外资流入与股市表现 - 2025年上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 扭转过去两年净减持态势 其中5、6月份净增持规模达188亿美元 [1] - 7月24日上证指数盘中站上3605.73点 收盘沪指涨0.65% 深成指涨1.21% 创业板指涨1.5% [1] - 5月和6月中国跨境资金分别实现净流入300亿美元和40亿美元 6月经常账户项下外汇流入230亿美元 [2] 经济基本面与市场信心 - 上半年国内生产总值（GDP）660536亿元 同比增长5.3% 二季度环比增长1.1% 经济运行延续稳中向好态势 [1] - 外资投资境内股票总体向好 全球资本配置境内股市意愿增强 [1] - 外汇市场稳定运行增强国际资本对中国市场配置信心 7月24日股市三大指数均创年内新高 全市场超4300只个股上涨 [2] 全球资本配置逻辑 - 全球贸易格局变化、财政政策不确定性及汇率波动促使投资者向新兴市场及结构性成长区域寻求收益 [2] - 国际货币秩序重构引发资产变局 人民币资产相对受益 美元步入下行周期 美债作为安全资产需求下降 [2] - A股和港股风险溢价处于历史低位 若以国债收益率计算股权风险溢价 当前估值具备较强吸引力 [3] 市场交易数据 - 7月24日沪深两市全天成交额1.84万亿 较上个交易日缩量199亿 东方财富成交额近172亿元居首 中国电建、北方稀土、中国能建成交额均超100亿元 [2]

市场表现 - 市场全天震荡走高 三大指数均创年内收盘新高 沪指站上3600点 [1] - 沪深两市全天成交额1 84万亿 较上个交易日缩量199亿 [1] - 全市场超4300只个股上涨 个股涨多跌少 [1] 板块热点 - 海南自贸区概念股集体爆发 海南机场等20余股涨停 [1] - 稀土永磁概念股大涨 广晟有色涨停 [1] - 超级水电概念股探底回升 中国电建等多股涨停 [1] - 涨幅居前板块：海南自贸区 稀土永磁 锂矿 超级水电 [1] - 跌幅居前板块：贵金属 银行 CPO [1] 机构动向 - 机构净买卖额超1000万元个股共28只 净买入16只 净卖出12只 [2] - 净买入前三：潞安环能3 97亿 博云新材1 53亿 深水规院1 21亿 [2] - 净卖出前三：华新水泥2 48亿 法兰泰克1 33亿 润本股份1 2亿 [2]

稀土永磁板块表现 - A股稀土永磁板块集体大涨，包钢股份、中科三环、广晟有色等多股涨停，行业龙头北方稀土收涨9%，月内涨幅超53% [1] - 稀土价格指数报203.4，年内首次突破200整数关口，最近两日出现直线拉升行情 [1] - 7月以来稀土价格指数从182升至203.4，累计涨幅超11.5% [3] 稀土价格历史与业绩关联 - 2022年初稀土价格指数曾攀升至400以上，北方稀土2022年净利润创60亿元历史峰值，约为2020年的6倍 [4] - 2024年年中稀土价格指数触底回升，北方稀土一季度净利同比增长超700%，预计上半年净利预增20倍以上，扣非净利预增近60倍 [4] - 北方稀土对未来稀土价格走势持乐观看法，下半年稀土价格指数涨势加快 [4] 轻重稀土价格分化 - 本轮上涨动力主要来自轻稀土品种，轻稀土镨铵相关品种价格明显上涨，重稀土镝铽相关品种价格不升反跌 [4] - 氧化镨报价518,000元/吨（涨28,000元/吨），氧化钕报价500,000元/吨（涨14,000元/吨），而氧化铽报价7,050元/千克（跌40元/千克） [5] - 磁材企业采购积极性高推动镨钕价格攀升，钕铁硼毛坯及废料价格随之上涨，中重稀土市场购销活跃度低，供应商降价出货意愿较高 [6] 龙头企业股价分化 - 北方稀土月内累计涨超53%，中国稀土累计涨幅不到18%，受轻重稀土价格分化影响 [6]

市场整体表现 - 上证指数重新站上3600点 市场呈现反弹态势 创业板表现优于A股整体 [1] - 大盘指数突破3674点压力位 银行与白酒板块若同步上涨可快速突破关键点位 [1] - 行业指数轮动上涨特征明显 医疗 稀有金属 证券指数大幅反弹 地产 白酒 煤炭同步回暖 [3] - 上证指数每上涨10% 部分个股涨幅可达30%以上 行业指数同步呈现高弹性 [3] 行情特征与趋势 - 市场情绪逐步回暖 指数持续创新高 行业轮动推动大盘指数上行 [1][3] - 当前阶段被描述为"行情最肥美"阶段 指数与个股均具备可观涨幅空间 [3] - 市场逻辑呈现逆预期特征 投资者普遍质疑时反而可能出现大幅拉升 [3][7] - 4月初被认定为年度最佳抄底时点 但恐慌情绪导致多数投资者踏空 [3] 交易策略建议 - 建议持有筹码等待全面牛市 不同板块将按差异化节奏上涨 [7] - 低位补涨筹码开始活跃 有望继续推动指数上行 不宜过早离场 [5] - 市场波动加剧但未现跳水 显示上涨动能尚未衰竭 [5] - 投资者需保持耐心 行业震荡向上过程中需承受短期波动 [5] 量能与持仓特征 - 市场成交量逐步放大 指数攀升过程中场内浮盈资金对波动容忍度提高 [5] - 当前点位进场风险上升 但持仓者因累积浮盈具备更高风险承受能力 [5]

