展会概况 - 第二十二届中国国际数码互动娱乐展览会(2025 ChinaJoy)在上海新国际博览中心开幕，吸引大量玩家体验最新产品 [1] - 展会覆盖30多个国家和地区的743家企业参展，包括美国、加拿大、英国、德国、日本、韩国等 [1] AI技术应用 - CreateAI推出开放世界游戏《金庸群侠传》，采用UE5虚幻引擎重现金庸经典人物和百余场景 [1] - 波克医疗展示游戏化AI医疗软件《快乐视界星球》，通过游戏形式辅助12周岁前斜弱视儿童康复训练 [1] - AI工具可生成图文、视频及游戏角色互动内容，降低内容输出成本并提升玩家沉浸感 [1] 创新展区与产品 - 智慧娱乐机器人主题展区首次亮相，展示儿童AI陪伴机器人和人形机器人，探索机器人技术与数字娱乐融合 [1] - 人形机器人通过AI自主操控进行足球比赛，无人工干预，旨在推动具身智能产品场景落地 [2]

中新社上海8月1日电 (记者王笈康玉湛)第二十二届中国国际数码互动娱乐展览会(2025 ChinaJoy)1日在 上海开幕。玩游戏助斜弱视儿童康复、人形机器人当Coser，大量玩家涌入展会体验海内外展商的最新 产品。 作为目前全球最具知名度与影响力的数字娱乐展会之一，本届ChinaJoy共吸引美国、加拿大、英国、德 国、日本、韩国等30多个国家和地区的743家企业参展。 展会现场涌现出不少AI赋能的新作品，"解锁"数字娱乐体验场景。例如CreateAI开放世界游戏《金庸群 侠传》采用UE5虚幻引擎制作，重现了金庸经典人物和百余个经典场景，铺开江湖画卷；波克医疗的游 戏化AI医疗软件《快乐视界星球》则将弱视治疗方法采用游戏化的形式展现出来，可供12周岁前的斜 弱视儿童康复训练使用。 解答"十万个为什么"的儿童AI陪伴机器人、身着Coser服装的人形机器人……首度亮相的智慧娱乐机器 人主题展区也有不少玩家围观，畅想机器人技术与数字娱乐产业的创新融合。(完) （文章来源：中国新闻网） 8月1日，第二十二届中国国际数码互动娱乐展览会在上海拉开帷幕。中新社记者康玉湛摄 CreateAI(原创世代)AI应用总监汤明旭接受 ...

然而，10月14日深夜，Owhat突然宣布一则公告称，"根据相关政策整改，平台即日起将无限期停止'粉 丝会'商户的所有交易服务。同时将停止提现，运营人员逐一与所有粉丝会商户进行退款链接核对，并 安排对粉丝订单进行有序退款"。 商户李先生直言："这就意味着，粉丝无法再通过该平台购买粉丝会商户的商品，而已经发货的商户则 将面临钱货两空的困境。他们说走就走，这烂摊子和损失谁来承担?" "早在今年7月，Owhat就已经开始各种冷处理和拖款了。"经营着某家粉丝会的池子告诉北京商报记 者，7月中旬结束日常应援活动后，她就曾在平台上按流程申请提款，但Owhat以"清朗"政策为由要求 有着"饭圈"淘宝之称的Owhat平台，在过去很长一段时间里与粉丝的关系都亲密无间。然而近期，该平 台一纸"无限期停止粉丝会商户服务"的公告，瞬间激起千层浪。面对此次关停，不少商家愤怒地向北京 商报记者表示："他们说停就停，我们已经发货的商品就钱货两空了!"此外，不少粉丝表示，自己原本 下单的商品遭到单方面强制退款，但最令人无语的是，系统显示"已退款"，可自己根本没有收到钱。截 至10月20日记者发稿，众多商户已选择投诉、报警，粉丝们对Owhat ...

