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嘉宾风采 |2025年中国(乐山)硅产业链发展大会
中国有色金属工业协会硅业分会· 2025-06-13 16:31
有机硅行业发展展望 - 有机硅行业在"十五五"期间有重要发展前景 主办单位为中国有色金属工业协会 特邀协办单位为四川永祥股份有限公司 [1] 行业专家背景 - 白洪强博士现任北京国化新材料技术研究院常务副院长 兼任硅产业绿色发展联盟SAGSI秘书长 具有15年以上有机硅及化工新材料产业研究经验 主持参与超100项相关咨询项目 发表论文数十篇 获13项专利授权 [5] - 魏奎先教授为硅冶金与硅材料领域专家 入选国家高层次人才计划青年人才项目 主持20余项国家级/省级科研项目 获得省部级科技奖励7项 包括云南省科技进步一等奖1项 [8] 行业活动信息 - 活动方期待与参会者在四川相见 暗示会议地点为四川省 [3]
嘉宾风采 |2025年中国(乐山)硅产业链发展大会
中国有色金属工业协会硅业分会· 2025-06-13 16:30
主办单位:中国有色金属工业协会 特邀协办:四川永祥股份有限公司 有机硅 "十五五 " 发展展望 砖 业 新 线时时发现能发 博 期待与您四川相见! 嘉宾简介: 白洪强,工学博士,现任北京国化新材料技术研究院常务副院长,硅产业绿色发展联盟SAGSI秘书长,石化联合会环氧树脂及应用专业 委员会、中小企业委员会副秘书长。中国化工学会工程会员,英国皇家化学会RSC会员、特许化学家(CChem),高级工程师。 自2005年以来起一直从事有机硅及化工新材料产业政策和市场研究工作,主持及参与了一百多项硅及新材料相关咨询规划课题、项 目,发表论文数十篇,获专利授权13项,主持、参与工艺设计及企业技改提升项目十余项,行业技术标准三十余项。 嘉宾简介: 魏奎先,教授、博士生导师,主要从事硅冶金与硅材料方面的研究。入选国家高层次人才计划青年人才项目、云南省"兴滇人才支持计 划"教学名师、云南省中青年学术与技术带头人、云南省"万人计划"青年拔尖人才。现任中国有色金属学会青年工作委员会副秘书长、中国 有色金属学会半导体材料学术委员会副主任委员、中国非金属矿行业团体标准化工作委员会委员、《铁合金》编委等,曾任昆明理工大学 学术委员会委员 ...
硅产业链新闻动态
中国有色金属工业协会硅业分会· 2025-06-11 20:16
内蒙兴发工业硅项目进展 - 1冶炼车间完成首次钢结构吊装 高度达39 45米 标志着项目正式进入主体结构施工阶段 [1] - 项目总投资近15亿元 为自治区重点化工项目和战略性产业项目 对乌海市打造全国重要硅基新材料全产业链基地具有重要作用 [1] 江苏朗晟特种有机硅项目规划 - 年产11 58万吨特种有机硅及其制品项目进入公示阶段 建设地点位于扬州市化学工业园区 [2] - 项目分两期建设 一期新建硅油生产线2条 甲基乙烯基硅橡胶生产线4条 液体硅橡胶生产线1条等 二期新增硅油生产线5条 甲基乙烯基硅橡胶生产线5条等 [2] - 一期建成后年产能包括硅油12000吨 甲基乙烯基硅橡胶24000吨 液体硅橡胶6000吨 二期新增年产能硅油25200吨 甲基乙烯基硅橡胶30000吨等 [2] 通威组件可靠性表现 - 通威TNC组件在PVEL 2025年测试中取得全可靠性序列最佳表现 成为TOP10厂商中唯二通过7项全优测试的企业 [3] - 公司连续第2年荣获PVEL"最佳组件制造商"荣誉 证明其组件在极端环境下的卓越可靠性与性能优势 [3] 光伏行业三大变化趋势 - 产业演进曲线从周期内线性增长转变为周期律不定的螺旋式上升 [5] - 市场逻辑从政策托底转向全面市场化 以"市场收益率"牵引行业优化发展 [5] - 光伏角色从单一电源进化为能源生产-储存-消费枢纽 商业模式向"并离网电力多元供给"扩展 [5]
估值低位易受扰动,基本面仍待改善
东证期货· 2025-06-08 17:41
