政策核心观点 - 国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，旨在通过系统性验证新技术、新产品、新业态的具体情境，推动新场景大规模应用 [1] - 政策聚焦打造新领域新赛道应用场景、建设产业转型升级新业态应用场景等5大方面，提出22类重点领域 [1] - 总体目标是充分发挥超大规模市场和丰富应用场景优势，形成“技术突破—场景验证—产业应用—体系升级”的路径，为培育新质生产力、推动高质量发展提供支撑 [28] 新领域新赛道应用场景 - **数字经济领域**：深入挖掘数据要素潜能，支持数据分析挖掘、流通使用、安全防护等领域技术创新，在办公、社交、消费、娱乐等领域探索应用元宇宙、虚拟现实、智能算力、机器人等技术创新场景 [2][30] - **人工智能领域**：加强关键核心技术攻关和推广应用，加快高价值应用场景培育和开放，满足科技、产业、消费、民生、治理、全球合作等领域发展需要 [3][30] - **全空间无人体系**：推动海陆空全空间无人体系应用和标准建设，鼓励打造涵盖文旅、政务、物流、卫星服务等应用场景，拓展工业生产、城市规划、交通、公共服务、安全防护、农业生产等无人体系应用，稳妥有序拓展低空经济 [4][30] - **生物技术领域**：推动生物技术广泛应用于新材料、建筑、能源、环保等产业创新场景，重点开放生物基材料替代、生物能源低碳转化、天然产物绿色制备等应用场景 [5][30] - **清洁能源领域**：推动清洁能源在铁路、公交、环卫、重卡、农机、物流等领域开放应用，建设清洁能源车辆运输走廊，同步布局能源供给站点，创新数字化智能化能源生产运行管理、智能电网、绿电直供、虚拟电厂、车网互动等应用场景 [6][31] - **海洋开发领域**：推动深海探测、深海开采、深远海养殖、海洋工程装备、海洋电子信息、海洋生物医药等场景培育和开放，打造一批深海科技创新策源地 [7][31] 产业转型升级新业态应用场景 - **制造业领域**：聚焦智能制造、绿色制造、服务型制造、工业生物、工业智能等核心技术应用，创新柔性生产线、智能工厂、绿色工厂、高标准数字园区、零碳园区等应用场景，支持重点制造业企业向自主基础软件、工业软件等产品开放应用场景，遴选培育工业领域垂直大模型典型应用场景，鼓励培育工业设计、中试验证、检验检测等生产性服务业应用场景 [8][9][32] - **交通运输领域**：推动新技术应用，创新智能交通管理、车联网、智能调度等应用场景，优化城市交通结构，开拓国际航班空运过境货物转运应用场景，强化城市货运中转功能 [10][11][32] - **智慧物流领域**：加快智慧公路、智慧港航、智慧物流枢纽、智慧物流园区等发展，探索与新技术、新业态相结合的物流新模式和公铁、水水、铁水智慧联运新场景，加强仓配运智能一体化、数字孪生等技术应用，创新无人运输、无人装卸、无人配送、智慧仓储等应用场景 [12][32] - **现代农业领域**：加快种业应用场景建设，加强设计育种、生物育种等科学技术支撑引领，推出育种、制繁种、扩繁等一批数字化应用场景，支持建设旱区、寒区、高原、盐碱地等特色种业应用场景，推出智慧农（牧、渔）场等智慧农业应用场景，创新种业、种养殖、食品加工全产业链应用场景，推动畜牧业、渔业数字化转型赋能 [13][14][33] 行业领域应用场景 - **应急管理领域**：聚焦应急救援体系数字化场景，加强智能感知、无人救援、航空救援等技术和装备创新应用，提升灾害智能监测预警、应急指挥通信、抢险救援、应急物资供应能力 [15][34] - **矿山安全领域**：集成云计算、工业互联网、无人驾驶等技术，实现智能感知、智能决策、自动执行、综合管控，构建生产条件实时感知、过程可视可控、风险可测可防、要素可调可配的高水平矿山安全生产智能化应用场景 [16][34] - **智慧水利领域**：推动“天空地水工”一体化监测感知、水网工程建设管理、江河湖库巡查等应用场景开放，提升流域智能防洪、水网智能调度、河湖库立体空间智能监管、水利工程智能运管等能力 [17][34] - **施工安全领域**：集成智能风险预警、无人设备自主巡检、高危作业替代、智能监控等技术，构建智慧工地、施工动态数字孪生模型等应用场景，强化安全隐患动态识别与智能处置能力 [18][35] - **林业草原领域**：加强低空、遥感等技术空天地一体融合应用，推出林草湿荒调查监测、生态治理、生态保护、灾害防治等一批应用场景，加强对国家公园、自然保护区、自然公园等的监测与巡护 [19][35] 社会治理服务综合性应用场景 - **政务服务领域**：推动智能预约、智能身份认证、智能审批、智能监管等智慧政务服务建设，探索创新高校毕业生、新就业形态劳动者、农民工等群体就业公共服务场景、数字社保场景及企业用工需求场景 [20][36] - **智慧城市领域**：围绕智慧社区、市政交通、城市智能中枢、城市运行管理、民生服务等，推进新型城市基础设施建设，创新城市全域数字化转型场景，加快开放一批重点领域应用场景 [21][36] - **乡村建设领域**：开放一批和美乡村、数字乡村建设场景，提升信息化应用水平，健全基层智慧治理和服务标准体系 [22][36] 民生领域应用场景 - **医疗卫生领域**：推动大数据、物联网、脑机接口等新一代信息技术及医疗机器人等智能设备集成应用，创新健康咨询、问诊指引、辅助诊断、远程医疗、用药审核等医疗应用场景 [23][37] - **养老助残托育领域**：创新服务机器人、智能可穿戴设备、远程终端服务系统、在线家庭医生药师等应用场景，打造科技助残、家政服务、托育照护、康复医疗、健康服务等相结合的生活服务场景 [24][37] - **文化和旅游领域**：加快数字技术在文化和旅游领域推广应用，加强数字演艺、数字艺术、沉浸式体验等多业态集成，建设快速通行、预约预订、智能导游、客流管理、虚拟浏览相融合的数字文旅应用场景 [25][37] - **跨界融合消费领域**：加强商业、文化、旅游、体育、健康、交通等消费跨界融合，培育互联网、第五代移动通信（5G）、虚拟现实等技术融合应用场景，拓展沉浸式互动式场景，打造一批带动面广、显示度高的消费新场景，鼓励有条件的城市创建智慧街区、智慧商圈等体验式消费场所 [26][37] 场景开放与资源配置 - 加大各类场景开放力度，培育和开放综合性重大场景，强化跨领域跨区域协作，注重产业全链条场景开放，推动重点产业体系升级，国有企业特别是中央企业主动开放主业领域场景，吸引民营企业、中小企业和科研院所参与 [38] - 促进场景资源公平高效配置，完善场景资源配置规则，健全场景供需对接匹配方式，促进各类主体公平高效参与，不得在地域、业绩、规模、企业性质等方面违规设置限制条件 [38] - 协同推进准入、场景、要素改革，完善新业态新领域市场准入制度，探索创新空天、深海、频谱轨道等新型要素市场化配置方式，发挥技术、数据、人才、资本等要素支撑作用，鼓励各类金融机构立足自身职能定位做好金融服务 [39] 政策与组织保障 - 强化政策保障，加强各类政策协同配合，发挥政府采购支持作用，推动应用新技术、新产品、新场景，强化场景培育与首台（套）装备、首批次材料、首版次软件等创新支持政策的协同衔接 [41] - 健全管理制度，根据场景培育和开放实际需要及时研究完善管理规定，鼓励场景建设管理制度创新，完善新场景安全风险管控措施，确保场景安全有序发展，统筹新技术应用场景与高质量充分就业，培育创造更多新职业新岗位 [41] - 加强组织实施，强化协同配合，政府机关、事业单位和国有企业要强化示范引领，国家发展改革委会同有关方面加强指导和统筹协调，分批次推出应用场景项目清单，围绕建设综合性重大场景组织实施若干重大项目 [42]

