业绩预期 - 公司预期截至2025年6月30日止六个月录得公司拥有人应占亏损约40,000,000港元 而上年同期则录得公司拥有人应占利润约7,024,000港元 [1] - 业绩由盈转亏 同比变动幅度显著 [1] 亏损原因 - 亏损主要由于在当前经济状况充满挑战的时期 非必需品的需求仍然疲软 [1] - 约30,000,000港元亏损为固定资产折旧 属非现金性质 [1]

中国石化股份回购计划 - 公司计划使用5亿至10亿元自有资金和回购专项贷款回购A股股份 [1] - 回购价格上限为8.72元/股 预计回购数量5734万股至11468万股 [1] - 回购股份将全部注销并减少注册资本 回购期限不超过3个月 [1] 公司股份变动情况 - 真视通股东苏州隆越控股拟减持629.28万股 占总股本3% [3] - 国脉科技拟通过集中竞价交易出售1553.67万股已回购股份 占总股本1.54% [23] 半年度业绩表现 - 骏亚科技上半年营收12.64亿元同比增长13.54% 净利润3813.06万元实现扭亏 [4] - 高凌信息上半年营收9520.49万元同比增长15.55% 净亏损3306.93万元 [5] - 莱绅通灵上半年营收8.70亿元同比增长37% 净利润6060.94万元实现扭亏 [6] - 康龙化成上半年营收64.41亿元同比增长14.93% 净利润7.01亿元同比下降37% [8][9] - 赣能股份上半年营收30.31亿元同比下降1.53% 净利润4.38亿元同比增长29.39% [10] - 吉电股份上半年营收65.69亿元同比下降4.63% 净利润7.26亿元同比下降33.72% [11] - 云煤能源上半年营收25.68亿元同比下降28.14% 净亏损1.63亿元 [13] - 银座股份上半年营收29.72亿元同比下降0.87% 净利润1.04亿元同比下降8.33% [15] - 航天动力上半年营收3.28亿元同比下降12.88% 净亏损7312.43万元 [17] - 东贝集团上半年营收31.87亿元同比增长4.05% 净利润6821.52万元同比下降31.60% [18] - 阿特斯上半年营收210.52亿元同比下降4.13% 净利润7.31亿元同比下降41.01% [18] - 泰禾智能上半年营收2.49亿元同比增长10.92% 净利润1057.7万元同比增长61.24% [18] - 福赛科技上半年营收8.20亿元同比增长35.41% 净利润6330万元同比增长36.40% [20] - 科大讯飞上半年营收109.11亿元同比增长17.01% 净亏损2.39亿元 [21] - 国脉科技上半年营收2.50亿元同比增长11.78% 净利润1.51亿元同比增长94.39% [22] - 亿纬锂能上半年营收281.69亿元同比增长30.06% 净利润16.05亿元同比下降24.90% [22] 分红派息方案 - 吉电股份拟每10股派发现金红利0.2元 [11] - 银座股份拟每10股派发现金红利0.15元 [15] - 福赛科技拟每10股派发现金红利1.2元 [20] - 国脉科技拟每10股派发现金红利0.4元 [22] - 亿纬锂能拟每10股派发现金红利2.45元 [22] 资产重组与融资 - 亿纬锂能拟以6亿元转让青海柴达木兴华锂盐49%股权 [23] - 永泰运向特定对象发行股票申请获深交所受理 [23] 行业分类信息 - 中国石化属于石油石化-炼化及贸易-炼油化工行业 [3] - 真视通属于计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ行业 [3] - 骏亚科技属于电子-元件-印制电路板行业 [4] - 高凌信息属于国防军工-军工电子Ⅱ-军工电子Ⅲ行业 [5] - 莱绅通灵属于纺织服饰-饰品-钟表珠宝行业 [6] - 康龙化成属于医药生物-医疗服务-医疗研发外包行业 [9] - 赣能股份属于公用事业-电力-火力发电行业 [10] - 吉电股份属于公用事业-电力-电能综合服务行业 [11] - 云煤能源属于煤炭-焦炭Ⅱ-焦炭Ⅲ行业 [13] - 银座股份属于商贸零售-一般零售-多业态零售行业 [15] - 航天动力属于机械设备-通用设备-其他通用设备行业 [17] - 东贝集团属于家用电器-家电零部件Ⅱ-家电零部件Ⅲ行业 [18] - 阿特斯属于电力设备-光伏设备-光伏电池组件行业 [18] - 泰禾智能属于机械设备-专用设备-其他专用设备行业 [18] - 福赛科技属于汽车-汽车零部件-车身附件及饰件行业 [20] - 科大讯飞属于计算机-软件开发-横向通用软件行业 [21] - 国脉科技属于社会服务-教育-学历教育行业 [22] - 亿纬锂能属于电力设备-电池-锂电池行业 [22] - 永泰运属于交通运输-物流-跨境物流行业 [23]