报告行业投资评级 - 工业硅:震荡;多晶硅:震荡 [1] 报告的核心观点 - 工业硅和多晶硅当前估值处于低位,易受宏观情绪扰动,基本面仍待改善。工业硅盘面或低位震荡,多晶硅需关注龙头企业减产情况,策略上可考虑短空长多/近空远多 [4][11][13] 根据相关目录分别总结 1、工业硅/多晶硅产业链价格 - 本周工业硅 Si2507 合约环比+130 元/吨至 7290 元/吨,SMM 现货华东通氧 553环比 -150 元/吨至 8150 元/吨,新疆 99环比 -150 元/吨至 7600 元/吨;多晶硅 PS2507 合约环比 -860 元/吨至 34740 元/吨,N 型复投料成交价 37500 元/吨,环比持平 [9] 2、估值低位易受扰动,基本面仍待改善 - **工业硅**:本周期货震荡运行,周产量 7.01 万吨,环比 +0.44%,社会库存环比 -0.2 万吨,样本工厂库存环比 +0.38 万吨。6 月四川丰水部分硅厂复产,云南 7 月丰水但电价优惠不明,多数硅厂观望。需求无起色,硅厂惜售致库存累积,盘面价近全行业现金成本线,关注供给变化 [11] - **有机硅**:本周价格小幅下跌,开工率提升,周产量 4.67 万吨,环比 +2.86%,库存 4.90 万吨,环比 +3.16%,供给回升需求平淡,价格有向下压力 [12] - **多晶硅**:本周期货主力合约价格震荡下行,节后现货成交少,采购方压价,一线厂挺价,二三线厂价格下移。6 月排产上调至 9.6 万吨,有望去库 1 万吨左右,关注龙头企业减产及新疆厂复产情况 [13] - **硅片**:本周价格稳定,6 月排产 53 - 55GW,厂库存 20.02GW,环比 +1.45GW,价格有向下压力 [14] - **电池片**:本周价格涨跌不一,预计 6 月排产下调至 53GW,外销厂库存 13.84GW,环比 +0.96GW,价格有向下压力 [14] - **组件**:本周价格基本持稳,6 月排产 50GW 左右,环比 -10%,关注集中式光伏和海外需求,预计价格低位震荡 [15] 3、投资建议 - **工业硅**:盘面价近全行业现金成本线,现货或触底但无反弹动力,期货受情绪影响大,左侧做多有风险,可反弹后轻仓做空,关注供给和大厂现金流风险 [4][16] - **多晶硅**:龙头企业是否减产影响基本面,未减产时现货基本面偏空,考虑短空长多/近空远多,左侧建仓注意仓位管理,关注 07 合约仓单问题 [4][17] 4、热点资讯整理 - 隆基绿能 100GW 硅片及 50GW 单晶电池项目一期即将投产,总投资 452 亿 [18] - 2025 年 4 月全国光伏发电利用率 94%,1 - 4 月为 93.9% [19] - 大晟新能源 4.8GW 高效异质结电池 +7.2GW 电池组件项目即将投产,总投资 47 亿 [19] 5、产业链高频数据跟踪 - **工业硅**:涉及中国通氧 553、99 硅现货价格,全国及各地周度产量,社会及样本工厂库存等数据 [21][23][27] - **有机硅**:涉及中国 DMC 现货价格、周度利润、工厂库存、周度产量等数据 [29][30] - **多晶硅**:涉及中国多晶硅现货价格、周度毛利润、工厂周度库存、企业周度产量等数据 [34][37] - **硅片**:涉及中国硅片现货价格、环节平均净利润、工厂周度库存、企业周度产量等数据 [38][41][43] - **电池片**:涉及中国电池片现货价格、环节平均净利润、外销厂周度库存、企业月度产量等数据 [45][47][50] - **组件**:涉及中国组件现货价格、环节平均净利润、工厂库存、企业月度产量等数据 [53][56][58]
合盛硅业20250605
2025-06-06 10:37