投资活动 - 公司全资附属公司威士国际有限公司于2025年11月5日承诺认购基金A类股份 [1] - 认购事项的资本承担金额为500万美元，约合人民币3545万元 [1] - 认购事项须受私人配售备忘录的条款及条件所规限 [1] 投资标的 - 基金的主要投资目标为通过投资于一家开曼群岛注册成立的私人公司以实现资本增值 [1] - 该目标公司当前主要业务为开发脑机接口产品 [1] 投资目的 - 集团认购基金作投资用途 [1] - 董事认为认购事项为集团提供平衡及分散投资组合的机会 [1] - 认购事项旨在为集团带来潜在资本增值的机会 [1]

投资行为 - 公司全资附属公司威士国际有限公司认购基金A类股份，资本承担金额为500万美元（约合人民币3545万元）[1] - 认购事项须受私人配售备忘录的条款及条件所规限[1] 投资标的 - 基金主要投资目标为通过投资一家于开曼群岛注册成立的私人公司以实现资本增值[1] - 该目标公司当前主要业务为开发脑机接口产品[1] 投资目的 - 集团认购基金作投资用途[1] - 董事认为认购事项为集团提供平衡及分散投资组合的机会[1] - 董事认为认购事项为集团提供潜在资本增值的机会[1]

公司基本信息 - 公司名称为南京驭元智能交通科技有限公司，法定代表人为潘俊 [1] - 公司注册资本为50万人民币 [1] - 公司经营范围涵盖发电、输电、供配电等许可项目，以及技术服务、汽车销售、新能源汽车相关销售、充电设施销售、电池销售等一般项目 [1] 业务范围与战略方向 - 业务布局广泛覆盖新能源汽车全产业链，包括整车销售、生产测试设备销售、电附件销售及换电设施销售 [1] - 公司涉足能源服务领域，包括发电业务、输电业务、供配电业务等许可经营项目 [1] - 业务延伸至汽车后市场服务，包括二手车经纪、汽车零配件批发零售、机动车修理维护及充电服务 [1] - 公司提供综合技术服务，包括技术开发、技术咨询、技术交流及技术转让 [1]

行业现状与问题 - 城市停车难问题突出，驾车出行在商圈和小区周边寻找车位成为常态，导致拥堵并降低出行体验 [1] 智慧停车系统的优势 - 对车主而言，系统通过实时车位监测引导可快速找到空位，减少拥堵，并通过电子支付（如微信、支付宝）节省找零时间，加速离场过程 [3] - 智慧停车系统为车主和停车场管理者带来双向便利，并切实减轻了城市停车负担 [8] 行业未来展望 - 随着科技不断更新升级，未来的智慧停车系统将愈发成熟，使民众出行更便捷顺畅，并为城市交通管理增添新动力，推动高效停车时代的全面到来 [8]

涉及的行业与公司 * 行业：高速公路信息化 智能交通 车路协同（V2X） 激光雷达 服务机器人 ETC（电子不停车收费系统）[2][3][6] * 公司：万集科技[1] 核心财务表现 * 2025年前三季度营业收入6.91亿元，较去年同期6.25亿元上升10%[3] * 第三季度营业收入2.7亿元，较去年同期2.47亿元上升9%[3] * 前三季度净利润为负1.16亿元，比去年同期负2.37亿元亏损收窄51%[2][3] * 第三季度毛利率同比提升约10个百分点[4][9] * 毛利率提升原因：路侧天线和系统解决方案收入占比上升 激光雷达业务出货量和收入增加 智能网联业务增长带动 ETC业务中OBU（车载标签）收入占比下降[4][9][10] 