投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 核心观点 - 业绩实现大幅增长 净利润率持续提升 2025H1收入26.3亿元人民币 同比增长20.9% 归母净利润1.7亿元人民币 同比增长55.9% 综合毛利率28.7% 同比下降1.5个百分点 综合净利率6.3% 同比上升1.2个百分点 [1] - 新业务模式打开成长空间 中标伊拉克Dhufriyah油田二十五年开发权 以独立作业者身份开展油气田开发 马来西亚砂拉越州油气处理设施投建运维项目成功开启马来西亚市场首个陆上天然气商业化项目 [2] - 油服市场需求持续复苏 公司新业务模式有望打开新成长空间 [4] 业务表现 - 各项业务均稳健增长 油田技术服务收入12.1亿元人民币 同比增长22.9% 油田管理服务收入10.0亿元人民币 同比增长11.2% 检测服务收入2.0亿元人民币 同比增长21.7% 钻机服务收入2.2亿元人民币 同比增长74.2% [2] - 中国市场收入9.5亿元人民币 同比增长43.0% 伊拉克市场收入14.5亿元人民币 同比增长16.6% 其他海外市场收入2.3亿元人民币 同比下降13.9% [3] - 中国市场新签订单16.3亿元人民币 同比基本持平 伊拉克新签订单25.1亿元人民币 同比下降11.4% 其他海外市场新签订单6.1亿元人民币 同比增长54.5% [3] 财务预测 - 预计2025年归母净利润3.7亿元人民币 2026年4.6亿元人民币 2027年5.6亿元人民币 [4] - 预计2025年EPS 0.12元人民币 2026年0.16元人民币 2027年0.19元人民币 [4] - 预计2025年营业收入5456.3百万元人民币 同比增长14.8% 2026年6213.5百万元人民币 同比增长13.9% 2027年6921.8百万元人民币 同比增长11.4% [5] - 预计2025年归母净利润增长率51.0% 2026年24.5% 2027年23.4% [5] 市场数据 - 总股本29.37亿股 总市值38.48亿港元 [6] - 一年股价波动区间0.52-1.62港元 [6] - 近3月换手率34.6% [6]

市场涨停概况 - 今日A股市场65只个股涨停 剔除ST板块后49只涨停 26只封板未遂 整体封板率71.43% [1] 涨停个股特征 - 利欧股份以80.49万手封单量居首 封单金额4.8亿元 涉及AI营销概念 公司通过LEOAIAD平台实现人机协同营销 [2] - 天普股份11连板 封单金额6.83亿元最高 涉及中昊芯英拟入主及汽车零部件概念 [2] - 30只个股封单金额超1亿元 工业富联以4.4亿元封单金额位列第三 [2] - 连板个股包括首开股份6连板 *ST亚太与卧龙新能3连板 三江购物等7只个股2连板 [2] 板块热点分析 - PCB概念板块多股涨停：东山精密（全球PCB排名第三/柔性线路板全球第二）景旺电子（全球第一大汽车PCB供应商）依顿电子（产品应用于汽车电子/通信领域）嘉元科技 [3][4] - eSIM概念受iPhone Air发布催化：日海智能（NB-IoT模组具备eSIM管理能力）二六三（布局263eSIM物联网解决方案） [5][6][7] - 油服板块表现活跃：山东墨龙（主营油气钻采装备）准油股份（石油技术服务企业） [8] 资金动向 - 龙虎榜净买入额前三：利欧股份4.12亿元 晓程科技2.42亿元 恩捷股份2.36亿元 [10] - 机构净买入额前三：晓程科技3.53亿元 天际股份1.59亿元 浙江荣泰1.17亿元 [11] - 北上资金动向：深股通净买入恩捷股份1.04亿元 沪股通净买入嘉元科技1.08亿元 [11] - 游资活跃：国泰君安上海新闸路净买入利欧股份9970.07万元 中信上海溧阳路净买入恩捷股份1.21亿元 [12]