展会概况 - 2025年第二十二届ChinaJoy以"聚 你所爱"为主题，将于8月1日至8月4日在上海举办 [1] - 累计743家企业报名参展，其中外资企业237家，来自37个国家和地区，外资占比达31 8% [1] 同期会议与活动 - 同期会议包括中国国际数字娱乐产业大会（CDEC）、中国游戏开发者大会（CGDC）、2025全球电竞大会等数十场峰会论坛及专场活动 [1] - 中国国际数字娱乐产业大会（CDEC）以丰富多元的主题设置，深度探讨产业发展新方向 [1] AI科技创新与活动 - 本届展会聚焦AI科技创新，新增"智慧娱乐机器人"展位，打造AI科技体验场景 [2] - 同期举办ChinaJoy AIGC大会，联合世纪华通举办首届"数龙杯"全球AI游戏及应用创新大赛 [2] - 发挥ChinaJoy平台优势，促进"创新科技"与"优质内容"的融合发展，构建科技文娱产业创新联合体 [2] 创作者专区与年轻群体互动 - 2025 ChinaJoy首度打造"创作者专区"，规划舞台、摄影区、签售区等多个功能区域 [2] - 通过现场表演、互动握手、创作者交流和谷子寄卖等多重形式吸引年轻群体的关注和参与 [2] - 力求引导年轻群体正向情绪消费，充分激发年轻群体的创作和参与热情 [2]

可选消费行业 - 细分领域包括旅游、餐饮、潮玩、运动健康、医美、宠物、黄金珠宝等，受益于消费升级和收入增长，未来收入与利润空间较大 [2] - 可选消费行业在MSCI中国行业中的增长率表现突出，2Q24增长24%，3Q24增长30%，4Q24增长20%，1Q25增长22%，2026E增长108% [3] - 政策支持推动消费品零售额增长4.0%，在线零售额增长7.3%，占总消费的22.3% [3] 医疗健康行业 - 创新药、高值耗材及医疗设备细分板块持续受到政策支持，国家推动创新药加速入院放量，商业保险发展促进优质标的估值提升 [4] - 智能养老市场规模预计2025年达7.21万亿元，智能养老机器人满足健康监测、医疗保健等需求 [4] - 医疗健康行业在MSCI中国行业中的增长率表现波动，2Q24下降21%，3Q24增长29%，4Q24增长30%，1Q25增长307%，2025E增长188% [3] 高端和先进制造业 - 新能源汽车、人工智能、可再生能源、新兴消费和服务消费被列为中长期增长驱动力 [6] 信息技术与通信行业 - 光器件市场规模预计2025年达113亿美元，数据中心和传输网市场增速分别为13.07%和15.89% [7] - 通讯器材行业2025年增长率最高（25.4%），家电、家具等行业增速也较高 [9] - 信息技术行业在MSCI中国行业中的增长率表现波动，1Q24下降42%，4Q24下降14%，1Q25增长13%，2025E增长24%，3Q25E增长80% [3] 在线游戏与数字娱乐 - 2025年在线游戏市场维持约5%增长，腾讯、网易等公司凭借新游和海外收入增长，预计收入分别同比增长8%和7% [10] - 全球游戏市场2025年增长10.7%，中国游戏出口增长显著 [13] 环保与绿色产业 - 环保装备制造业从传统污染物处理转向低碳、循环发展，目标到2030年建立自主产业链 [14] - 健康医疗、绿色消费等新兴领域增长潜力大 [14] 智能家居与物联网 - 2025年智能家居市场规模达1757亿美元，受益于物联网技术在家庭场景中的应用 [15] - 工业互联网、智慧城市、智慧家居等场景保持快速增长，2025年专业服务行业增速仅次于消费者 [17] 体育与文化消费 - 中国体育产业总规模预计2025年超5万亿元，体育用品行业同比增长14% [18] - OTT视频等文化娱乐行业在2025年保持增长趋势 [20] 养老与健康服务 - 智能养老机器人覆盖老年人健康监测、情感护理等需求，部分城市已提供购买补贴 [21] - 电动牙刷和漱口水的营收复合增长率分别达33.80%和39.10% [22] 制造业与基础设施 - 装备制造业2024年增加值同比增长15个月高于全部规模以上工业，2025年设备更新政策推动内需增长 [23] - 能源需求增加推动电力生产增长10.2%，数据中心扩展提升电力需求 [24]