各业务板块进展 高速公路信息化与车路云一体化 * 公司构建数字时空底座和融合感知交通算法模型 聚焦路网运行监测 干线主动管控 智慧支点 数字隧道及服务区等应用场景[2][5] * 关键技术包括数据采集（激光雷达与毫米波雷达融合） 业务治理（交通流量与事件模型算法） 系统支撑（厘米级高精地图与3D建模）[5] * 本报告期内云项目订单增加约2000万元 新增约五六千万元订单 有望在四季度或2026年上半年转化为业绩[17] * 正在跟踪的标杆城市项目金额超过1.5亿元[17] * 技术底座已搭建完成 部分研发项目结项 报告期内研发费用相应减少[18] 激光雷达业务 * 业务覆盖高速公路 城市车路协同 工业及服务机器人等领域[2][6] * 去年激光雷达全年营收约9000-9500万元 今年前三季度营收已基本持平去年全年 预计四季度将显著增长[11] * 出货量最大的是机器人用激光雷达 应用于AGV叉车 AMR工业机器人以及商业配送 消杀清洁等服务机器人[6][12][13] * 成功导入港口无人机卡室外巡检项目 并推出全球最小3D安全激光雷达[6] * 未来将开拓智能割草机 低空经济及具身机器人等新兴市场[2][6] ETC业务 * 行业趋于稳定且持续上升 公司推出智能ETC和摩托车ETC等新产品[2][7] * 智能ETC融合行车记录仪 蓝牙 WiFi 4G上网功能 累计销量已超过30万台[2][8] * 摩托车ETC采用三段一体柔性设计 已在全国12个省份允许上路[2][8] * 新产品主要通过支付宝 抖音等线上渠道直销 车主自行安装[8] * 目前ETC业务后装比例占80%以上 前装比例维持在10%-20%左右 公司正努力推动前装从选配变为标配[14] 运营与战略重点 * 公司员工数量从去年约1700人优化至三季度约1450人 以匹配长期发展战略[15] * 人员配置调整 研发投入进入成果转化阶段 未来将更多关注市场端和销售团队扩展[15][16] * 经营模式从以产品为中心转变为以客户为中心[8] * 受益于交通部提出的“交通守望者”等车路协同政策 传统ETC面临升级替换需求[8]

核心观点 - 公众号提供快市场一步的投研思维和严苛的研报选择标准 以挖掘超预期投资机会 [1] - 今日重点关注AI+编程赛道稀缺标的和车路云一体化政策带来的投资机会 [2] 锂电产业链回顾 - 锂电铜箔龙头嘉元科技自9月12日提示关注后 股价上涨约30% [1] AI+编程赛道公司 - 公司为AI+编程赛道稀缺标的 2027年考核目标为利润3亿元和付费用户25万 [2] - 分析师预计公司2025年净利润最高增长185.84% [2] - 公司未来3年业绩有望持续高增长 目标价看涨50% [2] 车路云一体化行业 - 五部门发文推动车路云一体化建设 中国智能驾驶发展路径明确 [2] - 政策涉及20个城市试点和百亿级项目落地 [2] - 路侧设备与运营服务领域具备中长期广阔市场空间 [2]

武汉智能交通产业发展现状 - 自动驾驶技术已融入武汉市民日常通勤，应用场景包括乘用车、物流车、无人船和无人机，呈现“上天入地”的多样化趋势 [1][18] - 24小时无人驾驶接驳巴士“春笋号”通行效率比普通巴士高出12% [2][18] - 极景智能的L4级无人驾驶物流车订单已排到年底，具备自主避障、路线规划和夜间行驶能力 [2][18] 政策法规与行业标准 - 2023年9月发布《武汉经开区自动驾驶装备商业化试点管理办法》，是武汉市首个针对自动驾驶装备的地方行政规范性文件，将商业化试点场景从乘用车拓展至装备领域 [1][17] - 