财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月，公司实现总收入27.94亿港元，同比增加7.6% [1] - 毛利为8.40亿港元，同比增加7.7% [1] - 经调整EBITD为2.97亿港元，同比增加5.3% [1] - 净利润1.94亿港元，同比增加4.9% [1] 股东回报 - 基本每股盈利2.73港仙 [1] - 董事会宣派每股0.55港仙 [1]

股息派发安排 - 公司将于2025年9月17日派发中期股息 [1] - 每股派息金额为0.0055港元 [1]

财务表现 - 总收入27.94亿港元 同比增长7.6% [1] - 毛利8.4亿港元 同比增长7.7% [1] - 经调整EBITDA为2.97亿港元 同比增长5.3% [1] - 公司拥有人应占溢利1.96亿港元 同比增长6.37% [1] 股东回报 - 每股基本盈利2.73港仙 [1] - 中期股息每股0.55港仙 [1]

事件概述 - Swatch于8月15日发布新品广告 因模特做出"拉眼角"动作引发社交媒体强烈抵制 品牌在48小时内删除图片并道歉 [1] 文化背景与争议根源 - "拉眼角"手势在西方有系统性歧视历史 源自19世纪末对华人形象的"异化" 如1913年傅满洲角色象征"黄祸" 并被用于种族霸凌 [4] - 类似争议事件包括：2018年D&G筷子广告被指嘲讽亚洲文化 2019年Gucci毛衣设计被批丑化亚洲人 2022年LV中国元素设计遭质疑文化挪用 [11] - 文化表达权差异是关键：苹果2022年广告使用岳云鹏单眼皮形象获认可 而2023年苹果中国官网"辫子照"因忽略历史创伤符号引发不满 [5][6][7] 品牌运营与行业模式 - 跨国品牌创意决策多由欧美总部主导 中国团队仅负责执行 导致缺乏本地文化语境理解 [12] - 广告行业依赖刻板印象降低沟通成本 "拉眼角"等符号被视为识别东方的"最小可识别单元" 但建立在殖民凝视基础上 [14][15] - 全球创意体系流程固化：总部设计模板全球通用 即使本地团队发现问题也因倒计时流程难以修改 [16] 财务影响与市场表现 - Swatch 2025年上半年中国区营收同比下跌23.7% 显著高于全球平均跌幅8.9% 净利润暴跌88% 利润率从5.2%降至0.6% [19] - 同期中国奢侈品市场整体下滑20%-22% 但Swatch表现远差于同行：LVMH全球营收仅跌4% 核心业务下降8%-9% [20][23] - BCG调查显示2024年上半年中国内地52%奢侈品消费发生在境外 占比达40% [21] 行业趋势与市场变革 - 中国消费者对品牌文化表达敏感性增强 信任崩塌直接反映在财务表现上 [19][20] - 中国市场重要性持续提升：麦肯锡预测中国消费者将贡献全球奢侈品市场近40%增长 [24] - 行业标准正在转变：从符号化标签转向文化共创 中国Z世代消费者要求真实 representation 而非被定义 [24]

Swatch致歉事件 - 公司针对Swatch ESSENTIALS系列图片中模特形象引发的争议发布致歉声明 [1] - 声明强调已第一时间在全球范围内删除所有相关资料 [1] - 公司对造成的冒犯和困扰表示深切歉意 [1] 事件处理措施 - 公司采取的行动包括全球范围内删除相关资料以平息争议 [1] - 公司未提及具体涉事图片内容或模特形象细节 [1] 公关回应 - 公司通过正式声明展示对公众反馈的快速响应态度 [1] - 声明未涉及产品线调整或后续改进计划的具体信息 [1]

