军工装备板块市场表现 - 军工装备板块盘初出现大幅下跌 [1] - 捷强装备（300875）触及20cm跌停 [1] - 北方长龙（301357）跌幅超过10% [1] - 晨曦航空（300581）、中船应急（300527）、天秦装备（300922）跟随下跌 [1]

市场资金流向 - 6月19日A股市场全天震荡走低，股票ETF整体资金净流入50.9亿元，最新规模达3.48万亿元 [1] - 行业主题ETF资金净流入27.31亿元，宽基ETF净流出10.83亿元 [1] - 恒生科技指数ETF和中证A500指数ETF单日净流入居前，分别达18.9亿元和14.02亿元 [1] 资金净流入ETF - 华夏基金恒生科技指数ETF单日净流入7.55亿元，最新规模274.82亿元 [1] - 易方达基金创业板ETF净流入3.2亿元，恒生科技ETF净流入2.0亿元，医药ETF净流入1.7亿元 [2] - 华泰柏瑞基金恒生科技ETF净流入6.41亿元，上证50ETF净流入4.31亿元 [3] - 券商ETF、军工龙头ETF、证券ETF分别净流入4.25亿元、3.69亿元、3.46亿元 [3] 资金净流出ETF - 沪深300ETF、A500ETF、中证500ETF等宽基ETF净流出居前，分别流出4.64亿元、3.20亿元、2.39亿元 [4] - 半导体主题ETF、人工智能主题ETF、农业主题ETF净流出金额居前 [3][4] 行业观点 - 华安基金表示科创板硬科技属性鲜明，聚焦电子核心产业、生物医药、智能制造等，代表新质生产力的投资方向值得关注 [4] - 永赢基金认为军工板块今年有望迎来内外需共振，外需军贸订单放量，内需"十四五"收官年订单释放预期增强 [5]

市场资金流向 - 6月19日股票ETF整体资金净流入50.9亿元，最新规模达3.48万亿元 [2][4] - 行业主题ETF资金净流入27.31亿元，宽基ETF净流出10.83亿元 [4] - 恒生科技指数ETF单日净流入18.9亿元，中证A500指数ETF净流入14.02亿元 [5] 资金流入主要板块 - 港股相关ETF成为吸金主力，包括恒生科技指数ETF(7.55亿元)、恒生科技ETF(6.41亿元)、恒生互联网ETF(2.35亿元) [5][7][8] - 券商主题ETF表现突出，券商ETF(4.25亿元)、证券ETF(3.46亿元)、证券ETF龙头(1.65亿元) [8] - 军工板块ETF资金流入显著，军工龙头ETF(3.69亿元)、军工ETF(2.58亿元) [8] - 医疗健康板块ETF持续吸引资金，医疗ETF(2.20亿元)、港股创新药ETF(2.15亿元) [8] 资金流出主要板块 - 宽基ETF资金流出明显，沪深300ETF、A500ETF、中证500ETF等成为"失血"大户 [9] - 半导体主题ETF、人工智能主题ETF、农业主题ETF等热门主题ETF资金净流出金额居前 [6][9] 行业观点 - 科创板硬科技属性鲜明，聚焦电子核心产业、生物医药、智能制造等，代表新质生产力投资方向 [9] - 军工板块有望迎来内外需共振，外需方面军贸订单有望放量，内需方面"十四五"收官年订单释放预期增强 [9]

