董事会换届及高管任命 - 公司第十一届董事会第一次会议于2025年6月25日召开，应到董事9名，实到9名，符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 张晓强先生当选第十一届董事会董事长，任期与本届董事会一致 [1] - 毛啸先生被聘任为公司首席执行官，艾耕云先生任首席财务官兼财务负责人，胡暋女士等4人任副总裁 [2][3] - 胡暋女士兼任董事会秘书，杨劼女士任证券事务代表 [3] 董事会专门委员会构成 - 审计、风控与合规委员会由李红女士、徐建新先生（主任）、张磊先生组成 [1] - 薪酬与考核委员会由许铭先生、张晖明先生（主任）、刘九评先生组成 [2] - 战略投资与ESG委员会由张晓强先生（主任）、周维女士、毛啸先生、张晖明先生组成 [2] - 提名委员会由张晓强先生、周维女士、刘九评先生（主任）、徐建新先生、张磊先生组成 [2] 港股上市相关人事安排 - 为筹备H股上市，公司聘任毛啸先生及胡暋女士为香港联交所授权代表，胡暋女士与余咏诗女士任联席公司秘书 [3][4] - 余咏诗女士同时担任香港法律程序文件代理人，相关任命自H股上市交易或聆讯之日起生效 [4] 高管团队背景 - 首席执行官毛啸先生拥有近30年酒店业经验，曾任职锦江旗下多家子公司高管及Keystone Lodging Holdings副总裁 [4] - 首席财务官艾耕云博士具备跨国酒店集团（法国卢浮酒店集团）财务管理经验 [5] - 副总裁胡暋女士、侯乐蕊女士分别拥有证券法务和投资发展背景，赵雁飞女士、钱康先生深耕酒店运营领域 [5][6] - 证券事务代表杨劼女士曾任职宝龙地产投资者关系部 [6] - 联席公司秘书余咏诗女士为香港公司治理公会会员，具有多家港股上市公司秘书经验 [7]

演唱会门票销售情况 - 周杰伦"嘉年华"世界巡回演唱会济南站门票首次预售开启后瞬间售罄 [1] 酒店预订情况 - 济南奥体中心周边多家酒店在9月19日-21日期间房源紧张 部分房型已订满 [1] - 美豪酒店(高新万达会展中心店) 山东土地 儒商酒店 银座和美(奥体中心环贸中心店) 白玉兰(济南高新天辰路店)等酒店预订量明显上涨 [1] - 携程 同程等平台显示济南奥体中心周边多家酒店9月19日-21日客房已显示"订完" [1] - 部分歌迷在演唱会时间公布后一个月前就开始预订房间 [1] 门票销售对酒店预订的影响 - 6月22日门票开售后 部分未抢到票的歌迷陆续退掉此前预订的房间 [3] - 奥体中路一家酒店工作人员表示22日下午开始退房数量有所上升 [3] - 二手平台与社交媒体出现大量奥体中心周边酒店转让信息 关键词包括"可配合更改入住人信息""临近奥体步行10分钟""低价转让" [3] 酒店特色服务策划 - 部分酒店将准备伴手礼或周杰伦主题纪念品 如演员海报 定制扇子等 [5] - 多家酒店表示针对演唱会的特殊活动策划还在商讨 主题服务细节将在近期公布 [5]

