海南自贸港政策突破 - 海南自贸港实现原辅料"零关税"及加工增值政策双突破，京博（海南）新材料有限公司作为首家"零关税"原油加工企业，进口货值1822万元的原油直接享受236.8万元税款减免 [1] 海南自贸港制度创新 - 海南自由贸易港发布第20批制度集成创新案例，聚焦教育开放、营商环境、消费服务、医疗健康、民族文化等七大领域，通过系统性改革破解发展瓶颈 [2] 能源行业动态 - 中国首个自营超深水大气田"深海一号"二期项目全面投产，最后一口生产井成功开井并平稳生产 [5] 设计产业活动 - 2025第四届海南国际设计师大赛启动，主题为"数字链接世界 设计赋能出海"，首次落地陵水黎族自治县并采用"双赛道+命题制"设计，旨在利用数字技术赋能设计产业 [7] 国际气象合作 - 近海台风强度变化科学试验（EXOTICCA）2025年启动会暨台风观测国际研讨会在海口开幕，世界气象组织台风委员会秘书长端义宏出席会议 [9]

市场表现 - 上证指数报收3424.23点，跌0.7%，深成指报收10378.55点，涨0.34%，创业板指报收2124.34点，涨0.47%，全市场超3300只个股上涨，超1700只个股下跌 [1][2] - 北证50指数报收1439.63点，涨1.06%，表现优于其他主要指数 [2] 板块涨跌 - 算力产业链走强，CPO、铜连接方向领涨，有色金属、CRO、半导体、消费电子题材活跃 [5] - 银行股领跌，油气、保险、电力、白酒跌幅靠前，固态电池、AI应用概念股调整 [5] - 铜连接方向领涨，创益通20%涨停，泓淋电力涨超11%，新亚电子涨停 [7] - 银行板块领跌，杭州银行、青岛银行、重庆银行跌超4% [8] - 油气板块继续下挫，准油股份跌停，通源石油跌超7% [9] - 午后市场再现炒生肖行情，多只带"马"字个股大涨，玉马科技、云中马尾盘双双涨停 [10] 资金流向 - 主力资金全天净流入电子、通信、有色金属等板块，净流出银行、公用事业、石油石化等板块 [12] - 天风证券、恒宝股份、华天科技获净流入16.39亿元、8.39亿元、6.63亿元 [13] - 指南针、东方财富、农业银行遭抛售8.32亿元、7.43亿元、7.27亿元 [14] 机构观点 - 江海证券认为市场上升趋势不变，整固后有望继续上攻 [16] - 德讯证券指出上证指数3400点上方面临多重技术性压力位，持续突破需量能进一步释放 [17] - 国金证券表示近期量能连续3天在1.5万亿附近，证券、军工、AI硬件等板块活跃，建议关注AI链、创新药等 [18]

市场表现 - A股三大指数早盘走高午后震荡下行 沪指跌0.7%报3424点 深证成指涨0.34% 创业板指涨0.47% [1] - 全天成交1.58万亿元 较前一交易日缩量475亿元 全市场近3400股上涨 [1] - 本周沪指累计涨1.91% 深证成指累涨3.73% 创业板指累涨5.69% [1] 领涨板块 - 铜缆高速连接板块走高 创益通20%涨停 [2] - 有色金属板块走强 中孚实业、北方铜业等多股涨停 [2] - CPO概念活跃 中京电子等多股涨停 [2] - 电子元件板块拉升 澳弘电子等多股涨停 [2] - 工业金属股走强 电工合金、中孚实业、株冶集团、北方铜业、金徽股份涨停 新威凌涨超8% [4][5] - CPO概念股大涨 联特科技涨超17% 华天科技、中京电子涨停 景旺电子涨超8% [6][7] - 多只带"马"字股大涨 玉马科技、三羊马、野马电池、云中马涨停 万里马涨超12% 天马新材涨超11% [8][9] - 券商股活跃 天风证券收涨7.89% 华西证券涨超2% [9][10] 领跌板块 - 银行股普跌 青岛银行、杭州银行及重庆银行等多股跌逾4% [2] - 油气板块走低 准油股份跌停 [2] - 数字货币板块震荡下行 华铭智能跌超8% [2] - 银行股回调 杭州银行、青岛银行、重庆银行跌超4% 江苏银行、招商银行、成都银行等跌超3% [10][11] - 油气股跌幅居前 准油股份跌停 通源石油跌超7% 贝肯能源、首华燃气跌超5% [11][12] 行业观点 - 平安证券持续看好贵金属及工业金属 商品属性仍为能源金属定价核心要素 以镍锂为代表的金属品种或仍需等待基本面驱动 [5] - 国盛证券表示CPO方案的推进标志着光通信从柜间互联向柜内互联渗透 光模块厂商有望进入CPO产业链 [7] - 湘财证券指出7月份我国出口有望保持相对韧性 7月宏观政策有望加码 预期7月市场将呈现小幅震荡上行态势 [12] 后市关注 - 科技相关领域的突破机会（半导体、元件、游戏等） [13] - 长期资金入市相关的红利板块（银行、保险） [13] - 军工和炼化及贸易等受益于地缘冲突的相关板块 [13]

