公司技术定位与优势 - 苏州易缆微是全球唯一专注于硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片的创业公司 [1] - 其独创的技术平台适用于数据中心的高速高密度光电集成芯片和光学引擎 [1] - 该技术是实现数据中心1.6T/3.2T集成高性能光模块和光电共封装CPO的核心技术 [1] - 技术具备平滑演进优势 并能大幅降低功耗和运营成本 [1] - 公司已确立在数据中心硅光领域单波200Gbps、400Gbps光芯片的全球技术领先地位 [1] 产业化进展与制造能力 - 2025年8月 公司硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片生产中试线正式通线 [1] - 中试线通线标志着公司从技术研发迈向产业化的重要里程碑 [1] - 该产线能高效支持客户定制化样品的快速制备需求 [1] - 中试线的建成与运行表明公司在关键工艺稳定性与规模化制造能力方面取得实质性进展 [1] - 这为后续大规模量产奠定了扎实基础 [1] 市场验证与客户进展 - 目前公司已向国内外多家主流光模块厂商送样测试 [1] - 客户验证反馈良好 [1] 团队与执行保障 - 公司核心团队拥有深厚的硅光技术积累与丰富的产业实践经验 [1] - 团队对技术趋势、供应链协同及市场需求有深刻理解 [1] - 这为其准确把握产品方向、持续推进客户验证并如期实现量产目标提供了有力支撑 [1]

港股光通信概念股市场表现 - 港股光通信概念股整体呈现拉升态势，截至发稿，剑桥科技(06166.HK)股价上涨6.13%，报88.3港元 [1] - 鸿腾精密(06088.HK)股价上涨5.74%，报4.97港元 [1] - 汇聚科技(01729.HK)股价上涨5.43%，报15.54港元 [1] - 华虹半导体(01347.HK)股价上涨4.33%，报97.6港元 [1]

文章核心观点 - 台积电公布2026年资本支出计划创历史新高，预示半导体及上游设备材料行业资本开支进入新一轮扩张周期，同时管理层对未来毛利率表示乐观 [1] - AI算力需求持续扩张驱动高速光模块等光通信产业链景气度上行，相关概念股在港股市场出现普涨 [1] 市场表现 - 光通信概念股在港股市场集体拉升，剑桥科技股价涨6.13%至88.3港元，鸿腾精密股价涨5.74%至4.97港元，汇聚科技股价涨5.43%至15.54港元，华虹半导体股价涨4.33%至97.6港元 [1] 行业驱动因素 - 台积电2026年资本支出计划最高达560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长37% [1] - 台积电管理层表示未来三年资本支出将显著增加，并认为实现56%及以上的长期毛利率是可实现的 [1] - AI算力需求持续扩张，光模块产业景气度延续上行 [1] - 新一轮AI算力建设驱动高速光模块需求高增长 [1] - 预计2026年全球云厂商资本开支将延续上行通道，叠加AI集群扩容、新一代算力平台放量以及1.6T/CPO等技术落地，共同构成核心驱动力 [1]

行业与公司股价表现 - 光通信概念股普遍拉升 剑桥科技涨6.13%报88.3港元 鸿腾精密涨5.74%报4.97港元 汇聚科技涨5.43%报15.54港元 华虹半导体涨4.33%报97.6港元 [1] 行业核心驱动因素 - AI算力需求持续扩张 驱动光模块产业景气度延续上行 为产业链各环节带来机遇 [1] - 新一轮AI算力建设驱动高速光模块需求高增 [1] - 预计2026年全球云厂商资本开支将延续上行通道 [1] - AI集群扩容 新一代算力平台放量 以及1.6T/CPO等技术落地 共同构成核心驱动力 [1] 上游关键厂商动态 - 台积电公布2026年资本支出计划最高将达560亿美元 较2025年实际支出409亿美元大幅增长37% 创公司历史新高 [1] - 台积电管理层表示未来三年资本支出将显著增加 [1] - 台积电管理层认为实现56%及以上长期毛利率是可实现的 [1]

市场表现 - CPO概念股板块整体呈现震荡拉升态势 [1] - 环旭电子股价涨停 [1] - 罗博特科、源杰科技、中际旭创、联特科技、仕佳光子等公司股价涨幅均超过5% [1]

