融资租赁交易 - 兴业控股附属公司绿金租赁与长沙榔梨自来水订立融资租赁协议 代价为人民币3500万元（约港币3829万元）[1] - 绿金租赁取得位于中国湖南省长沙市的指定自来水生产输送设备及设施所有权 随后返租给承租人使用 租赁期限为三年[1] - 该交易属于绿金租赁一般及正常业务过程 预期为集团提供稳定收益及现金流量[1]

公司担保情况 - 公司及控股子公司对外担保余额为9000万元 [1] - 母公司为全资子公司担保余额约为31.3亿元 [1] - 母公司为控股子公司担保余额为9.82亿元 [1] - 三项担保合计金额约为42.02亿元 占最近一期经审计净资产比例413.1% [1] 营业收入构成 - 商品贸易占比94.27% [1] - 房地产业占比2.77% [1] - 物管费占比1.36% [1] - 租赁占比1.22% [1] - 酒店服务业占比0.24% [1] 公司市值 - 截至发稿时公司市值为19亿元 [1]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润108.04万元，加权平均基金份额本期利润0.1037元 [3] - 上半年基金净值增长率为9.85%，近一年复权单位净值增长率达12.76% [3] - 近三个月净值增长率1.05%（同类排名18/18），近半年8.77%（同类排名14/18），近一年12.76%（同类排名15/16） [6] 基金规模与持仓结构 - 截至2025年上半年末基金规模1301.32万元，持有人共计70户，合计持有1140.43万份 [3][34][36] - 机构持有份额占比78.92%，管理人员工持有165.46万份（占比14.51%） [36] - 平均股票仓位77.9%（同类平均88.74%），2025年一季度末最高达83.6% [33] 投资策略与配置方向 - 采用PB-ROE模型挖掘低估值标的，聚焦估值低位且ROE见底回升或稳定的行业 [3] - 十大重仓股集中于银行（建设银行/农业银行等）、保险（中国太保）及通信（中国移动）板块 [41] - 下半年看好银行、高速、家电、保险行业，港股因股息优势更具吸引力 [3] 风险收益特征 - 成立以来夏普比率0.3115，最大回撤4.97%（2025年二季度单季度回撤达4.97%） [28][30] - 最近半年换手率268.79%，高于同类平均水平 [40] 估值与成长性指标 - 持股加权市盈率3.41倍（同类均值-24.05倍），市净率0.31倍（同类均值1.4倍） [10] - 加权营业收入同比增长率0.02%，净利润同比增长率0.05%，年化净资产收益率0.09% [19]

融资授权情况 - 公司及下属子公司2025年贷款额度预计议案获董事会及股东大会审议通过 授权期限自2024年年度股东大会通过之日起至2025年年度股东大会召开之日止 [1] - Avolon子公司2025年贷款额度合计不超过105亿美元或等值外币 [2] 票据发行细节 - Avolon Funding作为票据发行人非公开发行12.5亿美元优先无抵押票据 票面利率4.950% 到期日至2032年 [2] - 票据募集资金优先用于回购Avolon Funding前期发行的部分优先无抵押票据 剩余资金用于企业一般用途包括偿还未来到期债务 [2] - 票据发行工作预计于2025年9月11日完成 Avolon及下属子公司提供连带责任保证担保 [3] 额度使用情况 - 截至公告日Avolon已使用2025年度贷款授权额度28.45亿美元 不含本次融资金额 [3] - 本次12.5亿美元票据发行额度纳入105亿美元总贷款额度内 无需再次提交董事会及股东大会审议 [3]

交易概况 - 公司作为买方与供应商II及承租人II北京星油中诺油气科技订立采购协议XV 购买租赁资产XV 购买价款为人民币2015.51万元 [1] - 公司作为出租人与承租人II订立融资租赁协议XV 出租租赁资产XV 租赁期为36个月 [1] - 总租赁款项约为人民币2037.62万元 包括融资租赁本金人民币1830万元及融资租赁利息收入(含增值税)约人民币207.62万元 [1] 租赁资产详情 - 租赁资产XV为星旋式混输抽气泵智能撬组 公允价值约为人民币2015.51万元 [1]