市场整体表现 - 三大股指涨跌不一，上证指数报3424.23点跌0.7%，深成指报10378.55点涨0.34%，创业板指报2124.34点涨0.47% [1] - 全市场超3300只个股上涨，1700只个股下跌，上涨比例约65% [1] - 北证50指数表现突出，上涨1.06%至1439.63点 [2] - 两市近5日成交额维持在1.4-1.6万亿元区间 [2] 板块涨跌情况 领涨板块 - 算力产业链走强，CPO概念涨2.16%主力净流入34.2亿元，铜缆高速连接涨3.22%主力净流入9.25亿元 [2][3] - 工业业务量板块涨幅居首达3.57%，主力净流入7.09亿元 [3] - 有色金属板块活跃，金属锌涨3.11%，金属铅涨2.55% [3] - 科创次新股涨2.77%，其他电子板块涨2.9%主力净流入11.1亿元 [3] 领跌板块 - 银行板块领跌2.69%，主力净流出17.61亿元，杭州银行等跌超4% [2][3] - 油气开采及服务板块跌2.66%，准油股份跌停，通源石油跌超7% [3][4] - 保险板块跌2.15%，跨境支付(CIPS)概念跌1.95%主力净流出61.03亿元 [3] 资金流向 - 主力资金净流入电子、通信、有色金属板块 [5] - 个股层面，天风证券获净流入16.39亿元，恒宝股份8.39亿元，华天科技6.63亿元 [6] - 银行股遭抛售，农业银行净流出7.27亿元，东方财富净流出7.43亿元 [7] 机构观点 - 市场上升趋势未改，但需关注3400点上方技术压力位 [8] - 证券、军工、AI硬件板块活跃显示风险偏好维持高位 [8] - 建议关注AI产业链和创新药板块的业绩兑现机会 [8]

股价表现与资金流向 - 6月27日盘中下跌1.02%至26.10元/股，成交额7.11亿元，换手率0.91%，总市值12405.32亿元 [1] - 主力资金净流出1.00亿元，特大单买卖占比分别为6.24%和19.65%，大单买卖占比分别为18.37%和19.06% [1] - 今年以来股价累计下跌11.56%，近5日跌2.21%，近20日涨1.52%，近60日涨1.20% [1] 公司基本信息 - 成立于1999年8月20日，2022年4月21日上市，总部位于北京及香港 [2] - 主营业务为原油和天然气的勘探、生产及销售，覆盖中国、加拿大、美国等国家 [2] - 收入构成：油气销售84.57%，贸易13.11%，其他业务2.32% [2] 行业与概念分类 - 申万行业分类：石油石化-油气开采Ⅱ-油气开采Ⅲ [2] - 所属概念板块包括油气勘探、天然气、低市盈率、中字头、中特估等 [2] 财务数据 - 2025年一季度营业收入1068.54亿元，同比减少4.14%，归母净利润365.63亿元，同比减少7.95% [2] - A股上市后累计派现1955.76亿元 [3] 股东结构 - 截至3月31日股东户数23.34万，较上期增加3.49%，人均流通股12261股，较上期减少3.39% [2]