国产IP全球走红与文化产业估值重塑 - 国产IP全球走红推动中国文化产业重新定义估值路径[1] - 上市公司围绕IP进行多方位运营策略成为关注焦点[1] - 顺网科技将依托ChinaJoy品牌优势强化IP影响力并推动与文创游戏动漫等头部IP合作[1] 顺网科技业务布局与战略 - 公司聚焦电竞科技互动娱乐算力和人工智能等领域提供产品及技术解决方案[1] - 旗下ChinaJoy品牌自2003年发展至今已成为全球规模最大的数字娱乐展会之一[1] - ChinaJoy累计沉淀近千万Z世代用户品牌影响力触达数亿用户覆盖千余家参展企业包括行业领袖和世界500强[2] - 公司积极拥抱AI技术聚焦AIGC AIPC MR混合现实5G云计算等新兴领域[3] - 自研灵悉引擎及顺网智算平台赋能数字人文旅医疗等场景推出企业智能服务平台顺网智服[3] 中国潮玩与动漫产业发展 - 2023年中国潮玩市场规模达600亿元预计2026年增长至1101亿元[2] - 国产IP爆发式增长"IP生态"构建成为延长生命周期的核心策略影视动漫游戏衍生品等为重要载体[2] - 2024年前五大IP玩具公司市场份额合计20.8%显示后续进入者空间广阔[3] 政策支持与行业环境 - 政府部门发布系列政策鼓励中华优秀传统文化融入产品设计支持原创IP开发促进动漫游戏电竞等消费[3] - ChinaJoy作为国际交流平台推动数字娱乐产业有序健康发展并助力新兴业态培育[1][3] 技术创新与行业趋势 - AI应用普及推动顺网科技AI与算力云业务协同发展或逐步贡献业绩增量[3] - 公司凭借AI领域表现获"2024年度谷子经济领军企业"奖项[3]

股价表现与机构观点 - 快手股价近五个交易日(6月4日至6月10日)累计涨幅超23%，跑赢同期恒生指数表现 [1] - 摩根大通将快手列为中国数字娱乐行业首选股，目标价定为71港元 [1] - 摩根大通、摩根士丹利、高盛及中信证券等机构密集发布报告，聚焦快手广告业务加速与可灵AI商业化突破 [1] 广告业务增长预期 - 快手广告收入预计从二季度开始加速增长，同比增速由一季度的8%提升至四季度的19% [1] - 广告增长主要受益于内容消费、本地生活及货架电商广告的拉动 [1] 可灵AI商业化进展 - 可灵AI 3月份年化营收运行率(ARR)突破1亿美元，4月和5月月度订阅预订额均超1亿元人民币 [1] - 可灵AI 70%收入来自海外市场 [1] - 高盛将可灵AI 2025年收入预期上调至1.2亿美元 [2] - 摩根大通将可灵AI全年收入预期由4.5亿元上调至7.5亿元 [2] 可灵AI用户结构与市场潜力 - 可灵70%付费用户为广告、影视等行业的专业人士 [1] - 可灵2.1版本通过优化定价策略降低使用门槛，预计加速在中小企业市场渗透 [1] - 中信证券预计到2030年可灵年收入可能达到8.68亿美元，年复合增长率44.7% [2] - 可灵当前对应的保守估值增量约为36-48亿美元 [2] - 可灵未来总可触达市场(TAM)规模将超千亿美元 [2] 行业前景与公司估值 - 2023年全球视频制作市场规模9519亿元，预计2029年达15743亿元 [2] - 快手股价报63.4港元，为四月以来的最高值 [2] - 市场预计二季度财报将显示广告与AI业务的协同效应，为估值修复提供动能 [2]