美联储政策与市场反应 - 美联储连续第四次维持利率不变 点阵图显示今年降息两次 但预计今年不降息的官员人数升至7位 明年的降息预期被削减至1次 [3][10] - 鲍威尔预计未来几个月会有关税驱动的通胀上升 美元指数一度站上99关口 最终收涨0.03%报98.85 [3][10] - 美债收益率先跌后涨 10年期美债收益率收报4.3970% 2年期收报3.9520% [3] 地缘政治动态 - 特朗普私下批准对伊朗攻击计划但未下达最终命令 俄罗斯威胁若美国干预以伊冲突将介入 [3][11] - 哈梅内伊称伊朗不会投降 不接受强加的战或和 特朗普称伊朗请求与美谈判但伊方否认 [11] - 普京表示俄乌下一次会谈可能在6月22日之后举行 [3][13] 中国金融市场开放 - 央行在陆家嘴论坛宣布八项金融开放举措 证监会推出"1+6"深化改革措施 新设科创成长层 [3][13] - 潘功胜提出未来可增加常态化SDR发行并扩大规模 外汇管理局发布跨境投融资改革征求意见稿 [13] - 允许合格境外投资者参与ETF期权交易 扩大商品期货期权交易范围 2025年生效 [13] 全球资产表现 - 美股分化 道指跌0.1% 纳指涨0.13% Circle暴涨34.2% Coinbase涨16% 中概股金龙指数跌0.8% [4] - 欧洲股指涨跌互现 德国DAX30跌0.5% 英国富时100涨0.11% 意大利富时MIB涨0.08% [4] - 现货黄金跌0.58%至3370.20美元/盎司 WTI原油跌0.93%至73.07美元/桶 [3][7] 亚太市场动态 - 港股恒指跌1.12% 恒生科技指数跌1.46% 低价油气股吉星新能源暴涨超340% [5] - A股三大指数微涨 沪指涨0.04% 两市成交额超1.2万亿元 电子元件板块PCB方向领涨 [6] - 京东宣布进军酒旅行业 美团跌3.5% 理想汽车跌4% 稀土永磁概念股中科磁业跌超12% [5][6]

央行金融开放举措 - 央行宣布8项金融政策 包括设立银行间市场交易报告库 数字人民币国际运营中心 个人征信机构 上海临港新片区离岸贸易金融服务试点 自贸离岸债 自由贸易账户功能升级 上海试点结构性货币政策工具创新 研究人民币外汇期货交易 [1] - 政策聚焦金融监管 数字金融 跨境金融 通过再贴现等工具精准支持进出口企业 拓宽人民币跨境融资渠道 [1] - 结构性货币政策工具灵活性优于总量型工具 未来可能针对不同领域需求推出更多工具 [2] 美国稳定币监管进展 - 美国参议院以68:30通过《稳定币国家创新法案》 要求稳定币由美元或短期国库券支持 发行人需每月披露储备构成 [3] - 法案若经众议院通过并总统签署 将成为美国首个加密货币联邦法规 加密货币行业从自律转向监管成为全球趋势 [3] - 稳定币与法币挂钩的特性使其对主权货币冲击较小 法案通过可能扩大美国国债需求 [4] 军工板块市场表现 - 6月18日航空航天ETF(159227)涨1.17% 持仓股长城军工涨停 天和防务涨超7% [5] - 地缘政治冲突加剧推动板块关注度 国产无人机 卫星导航等装备更新带来增量需求 [6] - 国证航天指数军工占比99% 为同类型规模最大指数 但高β特性使板块易受政策及资金面扰动 [7] 智能眼镜行业动态 - 2025Q1中国智能眼镜出货量49.4万台(+116.1%) 其中音频类产品35.9万台(+197.4%) AR/VR设备13.5万台(+25.2%) [8] - Rokid推出全球首款支持支付功能的智能眼镜 2024年全球出货量同比增210% [8] - 产品仍存续航短 视角有限 内容生态匮乏等痛点 当前定位偏向"科技玩具" [9] 京东本地生活业务扩张 - 推出酒店PLUS会员计划 提供最高三年0佣金入驻 复制外卖业务补贴策略 [10] - 以供应链优化为核心切入点 降低酒店业经营成本 但需突破携程 美团现有市场格局 [11] - 酒店业务利润率高于外卖 但售后与定价体系差异要求运营能力升级 [10] 微软AMD战略合作 - 双方将共同开发次世代Xbox主机/掌机芯片组 优化云游戏服务 [12] - 新设备可跨平台访问Steam等第三方商店 实现PC/掌机/主机互联 [12] - 需解决系统稳定性 跨平台适配 游戏商店资源分配等问题 [13] 曹操出行IPO计划 - 拟6月25日港交所上市 发行价41.94港元 募资18.53亿港元 6家基石投资者认购9.52亿港元 [14] - 2021-2024年收入从71.53亿元增至146.57亿元 亏损从30.07亿元收窄至7.24亿元 [14] - 重资产模式推高负债率 自动驾驶出租车成为新发力方向 [15] 跨境券商政策调整 - 富途 老虎等券商要求内地客户提供境外工作/生活证明 取消存量证明开户 [16] - 监管明确未持牌跨境证券业务属非法金融活动 需遏制增量化解存量 [16] - 调整旨在堵住规避QDII资质审核的漏洞 保护投资者权益 [17] A股市场行情 - 6月18日沪指涨0.04%至3388点 深成指涨0.24% 创业板指涨0.23% 成交额1.19万亿元 [18] - 军工 算力硬件 AI眼镜板块活跃 稀土永磁 脑机接口等板块下跌 超3400只个股下跌 [18] - 微盘股与红利股组成的"哑铃策略"收益空间收窄 [19]