市场整体表现 - 创业板指早盘上涨1 16%，深成指上涨0 85%，沪指下跌0 21% [3] - 全市场超3600只股票上涨，半天成交额达1万亿元，较昨日放量100多亿元 [3] 有色金属板块 - 株冶集团、金徽股份、北方铜业涨停，板块上涨与期货市场铜价反弹及中报业绩预增预期相关 [3] CPO和算力硬件板块 - 创益通、新亚电子涨停，兆龙互连跟涨，AI算力主线活跃，受国内外AI应用落地消息推动 [3] 证券和多元金融板块 - 弘业期货4连板，爱建集团3连板，天风证券涨停，板块走强与降息降准预期及金融监管体系改革消息相关 [3] 下跌板块 - 油气开采板块调整，因中东局势缓和导致国际油价回落 [4] - 银行板块下跌，农业银行、中国银行跌超2%，与市场预期下半年LPR可能降息有关 [4] 市场风格分析 - 创业板指走强反映成长赛道活跃，AI算力、新能源细分龙头可能筑底企稳 [4] - 沪指偏弱显示大盘蓝筹仍在磨底，市场风格切换尚未完全到位 [4] 操作建议 - 有色金属板块需关注期货价格和行业基本面 [4] - CPO算力硬件适合逢低布局，避免追高 [4] - 中长线关注政策支持的科技成长主线及中报业绩超预期的细分领域 [4]

油气股市场表现 - 油气股盘初普遍下挫，准油股份（002207）触及跌停 [1] - 通源石油（300164）跌幅超过7% [1] - 贝肯能源（002828）、潜能恒信（300191）、洲际油气（600759）股价均出现下跌 [1]

国际政治与贸易 - 白宫表示没有延长7月9日关税暂缓期的计划，变更需由总统决定 [2] - 伊朗外长称目前没有重启核谈判的计划 [2] - 美国财长贝森特要求国会剔除"899报复税条款" [2][7] - 欧盟考虑降低美国进口商品关税以快速达成贸易协议 [7] - 欧盟峰会未就新一轮对俄制裁达成一致，同意将现有制裁延长六个月 [7] 美联储与货币政策 - 古尔斯比表示特朗普提前宣布鲍威尔继任者不会影响FOMC [2] - 巴尔金认为中性利率可能缓慢上升，关税将推高通胀 [6] - 古尔斯比称若通胀保持在2%且不确定性解决，美联储将降息 [6] - 戴利认为秋季降息有望，柯林斯认为7月降息可能过早 [6] 宏观经济数据 - 美国一季度GDP意外下修 [2] - 美国5年/30年期国债收益率差突破101个基点，为2021年以来最陡 [2] - 美国5月商品贸易逆差意外扩大，出口创疫情以来最大降幅 [7] 科技与产业 - 我国自主研发的新一代国产通用处理器龙芯3C6000发布 [2][8] - 小米发布SUV汽车YU7，售价25.35万元起，1小时大定突破28.9万辆 [2][8] - 荣耀在深圳证监局获上市辅导备案，迈出A股IPO关键一步 [2][8] 金融市场表现 - 美元指数收跌0.37%至97.35点，为2022年3月以来首次跌破97 [2] - 现货黄金收跌0.17%至3327.68美元/盎司，现货白银收涨0.99%至36.60美元/盎司 [2] - WTI原油收涨0.43%至65.16美元/桶，布伦特原油收涨0.47%至67.91美元/桶 [3] - 美股道指涨0.9%，纳指涨0.97%，标普500涨0.8%逼近历史高点 [3] - 港股恒指跌0.61%至24325.4点，恒指大市成交额达2617.29亿港元 [4] - A股沪指跌0.22%，深证成指跌0.48%，创业板指跌0.66%，两市成交额近1.6万亿 [4] 国内政策 - 国家发改委表示第三批消费品以旧换新资金将于7月下达 [2][11] - 商务部已依法批准一定数量对欧盟稀土出口的合规申请 [11] - 国家金融监管总局、央行联合发布普惠金融高质量发展实施方案 [11]