股价表现与交易数据 - 公司股价单日下跌9.66% 振幅达9.92% 成交额10.16亿元 换手率13.74% [2] - 当日因跌幅偏离值达-8.46%登上龙虎榜 [2] 资金流向分析 - 主力资金净流出2542.35万元 其中特大单净流出507.58万元 大单净流出2034.77万元 [2] - 近5日主力资金累计净流出1.04亿元 [2] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交1.78亿元 买入9273.97万元 卖出8487.29万元 净买入786.68万元 [2] - 机构专用席位现身买三/卖一 买入1067.59万元 卖出1529.56万元 净卖出461.98万元 [2] - 信达证券台州玉兰路营业部为买一 买入4134.31万元 仅卖出1.01万元 [2] - 东吴证券苏州永昌泾大道营业部为卖二 卖出1330.73万元 [2] 席位交易特征 - 营业部席位合计净买入1248.66万元 与机构净卖出461.98万元形成对比 [2] - 东方财富证券拉萨团结路第一营业部同时出现在买二和卖出队列 买入1095.70万元 卖出901.54万元 [2]

海外投资与产能扩张 - 凯中精密计划在泰国投资不超过2.5亿元设立子公司并新建生产基地 以落实海外连接器等精密零组件业务的战略布局 [1] - 赣锋锂业全资子公司赣锋国际拟整合阿根廷锂盐湖项目 通过合资公司持有67%股权并计划提供不超过1.3亿美元财务资助以支持项目建设开发 [41] - 金时科技拟公开挂牌转让全资子公司湖南金时100%股权 首次挂牌底价为4.05亿元 旨在优化资产结构和盘活闲置资产 [35] 财务业绩表现 - 朗博科技上半年营业收入1.22亿元同比增长18.03% 净利润1928.40万元同比增长60.18% 基本每股收益0.184元/股并拟每10股派发现金红利0.90元 [1] - 鼎阳科技上半年营业收入2.79亿元同比增长24.61% 净利润7687.57万元同比增长31.54% 基本每股收益0.48元/股 [2] - 东方精工上半年营业收入约21.59亿元同比减少0.10% 净利润约3.97亿元同比增长142.52% 基本每股收益0.33元/股 [10] - 神马电力上半年营业收入7.04亿元同比增长27.74% 净利润1.6亿元同比增长13.60% 基本每股收益0.38元/股 [30] - 中科三环上半年营业收入29.22亿元同比下降11.17% 净利润4399.31万元同比扭亏为盈 基本每股收益0.0366元/股 [43] - 复旦张江上半年营业收入3.90亿元同比下降4.42% 净利润571.51万元同比下降91.89% 基本每股收益0.01元/股 [30] 业务合作与重大合同 - 石基信息全资子公司与美高梅金殿签订《主服务协议》 以软件即服务模式提供新一代云架构酒店信息管理系统并替换现有PMS系统 [7] - 安徽建工及子公司中标两个重大项目 包括估算总投资61.02亿元的高速公路特许经营项目和中标价5.47亿元的安置小区建设项目 [15] 研发进展与产品获批 - 恒瑞医药子公司收到国家药监局核准签发的注射用SHR-A2102和阿得贝利单抗注射液药物临床试验批准通知书 计划近期开展临床试验 [4] - 尖峰集团子公司收到国家药监局核准签发的富马酸伏诺拉生化学原料药上市申请批准通知书 该原料药主要用于治疗反流性食管炎 [19] - 中国医药全资子公司收到国家药监局核准签发的富马酸伏诺拉生化学原料药上市申请批准通知书 该药品用于治疗反流性食管炎及根除幽门螺杆菌 [20] - 汇宇制药子公司收到荷兰和沙特阿拉伯监管机构核准签发的注射用帕瑞昔布钠和注射用培美曲塞二钠上市许可 [22] - 