稀土永磁概念板块表现 - 截至7月24日收盘，稀土永磁概念上涨4.03%，位居概念板块涨幅第4，板块内58股上涨 [1] - 包钢股份、中科三环、广晟有色等涨停，龙磁科技、金力永磁、北方稀土等涨幅居前，分别上涨15.14%、9.94%、9.00% [1] - 跌幅居前的有惠城环保、赤峰黄金等，分别下跌4.11%、0.82% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 海南自贸区涨幅最高达9.11%，民爆概念跌幅最大为-0.56% [1] - 稀土永磁概念涨幅4.03%，在涨幅榜中排名第4 [1] - 其他涨幅靠前的概念包括赛马概念(4.67%)、免税店(4.46%)、金属钴(3.93%) [1] 资金流动情况 - 稀土永磁概念板块获主力资金净流入56.84亿元 [1] - 41股获主力资金净流入，10股主力资金净流入超亿元 [1] - 北方稀土主力资金净流入15.54亿元居首，包钢股份、中国稀土、广晟有色分别净流入14.43亿元、4.99亿元、4.31亿元 [1] 个股资金流入情况 - 中科三环、包钢股份、广晟有色主力资金净流入率居前，分别为37.98%、21.96%、16.23% [2] - 北方稀土今日涨9.00%，换手率11.66%，主力资金净流入15.54亿元 [2] - 包钢股份涨停(10.04%)，换手率8.58%，主力资金净流入14.43亿元 [2] 个股资金流出情况 - 龙磁科技涨幅15.14%但主力资金净流出2572.15万元 [5] - 赤峰黄金主力资金净流出1.52亿元，净流出比率-11.27% [5] - 惠城环保主力资金净流出7214.44万元，净流出比率-7.34% [5]

板块方面，海南自贸区、稀土永磁、锂矿、超级水电等板块涨幅居前，贵金属、银行、CPO等板块 跌幅居前。 截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨1.21%，创业板指涨1.5%。 盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少， 全市场超4300只个股上涨。 从板块来看，海南自贸区 概念股集体爆发，海南机场等20余股涨停。稀土永磁概念股再度大涨，广晟有色涨停。超级水电概 念股探底回升，中国电建等多股涨停。 今日A股市场全天震荡走高， 三大指数均再创年内收盘新高，沪指收盘站上3600点。 沪深两市全天 成交额1.84万亿，较上个交易日缩量199亿。 ...

稀有金属概念股表现 - 稀有金属概念股午后拉升，锂矿、稀土永磁板块掀起涨停潮，盛新锂能、西藏矿业、永杉锂业、中钨高新涨停，北方稀土、华友钴业等涨超8% [1] - 稀有金属ETF（159608）盘中涨超7%，近一年涨幅为54.25%，超额收益5.07%，在同类ETF中居首 [1] 碳酸锂价格及期货表现 - 电池级碳酸锂价格较上日下跌500元，均价报70150元/吨 [1] - 碳酸锂期货主力合约大涨近8%，价格突破77000元/吨，创3月中旬以来新高，自6月下旬以来涨幅超30% [1] 稀有金属ETF及指数构成 - 稀有金属ETF（159608）紧密跟踪中证稀有金属主题指数，指数选取不超过50家稀有金属采矿、冶炼和加工上市公司 [1] - 指数前五大行业为稀土（16.3%）、锂（14.6%）、其他小金属（10.3%）、磁性材料（9.7%）、钾肥（8.5%） [2] - 前十大成分股包括盐湖股份（8.5%）、北方稀土（8.5%）、洛阳钼业（8.0%）、华友钴业（6.8%）、赣锋锂业（5.1%），合计权重超54% [2] 行业估值及市场观点 - 指数当前市盈率为35.62倍，处于历史42%分位，估值具备较高性价比 [2] - 国内"反内卷"政策加码叠加海外财政货币双宽松，金属板块表现较佳，多晶硅价格修复带动碳酸锂和氧化铝信心 [2] - 稀土板块持续上涨，我国在稀土全产业链占据全球大部分市场份额，冶炼分离环节为海外"卡脖子"环节 [2] - 国家严格把控稀土供给，维护价格底和稀缺性，供需再平衡下稀土价格有望步入上行周期，板块迎来戴维斯双击 [2]