纪要涉及的公司 合盛硅业 纪要提到的核心观点和论据 - **工业硅业务** - **供需状况**:供应端新疆部分地区工业用电价格下调,预计更多玻璃企业复产,西南地区开工趋势增加,云南 6 月中下旬约 20 台炉全面开工,四川约 30 台炉开工,公司鄯善和石河子部分产能检修,开工率 6 - 7 成;需求端多晶硅 5 月需求弱,6 月或环比小增,有机硅需求稳定[3] - **价格走势**:当前价格非理性,受供需影响大,三季度西南丰水期开工率提高将施压供应端,短期内价格上行空间有限[6] - **成本情况**:现金成本不到 8,000 元/吨,完全成本约 8,000 元出头,售价与完全成本相当;自备电厂自供比例超 50%,石英石自供比例 2025 年计划提至 70% - 80%,可显著降成本;石油焦价格波动对总成本影响有限[5][7][9] - **生产目标**:2025 年预计产量 160 万吨,外售约 100 万吨,自用量稳定[7] - **多晶硅业务** - **装置情况**:2024 年稳定运行 5 万吨后检修技改,目标将现金成本从约 4 万元压缩至 3.5 万元/吨,硅料产线停产检修,若技改成功且价格恢复,6 月末或 7 月初重新开工[5][19] - **行业格局**:2024 年新增产能约 40 万吨,2025 年预计新增 10 - 80 万吨但投放可能延迟;行业库存高,处于缓慢去库阶段,供需错配持续,整体反转需时间[11][24] - **有机硅业务** - **价格走势**:2 - 3 月因联合检查上涨,淡季后回落,淡季维持现价,金九银十旺季或再涨;预计 2025 年行业双位数增长,虽 4 - 5 月价格受关税影响下降,但下游消费增长可观[12][13] - **开工率**:行业开工率约 60% - 70%,公司开工率与行业同步[12] - **盈利情况**:公司基本处于盈亏平衡状态[5] - **其他业务** - **碳化硅**:已小批量生产 8 英寸产品,与国内外客户合作,去年销售收入约 5,000 万元,今年规划生产 5 万片,暂无明确盈利展望[25] - **光伏电站**:2.1GW 光伏电站预计四季度末供电,3.8 兆瓦风电项目正在选址[26] - **光伏玻璃**:启动首个窑炉,产能利用率不高,目前开工用于自用,无停产计划[5][22] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司已开始部分减产,未来根据市场和下游需求动态调整生产策略,但无大幅变动[2][7] - 2025 年计划基本开支约 40 亿元,用于光伏项目结尾、有机硅下游深加工、技改及光伏电站等[19] - 去年光伏相关产品已充分库存减值,今年预计无需进一步减值[2][21] - 今年全年折旧预计 8 - 9 亿元,每季度约 2 亿元,并有集采计划[23] - 云南工业硅项目下半年启动,约 5 万吨,今年无新有机硅订单[27] - 2025 年一季度还原后现金流约 19 亿元,货币资金约 20 亿元,持续进行子公司增资和市场化再融资,已有 3 个占资引入到账 20 多亿,初步一期子公司京站规模 50 亿,公司债等项目在日程上[28]
从“制造基地”到“研发热土” 外资企业投资中国提质升级
中国证券报· 2025-05-30 04:46
外资企业加码投资中国,信心和底气来自哪里? 一方面,中国广阔的市场和日益优化的营商环境为外企长期发展提供坚实基础。国家发展改革委近期发 布的《中国营商环境发展报告(2025)》显示,在国际化方面,我国落实外资准入前国民待遇加负面清 单管理制度,持续缩减清单事项,不断拓展国际贸易"单一窗口"功能,贸易投资自由化便利化水平大幅 提升。 中国丹麦商会全国会长曹明思告诉中国证券报记者,欧洲企业对于持续投资中国很有动力。以丹麦为 例,目前有超过500家丹麦公司在中国投资、运营。中国是丹麦公司最大的投资目的地之一,也是丹麦 公司很重要的市场,尤其对于生物医药、新能源等行业来说。 近日,瓦克在张家港生产基地的特种有机硅扩建项目正式竣工,索尼首台在中国本土生产的光谱细胞分 析仪出厂……1-4月,全国新设立外商投资企业18832家,同比增长12.1%,外资企业加快在华战略布 局。 多名外国在华商会负责人表示,拥抱中国就是拥抱机遇,在华外资企业正在推进"在中国制造"向"为中 国研发"转变。专家认为,要着重加大高技术领域的招商引资,加强投资者保护,进一步提振外资企业 在华发展信心。 加码投资中国 "即使在经济形势面临挑战的时期,瓦 ...