市场复苏与竞争格局 - 2023年中国内地中高端酒店RevPAR恢复至2019年同期的106%，显示市场进入新发展周期 [1] - 国际酒店集团如香格里拉、美高梅、万豪、希尔顿通过文化资本转化和度假产品矩阵重塑竞争格局 [1] 文化资本与奢华体验 - 全球奢华酒店市场规模2024-2030年预计以6.8%复合年增长率扩张，亚太地区需求升级是主要驱动力 [2] - 香格里拉Signatures品牌通过"文化在地化"策略，如杭州西湖景区的水知心居项目，融合历史遗产与现代设计 [2][3] - 美高梅华府品牌定位集团最高级别，结合东方文化底蕴与国际标准，瞄准中国一线及核心城市 [4] - 北京前门文华东方酒店以中轴线文化绑定实现42间庭院式套房1.5万元/晚定价，验证文化资本的经济转化能力 [4] 度假市场多元化布局 - 2023年全球高端度假酒店RevPAR同比增长11.5%，亚太地区增幅达14.8%，中国和泰国需求爆发 [5] - 万豪JW品牌通过"轻度假"模式（如香港静怡空间）和野奢产品（肯尼亚生态帐篷）覆盖城市与自然探索需求 [6] - 希尔顿规模化布局度假市场，涵盖城市奢华（纽约华尔道夫）、文化沉浸（拉巴特萨勒）及独立精品酒店合作 [6][7] 产品创新与代际需求 - JW万豪加勒比全包式度假酒店（2026年开业）融合当地文化与家庭设施，提升消费透明度 [7] - 深圳华发JW万豪酒店设计融合滑雪场、亲子游乐与家庭套房，响应"城市×娱乐×家庭"场景需求 [7] - 希尔顿强化亲子矩阵，上海嘉悦里毗邻乐高乐园，长兴岛花园酒店依托郊野公园形成微度假产品 [8]

港股发行计划 - 公司收到上海市国资委批复 原则同意港股发行方案 仍需股东大会及证监会、港交所等机构批准[1] - 拟发行H股不超过发行后总股本的15%（超额配售权行使前） 可额外行使15%超额配售权[1] - 募资用途包括拓展海外业务、偿还银行贷款及补充营运资金[1] 财务表现 - 2024年全年营收140.63亿元 同比下滑4% 归母净利润9.11亿元 同比下滑9.06% 毛利率39.52% 同比下降2.47个百分点[1] - 第四季度营收同比下滑11.24% 归母净利润亏损1.95亿元 毛利率33.09% 同比降7.05个百分点 环比降11.25个百分点[2] - 2025年一季度营收29.4亿元 同比下滑8.25% 归母净利润3601万元 同比骤降81.03% 经营活动现金流净额6亿元 同比下滑40.84%[3] 2025年经营目标 - 计划新增开业酒店1300家 新增签约酒店2000家[4] - 预计全年营收143-150亿元 同比增长2%-7% 其中国内营收预计同比增5%-10%[4] 战略动向 - 港股上市旨在推进全球化战略 加强境外资本市场对接 已聘请毕马威为审计机构[1]

行业趋势 - 中国酒店行业进入创新变革新周期，未来将涌现更多代表中国文化的民族酒店品牌 [1] - 中高端酒店市场需求迅猛增长，目前经济型和中档酒店占80%，中高端以上酒店不到20%，发展空间较大 [3] - 华住集团、锦江酒店、首旅酒店的中高端酒店市场份额分别提升至46.4%、58.7%、27.5% [3] - 高端酒店市场呈现多元化发展趋势，突出体验和个性化，房间数量小型化 [4] 公司战略 - 中旅酒店战略投资雅阁酒店集团，双方将在品牌端、产品端和管理端实现协同，通过集约化管理和资源共享提升竞争力 [4] - 公司探索银发经济和特色主题酒店，加大康养产品研发力度 [4] - 公司秉持"立足香港、深耕海南、拓展内地、做精海外"的发展战略，已在英国、泰国设立分支机构，未来将与雅阁酒店集团的东南亚、非洲业务形成互补 [5] - 公司着力凸显中国传统文化，与国际标准接轨，塑造民族品牌 [6] 业务布局 - 雅阁酒店集团在中国高端市场深化布局，拥有13大高中端品牌矩阵，2024年开年两个月内签约第7个高端酒店项目 [3] - 中旅酒店拥有"维景国际""维景""睿景"和"旅居"等十余个品牌，全球管理酒店数量超200家，客房数量5.4万间 [4] - 华住集团、艺龙科技、锦江酒店等中国酒店品牌启动出海战略，布局沙特、东南亚等市场 [5] 国际化发展 - 中旅酒店将服务"一带一路"倡议和"服贸出海"，发挥国家队身份和国际化经验优势 [6] - 央企在"一带一路"沿线国家深度布局，服务中国企业和出境国民是公司使命 [6] - 公司通过轻资产模式拓展国际业务，输出品牌和管理经验 [7] 核心竞争力 - 中旅酒店推进专业化组合，资产负债率显著下降，资本结构达到健康水平 [7] - 公司在酒店管理发展能力、集约化能力、科技创新能力方面实现较大跨越 [7] - 经营现金流即使在疫情期间也保持正向 [7] - 公司实现中层以上员工全员契约化，薪酬制度参照市场化机构设计 [7] 人才发展 - 雅阁酒店集团长期推动国际管理经验与本土人才融合，雅阁学院连续三年被评为"最佳职业培训学院" [8] - 雅阁学院与多所高校合作，为中国酒店业培训实践能力较强的青年人才 [8] - 中旅酒店以战略投资雅阁酒店集团为新起点，双方在高端酒店领域协同发力 [8]