市场表现 - A股市场CPO概念股出现拉升行情[1] - 罗博特科涨幅超过7%，联特科技、中际旭创涨幅超过6%，新易盛、汇绿生态涨幅超过5%[1] - 罗博特科当日涨幅7.21%，总市值489亿元，年初至今涨幅24.95%[2] - 联特科技当日涨幅6.76%，总市值255亿元，年初至今涨幅16.63%[2] - 中际旭创当日涨幅6.68%，总市值7029亿元，年初至今涨幅3.71%[2] - 新易盛当日涨幅5.22%，总市值4016亿元，年初至今涨幅-6.24%[2] - 汇绿生态当日涨幅5.20%，总市值192亿元，年初至今涨幅11.83%[2] 相关个股行情 - 立讯精密当日涨幅4.74%，总市值4089亿元，年初至今涨幅-1.04%[2] - 长电科技当日涨幅4.72%，总市值787亿元，年初至今涨幅19.52%[2] - 剑桥科技当日涨幅4.49%，总市值439亿元，年初至今涨幅-7.28%[2] - 可川科技当日涨幅3.89%，总市值87.35亿元，年初至今涨幅47.35%[2] - 杰普特当日涨幅3.32%，总市值130亿元，年初至今涨幅-3.20%[2] - 博创科技当日涨幅3.25%，总市值388亿元，年初至今涨幅-6.23%[2] - 华工科技当日涨幅3.06%，总市值228亿元，年初至今涨幅8.41%[2] - 通富微电当日涨幅3.05%，总市值640亿元，年初至今涨幅11.86%[2] - 市场分析提及MACD金叉信号形成，相关个股涨势不错[2]

