进博会核心观点 - 第八届中国国际进口博览会汇聚全球优质资源，彰显了中国市场的强大吸引力与消费升级的新趋势 [1] 消费品展区亮点 - 消费品展区集结黑科技与创意产品，涵盖体育运动、智能家电家居等领域，科技感与互动感兼具 [3] - MULTIPURE美而浦展示全屋矿泉系统及多板块净水产品，包括全球首款通过NSF认证的单级净水系统等硬核技术 [3][5] - 美而浦通过矿泉咖啡等体验式营销，直观展示净水技术与日常消费场景的融合 [7] - Mootaa茉汰全球首发绿色天然系列新品和环保包装管道疏通剂，并获得"八届全勤生纪念奖牌"及"2025年度十大人气首发"奖 [7] - ASICS亚瑟士设置"好动加速站"展台，展示METASPEED RAY等王牌科技，并提供AI定制运动报告和DIY工作坊等互动体验 [8][10] - 德国卡赫中国首秀全能型清洁机器人KIRA B 50，并同步亮相4款全球首发新品，公司在华累计投资超30亿元 [12] 农食产品展区亮点 - 农食产品展区提供丰富的免费试吃和互动体验，环球美食云集 [12] - 光明食品集团构建"THE SMART CHAIN全球食品集成分销平台"展区，一站式呈现全球风味，讲述"从农场到餐桌"的品质故事 [15] - 来伊份首次以"品牌舰队"模式集结五大核心品牌亮相，并与多国食品巨头签署2.5亿元人民币战略采购协议 [16] 市场趋势洞察 - 健康体重管理和银发经济成为本届进博会高频热词 [17] - 来伊份亚米品牌推出兼具全球风味与健康属性的零食，例如马来西亚产80%可可浓醇黑巧克力 [17] - 光明食品集团展区设置可移动的"适老化花园"，体现银发经济从医疗展区向消费品展区拓展的趋势 [17] - 纽仕兰全球首发"4.0青草草饲Omega-3高蛋白牛奶"，并与京东超市深化合作打造"58天鲜"供应链，公司借进博会实现鲜奶销量增长26倍 [18] 企业深耕中国市场 - 多家企业强调进博会是连接全球与中国的重要桥梁，助力其深度融入中国市场并实现业务增长 [19] - 美而浦表示七年参展使其品牌知名度大幅提升，业务版图有效拓展，公司对中国市场充满信心并将持续加大投入 [19] - ASICS亚瑟士视进博会为与中国消费者深度互动的重要平台，未来将继续围绕真实运动需求优化产品与服务 [20] - 卡赫称自身是中国高水平对外开放的受益者，往届展出的市政环卫车已进驻南京等十多个城市 [20]

政策核心观点 - 商务部等9部门联合发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》旨在扩大服务消费并释放消费潜力 [1] - 政策重点提出扩大医疗等领域开放试点 放宽中高端医疗等领域市场准入以增加优质服务供给 [1] - 促进健康消费发展成为优化服务供给 增强人民群众获得感的重要任务 [1] 健康消费定义与范畴 - 健康消费包含基础型和发展型消费 基础型以疾病治疗和生命质量改善为主 发展型以疾病预防和健康促进为目标 [2] - 健康消费包括商品消费和服务消费 商品消费涵盖药品 智能化医疗器械 营养保健品等 服务消费包括医疗 健康管理 健康保险等 [2] - 健康消费主体为个人和家庭的居民消费支出 与政府和社会的公共消费支出形成互补关系 [2] 健康消费市场供给 - 健康消费市场供给包括健康产业中的最终消费品和生活性服务 如健康促进服务 智慧健康技术服务等 [3] - 医疗产业的中间品和生产性服务供给水平影响健康产业链上下游整体水平及消费质量 [3] - 需推动更多资金资源投资于人 多措并举提升健康消费供给 优化消费条件和完善环境 [3] 发展型健康服务消费供给措施 - 加快体育运动 健康旅游 养生保健 照料护理等服务业发展以满足居民需求 [3] - 深入实施全民健身战略 支持体育服务设施建设 提升体育运动培训质量和消费者体验 [3] - 推动旅游与健康养生结合 创新旅游产品和服务 促进文旅产业与康养产业有机融合 [3] - 打造多层次多样化养生保健消费供给体系 支持业态创新和一站式健康主题消费场所 [3] 公共消费支出与产业开放 - 合理增加卫生健康领域公共消费支出 加大对健康服务领域投入并向低收入群体倾斜 [4] - 提高城乡居民基本医疗保险财政补助标准 推动取消灵活就业人员参保户籍限制 [4] - 推动优质中西医医疗资源下沉 发展互联网+医疗健康并逐步纳入医保支付范围 [4] - 稳步推进健康服务业扩大开放 推动优质商品及服务进口 引进境外专业人才和管理技术 [4] - 放宽中外合资合作办医条件 扩大境外资本设立独资医疗机构试点 将互联网医疗纳入鼓励外商投资目录 [4]