武汉已获得全国首个无人驾驶商业化试点牌照、首个智能网联道路建设规范、首个开放市中心测试道路等多项“第一”，在行业标准制定上掌握主动权 [7][19] - 《武汉市智能网联汽车发展促进条例》等地方性法规相继生效，支持产业发展并明确安全保障 [7][19] 基础设施与测试环境 - 国家智能网联汽车（武汉）测试示范区已建设106公里智能化道路，部署1800多个智能摄像头、毫米波雷达等感知设备，覆盖160平方公里范围 [6][23] - 全市开放智能网联汽车测试道路里程突破3829公里，辐射面积约3000平方公里，触达人口超770万，成为全国测试范围最广的城市 [10][23] - 已建成全国最大规模5G车联网，毫米波雷达与激光雷达融合算法接口实现统一，城市级车路协同通信标准不断完善 [25] 招商引资与项目进展 - 2024年上半年武汉经开区引进52个招商项目，其中23个为汽车全产业链项目，涵盖整车制造、核心零部件等领域 [8][20] - 2025武汉投资促进大会上148个重点项目签约，金额达984.9亿元，战略性新兴产业成为主力 [22] - 2024年新设立外商投资企业407家，同比增长7.7%，310家世界500强企业在汉投资，实际利用外资金额稳居中部第一 [9][22] 企业投资与技术突破 - 采埃孚集团两年内在武汉布局第三大项目，新工厂于10月18日投产，持续引入新工艺和新技术 [5][21] - 科大讯飞投资50亿元建设华中总部、人工智能产业加速中心和研究院，布局车路云一体化等前沿技术 [5][21] - 东风汽车牵头研发的高性能车规级芯片DF30填补国内空白，可应用于动力控制、驾驶辅助等领域 [25] 产业规模与增长数据 - 2024年武汉人工智能产业规模突破700亿元，近3年年均增速超40%，企业总数达1300余家 [5][21] - 2024年1-6月全市滚动实施亿元以上项目3118个、10亿元以上项目1069个，固定资产投资增速在15个副省级城市中排名第四 [9][22] - 武汉已集聚智能网联汽车产业链核心企业100多家，培育引进200多家新能源和智能网联领域企业 [25] 低空经济与多元化应用 - 武汉低空试点航线从2023年11月的18条增至2024年初的24条，其中载人航线8条、无人机航线16条，覆盖短途运输、空中游览和物流运输 [3][19] - 长江航运无人船具备动态避障、智能停泊能力，数百组数据可自动上传至智能航运系统 [2][18] - 正在形成“车—船—机”一体化的智慧交通应用场景 [7][19]

政策核心与目标 - 住建部等9部门联合发布《贯彻落实〈关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见〉行动方案（2025—2027年）》，旨在推动新一代信息技术与城市基础设施深度融合 [1] - 行动方案是对2023年12月发布的中央文件的具体细化和落实 [2] - 预计到2027年底，新型城市基础设施建设各项重点任务取得明显进展，形成一批可复制可推广的经验做法 [1] 政策驱动因素与战略意义 - 推动新一代信息技术与城市基础设施深度融合被视为提升城市治理能力和保障城市安全发展的关键 [1][3] - 推进新型基建可加大全社会投资，有利于经济稳定和包括房地产在内的各行业稳定发展 [1][2] - 在城镇化率达67%的背景下，城市基础设施建设面临模式转型，具备巨大提升空间 [2] 重点任务与具体措施 - 行动方案首条措施是推动实施智能化市政基础设施建设和改造，例如杭州研发了路面塌陷风险分析算法模型，形成风险“一张图” [4] - 持续推进智慧停车，2024年中国智慧停车市场规模已突破320亿元，预计到2030年将增长至860亿元，年均复合增长率达17.8% [5] - 