南方财经11月13日电，尾盘储能概念持续走强，海博思创触及20cm涨停，再创历史新高，此前上能电 气、宏英智能、通润装备、奥特迅涨停，天宏锂电逼近30cm涨停。消息面上，11月12日晚间，海博思 创发布公告，其与宁德时代正式签订《战略合作协议》，2026年至2028年，海博思创承诺采购电量累计 不低于200GWh，宁德时代确保按需供应。 ...

公司技术发展策略 - 公司作为电池技术下游应用方持续关注包括固态电池在内的前沿技术发展[1] - 待前沿技术成熟时将积极将其纳入产品设计与系统集成以提升产品性能与安全性[1] 当前电池采购情况 - 目前公司主要向电池供应商采购磷酸铁锂电芯进行储能电池的生产[1]

宏观政策 - 货币政策基调延续二季度报告及中央政治局会议精神，强调“实施适度宽松的货币政策”和“保持金融总量合理增长”[2] - 三季度报告在强调“逆周期调节”基础上，进一步突出“逆周期与跨周期调节”结合，体现十五五规划要求并释放政策重心短期微妙转变信号[1][2] - 货币政策框架转型，目标不再仅是短期逆周期托底，更兼顾跨周期前瞻性布局，注重效率优化与结构调整以服务经济高质量发展中长期目标[3] - 全年经济目标完成压力可控背景下，短期货币加码紧迫性降低，更多聚焦落实前期政策；若经济稳增长压力增加，明年货币政策降准降息仍有空间[3] 行业景气观察 - 科技制造延续高景气：全球AI基建投资带动电子半导体及电力设施景气度，存储器价格延续上涨；储能需求回升、动力电池销量大幅增长，叠加原料供给偏紧，锂电产业链景气度大幅提升[4][6] - 地产内需偏弱：地产销售同比-41.4%，其中一线/二线/三线城市商品房成交面积同比-45.2%/-38.2%/-43.9%；10大重点城市二手房成交面积136.2万平方米，同比-32.9%[5][19] - 上游资源价格分化：煤炭价格因供给端核查收紧及供暖刚需爆发而大幅上涨；海外降息预期回落致国际金属价格下滑[4][7][20] - 耐用品消费承压：2025年10月全国乘用车零售同比-0.8%，主因补贴政策变化的高基数效应与政策收紧影响[5][19] 电力设备与新能源（储能） - 容量电价机制全国性推广有望使更多省份储能经济性走通，带动储能高增；内蒙古独立储能2026年放电补偿标准0.28元/kWh，虽较2025年0.35元/kWh下降，但仍有助于储能经济性走通并刺激2026年需求[8][9][10][23][25] - 2025年10月国内储能新增招标量8.39GW/27.08GWh，同比增24%/29%；新增中标量8.32GW/26.67GWh，同比增139%/176%；4小时储能系统中标加权均价0.44元/Wh，环比上涨11%[10][25] - 国家首次在正式文件中明确将新型储能纳入容量电价机制适用范围，文件提出满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求[9][24] 农林牧渔（宠物消费） - 2025年双11综合电商平台宠物板块销售额94亿元，较2024年双11提升59%；京东超市平台双11成交新用户同比增25%；什么值得买平台宠物服饰GMV同比增42%，洗护美容增32.93%[12] - 天猫在宠物销售中占比高达64%，双11第一阶段日均销售额为9月日均销售额280%；天猫平台宠物类目年交易规模突破500亿元，购买用户超1亿[12][13] - 国产品牌排名持续跃升：双11天猫、抖音渠道TOP5全部为国产品牌，乖宝宠物旗下麦富迪和弗列加特均进入前5；中宠股份品牌领先在京东翻倍高增榜位列猫狗食品双第1[13] - 宠物消费升级趋势明显：天猫双11宠物恩格尔系数（食品支出/总支出）三年下降2.93%，高端新工艺宠物食品如烘焙粮、风干粮连续三年占比提升[14] 石油行业 - OPEC叫停2026年一季度增产计划，市场解读为中性偏多，对油价形成支撑；OPEC剩余产能配额大幅降低至300万桶/天，且多数位于沙特，组织对产能调配能力大增[28] - 供需方面：俄罗斯海运原油出口下降，美国活跃钻机数414台环比持平但低于五年平均水平；四季度累库压力逐渐兑现，水上库存维持高位[28][29] - 