智翔金泰自主研发的重组全人源抗IL-4Rα单克隆抗体GR1802注射液即将启动过敏性鼻炎适应症的III期临床试验 [24] - 华兰疫苗收到国家药监局核准签发的冻干b型流感嗜血杆菌结合疫苗药物临床试验批准通知书 该疫苗用于预防由b型流感嗜血杆菌引起的侵袭性感染 [29] 资金管理与企业治理 - 茂莱光学拟使用不超过1亿元闲置自有资金进行委托理财 投资于安全性高流动性好的中低风险理财产品 [6] - 飞龙股份及子公司使用暂时闲置募集资金共计1.11亿元购买保本浮动收益型结构性存款产品 [13] - 得润电子拟继续使用2.5亿元闲置募集资金暂时补充流动资金 使用期限不超过12个月 [30] - 云南锗业子公司收到与收益相关的政府补助680万元 [8] - 集智股份及相关人员收到浙江证监局警示函 因未及时披露分别为229万元和235万元的单笔金额较大的政府补助信息 [9] - 物产中大副总经理兼总法律顾问吴斌因工作调动原因辞职 [17] - 德冠新材副总裁潘敬洪因个人原因辞职 [26] - 中航机载董事长王建刚因到龄退休辞职 [32] - 瑞康医药董事及董事会秘书李喆解除留置措施并变更为责令候查 目前能够正常履行职责 [47] 股权变动与股东行为 - 正裕工业控股股东拟进行存续分立 分立后公司控股股东将变更但实际控制人保持不变 [25] - 泰慕士控股股东拟向广州轻工集团转让29.99%股份 转让价7.5亿元 若完成广州市国资委将成为公司实控人 [48] - 永和智控实控人终止控制权变更事项 因交易对方未支付首期股份转让款2000.15万元 [51] - 华建集团股东上海国盛计划减持不超过970.33万股 占公司总股本比例不超过1% [31] - 文投控股股东东方弘远计划减持不超过4059.82万股 占公司总股本比例不超过1% [31] - 曼卡龙控股股东计划减持不超过786.21万股 占公司总股本比例3% [36] - 天亿马两名特定股东计划合计减持不超过231.52万股 占公司总股本比例3.47% [38] - 四方精创控股股东及一致行动人计划减持不超过1193.95万股 占公司总股本比例2.25% [39] - 科力装备员工战略配售资管计划计划减持不超过233.33万股 占公司总股本比例2.45% [41] - 惠泰医疗副董事长计划减持不超过282.03万股 占公司总股本比例2% [44] - 宝明科技总经理计划减持不超过28万股 占公司总股本比例0.15% [46] - 金科环境股东计划减持不超过123.119万股 占公司总股本比例1% [47] - 唐人神股东计划减持不超过993.44万股 占公司总股本比例0.70% [52] - 通用电梯股东计划减持不超过240万股 占公司总股本比例1% [53] 行业分类与业务定位 - 凯中精密属于电力设备–电机行业 主营精密零组件研发制造 [1] - 朗博科技属于汽车–汽车零部件行业 主营橡胶密封件和橡胶制品 [1] - 鼎阳科技属于机械设备–通用设备行业 主营通用电子测试测量仪器 [2][3] - 恒瑞医药属于医药生物–化学制药行业 主营药品研发生产销售 [4][5] - 茂莱光学属于电子–光学光电子行业 主营精密光学器件和高端光学镜头 [6] - 石基信息属于计算机–软件开发行业 主营大消费行业信息管理系统 [7][8] - 云南锗业属于有色金属–小金属行业 主营锗矿开采和精深加工 [8] - 集智股份属于机械设备–通用设备行业 主营全自动平衡机和测试设备 [9] - 东方精工属于机械设备–专用设备行业 主营智能包装装备和水上动力设备 [10][11] - 奥来德属于电子–光学光电子行业 主营OLED有机发光材料与蒸发源设备 [12] - 飞龙股份属于汽车–汽车零部件行业 主营汽车热管理部件制造 [13][14] - 安徽建工属于建筑装饰–基础建设行业 主营基础设施建设与投资 [15][16] - 物产中大属于交通运输–物流行业 主营智慧供应链集成服务 [17][18] - 尖峰集团属于建筑材料–水泥行业 主营建材和医药业务 [19] - 中国医药属于医药生物–医药商业行业 主营医药生产加工和贸易 [20][21] - 汇宇制药属于医药生物–化学制药行业 主营肿瘤治疗药物和复杂注射剂 [22][23] - 智翔金泰属于医药生物–生物制品行业 主营抗体药物研发生产 [24] - 正裕工业属于汽车–汽车零部件行业 主营汽车悬架系统减震器 [25] - 德冠新材属于基础化工–塑料行业 主营功能薄膜和功能母料 [26][27] - 吉峰科技属于商贸零售–专业连锁行业 主营农机销售服务和高端农机研发 [28] - 华兰疫苗属于医药生物–生物制品行业 主营血液制品和疫苗研发生产 [29] - 得润电子属于电子–消费电子行业 主营电子连接器和精密组件 [30] - 神马电力属于电力设备–电网设备行业 主营电力系统外绝缘产品 [30] - 复旦张江属于医药生物–化学制药行业 主营生物医药创新研发 [30][31] - 华建集团属于建筑装饰–工程咨询服务行业 主营工程设计咨询 [31] - 文投控股属于传媒–游戏行业 主营影院运营和游戏研发 [31] - 中航机载属于国防军工–航空装备行业 主营航空电子产品研发生产 [32][33] - 中国船舶属于国防军工–航海装备行业 主营造船修船和海洋工程 [34] - 金时科技属于轻工制造–包装印刷行业 主营新能源储能设备制造 [35] - 曼卡龙属于纺织服饰–饰品行业 主营珠宝首饰零售连锁 [36][37] - 天亿马属于计算机–IT服务行业 主营信息系统集成服务 [38] - 四方精创属于计算机–软件开发行业 主营金融机构软件解决方案 [39][40] - 科力装备属于汽车–汽车零部件行业 主营汽车玻璃总成组件 [41] - 赣锋锂业属于有色金属–能源金属行业 主营深加工锂产品研发生产 [41][42] - 中科三环属于有色金属–金属新材料行业 主营稀土永磁材料研发生产 [43] - 惠泰医疗属于医药生物–医疗器械行业 主营电生理和介入类医疗器械 [44][45] - 宝明科技属于电子–光学光电子行业 主营LED背光源和电容式触摸屏 [46] - 瑞康医药属于医药生物–医药商业行业 主营药品器械配送和数字医疗 [47] - 金科环境属于环保–环境治理行业 主营水深度处理及污废水资源化 [47] - 泰慕士属于纺织服饰–服装家纺行业 主营针织面料和针织服装 [48][50] - 永和智控属于机械设备–通用设备行业 主营水暖阀门管件和光伏电池业务 [51] - 唐人神属于农林牧渔–饲料行业 主营饲料和生猪养殖 [52] - 通用电梯属于机械设备–专用设备行业 主营电梯和自动扶梯制造 [53]

核心观点 - 企业通过涨价将关税成本转嫁给美国消费者 [2][3] - 关税政策导致消费品企业面临利润挤压和销售疲软的双重挑战 [2][5] - 通胀压力预计将在企业库存耗尽后显现 [7] 企业应对策略 - 宝洁公司对美国市场约25%的产品提价 提价幅度为中个位数水平 [3][4] - 依视路陆逊梯卡和斯沃琪等企业已实施涨价 斯沃琪提价约5%且对销售零影响 [8] - 部分企业在关税生效前囤积商品和原材料以推迟提价 [7] 行业影响 - 自4月2日关税声明以来 宝洁股价下跌19% 雀巢下跌20% 金佰利下跌11% 百事可乐下跌近7% 同期标普500指数上涨逾13% [5] - 汽车制造商承担数十亿美元关税成本 [7] - 路透社全球关税追踪显示企业预计全年损失71亿至83亿美元 [6] 消费者行为 - 北美消费者对涨价持谨慎态度 知名品牌包装食品销售疲软 [5] - 高端品牌对涨价敏感度较低 消费者可能转向低税率国家购买 [8]