公司现状 - 公司因最近三个会计年度经审计的期末净资产均为负值面临终止股票挂牌风险 [2] - 公司股票自2025年4月30日起停牌 具体终止挂牌时间以股转公司决定为准 [2] - 公司正全力寻求合作 筹措资金以改善持续经营能力 [2] 财务表现 - 2022-2024年公司营业收入分别为1 85亿元 2 81亿元及2 39亿元 [4] - 2022-2024年归属公司股东净利润分别为-8130 55万元 555 2万元 -1513 56万元 [4] - 2022-2024年归属股东的净资产分为-611 73万元 -56 52万元 -1570 09万元 [5] - 截至2024年末公司资产总计3 88亿元 负债总计4 04亿元 负债率104 01% [6] - 一年内到期流动负债6029 6万元 货币资金仅1758 75万元 存在资金缺口 [6] 行业背景 - 全国经济型酒店数量约占酒店总数80% 客房数占比55% 较2019年61%有所下降 [8][9] - 经济型酒店市场由锦江 华住 首旅如家三大集团主导 2023年合计市占率接近38% [9] - 公司持续推进品牌建设 发力中高端"智尚"品牌推广 [9] 市场策略 - 公司需精准把握市场变化 重塑品牌 优化产品与服务 提升运营效率 [9] - 连锁型中小酒店公司可充分利用OTA渠道强化品牌线上美誉度与曝光度 [9] - 加强自有渠道引流以提高客房收益 [9]

高星酒店会员权益缩水现状 - 万豪钛金会员需撰写长篇申请以争取套房升级，但酒店反应冷淡，显示会员权益实际价值下降[2][3][9] - 天津陆家嘴万怡酒店宣布2025年永久关闭行政酒廊，白金会员权益缩减至早餐、欢迎礼或500积分三选一[12][13] - 澳门瑞吉酒店取消钛金会员免费早餐，改为3000积分或纪念品二选一[15] 行业积分体系贬值趋势 - 凯悦2025年CAT等级调整中118家酒店积分上调，仅33家下调，涨幅比例超75%[18] - 洲际热门酒店积分兑换上限大幅提高，如大阪洲际需21.8万分、东京金普顿需20万分[20] - 万豪推行动态兑换制，西安万枫酒店积分房从5000分涨至旺季17000分[37] 会员体系成本压力与应对措施 - 行政酒廊每人每天成本150元，50人规模年成本超270万元[30] - 酒店通过"水白金"快速拉新导致权益滥用，引发服务质量下降与成本失控[32][33] - 万豪将推出AI系统自动分配升房权益，基于住客价值积分排名减少人工干预[48][49][51] 行业底层逻辑变化 - 地产项目配建酒店盈利困难，叠加经济放缓导致商旅需求下降，倒逼酒店削减会员成本[41][42] - 积分体系从固定兑换转向动态定价，实质通过通货膨胀降低会员权益价值[35][36] - 会员忠诚度体系从情感维系转向算法管理，行业进入"去人情化"阶段[57][60][61]