反内卷政策预期持续催化，乙烯新建产能进度调整等提振行业信心，PPI增长预期下石化行业向上利润修复弹性较大[29] 水泥制造业 - 赞比亚和马拉维需求升、供给稳，价格维持高位：马拉维水泥价格高达200美元/吨，赞比亚Dangote Q3出厂价接近110美元/吨；Chilanga 2024年以120万吨产能实现超2000万美元税后利润，单吨净利或超20美元[30][31] - 华新水泥以177万吨产能位列赞比亚第一大水泥企业（约1/3份额）；其在马拉维80万吨产能点火后位居第一，当地供需缺口有望缓解但不能完全弥补[30] 机械制造业（机器人） - 特斯拉计划在加州和得州分别打造年产100万台和1000万台Optimus人形机器人生产线，预计量产阶段售价2-3万美元，并计划未来十年销售100万个机器人[33] - 小鹏IRON机器人高度拟人化，预期2026年量产，展现小鹏在具身智能人形机器人领域技术底蕴；京东狼族机器人全球智能工厂落地无锡，将成为其规模最大、自动化程度最高机器人生产基地之一[34][36]

11月13日，市场走高，新能源板块全面上涨，储能、能源金融等方向领涨，亿纬锂能涨超10%，宁德时 代、当升科技、锦浪科技涨超8%。截至午间收盘，热门ETF——创业板50ETF万家(159372)涨2.37%， 盘中频频溢价，宁德时代为该基金第一权重股。 近日，有关部门发布《国家能源局关于促进新能源集成融合发展的指导意见》，意见指出"优化"沙戈 荒"新能源基地电源结构和储能配置比例。在电网调度方面强调"鼓励新能源与配建储能一体化调用，探 索新能源与其他电源在一定条件下实质性联营，整体制定参与市场策略，提升市场竞争力。 中信建投表示，看好储能超预期增长带来的锂电电池和材料端出货量和价格上修带来的机会。需求端， 预计2026年国内储能装机量同比翻倍，全球储能电池发货需求943GWh，同比+68%；预计2026年国 内、海外动力电池需求分别同比+16%/20%，全球动力电池需求1559GWh，同比+17%。叠加消费等领 域后，预计2026年全球锂电需求2716GWh，同比+32%。 创业板50ETF万家（159372）紧密跟踪创业板50指数，聚焦新能源、信息技术、创新药等细分领域，科 技成长属性突出。场外投资者可通过 ...

新能源板块整体表现 - 新能源板块集体反弹，新能源车ETF（159806）大涨近6%，创业板新能源ETF（159387）大涨超5%，光伏50ETF（159864）大涨超3% [1] - 板块表现围绕储能领域需求向好、锂电领域涨价情况、光伏领域反内卷政策落地三条主线展开 [1] 储能领域 - 海外储能需求景气度向上，美国储能正加速抢发货，25年底前开工项目不受BBB法案约束，潜在订单充足 [2] - 欧洲市场起量爆发，阳光电源等国内企业签单量同比增长50%，份额冲至第一 [2] - 国内独立储能接棒新能源配储，136号文引发商业模式变化，投资回报率可达6~7% [2] - 内蒙古等六省发布独立储能项目合计103GWh，其中内蒙古达49GWh，容量电价政策陆续出台 [2] 锂电与固态电池领域 - 固态电池产业迎来多重利好，半固态电池已实现量产，能量密度显著提升 [3] - 多家企业计划2025年试生产，2027年实现大规模供应，多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池 [3] - 设备企业基本面有望随中试线落地和锂电扩产周期重启而持续改善 [3] 光伏领域 - 中国光伏行业协会表示反内卷工作稳步推进，网络小道消息为不实信息 [4] - 硅片价格走弱受年底去库存影响，预计明年一、二月份有望回暖，价格整体向上趋势不变 [4] - 后续硅料收并购方案、限产限销政策等仍有望逐步落地 [4] 相关ETF产品 - 创业板新能源ETF（159387）覆盖锂电、储能、光伏、风电，固态与储能含量约65% [4] - 新能源车ETF（159806）聚焦锂电产业链，固态电池含量约65% [4] - 光伏50ETF（159864）覆盖光伏主材、辅材、设备，储能含量接近30%，有望受益于反内卷政策 [5]