市场整体表现 - A股市场收盘65股涨停 剔除ST板块后49股涨停 26股封板未遂 整体封板率71.43% [1] 涨停个股分析 - 利欧股份以80.49万手封单量居首 具有AI+营销概念 公司通过LEOAIAD和利欧归一平台实现人机协同营销 [2] - 天普股份11连板 首开股份6连板 *ST亚太 卧龙新能 *ST宇顺3连板 三江购物 淳中科技 粤传媒等7股2连板 [3] - 30股封单金额超1亿元 天普股份6.83亿元 利欧股份4.8亿元 工业富联4.4亿元位列前三 [4] 板块热点聚焦 - PCB概念多股涨停：东山精密柔性线路板全球排名第二 PCB排名全球第三 景旺电子成为全球第一大汽车PCB供应商 依顿电子产品应用于汽车电子等领域 [5] - eSIM概念受关注：日海智能NB-IoT模组具备eSIM远程管理能力 二六三布局263eSim物联网解决方案 [7][8] - 油服板块活跃：山东墨龙主营石油钻采装备 准油股份提供石油技术服务 [9][10] 资金流向监测 - 龙虎榜净买入额前三：利欧股份4.12亿元 晓程科技2.42亿元 恩捷股份2.36亿元 [12] - 机构净买入前三：晓程科技3.53亿元 天际股份1.59亿元 浙江荣泰1.17亿元 [13] - 深股通净买入恩捷股份1.04亿元 沪股通净买入嘉元科技1.08亿元 [14] ETF资金动态 - 食品饮料ETF(515170)近五日上涨2.01% 份额增加2.2亿份至79.5亿份 主力净流入135万元 [17] - 游戏ETF(159869)近五日上涨6.16% 份额增加6800万份至52亿份 主力净流入5294万元 [17] - 科创半导体ETF(588170)近五日下跌5.12% 份额增加4000万份至5.1亿份 主力净流出1395.1万元 [17] - 云计算50ETF(516630)近五日下跌4.42% 份额保持3.8亿份 主力净流入723.6万元 [18]

龙虎榜机构热股 今天机构龙虎榜上榜26只个股，净买入11只，净卖出15只。当日机构买入最多的个股前三位是：晓程科技（3.53亿亿）、天际股份（1.59亿）、浙江荣泰 （1.17亿）。 | 上榜热股 | 实时涨跌幅♀ 买/卖家数↕ | | | --- | --- | --- | | 晓程科技 300139.SZ | +0.22% | 5/0 | | 天际股份 002759.SZ | +4.34% | 3/0 | | 浙江荣泰 | | | | 603119.SS | +6.47% | 2/0 | 浙江荣泰 龙虎榜显示，今日2家机构净买入1.17亿 2025年7月，公司收购了广州金力智能传动技术股份有限公司 15%的股权，有助于公司快速进入精密传动、智能装备和人形机器人等新兴领域。2025 年 5 月，公司成立了全资子公司浙江荣泰智能机器人有限公司，为公司业务发展拓展新的载体和平台。 龙虎榜知名游资 一、算力 淳中科技 个股龙虎榜 公司与英伟达合作，对接的产品包括液冷测试平台、基于AI的检测平台、各种测试板卡等 嘉元科技 个股龙虎榜 嘉元投资5亿元持有恩达通13.59%股权，恩达通主业为光模块，系甲骨文核心供应商， ...