市场整体表现 - 三大指数集体调整 沪指下跌0.22% 深成指和创业板指跌幅更大 北证50指数下跌近1% [3] - 成交额维持在1.6万亿高位 虽较昨日缩量但仍保持较高活跃度 [3] - 全市场超过3600只股票下跌 亏钱效应明显 [3] 军工板块 - 军工板块早盘集体冲锋 北方导航 建设工业等个股涨停 [3] - 驱动因素包括中东局势紧张 霍尔木兹海峡可能封锁影响全球30%石油运输 军火需求预期暴增 [3] - 兵器装备集团重组预期 涉及6000亿规模资产注入可能 [3] - 政策支持 "十四五"最后一年军费增长7.2% 弹药采购量预计增加40% [3] 旅游酒店板块 - 旅游酒店板块午后发力 南京商旅 天目湖涨停 [4] - 暑期旅游旺季临近 政策刺激消费 资金提前布局 [4] - 板块内部分化明显 长白山因冰雪游旺季表现强劲 [4] 数字货币与跨境支付 - 数字货币和跨境支付概念反复活跃 [4] - 内地与香港跨境支付系统互通 香港8月1日实施稳定币新规 蚂蚁 京东等申请牌照 [4] - 相关公司包括中科金财开发数字人民币钱包 优博讯智能支付终端技术储备 恒生电子提供数字人民币IT系统 [4] - 跨境支付领域海联金汇拥有双牌照 四方精创参与央行数字货币桥接 [4] 银行板块 - 银行板块表现亮眼 江苏银行 杭州银行 成都银行等城商行创历史新高 工商银行 农业银行等大型银行跟涨 [5] - 政策支持六部门发布金融支持消费指导意见 [5] - 板块平均股息率接近4% 高于一年定存 吸引险资 社保等长线资金 [5] - 江浙 成渝地区城商行兼具成长空间和分红保障 [5] 油气板块 - 油气股午后快速反弹 准油股份涨停 [6] - 中东局势紧张导致油价上涨 伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡影响全球石油运输 [6] 下跌板块 - 创新药板块调整明显 与市场轮动和资金获利了结有关 但长期仍受政策支持 包括加快审评审批 支持高端医疗器械 [6] - 半导体板块午后走低 与光刻机概念受挫和市场情绪偏向防御有关 但中长期国产替代逻辑不变 [6] 市场整体观点 - 指数下跌但结构性机会存在 重点关注数字货币 跨境支付 军工等政策催化方向 [7] - 银行股高股息 创新药政策红利 半导体国产替代是长期关注主线 [7] - 市场震荡调整期是布局优质资产时机 [7]

市场表现 - 三大股指集体收跌 沪指跌0.22%至3448.45点 深成指跌0.48%至10343.48点 创业板指跌0.66%至2114.43点 [1][2] - 全市场超3600只个股下跌 仅1620只上涨 成交额达1.62万亿元 [1][2] - 北证50指数跌幅最大达0.91%至1424.56点 [2] 板块涨跌 - 军工相关板块领涨 兵装重组概念涨8.73% 电子身份证涨2.89% 国产航母涨2.19% 军工信息化涨2.05% [3] - 油气股午后崛起 准油股份涨停 通源石油涨超7% [5] - 创新药板块重挫 荣昌生物跌超18% 板块主力资金净流出28.96亿元 [3][5] - 半导体板块跌1.3% 主力资金净流出21.98亿元 [3] 个股动态 - 银行股持续走强 工商银行等8家银行股价创历史新高 [4] - 华强科技20%涨停 建设工业等军工股批量涨停 [3] - 海南华铁获主力净流入8.75亿元 比亚迪遭抛售18.68亿元 [7][8] 资金流向 - 主力资金净流入计算机 国防军工 电子等板块 净流出医药生物 交通运输板块 [6] - 光刻机板块主力净流出4.92亿元 细胞免疫治疗板块净流出7.65亿元 [3] 机构研判 - 多家机构预判沪指将上探3500点 中国银河证券认为需10-20个交易日蓄势 [10] - 财通证券指出市场面临3500点压力位震荡 但中期结构性行情将延续 [10]