锂电产业链市场表现 - 11月13日锂电产业链全线走强，电解液方向表现突出，宁德时代早盘涨超8%，华盛锂电等多股涨停 [1] - 电解液材料价格普遍上扬，六氟磷酸锂、VC添加剂因供需格局偏紧出现显著价格波动 [1] - 电池ETF（159755）早盘涨逾7%，半日成交额超13亿元；储能电池ETF广发（159305）涨近5% [1] 产业投资与政策支持 - 2025世界动力电池大会签约项目180个，总金额达861.3亿元，覆盖动力电池、新型储能、光伏、智能网联新能源汽车等关键领域 [1] - 人工智能算力需求增长对稳定电力供应提出更高要求，发电、储能及电网设备等电力产业链环节获市场持续关注 [1] - 国内外产业政策持续加码固态电池发展，明确2025年底为关键节点，国内头部电池厂商规划2027年能量密度达400Wh/Kg [2] 细分领域ETF产品 - 光伏ETF龙头（560980）跟踪中证光伏龙头30指数，聚焦30家龙头企业，指数年内涨幅46% [2][4] - 电池ETF（159755）及其联接基金覆盖电池全产业链包括固态电池，规模突破150亿元，为全市场规模最大电池主题指数基金，标的指数年内涨幅64% [2][4] - 储能电池ETF广发（159305）跟踪国证新能源电池指数，专注储能电池应用场景，指数年内涨幅59% [2][4] - 电网ETF（159320）跟踪恒生A股电网设备指数，帮助把握电网建设核心设备企业机遇，指数年内涨幅68% [2][4] 储能行业发展趋势 - 2025年中国储能行业迎来关键转折，强制配储政策退出，独立储能成为市场主流，国内政策持续支持电力市场化 [3] - 美国市场装机容量高速增长，大储规模领跑；欧洲电池储能系统创连续11年新增纪录；中东地区因高电价、强政策支持需求爆发式增长 [3]

全球化战略进展 - 公司在EMEA市场实现多点突破，近期在希腊、爱沙尼亚、立陶宛、科特迪瓦与津巴布韦五国落地新增储能项目 [3] - 在希腊签署45MWh电网侧独立储能项目，成功打开南欧市场 [4] - 在波罗的海地区落地包括7MWh、20MWh、5MWh在内的多个电网侧储能项目 [4] - 与瑞典Repono达成战略合作，计划在2027年前共同推进总规模达1.4GWh的电网级储能项目 [4] - 在东南亚市场，菲律宾子公司启用并立即签署185MWh大型储能系统项目，旨在成为辐射东南亚的运营枢纽 [4] 业务模式与技术定制 - 公司采用“技术输出+本地化运营”双轮驱动模式，通过建立海外分支机构和本地服务网络实现快速响应 [5] - 针对北欧严寒气候强化储能系统低温运行性能，针对南欧高温环境优化散热解决方案 [5] - 在科特迪瓦部署的三座工厂储能项目全部采用HyperBlock III 5MWh系统，构建光伏+储能+柴发+市电的构网型微电网 [5] - 针对津巴布韦工厂特殊用电场景进行深度定制开发，实现光储耦合构网模式下的无缝切换运行 [5] 技术创新与研发实力 - 近三年半累计研发投入超过6.60亿元，2025年前三季度研发费用达2.24亿元 [7] - 截至2025年上半年，公司累计获得授权知识产权500项，其中发明专利83项 [7] - BMS、EMS、PCS三大系统全部自主研发，最新一代液冷组串式储能变流器功率密度突破2.5kW/L，最高效率达99.3% [8] - AI运维助手HyperGenie整合200多个电站维修案例和50余个专家模型，支持语音交互与智能问答，提升国际项目运维效率 [8] - 在新加坡推出的全液冷充储一体机内置半固态电池，搭载AI智能预警系统，可使充电桩超配2-5倍，场站充电能力提升40%-80% [8] 财务表现与海外业务增长 - 2025年前三季度公司营收约79.13亿元，同比增长52.23%，归母净利润约6.23亿元，同比大幅增长98.65% [9] - 截至2025年上半年，海外收入同比激增3195.7%，达到2.98亿元，成为公司新的增长引擎 [9] - 公司已在全球参与300多个储能项目，累计部署规模超过40GWh，业务遍及欧洲、美洲、亚洲、非洲 [9]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体反弹，沪指涨0.44%报4017.94点，深证成指涨1.8%，创业板指涨2.68%，北证50涨3.47% [1] - 沪深京三市全天成交额12733亿元，较上日放量31亿元，全市场超3800只个股上涨 [1] - 锂矿、电池、储能板块全线爆发，多只个股涨幅超过10%或涨停 [1] 电池与储能ETF表现 - 多只电池及储能相关ETF涨幅显著，电池ETF景顺等涨超7%，电池50ETF等涨超6%，储能电池ETF等涨约5% [1] - 具体ETF表现包括电池ETF景顺涨7.86%，锂电池ETF涨7.64%，电池ETF涨7.60%，电池龙头ETF涨7.16% [2] - 电池ETF跟踪的中证电池主题指数固态电池含量近四成，储能含量近六成，覆盖电池产业链上下游 [1][5] 行业动态与重大项目 - 2025世界动力电池大会签约项目180个，总金额达861.3亿元，涵盖动力电池、新型储能等关键领域，预计年产值超900亿元 [5] - 大会吸引超50家龙头企业落户宜宾，10亿元以上重大项目达26个，签约金额占总金额近50% [6] - 宁德时代董事长表示公司在全固态电池研究和产业化进度处于全球前列，其换电体系已在全国四十多个城市布局 [5] 新能源汽车与电池销售数据 - 2025年10月中国新能源汽车销售171.50万辆，同比增长19.93%，月度销量占比首次超50%达51.63% [6] - 2025年10月中国动力电池装机84.1GWh，同比增长42.06%，宁德时代、比亚迪和中创新航装机位居前三 [6] - 2025年1-9月全球新能源汽车销售约1423.7万辆，同比增长26%，新能源车渗透率22.1%，带动全球动力电池装机量约768.3GWh，同比增长35% [6] 储能与电池产业链景气度 - 全球储能需求共振上行，2025Q1-Q3中国储能电池出货已超2024年全年三成，成为电池板块最强景气主线 [7] - 国内独立储能需求快速爆发，全年有望保持30%–40%增长，美国项目增速约40%，欧洲及新兴市场维持1–2倍高增速 [7] - 2025年上半年大储电芯头部厂商产能利用率普遍超过80%，部分接近90%，电池厂产能持续满负荷运行 [7] 上游材料供需与价格 - 电解液1–9月累计产量达147万吨，同比大增43.67%，预计全年突破200万吨，行业产能加速向头部企业集中 [7] - 锂电铜箔行业供需格局有望转向结构性偏紧，加工费和盈利能力从底部修复 [7] - 磷酸铁锂价格从7–8万元/吨修复至10–11万元/吨，高端产能结构性偏紧，龙头产能利用率接近满产 [8]

港股市场整体表现 - 恒生指数下跌0.58%或155点，收报26766点 [1] - 恒生科技指数下跌0.77% [1] - 早盘成交额为1271亿港元 [1] 锂业与储能行业 - 锂业股全面走强，天齐锂业(09696)上涨超过9%，赣锋锂业(01772)上涨超过11% [1] - 摩根大通对锂市场基本面进行重大修正，机构看好储能市场带来的量价上修机会 [1] - 储能概念股逆市走高，龙蟠科技(02465)上涨16%，中创新航(03931)上涨9% [1] - 储能经济性或在更多省份走通，有望带动储能高增长 [1] - 瑞浦兰钧(00666)再涨超14%，公司出货量突破50GWh，跻身全球储能电池供应商前列 [1] 生物科技与医药行业 - 恒生生物科技指数大幅上涨3.76% [1] - 成份股中，三生制药(01530)涨超7%，百济神州(06160)涨6.4%，信达生物(01801)涨5.22% [1] - 派格生物医药-B(02565)涨超6%，其GLP-1减重药出海中东及非洲地区 [2] - 荃信生物-B(02509)涨超8%，拟重续QX001S框架协议年度上限，公司自免双抗价值持续兑现 [3] 钢铁行业 - 钢铁股午前快速拉升，马鞍山钢铁股份(00323)上涨7%，鞍钢股份(00347)上涨2% [3] - 西芒杜铁矿项目正式投产，铁矿供给格局或迎来巨大变化 [3] 公司特定事件 - 德昌电机控股(00179)下跌超过13%，中期营业额同比下跌1%，但纯利上升3% [4] - 中教控股(00839)发布盈利预警后下跌超过9%，2025财年净利润预计减少至约4.4亿至6亿元 [5] - 华润万象生活(01209)下跌5.9%，遭控股股东华润置地折让9.58%进行配股 [6]