行情回顾 - 沪指窄幅震荡 创业板指走势较强[1] - 油气股集体走强 准油股份涨停[1] - 影视股继续拉升 金逸影视封板[1] - 旅游板块活跃 凯撒旅业涨停[1] - PCB和CPO等算力硬件股走高 胜宏科技涨超10%创新高[1] - 锂矿和光伏等新能源方向走低 上能电气跌近10%[1] - 个股跌多涨少 沪深京三市约2800股飘绿[1] - 今日成交不足2万亿元 较上一交易日缩量超1400亿元[1] PCB板板块 - 东山精密4天2板 最新价72.22元 涨幅10.01% 流通市值1001.20亿元[5] - 依顿电子涨停 最新价11.90元 涨幅9.98% 流通市值118.81亿元[5] - 景旺电子涨停 最新价57.00元 涨幅10.00% 流通市值532.03亿元[5] - 嘉元科技涨停 最新价34.20元 涨幅20.00% 流通市值145.77亿元[5] - 胜宏科技大涨12.01% 最新价290.67元 流通市值2485.82亿元[5] - 沪电股份涨6.89% 最新价63.48元 流通市值1220.36亿元[5] - 深南电路涨5.38% 最新价183.31元 流通市值1219.05亿元[5] 算力板块 - 博杰股份8天4板 最新价61.60元 涨幅10.00% 流通市值65.21亿元[6] - 淳中科技2天2板 最新价124.63元 涨幅10.00% 流通市值253.33亿元[6] - 新炬网络涨停 最新价32.56元 涨幅10.00% 流通市值52.98亿元[6] - 诚邦股份涨停 最新价10.02元 涨幅9.99% 流通市值26.48亿元[6] - 同洲电子涨停 最新价15.63元 涨幅9.99% 流通市值107.75亿元[6] - 元道通信涨停 最新价22.97元 涨幅20.01% 流通市值17.50亿元[6] - 工业富联涨停 最新价53.67元 涨幅10.00% 流通市值10657.89亿元[6] - 利欧股份涨停 最新价5.96元 涨幅9.96% 流通市值348.64亿元[6] - 思泉新材涨停 最新价229.26元 涨幅20.00% 流通市值109.13亿元[6] - 协创数据涨11.29% 最新价128.00元 流通市值441.76亿元[6] 甲骨文业绩驱动 - 甲骨文第一财季剩余履约义务达4550亿美元 同比大增约359%[4] - 云业务本财年预计增长77%[4] - 与OpenAI签下巨额交易 订单额大幅增长[4] - 股价盘后一度暴涨超27%[4] - OpenAI与甲骨文合作开发4.5GW新增数据中心算力[7] - 合作将使OpenAI开发中的AI数据中心总容量突破5GW[7] 科技巨头资本开支 - 美国6大科技厂商资本开支达999.73亿美元 同比增长77%[7] - 资本开支计划呈现上调趋势[7] - 全球AI基础设施需求爆发[7] - 2027年全球数据中心规模预计达1632.5亿美元[7] 油服板块 - 山东墨龙涨停 最新价6.17元 涨幅9.98% 流通市值33.42亿元[9] - 准油股份涨停 最新价8.46元 涨幅10.01% 流通市值22.06亿元[9] - 云南能投涨停 最新价14.74元 涨幅10.00% 流通市值135.71亿元[9] - 通源石油涨14.88% 最新价6.10元 流通市值35.58亿元[9] - WTI原油期货日内涨幅达1%[8] - 中东油服市场规模达千亿美元级 油服设备市场至少百亿美元级[10] 国产芯片板块 - 天普股份14天11板 最新价76.00元 涨幅10.00% 流通市值101.90亿元[12] - 圣晖集成6天4板 最新价50.82元 涨幅10.00% 流通市值17.79亿元[12] - 诚邦股份涨停 最新价10.02元 涨幅9.99% 流通市值26.48亿元[12] - 大港股份涨停 最新价17.62元 涨幅9.99% 流通市值102.26亿元[12] - 澜起科技涨5.70% 最新价114.10元 流通市值1306.62亿元[12] - 海光信息涨5.46% 最新价184.03元[12] - 2025年中国AI服务器市场本土芯片供应商占比有望提升至40%[12] 其他活跃板块 - 固态电池和机器人分化 部分个股继续活跃[13] - 大消费和影视板块有资金介入[13] - 卫星互联网获得关注[13] - 医药和储能等跌幅居前[13] 历史新高公司 - 思泉新材涨20% 核心概念液冷[20] - 开创电气涨13.3% 核心概念机器人[20] - 胜宏科技涨12.01% 核心概念PCB[20] - 宇瞳光学涨11.76% 核心概念机器人[20] - 协创数据涨11.29% 核心概念算力[20] - 东山精密涨10.01% 核心概念CPO+PCB[20] - 圣晖集成涨10% 核心概念国产芯片[20] - 天普股份涨10% 核心概念股权转让+国产芯片[20]