港股市场表现 - 恒生指数上涨1.43%至25417.98点 恒生科技指数上涨1.95%至5687.45点 国企指数上涨1.34%至9057.22点 红筹指数上涨1.6%至4268.27点 [1] - 大型科技股普涨 阿里巴巴涨1.54% 腾讯控股涨2.19% 京东集团涨1.92% 小米集团涨0.37% 网易涨1.06% 美团涨1.58% 快手涨4.36% 哔哩哔哩涨0.74% [1] - 有色金属板块涨幅居前 天齐锂业涨超13% 赣锋锂业涨超12% 芯片股走强 中芯国际涨超4% 华虹半导体涨超4% [1] 行业板块动态 - 医药股普涨 三生制药涨超18% 康希诺生物涨超7% 歌礼制药涨6% [1] - 光伏太阳能股全线上涨 卡姆丹克太阳能涨超52% [1] 企业交易与合作协议 - 中烟香港与湖北中烟签订"黄鹤楼"雪茄全球市场独家经销协议 [1] - 复星国际旗下Fidelidade作价3.1亿欧元出售40%股权 [2] 企业财务数据 - 信利国际前8月营业净额约110.11亿港元 同比减少5.5% [3] - 新鸿基地产2025财年收入797.21亿港元 同比增加11.5% 净利润192.77亿港元 同比增加1.2% [3] - 中国海外发展前8月合约销售额1503.31亿元 同比下跌16.5% [4] 企业资本运作 - 建设银行旗下建信金租拟向建信航运航空增资30亿元 [5] - 兴证国际附属认购总额1.74亿港元的基金参与份额 [7] 医药研发进展 - 恒瑞医药RSS0393软膏获批开展临床试验 针对特应性皮炎 [6] - 恒瑞医药HRS-4729注射液获批开展临床试验 为GLP-1R/GIPR/GCGR三激动剂 [6] 机构市场观点 - 招商国际指出港股波动受美国降息预期反复和南向资金获利了结影响 但制约因素正边际改善 美联储9月降息概率较大 AH溢价率回升使港股估值优势凸显 [8] - 浙商国际表示8月港股连续第四个月收涨 南向资金保持强势净流入 外部资金面环境改善 但对基本面担忧仍在 [8] - 国信证券认为互联网中报业绩稳健 AI驱动作用明显 腾讯广告保持20%增长 阿里云增速环比提速至26% 恒生科技指数处于全球估值洼地 [9] - 浙商国际指出港股基本面偏弱但资金面改善 政策面聚焦产业"反内卷" 对中短期市场保持谨慎乐观态度 [9]

核心财务表现 - 中期净利润24.01亿元 同比增长27.63% [1] - 总收入120.45亿元 同比减少3.54% [1] - 收入及其他收益总额146.64亿元 同比增长7.69% [1] - 每股收益0.19元 [1] - 利息支出大幅减少31.4% [2] 业务结构变化 - 绿色能源与高端装备租赁业务快速增长 [1] - 普惠金融车辆租赁业务快速增长 [1] - 飞机租赁业务保持经营韧性 [1] - 船舶租赁业务因航运指数波动小幅下滑 [1] 资本成本与息差前景 - 美联储降息周期开启有望降低美元融资成本 [2] - 美元资产息差和收益率有望获得正向改善 [2] - 创新融资模式推动利息支出显著下降31.4% [2] 市场表现与估值 - 股价单日涨幅达5.26% 报1.8港元 [1] - 成交额1.07亿港元 [1] - 资产质量稳定为业务转型提供安全边际 [1] - 资负两端共振带来价值重估机遇 [2]

公司治理 - 公司第五届第十七次董事会会议于2025年9月4日以现场结合通讯方式召开 审议《关于确定董事会授权人士的议案》等文件 [1] 财务结构 - 2024年营业收入构成中经营租赁占比96.92% 其他业务占比1.71% 加工销售占比1.37% [1] 市值数据 - 公司当前市值为197亿元 [1]

融资租赁协议II - 公司作为出租人与承租人订立融资租赁协议II 涉及石墨化炉等负极材料设备 [1] - 出租人购入承租人自有租赁资产II 转让价款为人民币4900万元 [1] - 出租人将租赁资产II租回给承租人 租赁期为12个月 [1] - 总租赁款项约为人民币5057.312万元 包括融资租赁本金4900万元及融资租赁利息收入(含增值税)约157.312万元 [1] 租赁资产详情 - 租赁资产II指石墨化炉等负极材料设备 属于新能源电池产业链上游生产设备 [1]

融资租赁交易 - 兴业控股附属公司绿金租赁与林西县恒泰热力有限责任公司订立融资租赁协议 交易金额为人民币2050万元（约港币2240.7万元）[1] - 资产为中国内蒙古自治区赤峰市的供热设备及设施 租赁期限为五年[1] - 交易为绿金租赁一般及正常业务过程 预期为集团提供稳定收益及现金流量[1]