异动的处理"之"二、激励对象个人情况发生变化"的相关规定：激励对象因职 务变更（非个人原因）、死亡、丧失民事行为能力等原因与公司解除或者终止劳 动关系，且服务期间符合个人绩效考核要求的，公司按其实际服务年限折算调整 可授予权益，待达到解除限售条件时解除限售，未达到解除限售条件的，由公司 按授予价格回购所涉及调整的限制性股票，并按照中国人民银行公布的同期存款 基准利率支付利息。鉴于《2024 年限制性股票激励计划》首次授予激励对象中 1 名激励对象因职务变更（非个人原因）与公司解除或者终止劳动关系，公司按照 授予价格回购其获授的 32,025 股限制性股票，并按照中国人民银行公布的同期 存款基准利率支付利息。 更正后： 异动的处理"之"二、激励对象个人情况发生变化"的相关规定：激励对象因职 务变更（非个人原因）、死亡、丧失民事行为能力等原因与公司解除或者终止劳 动关系，且服务期间符合个人绩效考核要求的，公司按其实际服务年限折算调整 可授予权益，待达到解除限售条件时解除限售，未达到解除限售条件的，由公司 按授予价格回购所涉及调整的限制性股票，并按照中国人民银行公布的同期存款 基准利率支付利息。鉴于《2024 年限 ...

上海锦江国际酒店股份有限公司 信息披露事务管理制度（草案） （H 股发行并上市后适用） 第一章 总 则 第一条 为规范上海锦江国际酒店股份有限公司（以下简称"公司"）信息 披露行为，促进公司依法规范运作，保障信息披露真实、及时、准确、完整，维 护公司和投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和 国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司信息披露管理办法》、《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——信息披露事务管理》、《上海证 券交易所股票上市规则》（以下简称"《上交所上市规则》"）、《香港证券及 期货条例》、《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（以下简称"《香港上 市规则》"）和《上海锦江国际酒店股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）等规定，制定本制度。 第二条 公司及相关信息披露义务人应当及时依法履行信息披露义务，披露 的信息应当真实、准确、完整，简明清晰、通俗易懂，不得有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 公司及相关信息披露义务人披露的信息应当同时向所有投资者披露，不得提 前向任何单位和个人泄露。但是，法律、行政法规另有规定的除外。 在内幕信息依法披露前， ...

公司治理结构 - 薪酬与考核委员会是董事会设立的专门工作机构，对董事会负责 [1][2] - 委员会由三至五名董事组成，其中独立董事应过半数且符合《香港上市规则》的独立性规定 [3] - 委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事的三分之一提名，董事会选举产生 [4] 委员会职责权限 - 研究董事与高级管理人员考核标准并进行考核建议 [8] - 审查董事及高级管理人员的薪酬政策与方案，包括非金钱利益、退休金权利及赔偿金额 [8] - 监督公司薪酬制度执行情况，确保董事或其联系人不得参与自身薪酬厘定 [8] 议事程序与规则 - 公司人力资源部门提供财务指标、经营目标完成情况等材料供委员会参考 [11] - 委员会会议需三分之二以上委员出席，无法形成一致意见时应向董事会提交不同意见说明 [15] - 会议可采取现场或通讯形式，委员需亲自出席或书面委托其他委员代行职责 [16][17] 会议记录与保密 - 会议记录需载明委员意见并由出席委员签名，由董事会秘书保存 [22] - 会议纪要以书面形式提交董事会，委员对议事项负有保密义务 [23][24] 实施与生效 - 工作细则由董事会负责制定、修改和解释，自H股在香港联交所上市之日起生效 [27][28] - 原《董事会薪酬与考核委员会工作细则》自动失效 [28]