润禾材料: 公司章程(2025年5月)
证券之星· 2025-05-28 18:53
宁波润禾高新材料科技股份有限公司 章 程 第一章 总则 第二章 经营宗旨和范围 第三章 股份 第一节 股份发行 第十四条 公司的股份采取股票的形式。 第十五条 公司股份的发行,实行公开、公平、公正的原则,同种类的每一股 份应当具有同等权利。 存在特别表决权股份的上市公司,应当在公司章程中规定特别表决 权股份的持有人资格、特别表决权股份拥有的表决权数量与普通股 第一条 为维护宁波润禾高新材料科技股份有限公司(以下简称"公司")、 股东和债权人的合法权益,规范公司的组织和行为,根据《中华人 民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共和国 证券法》(以下简称"《证券法》")、《上市公司章程指引》和其 他有关规定,制订本章程。 第二条 公司系依照《公司法》和其他有关规定设立的股份有限公司。 公司由其前身宁波润禾高新材料科技有限公司(以下简称"原公司") 整体变更设立,原公司的所有权利义务均由公司承继;公司在宁波 市市场监督管理局(以下简称"宁波市工商局")注册登记,取得 营业执照,统一社会信用代码:91330226725159588E。 第三条 公司于 2017 年 10 月 27 日经中国证券监督管理 ...
化工系列研究(二十五):化工供给侧改革蓄力,哪些板块更有空间?
东海证券· 2025-05-28 16:13
报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 2024年基础化工整体产能投入持续减少,行业处于底部拐点,供给侧政策或再次发挥作用 [9][15] - 部分板块已提前反映,供给改革预期下可关注供给压缩弹性较大板块、具有相对优势的品种或龙头企业、更侧重需求端带动的板块 [7][72] 根据相关目录分别进行总结 研究方法和行业整体情况综述 - 研究方法沿用2024年6月报告,摘取资本支出/折旧和摊销、ROE(摊薄)、经营活动产生的现金流量净额/营业收入三个财务指标,综合判断产能投放(出清)情况及与ROE和现金流的匹配度 [9][14] - 政策背景为2025年4月相关政策重视“稳物价”和治理“价格战”“内卷式”恶性竞争,强调系统治理产能过剩 [14] - 2024年化工行业资本开支持续收缩,资本支出/摊销和折旧比值从2.26回落至1.64,现金流向上转折,类似2014 - 2015年,行业处于关键拐点 [9][15] - 2024年资本支出变化大、产能投入明显减少的前十个板块有有机硅、其他橡胶制品等 [9][18] - 综合盈利和现金流,景气修复较好的板块有复合肥、氟化工等;钾肥、煤化工和氯碱景气好转但产能投入仍处高位 [7][19] - 基础化工板块今年市场表现向好反弹,大部分产能投入放缓、经营数据好的板块有市场反应 [22] 重点子板块分析 - 有机硅产能投入急降,现金流改善,ROE待拐点,2024年为投产高峰,未来新增产能或有限,供需格局有望好转 [24][25] - 膜材料产能待消化,行业景气触底,部分企业ROE回升,2024年BOPET产能增速放缓,新增产能释放高峰或结束 [28][32] - 氯碱产能出清初始,盈利底部反弹,产能扩张受控制,增速放缓,2024年PVC有效产能2754万吨,产能利用率约77.93% [34][36] - 煤化工产能投放处相对高位,一体化龙头优势突出,2024年全球聚烯烃产能增长,中国增量大,未来投产有压力,供需矛盾或加剧 [39][43] - 改性塑料处于国产替代攻坚期,产能投放理性,需求向好带动盈利回升,2024年产量突破3000万吨,改性化率近30% [47][49] - 氟化工制冷剂高景气,含氟聚合物和精细化学品需结构调整,长期关注制冷剂相关个股,巨化股份优势突出 [53] - 食品及饲料添加剂中,饲料添加剂供给波动影响减弱,关注新和成;食品添加剂有望持续景气,关注金禾实业、百龙创园 [56][57] - 纺织化学制品中,染料行业产能过剩,价格竞争持续,原料端波动助力业绩,关注浙江龙盛、闰土股份 [61][62] - 农药内卷后盈利触底,产能投入减少现金流改善,供给扰动影响价格,2024年产量接近2015 - 2016年峰值,产能利用率30% - 60%,2025年有望去库复苏 [68][71] 投资建议 - 若供给侧改革强化,关注有机硅、膜材料等供给压缩弹性较大板块及代表企业合盛硅业、东材科技等 [7][75] - 供需格局或仍偏弱,关注煤化工龙头宝丰能源、氟化工制冷剂龙头巨化股份、农药板块广信股份等 [7][75] - 更侧重需求端带动,关注食品添加剂龙头金禾实业、百龙创园,改性塑料代表企业金发科技、普利特等 [7][75]
新亚强: 2024年年度权益分派实施公告
证券之星· 2025-05-27 18:21
利润分配方案 - 每股现金红利为0.40元(含税),总股本315,786,800股,共计派发现金红利126,314,720元(含税)[1] - 分配方案已通过2024年年度股东大会审议,实施日期为2025年4月30日[1] - 差异化分红送转未实施[1] 股权登记与红利发放 - 股权登记日为2025年6月5日,除权(息)日和现金红利发放日均为2025年6月6日[1] - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发,已办理指定交易的股东可在红利发放日领取[1] 税收政策 - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税,持股1年以内暂不扣税,转让时按持股期限计算税额[2] - 持股1个月以内税负20%,1个月至1年税负10%[3] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税,扣税后每股红利0.36元[4] - 沪港通投资者按10%税率代扣所得税,扣税后每股红利0.36元[5] - 其他机构投资者和法人股东自行缴纳企业所得税,每股红利0.40元[5] 咨询方式 - 联系部门为董事会办公室,联系电话0527-88262288[5]
氟硅行业以两大支点撬动高质量发展
中国化工报· 2025-05-27 10:00
行业现状与挑战 - 2024年国内21家有机硅上市公司和32家氟化工上市公司多数净利润率下降 行业呈现"增量不增效"现象 [1] - 氟硅行业承受市场和经营双重压力 但中国经济稳健复苏有望促进行业高质量发展 [1] - 中国拥有全球规模最大、产业链最完整的有机硅和氟化工体系 但整体处于大而不强状态 [1] 转型方向与战略 - 行业需强化科技赋能和产链协同 推动高端化、精细化、绿色化转型 [1] - 有机硅行业需强化安全环保与集约化发展 实施上中下游一体化整合 拓展全球化市场布局 [2] - 氟化工行业需聚焦新能源/半导体配套材料、国产化替代、定制化服务、绿色可持续发展及产业链高端化升级 [2] - 新材料发展路径为"重研发、补短板、锻长板、提品质、创品牌" 重点方向包括新型能源材料、工程塑料、绿色建材 [1] 细分领域数据与规划 - 2024年中国功能性硅烷产能72.9万吨 产量27.7万吨 消费量同比增长8% [2] - 生态环境部已全面淘汰29种含POPs类物质 计划2027年建立本土化有害PFAS管控清单 [2] - 氟化工行业发起负责任生产倡议 加快PFAS淘汰、强化环境排放控制、推进绿色替代 [3] 行业资源整合 - 发布《中国氟化工产业年度报告(2025年版)》 提供产业发展数据并对大宗产品产能项目发出预警 [3]