行业趋势与奖项背景 - 新型储能技术加速迭代，技术突破不断拓展储能产品性能边界，行业竞争重心从“量”的扩张转向“质”的突破 [2] - 2025储能行家极光奖特设“年度影响力产品奖”，旨在发掘并表彰具备技术创新性和行业影响力的产品，树立行业标杆 [2] 储能电芯产品 - 楚能新能源新一代588Ah储能专用电池单颗电池能量达588Ah，质量能量密度为190Wh/kg，体积能量密度为419Wh/L，能量效率高达96.5%，循环寿命超过12000次 [5][7] - 德赛电池主动安全电芯开发了电解质耐受的新型传感器，可敏锐捕捉电芯内部温压变化信号，并首次推出集成电压、内部温度、内部气压三大核心数据的BMS，构筑“数据铁三角”监测体系 [8][10] - 远航锦鲤车储共用324Ah大容量电芯能量达1036.8Wh，支持-35°C放电，-20°C及0°C条件下容量保持率分别高达95%和98%，循环寿命8000次，初始成本较市场产品降低5%，全生命周期成本再降10% [51][53] 储能变流器（PCS）产品 - 亿兰科Monet系列215kW模块化PCS拥有超宽直流电压输入范围（680-1500Vdc），支持400V、690V及800V等多种交流电压输出，支持多达24台并联实现MW级系统扩容，具备IP66高防护等级 [11][13] - 时代天源1.25MW/1.565MW集中式储能变流器具备构网型能力，搭载“本质构网”控制技术，电网故障下20ms内响应3倍有功/无功支撑，平均转换效率超98% [14][16] 储能系统集成设备 - 晶科储能蓝鲸SunTera 5MWh液冷储能系统额定容量5.01MWh，采用自研314Ah电芯，Pack级温差≤2℃，支持-30~50℃宽温环境及4000米高海拔，已应用于泰国、澳大利亚、中国等多个项目 [17][19] - 电工液储V-Titan1堆叠式全钒液流储能系统规格为500千瓦/2兆瓦时，系统整体能量效率达72.9%以上，已应用于青海、吉林等地项目 [20][22] - 鹏辉能源“擎天520”一体储能柜系统整体能效达90%，较行业平均水平提升约4%，同等容量下占地面积减少54%，体积能量密度提升32.5%，交付周期缩短至15天以内 [26][28] - 东方日升eTron 5MWh液冷储能系统采用0.25C储能设计及单体液冷空调，已应用于美国40MW/401.28MWh电站、日本2MW/10MWh等项目 [29][31] - 高特电子“ETANK” 5S合一液冷储能系统方案额定功率125kW，容量261kWh，采用多合一功率模块集成设计，创新大侧面液冷双流道S弯设计 [32][34] - 浙江赛唯S2储霸王采用风液双擎智冷技术，系统效率最高提升至92.9%，为1MWh电站在全生命周期内额外创造超过10万元收益，叠光储能技术节省16%占地面积，截至2025年10月累计出货量超700MWh [35][37] - 禾迈股份HoyPrime一体化集装箱储能系统采用高能量密度设计，助力项目建设成本节约达15%，具备IP65/C5高等级防护，支持5000米海拔运行 [23][25] 储能数智化（软件/平台） - 派诺科技源网荷储一体化管控云平台通过现货联动、动态降需等算法，可实现虚拟电厂场景下储能收益率提升15%-20%，并接入大模型打造“新能源AI运营助手” [38][40][41] - 远信储能EnergyHub能量管理系统融合智能化与AI技术，可同时对多套储能单元进行数据监视、控制、功率分配，已应用于内蒙古500MW/2000MWh等多个独立储能项目 [42][44] - 简捷物联简捷EMMS储能云平台采用“云边协同”架构，以毫秒级速度处理本地数据，AI储能优化算法融合实时电价等数据智能调整策略，已为400余家客户提供服务 [45][47] - 华星欣“四维一体”智能云平台以AIoT技术为核心，安装阶段最快90秒完成配网、30秒完成建站、10秒内数据上云，实现“秒级数据”刷新与AI运维 [48][50]