.58倍，远高于行业平均的42.01倍 [5] - 专家表示，市场对可控核聚变概念的炒作可能存在过热现象，部分公司股价涨幅已大幅偏离基本面 [5] - 专家指出，在资本市场热情追捧下，投资者应保持理性，只有真正具备核心技术和竞争优势的企业才能获得长期发展机遇 [5]

可控核聚变板块市场表现 - 板块于1月9日再度出现拉升行情 [1] - 弘讯科技实现连续3个交易日涨停 [1] - 上大股份股价上涨超过8% [1] - 兰石重装、西部超导、国机重装等公司股价跟随上涨 [1]

纪要涉及的行业或公司 * 行业：可控核聚变（核聚变）行业 [1] * 公司： * 西部超导 [1] * 永鼎股份 [1] * 精达股份 [1] * 上海超导 [1] * 联创光电 [1][2][10] * 合锻智能 [2][5][6][10] * 国光 [2][10] * 安泰科技 [5][6] 核心观点和论据 * **全球格局与政策支持**：全球可控核聚变研发呈现中美竞速格局，美国依赖科技巨头资本开支，中国通过国家队集中力量推动 [1][3]，中国可控核聚变被列入“十五五”规划建议中的六大未来产业之一，预示国家政策将持续支持 [1][3][11] * **资本开支现状与趋势**：当前中国主要核聚变项目投入约1,500亿元 [1][4]，预计未来几年将持续增加 [1][4]，2025年市场主线围绕资本开支落地展开 [1][4][5] * **发展阶段与投资规模**：核聚变开发分为实验堆、工程堆、示范堆和商业化阶段，目前处于实验堆阶段 [1][7]，单体工程堆投资预计达千亿级别，未来资本开支潜力巨大 [1][7] * **近期进展与观察点**：2026年合肥BEST项目招标体量显著提升，11月单月招标金额接近40亿元，表明行业资金逐步落地 [1][9]，合肥BEST项目招标是重要观察点 [1] * **高价值量环节与投资线索**：托卡马克装置中磁体环节价值量占比高（30%-40%）[1][10]，低温超导（西部超导）和高温超导（永鼎股份、精达股份、上海超导）路线值得关注，磁体加工环节的联创光电也是重要标的 [1][10] * **链主企业优势**：具有核心资源优势或壁垒的链主企业，如合肥链上的合锻智能、南昌链上的联创光电、成都链上的国光，因其在产业链中的关键位置而具备较高的发展潜力 [2][10] 其他重要内容 * **具体项目投资额**：合肥BEST项目投资约150亿元 [5]，南昌的星火1号项目投资约200亿元，成都的先觉巨能和环流3号改造项目合计投资达到百亿元级别 [7] * **未来潜在催化因素**：包括政策层面（如“十五五”规划）进一步明确、招标与中标进展、上市公司新增订单情况，以及其他地区新实验堆或新项目落地 [11] * **国际动态**：美国开始意识到政府与私人部门投资失衡问题，计划将可再生能源基金转向可控核聚变研发，并通过收购相关公司增加投入 [3]

2026年1月15日，《中华人民共和国原子能法》将正式施行，该法明确鼓励和支持受控热核聚变研究， 为聚变能创新划定了边界并提供了制度保障。 中信证券认为，核聚变被誉为人类终极能源，远期成长空间广阔，短期国内外已进入催化密集释放期， 行业目前主要由重大事件驱动。国内capex有序落地，海外进展有望超预期，基于大国竞争视角，行业 的长期成长趋势已经确立，国际及国内装置加速建设下，零部件企业订单有望得到充分释放。据国际能 源署测算，2030年全球聚变市场规模有望超千亿美元。 公司方面，据上证报表示， 新风光：依托自身在电力电子，特别是大功率，高可靠性，精密控制电源领域的核心技术优势和深厚积 淀，积极投身于核聚变产业链相关环节的准备与研究工作。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 东方电气：为中国新一代核聚变实验装置中国环流器二号M(HL-2M)装置制造的主机磁体线圈中心柱在 成都成功交付。 ...

（编辑 任世碧） 证券日报网讯 1月8日，中国核建发布公告称，公司股票于2026年1月6日、2026年1月7日、2026年1月8 日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，属于《上海证券交易所交易规则》规定的股票 交易异常波动情形。经公司自查并函询公司控股股东中国核工业集团有限公司（简称"中核集团"），截 至本公告披露日，不存在应披露而未披露的重大信息。公司可控核聚变相关业务占比极低，请广大投资 者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。 ...