新能源赛道 - 普路通在新能源领域形成光伏加储能完整产业链 中标海外项目 钠电池研发达行业领先水平 并搭建虚拟电厂云平台参与电力交易 [3] - 兴化股份50万吨煤基乙醇项目投产 产品纯度达99.8% ESG评级升至A 一季度净利润大幅增长 [3] - 普路通一季度净利润同比增长超2倍 业绩支撑股价涨停 [3] 消费电子行业 - Rokid与支付宝合作推出全球首个智能眼镜支付功能 产品全球订单突破25万台 月底交付 [3] - Meta将于6月20日发布新款AI眼镜 行业热度提升 [3] - 联建光电 比依股份等公司为AI眼镜供货或自研产品 中京电子同时布局AI眼镜和CPO技术 [3] 军工板块 - 长城军工因建军百年目标进入关键期 军工订单放量 精确制导武器和信息化弹药需求激增 [3] - 巴黎航展展示歼-35A等装备提升军贸预期 长城军工在迫击炮弹和单兵火箭领域为龙头 [3] - 公司11个科研项目竞标成功 研发投入同比增长近20% 基金重仓和两融余额增加支撑股价 [3] 数字货币领域 - 央行宣布设立数字人民币国际运营中心 加速国际化进程 [4] - 楚天龙数字货币硬件产品已在多试点落地 协鑫能科与蚂蚁金服深度绑定 布局跨境支付 [4] 脑机接口产业 - 美股脑再生科技暴涨带动A股相关概念 爱朋医疗麻醉监测仪采用脑电技术 南京熊猫突破多模态人机交互系统 [4] - 四川发布脑机接口产业规划 目标2027年完成3款侵入式产品研发 市场规模预计突破55亿 [4] 市场整体表现 - 涨停股主要围绕政策 技术 业绩三条主线 新能源和军工受国家战略支持 消费电子和数字货币受益技术突破 脑机接口为潜力赛道 [5]

市场表现分析 - 市场指数表现强劲 但3400多家个股下跌 10多只个股跌停 显示资金切换迹象明显 [1] - 老热点板块出现回落 随机性上涨轮动缺乏规律性 军工装备板块昨日出现小EP300信号 今日大涨并创新高 [2] 资金流向 - 资金正从高位个股向低位个股切换 例如梯度永磁和创新药板块的高位个股资金流出 [2] - 资金切换过程尚未完成 时间周期不足 当前策略建议维持防守姿态 [2] 板块轮动 - 军工装备板块表现突出 创出新高 但部分投资者选择获利了结 [2] - 种业板块保持5%仓位潜伏 尚未出现明显启动信号 [2] 交易策略 - 当前市场环境下 维持空仓和防守策略更为适宜 [2] - 短线交易存在机会 如军工板块的快速上涨 但持续性存疑 [2]