沪上阿姨上市 - 沪上阿姨于5月8日在香港上市 全球发售241万股 发行比例2.3% 发行价113.2港元 融资2.7亿港元 首日收盘价158.4港元 市值166亿港元 [2] - 公司成立于2013年 主打五谷奶茶和鲜果茶 截至2024年底在全国300多个城市开设9176家门店 50%门店位于三线及以下城市 在中国北方中价现制茶饮市场门店数和城市覆盖均排名第一 [2] - 2023年按GMV计算在中国现制茶饮市场排名第五 市场份额4.6% 前五品牌均已上市 [2] - 2024年营收32.85亿元同比下滑1.90% 净利润3.29亿元同比下滑15.20% 单店日销售额3753元同比下滑12.11% [2] - 2024年上半年加盟店新开1184间同比减少20.6% 关闭531间同比增长178% 下沉市场扩张面临饱和压力 [2] 斯凯奇退市 - 5月5日斯凯奇同意被3G资本以每股63美元 总额90多亿美元收购 预计第三季度完成退市 [4] - 公司未解释私有化原因 但在一份文件中提到美国关税政策导致运营风险增加 可能大幅提升成本并降低利润率 2024年38%销售额来自美国市场 主要进口产品受关税影响 [5] - 市场分析认为退市是为摆脱上市公司财务披露约束 获得更大经营自主权 美国鞋业协会已联合76个品牌要求关税豁免 [5] 海底捞拓展烘焙业务 - 5月1日海底捞旗下烘焙品牌"拾㧚耍·SCHWASUA"在杭州试营业 主打低价策略 10元以下产品占比超60% [6] - 2024年海底捞其他餐厅收入4.83亿元同比增长39.6% 已孵化13个子品牌涉及多个餐饮品类 [6] - 2024年海底捞营收427.55亿元同比增长3.1% 净利润47.08亿元同比增长4.6% 客单价95.7元较2023年97.3元持续下滑 自营餐厅翻台率4.1次/天仍低于2019年前水平 [6] 胖东来玉石风波 - 4月初玉石博主指控胖东来玉石业务暴利 公司4月9日回应称言论不实 4月25日正式起诉 创始人于东来表态强硬 [8] - 5月6日监管部门调查显示2025年1-4月胖东来销售和田玉4177件 金额2959.2175万元 平均毛利率不超20% 抽查商品进货手续齐全 [8] - 调查后胖东来玉石销售热度飙升 和田玉改为线上约号模式 翡翠需现场排队 [9] SK-II品牌复苏 - 5月8日SK-II官宣五月天为代言人 推出520定制礼盒及瓶身定制服务 [11] - 2024年9月推出LXP匠心系列新品 签约莫文蔚 开设全球首家免税旗舰店 2025年1-3月中国市场增长11% [12] - 面临产品结构单一 品牌故事老化 中国品牌竞争等挑战 [12] 特步联名与业绩 - 特步与怡宝推出联名款青云跑鞋 配备XTEP ACE中底科技 针对大体重跑者需求 [14] - 2024年特步赞助44场马拉松 拥有72家跑步俱乐部及210万会员社群 [14] - 2024年营收135亿元同比增长6.5% 净利润12.38亿元同比增长20.2% 主力品牌特步营收123亿元增长3.2% 索康尼和迈乐营收12.5亿元增长57.2% [14] 乐高与零售动态 - 上海乐高乐园7月5日开园 全球规模最大 含八大主题区超75个设施 一日票成人319元起 [16][17] - Aesop中国首店5月10日关闭 该店位于上海东平路 运营仅两年半 [18] - 幸运咖全国门店突破5400家 新疆区域240家 五一期间11家门店营业额超5万 [19] - 滔搏成为挪威户外品牌Norrøna中国独家运营商 Norrøna曾于2016年退出中国市场 [20] - 奥乐齐5月10日开设昆山首店 江苏第三家门店 此前在上海已布局65家 [21]