上海市提振消费专项行动方案 - 支持开发原创IP 推动数字娱乐等领域IP与生产制造联动 [1] - 支持经营主体结合古典园林 特色街区等 联动国潮动漫 文化非遗等特色IP 开发主题文旅秀演项目 [1] - 支持健康养生 兴趣课程 解压疗愈 宠物陪伴等业态发展 [1] - 支持创建小众品牌 原创设计师品牌 [1] - 提升城市夜经济品质 打造不同特色的夜间消费集聚区和特色市集 [1] - 大力发展"夜校经济" [1] - 鼓励二次元经济健康发展 [1]

IP与城市吸引力重塑 - 成都通过哪吒裸眼3D技术与春熙路商圈地标结合，创造数字化IP展示新形式，引发市民广泛关注并提升城市科技感与文化传播力 [1][2] - 上海迪士尼启动蜘蛛侠主题园区建设，为开园后第三个核心扩建项目，通过实体化IP场景迭代强化沉浸式体验与长期吸引力 [1][3] - 东西部城市分别采用"数字化瞬时共振"（成都）与"实体化深耕"（上海）两种路径，共同探索IP对城市辨识度与引力的提升作用 [5] IP场景化运营模式 - 成都哪吒3D秀以低成本、高话题性方式实现短期曝光，将IP流量转化为文旅潜在客群，同时激活城市公共空间的文化叙事功能 [7][9] - 迪士尼通过AR试穿、过山车等实体化IP玩法构建"沉浸式叙事空间"，形成"非来不可"的消费理由，持续挖掘IP商业价值 [5][9] - 天府双塔等传统地标因IP赋能升级为"事件背景板"，强化符号意义并吸引人流、信息流、消费流汇聚 [10] 强IP时代的城市策略 - IP成为城市注意力"过滤器"与情感"连接器"，通过世界观实体化或数字化呈现，高效转化流量为城市"留量"与"增量" [6][9] - 成都依托既有文化肌理与科技成熟度快速测试IP化学反应，迪士尼则以工业化体系实现精细化运营，展现IP筑城路径的多元化 [5] - 文化地标功能迭代为动态"磁场"，如迪士尼成为全球IP版图节点，城市通过场景创新锚固长期竞争力 [10]

行业动态 - 东城区积极推动数字技术与文旅产业深度融合 致力于提升文旅消费体验 科技赋能旅游成果显著 [1] - "全时空间"和《尘封的帝国》LBE沉浸式大空间VR展成为隆福寺"科技+旅游"融合发展的新名片 [1] - 隆福寺通过科技+文旅模式为东城建设一流文化旅游目的地注入新动力 [1] 公司战略 - 天地在线打造"全时空间数字艺术中心"品牌 并非传统VR体验店升级 而是基于技术趋势与用户洞察的全新VR数字娱乐院线 [1] - 公司目标构建以技术为根基 以场景为引擎 以生态为壁垒的下一代沉浸式商业平台 [1] - 未来计划引入多元主题作品 构建"文化IP+VR体验+数字衍生"的复合场景生态 [1] 业务布局 - 天地在线已在北京 深圳等地落地多个标杆项目 [1] - "全时空间数字艺术中心"首家直营旗舰店在北京隆福寺开业 占地超1000平方米 [2] - 未来计划以隆福寺为起点 在全国各地开设线下VR大空间体验中心 推动"科技+文旅+消费"模式规模化复制 [1] 产品特点 - "全时空间"以"科技+文化+娱乐"为核心 将千年文脉与前沿数字技术深度融合 [2] - 为消费者提供跨越时空的奇幻之旅体验 [2]