三大指数全天缩量反弹，截至收盘，沪指涨0.13%，深证成指涨0.38%，创业板指涨1.27%。沪深两市成 交额1.98万亿，较上一个交易日缩量1404亿。 1、AI产业链再度活跃 值得注意的是，在高位调整多个交易日后，AI产业链今日再度活跃：光模块、PCB、液冷、电子布等AI 硬件概念全线走强，元道通信、思泉新材、工业富联等多股涨停；游戏、短剧、Sora、多模态等AI应用 概念集体反弹，粤传媒、利欧股份等多股涨停。 券商中国援引分析人士指出，来自AI领域的多则消息，对相关概念股的刺激较大：一是甲骨文在美股 夜盘交易时段大涨近30%，未来几年该公司由人工智能驱动的云收入将大幅飙升；二是OpenAI透露， 公司今年的收入将增长两倍以上；三是英伟达宣布推出专为长上下文工作负载设计的专用GPU Rubin CPX，用于翻倍提升当前AI推理运算的工作效率。 国金证券表示，据IDC测算中国AI市场有望迈向2028年的8159亿元，五年CAGR约33%。产业链呈"算力 先行—模型跟进—应用爆发"的梯度：上游GPU/内存/网络等基础设施扩容，中游模型与MaaS加速商业 化，下游行业应用多点开花，应用侧抓手为企业级AI Age ...

外资机构投资动向 - 外资机构通过ETF在A股和港股市场多元化布局 包括黄金 创新药 半导体 建材 绿电等热门赛道 重仓主题ETF贡献可观回报率[1] - 外资机构研判中国资产为可独立走强品种 配置策略转变体现在态度和真金白银加仓行动中[1] 私募机构调研动态 - 8月私募机构调研A股公司突破6000次 环比增长逾200% 反映对后市积极心态[2] - 医药生物行业成为8月最受私募青睐调研行业 取代7月计算机 电子 机械设备 电力设备等科技和高端制造领域获密集关注[2] 人形机器人行业进展 - 宇树科技积极推进IPO筹备工作 预计10月至12月间提交上市申请文件[3] - 星尘智能与上海仙工智能达成人形机器人千台级订单合作 计划两年内部署上千台AI机器人用于工业 制造 仓储 物流等场景[15] 涤纶长丝行业趋势 - 8月1日以来涤纶指数累计上涨10.15% 行业去库存加快 产品价格持续上行[4] - 行业库存整体处于较低水平 金九银十需求旺季来临 产品盈利弹性有望体现 未来产能增速逐步放缓[4] 产业链龙头企业展望 - 电子行业高景气度持续释放 多家千亿 万亿级市值链主企业预测下半年将迎销售旺季[5] - 有色金属细分品类价格走势可能呈现分化 受国际地缘政治 产能释放 下游需求调整等因素影响[5] - 大消费细分行业上半年经营业绩普遍向好 多家龙头企业对下半年行业趋势作出积极预测[5] 光交换机市场前景 - 全球光交换机市场规模预计到2031年达20.2亿美元 未来几年复合增长率16.3%[6][7] - 华为和紫光股份旗下新华三发布光交换机产品 德科立 腾景科技 赛微电子等多家A股公司积极布局产业链[7] 油服行业需求状况 - 国际油价保持中高位运行态势 油气端需求稳步提升 全球石油开采企业投资端继续投入[8] - 油服企业受益国际油价中高位运行 贝肯能源 中海油服 杰瑞股份等公司半年报表现稳健[8] 险资私募投资偏好 - 鸿鹄基金跻身至少6家上市公司前十大股东 包括中国石油 中国神华 中国石化 伊利股份 陕西煤业 中国电信[9] - 持股公司呈现股息率较高 市值较大特征 股息率超5%有陕西煤业 中国神华 中国石油 市值最小超千亿元[9] 证券市场开户数据 - 8月上交所A股新开户数265.03万户 较7月196.36万户增长近69万户 环比增长逾三成 同比大增约165%[10] - 前8个月上交所A股合计新开户数1721.17万户 较去年同期增长约48%[10] 储能行业供需状况 - 海外储能需求爆发式增长 国内储能电芯企业订单激增 工厂满产 出现一芯难求局面[11] - 海外订单激增和国内政策变化是供需扭转主要原因 新兴市场爆发式增长推动订单激增[11] 机构投资者持仓动向 - 公募基金 券商和社保基金共同持有145只个股 其中89只属于新质生产力概念 向新集聚趋势显著[14] - 三类机构在新质生产力概念个股形成持仓共识 源于对政策导向 产业趋势与长期价值的共同判断[14]