全球市场动态 - 欧洲股市表现分化 英国富时100指数上涨0 16% 德国DAX指数微涨0 05% 法国CAC 40指数下跌0 07% 意大利MIB指数上涨0 23% 荷兰AEX指数下跌0 17% [1] - 美洲市场普遍走低 纳斯达克综合指数下跌0 91% 道琼斯工业平均指数下跌0 70% 标准普尔500指数下跌0 84% 富时加拿大TSX综合指数下跌0 14% 富时墨西哥IPC指数下跌0 72% [1] A股市场表现 - 三大指数小幅上扬 沪指上涨0 04% 深成指上涨0 24% 创业板指上涨0 23% 北证50指数下跌0 65% [2] - 全市场半日成交额达12217亿元 较上一交易日缩量154亿元 超1800只股票上涨 [2] 板块热点分化 - 涨幅居前板块包括军工装备 元件 CPO 消费电子 [3] - 跌幅居前板块包括稀土永磁 草甘膦 [3] 盘面焦点 - AI硬件板块领涨 PCB CPO概念活跃 逸豪新材 沪电股份 大为股份涨停 生益电子 中富电路涨幅超10% [4] - 军工股表现强劲 新光光电 北方长龙 长城军工涨停 [4] - 稳定币相关个股活跃 楚天龙 协鑫能科 东信和平涨停 [4] - 农化板块领跌 苏利股份 联化科技跌停 稀土板块调整 华阳新材 宁波韵升跌停 [4] 活跃板块透视 PCB板块 - 相关个股包括逸豪新材 沪电股份 中京电子 深南电路 胜宏科技 景旺电子 兴森科技 东山精密 生益科技 世运电路 [5] - AI PCB等高附加值产品需求放量 有望显著增厚产业链企业盈利水平 推动业绩快速增长 [5] AI眼镜板块 - 相关个股包括清越科技 则成电子 中京电子 歌尔股份 水晶光电 兆威机电 联合光电 长盈精密 蓝特光学 福光股份 [6] - Rokid智能眼镜实现"可支付"功能 全球订单破25万台 6月底开启交付 技术迭代或推动行业迎来"iPhone时刻" [6] 数字货币/稳定币板块 - 相关个股包括恒宝股份 东信和平 楚天龙 新大陆 广电运通 创识科技 四方精创 拉卡拉 宇信科技 神州信息 [7][8] - 京东集团计划在全球主要货币国家申请稳定币牌照 目标将全球企业跨境支付成本降低90% 效率提升至10秒内 [8]