市场表现 - 中证稀有金属主题指数(930632)截至2025年7月24日中午收盘上涨5 43% 成份股中科三环(000970)、西藏矿业(000762)、永杉锂业(603399)、金钼股份(601958)、华友钴业(603799)均涨停 [1] - 稀有金属ETF(159608)同期上涨5 51% 近1周累计上涨9 77% [1] - 稀有金属ETF近1年净值上涨54 32% 排名可比基金第一 指数股票型基金排名272/2936(前9 26%) [2] 流动性及规模 - 稀有金属ETF盘中换手15 57% 成交3903 17万元 近1周日均成交3348 47万元 [1] - 稀有金属ETF最新规模达2 42亿元(创近3月新高) 近1周份额增长1520万份 新增份额居可比基金前2 [1] - 近3天连续资金净流入合计1248 77万元 最高单日净流入969 68万元 [1] 指数成分与收益特征 - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比54 07% 包括盐湖股份(000792)、北方稀土(600111)等龙头企业 [2] - 稀有金属ETF成立以来最高单月回报24 11% 最长连涨3个月(涨幅32 31%) 上涨月份平均收益率7 53% [2] - 近3个月超越基准年化收益8 16% [2] 行业动态 - 稀土永磁板块受"钕黄河矿"获国际认证推动 该突破为稀土资源开发提供新路径 [2] - 锂矿板块跟随期货走强 碳酸锂产量上升但企业库存增加 [3] - 稀土价格有望因出口政策调整、新能源需求旺季及全球供应链重构保持坚挺 [3] - 锂电池装车量快速增长叠加供给优化 锂矿行业或迎来复苏 [3] 产品信息 - 稀有金属ETF(159608)跟踪中证稀有金属主题指数 覆盖50家稀有金属产业链上市公司 [3]

市场表现 - 中证稀有金属主题指数(930632)强势上涨1 79% 成分股中科三环(000970) 金钼股份(601958)涨停 铂科新材(300811)上涨8 04% 宁波韵升(600366) 云路股份(688190)跟涨 [1] - 稀有金属ETF(159608)现涨1 69% 盘中一度涨超2% 近1周累计上涨9 77% [1] - 稀有金属ETF近1年净值上涨54 32% 居可比基金第一 指数股票型基金排名272/2936 居于前9 26% [2] - 稀有金属ETF自成立以来最高单月回报为24 11% 最长连涨月数为3个月 最长连涨涨幅为32 31% 上涨月份平均收益率为7 53% [2] - 稀有金属ETF近3个月超越基准年化收益为8 16% [2] 流动性及资金动向 - 稀有金属ETF盘中换手5 01% 成交1252 84万元 近1周日均成交3348 47万元 [1] - 稀有金属ETF最新规模达2 42亿元 创近3月新高 近1周份额增长1520 00万份 新增份额位居可比基金前2 [1] - 稀有金属ETF近3天获得连续资金净流入 最高单日获得969 68万元净流入 合计"吸金"1248 77万元 [1] 指数构成 - 中证稀有金属主题指数选取不超过50家业务涉及稀有金属采矿 冶炼和加工的上市公司证券作为指数样本 [2][3] - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比54 07% 包括盐湖股份(000792) 北方稀土(600111) 洛阳钼业(603993) 华友钴业(603799) 赣锋锂业(002460) 天齐锂业(002466) 中国稀土(000831) 西部超导(688122) 中矿资源(002738) 厦门钨业(600549) [2] 行业动态 - 国家出口管制工作协调机制办公室5月起部署打击战略矿产走私出口专项行动 大幅加强出口审查力度 [3] - 商务部公告称将充分考虑各国对锑和镓等战略矿产的合理民用需求 依法依规对相关出口许可申请进行审查 并批准合规申请 合规出口通道有望边际修复 [3] - 稀土磁材行业多家公司半年报预告业绩表现较好 支撑板块估值高位进一步拉升 [3] - 稀土及磁材价格及盈利中枢的上升持续性及高度仍取决于供需状况 与当前估值匹配度仍有待观察 [3] - 中长期角度 随着稀土价格稳步回升 下游磁材企业盈利有望持续修复 [3]

市场成交概况 - 沪深两市全天成交额合计18646亿元 较上一日缩量284.38亿元[1] - 沪市成交额8570.46亿元 较前日8405.73亿元增加164.73亿元 成交量7.68亿手较前日7.16亿手增长7.26%[1] - 深市成交额10075.54亿元 较前日10524.65亿元减少449.11亿元 成交量7.73亿手较前日7.86亿手下降1.65%[1] 个股成交表现 - 东方财富成交额192.49亿元位列市场第一[1] - 北方稀土成交额115.4亿元位列第二[1] - 中信证券成交额85.42亿元位列第三[1] - 新易盛成交额74.79亿元位列第四[1] - 中际旭创成交额73.96亿元位列第五[1]