行业整体表现 - 国际油价保持中高位运行 上半年一度接近80美元/桶 支撑油气开采企业投资意愿[1][2] - 全球上游勘探开发投资需求集中于新兴经济体及深水油气开发 钻井平台需求维持高位[2] - 2025年全球上游资本开支预计达5824亿美元以上 同比增长5% 为油服行业景气度提供基础[7] 公司业绩表现 - 中海油服上半年营收233.2亿元同比增长3.5% 净利润19.63亿元同比增长23.3%[2] - 贝肯能源上半年净利润1382.1万元同比增长33.35% 在加拿大取得1510公顷油气权益[2] - 杰瑞股份上半年营收69亿元同比增长39.21% 净利润12.41亿元同比增长14.04%[3] - 海油发展上半年净利润18.29亿元同比增长13.15% 核心产品在加拿大文莱卡塔尔实现突破[3] - 科力股份石化油服等公司业绩均有增长 行业整体展现增长势头[3] 海外订单获取 - 海油工程中标卡塔尔能源公司"BH"项目两个标段 金额约40亿美元[4] - 中油工程子公司获伊拉克海水输送管道项目 金额25.24亿美元（约180.32亿元） 年内中东地区已获五笔大额订单[4] - 杰瑞股份子公司获阿尔及利亚天然气增压站项目 金额约8.5亿美元（61.26亿元）[5] - 海默科技获中东多相流量计订单 子公司智能分层注水系统出口非洲乍得 已实现超60口井应用[6] - 博迈科签署苏里南FPSO上部模块建造合同 金额7.5亿至10亿元[6] 资本开支与战略布局 - 中油工程拟定增募资59.13亿元 投向伊拉克和阿联酋的油气储运项目及补充流动资金[8] - 行业公司围绕主业进行多元化布局 涉及人工智能数字油田智能制造等领域 以对冲油价不确定性[8]

财务表现 - 营业收入5041.33万元 同比减少44.38% [1] - 归母净亏损1184.8万元 同比收窄32.65% [1] - 扣非净亏损1182.14万元 同比收窄36.24% [1] 每股指标 - 基本每股亏损0.028元 [1]

财务表现 - 上半年净利润19.64亿元人民币 同比增长23% [1] - 上半年收入233亿元人民币 同比增长3.5% [1] - 盈利预测上调1-2% 目标价从9.8港元上调至10.8港元 [1] 业务运营 - 国内业务保持稳定 [1] - 海外钻井平台合同已签至2027至2030年 [1] - 海外日租率可能保持强势 [1] - 油井服务收入下降因短期中断造成 [1] 战略发展 - 正在设计完全国产化的钻井平台 [1] - 寻求低成本策略应对低油价环境 [1] - 未来增长由技术进步推动 增长保持稳定 [1]