江西九江以系统治理为抓手，谋划申报污水治理项目31个，总投资85亿元 [4] - 大力推进好房子建设，抓好城镇老旧小区改造，开展完整社区建设，已改造老旧街区6500多个、老旧厂区700多个 [2] 投资规模与融资机制 - “十五五”时期预计将建设改造地下管网超过70万公里，新增投资需求超过5万亿元 [6] - 推动建立以政府投入为引导、企业投入为主体的多元化投融资体系，鼓励发行基础设施领域REITs，鼓励银行业金融机构按市场化原则投放信贷 [6] 技术融合与预期效益 - 技术融合有利于提升城市基础设施数字化水平，如通过智能交通管理系统优化交通流量 [3] - 能提高城市韧性，利用智能监控、环境感知技术实现实时监控与预警，提升应急响应能力 [3] - 有助于促进城市可持续发展与绿色转型，例如智能电网、智慧水务、智慧建筑能更高效利用能源和资源 [3] - 通过数字化技术实现精确管理和数据驱动决策，使城市治理转向智能化、高效化、精细化管理 [3]

赛事活动与意义 - HitchOpen世界AI竞速锦标赛总决赛在极端环境中举行，赛道为天门山99道弯山路，能见度低于1米，实现了全程自动驾驶[2] - 赛事由多所高校战队参与，背后获得中国电信湖南分公司的基础设施支持，部署特种基站实现全域5G-Advanced网络覆盖，打造为全球最大露天AI自动驾驶实验室[2] - 赛事通过AI赛车车载视角和“上帝视角”进行公众展示，成为普及物理智能的重要窗口[2] - 该赛事被视为推动人工智能从实验室走向真实应用场景的重要一步，通过电竞方式拉近了技术创新与商业应用的距离[3] 公司战略定位与业务 - 天翼交通公司是中国电信旗下专注于智能交通运营和服务的专业公司，成立于2021年底，总部位于苏州，侧重智驾赋能与大交通管理运营服务[5] - 公司业务核心并非制造自动驾驶车辆，而是通过路侧数字化基础设施、人工智能感知技术及中国电信云网资源，管理自动驾驶并提升交通管理能力[5] - 公司在苏州、天津、四川及湖南等地开展了车路云技术试验和局部试点项目，并研发VLA自动驾驶技术，涉及低空经济等业务[5] 行业技术发展趋势 - 汽车行业焦点正从电动化转向智能化，车路云一体化通过技术协同推动“全民智驾”[6] - 实现自动驾驶需满足两个条件：车辆智能化与车路云一体化，后者代表智能交通从“终端自治”向“全局协同”的转变[6] - 单车智能技术正从模块化向端到端大模型发展，但L4自动驾驶大规模应用仍需技术迭代和场景验证突破[7] - VLA方案在L4自动驾驶应用中表现良好，其3秒轨迹预测精度达0.36米，处于行业最优水平[7] 技术发展路径与优势 - 发展L4自动驾驶的建议之一是借助开源大模型（如DeepSeek、阿里），降低研发成本、加快成果产出，并有效处理复杂路况和长尾问题[7] - 建议之二是利用行业专属数据对通用大模型进行再训练，以精准解决交通领域特定痛点，如拥堵、事故决策及车路数据交互[8] - 建议之三是顺应大模型升级规律，即每100天知识密度提升一倍、同等能力所需计算资源减半，以解决量产中的高计算成本和响应速度问题[9] 人才培养与产学研结合 - Hitch Open赛事旨在以赛育人、促研、兴产、鉴智，与全球高校合作培养AI人才，建立全球室外物理智能研发中枢和测试场[10] - 天翼交通重视与高校合作，将赛事作为连接平台，希望研发团队平均年龄达到30岁，并吸引年轻人加入[10] - 公司为人才提供国企平台与市场化创新机制相结合的发展机遇，使年轻人能快速成长、与国际技术领袖交流并参与国家新基建项目[11] - 建议毕业生以5-10年长远眼光规划职业，选择结合兴趣、社会需要和良好收益的领域[11]