行情 - 指数集体小幅收涨 沪指 深成指 创业板指分别收涨0 04% 0 24% 0 23% 但市场整体跌多涨少 近3500股下跌 1800股上涨 [4] - 稳定币概念继续局部走强 时代出版一字板 协鑫能科4连板 东信和平3连板 安妮股份5天3板 楚天龙 翠微股份 华峰超纤（20CM炸） 恒宝股份（3板炸）涨停 [3] - 军工板块局部发力 长城军工 新光光电（20CM） 贵绳股份 北方长龙（20CM）先后涨停 捷强装备 科新机电 晨曦航空 富吉瑞涨超10% [3] - 内存概念连续2天异动 大为股份涨停 聚辰股份 江波龙 朗科科技 德明利 好上好等集体走强 [3] - PCB板块全天单边大涨 中京电子 逸豪新材（20CM） 沪电股份 科翔股份（20CM）先后涨停 生益电子 大族数控 满坤科技 中富电路均涨超10% [3] - CPO概念午后反弹 联特科技（20CM炸）涨停 源杰科技 德科立 中际旭创 新易盛 剑桥科技等上涨 [3] 稳定币 - 京东集团董事局主席刘强东表示 京东希望在全球所有主要的货币国家申请稳定币牌照 通过稳定币牌照实现全球企业之间的汇兑 将全球跨境支付成本降低90% 效率提高至10秒钟之内 [7] - 央行行长潘功胜表示 区块链和分布式账本等新型技术推动央行数字货币稳定币蓬勃发展 全球跨境支付体系朝着更加高效 安全 包容 多元的方向发展 [7] - 民生证券研报指出 传统跨境支付体系平均到账时间3-5个工作日 全球汇款平均成本超过6% 稳定币基于分布式账本技术实现点对点直接清算 突破银行工作时间限制 适配新兴市场高频交易需求 [8] 甲醇 - 金牛化工全天一字板 拿下4连板 兴化股份4天2板 赤天化 阳煤化工等均有异动表现 [11] - 伊朗作为全球重要的甲醇生产与出口国 中东冲突导致甲醇期货主力合约连续走强 [11] - 江天化学从上周五吹票时间算起连跌4天 累计跌幅超17% 走势与金牛化工背道而驰 [14] 军工 - 军工板块收涨0 68% 长城军工 新光光电（20CM） 贵绳股份 北方长龙（20CM）先后涨停 捷强装备 科新机电 晨曦航空 富吉瑞涨超10% [17] - 军工板块受中东局势持续紧张催化推动 午后推特流传伊朗国家电视台消息称"今晚将发生一件大事" 引发市场猜测 [17] 常山药业 - 常山药业全天单边大涨后横盘整理 收涨近15% 再创新高 年内涨幅达200% 从23年减肥药行情开始算起 2年半涨幅达10倍 [20]

市场整体表现 - 三大指数小幅上涨 沪指涨0.04% 深成指涨0.24% 创业板指涨0.23% [1] - 个股跌多涨少 全市场超3400只个股下跌 沪深两市成交额1.19万亿 较上个交易日缩量161亿 [2] AI眼镜概念 - AI眼镜概念股大涨 清越科技20cm涨停 则成电子涨19.14% 中京电子 比依股份涨停 [4] - 智能眼镜厂商Rokid上线全球首款支付功能智能眼镜 用户可通过眼镜直接完成支付 无需操作手机 [6] - Rokid与支付宝合作确保支付安全 承诺"被盗即赔" 与高德地图合作推出智能眼镜导航应用 [6] - Rokid Glasses全球订单量突破25万台 将于6月底开启交付 [6] 稳定币概念 - 稳定币概念股协鑫能科4连板 东信和平涨停 恒宝股份涨近6% [8] - 刘强东表示京东计划在全球主要经济体申请稳定币资质 旨在降低全球跨境支付成本90% 提高效率至10秒内 [10] 金融开放政策 - 中国人民银行行长潘功胜宣布八项金融开放举措 包括在上海设立数字人民币国际运营中心 开展离岸贸易金融服务综合改革试点等 [12] - 金融监管总局局长李云泽表示将支持外资机构参与更多金融业务试点 对标国际高标准经贸规则 加大开放力度 [12] - 银行板块上涨 农业银行 北京银行 浦发银行 中信银行等股价创历史新高 [13] - 成都银行涨3.64% 上海银行涨2.88% 中国银行涨2.42% 北京银行涨2.40% 建设银行涨2.22% [14] 军工板块 - 军工板块活跃 北方长龙20cm涨停 捷强装备涨16.25% 晨曦航空涨13.14% 长城军工涨停 [15] - 伊以冲突升级 美国总统特朗普考虑动用军事力量打击伊朗核设施 [17] - 第55届巴黎航展举行 我国新一代隐身战斗机歼-35A首次在国外展出 覆盖特种材料 发动机 整机制造等关键领域 [18] - 航空发动机与整机制造指数走势突出 产业盈利能力预期修复 [18]