政策与法规 - 《中华人民共和国原子能法》于1月15日正式施行，成为中国核能领域首部基础性法律 [1] - 财政部、税务总局、住建部联合公告，延续实施支持居民换购住房的个人所得税退税政策，政策有效期自2026年1月1日至2027年12月31日 [2] - 工信部、发改委、市场监管总局联合召开新能源汽车行业企业座谈会，要求坚决抵制无序“价格战”，推动构建优质优价、公平竞争的市场秩序 [2] - 中国气象局等七部门联合出台指导意见，提出到2027年基本建立部门协同的康养气象服务格局，到2030年形成较为完善的康养气象科技创新和服务业务体系 [2] 宏观经济与贸易 - 海南自贸港自2025年12月18日封关至2026年1月10日，海关监管离岛免税购物人数达58.5万人次，金额达38.9亿元，同比分别增长32.4%和49.6% [2] - 财政部拟发行2026年记账式贴现（五期）国债，期限91天，竞争性招标面值总额400亿元 [2] 消费电子与智能手机 - 2025年第四季度中国手机市场出货量排名为：苹果第一，其次是vivo、OPPO、华为，荣耀与小米并列第五 [3] - 2025年荣耀全球发货量首次突破7100万台，2025年前三季度其海外出货量同比增长约55%，增速在全球十大品牌中排名最高 [3] 汽车与自动驾驶产业 - 上海印发《高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》，目标到2027年实现高级别自动驾驶应用场景规模化落地，形成具有国际影响力的智能网联汽车产业集群 [4] - 东兴证券认为2026年将是L3智能驾驶元年，智能驾驶将成为汽车板块投资主线 [4] - 潍柴动力已完成行业领先级别的硫化物全固态电池实验室研究，正在进行产业化落地研发 [7] 人工智能与科技 - 谷歌推出新一代开源医疗AI模型MedGemma1.5，增强了医学影像支持功能，并同时发布了开源医疗语音转文本模型MedASR [6] - 中信建投认为AI医疗在提升医疗器械功能、优化结果解读、辅助临床决策等方面展现出强大潜力 [6] - 彩讯股份拟发行可转债募资不超过14.6亿元，用于智算中心建设、AI平台研发升级等项目 [7] - 鸥玛软件围绕考试与测评领域构建全域生态AI智能体系，相关智能服务已实现规模化落地推广，并正转化为公司核心竞争力 [13] 半导体与硬件 - 紫光国微拟购买瑞能半导100%股权 [1] - 宏达电子控股子公司思微特拟在无锡投资设立子公司，规划建设特种器件晶圆制造封测基地，项目计划总投资10亿元 [7] - 蓝特光学拟定增募资不超过10.55亿元，用于AR光学产品产业化建设等项目 [7] - 光迅科技获机构席位净买入5.16亿元，占总成交额8.22%，公司为全球光器件行业排名第四的企业 [9] 新能源与高端制造 - 天力锂能全资子公司将于1月14日至2月28日对磷酸铁锂生产线停产检修，预计减少产量1500至2000吨 [6] - 威力传动风电增速器智慧工厂（一期）建设进入关键阶段，预计投产后每年可带来亿元级营收增量，全球风电2025-2030年预计新增装机容量达981GW [12] - 潍柴动力表示数据中心用发电产品需求强劲、产销两旺，并正在加速进行SOFC（固体氧化物燃料电池）产能提升 [7] 新兴科技产品 - 据报道，Meta正讨论到2026年底将Ray-Ban Meta智能眼镜的年产能提高到2000万件或更多 [5] - 江海证券认为，在AI技术赋能等因素驱动下，智能眼镜行业或将进入快速发展阶段 [5] 资本市场与公司动态 - 惠博普控股股东将变更为百利装备集团，实际控制人将变更为天津市国资委 [1] - 市场监管总局对携程集团涉嫌滥用市场支配地位实施垄断行为立案调查 [6] - 霍尼韦尔旗下量子计算公司Quantinuum计划在美国提交IPO申请 [6] - 易点天下澄清目前不涉及GEO业务，主营业务为出海营销及数字化服务 [6] - 四维图新预计2025年营收为40.60亿元至43.44亿元，同比增长15.42%至23.50%；预计归母净利润为0.9亿至1.17亿元，同比增长108.23%至110.70% [8] 资金动向 - 1月9日至13日三个交易日，权益类ETF合计净申购额为473.03亿元 [11] - 1月14日，佳缘科技获机构席位净买入2.98亿元，占总成交额6.38% [10] - 1月9日至13日，广发传媒ETF净申购额为70.64亿元，永赢卫星ETF净申购额为49.01亿元，南方中证1000ETF净申购额为41.93亿元 [11] - 同期，富国港股通互联网ETF净申购额为24.75亿元，广发港股通非银ETF净申购额为15.39亿元 [11]

公司业务进展 - 铭普光磁的数通光模块业务目前处于小批量交付运行阶段 [2] - 公司为快速突破客户验证、抢占市场窗口，主动采取了阶段性让利定价的市场策略 [2] 财务与盈利影响 - 业务处于小批量阶段导致固定成本分摊高，拉低了整体毛利率 [2] - 公司的市场策略短期内对该业务的盈利表现产生了一定影响 [2] 未来计划与展望 - 后续公司将持续推进产能释放与市场拓展 [2] - 公司将努力提升该业务的盈利水平 [2]

公司投资者关系管理 - 公司高度重视与投资者的沟通工作 严格按照法律法规与监管要求合规回复投资者关切 [2] - 公司已复盘沟通流程 将通过强化专人对接机制、优化咨询分类处理流程、提升回复时效等方式完善工作 确保沟通渠道畅通高效 [2] - 公司未来将持续提升投资者关系管理水平 以更透明、高效的方式回应市场关切 [2] 公司信息披露 - 关于公司2025年度经营业绩预告披露事宜 公司将严格遵守监管规则要求履行信息披露义务 [2] - 投资者需关注公司后续公告 [2]

公司业务与市场布局 - 公司光芯片及相关产品已实现全球化市场布局 [2] - 产品凭借稳定的性能与技术优势 获得了包括欧美 东南亚等地区客户的认可 [2] 公司技术与竞争力 - 在光通信领域 公司凭借成熟的技术积累和规模化制造实力 在多个细分市场确立了竞争力 [2] 公司未来战略 - 公司将持续锚定行业趋势与客户需求 [2] - 公司稳步推进产品迭代升级与全球市场拓展 [2]