公司：中节能铁汉生态环境股份有限公司（节能铁汉） - 公司于2025年12月5日因收购标的公司“大地修复”部分项目存在提前确认收入情形，与4名高管一同被深交所采取书面警示的自律监管措施[1][4] - 核查发现，提前确认收入对大地修复2022年、2023年财务数据产生直接影响：2022年营业收入影响金额为6638.64万元，占当期营收11.35%；2023年影响金额为-473.77万元，占当期营收-0.81%[4] - 提前确认收入对大地修复2022年利润总额影响金额为1695.41万元，占当期利润总额46.98%；2023年影响金额为-63.49万元，占当期利润总额-1.13%[4] - 公司未完整披露标的公司项目预算总成本调整情况，大地修复2022年和2023年前十大项目之一曾在2022年12月调整项目预算，但后续履约进度计算及问询回复中均未完整披露此调整[4] - 公司在2024年9月已因财务核算不规范等问题被深圳证监局处罚，问题包括收入调整入账不及时、应收账款及合同资产坏账准备计提不审慎、商誉减值测试不充分等[5][6] - 公司在回复深交所审核问询时，曾声称大地修复收入确认相关内控制度健全且有效执行，但核查结果与此存在显著偏差[2][4] 公司：国泰海通证券（原海通证券） - 公司作为节能铁汉重大资产重组项目的独立财务顾问，因对标的公司提前确认收入事项核查不到位，被深交所处以书面警示[1][7] - 公司在审核问询回复中称执行了控制测试、检查支持性文件等程序，并发表核查意见称大地修复内控制度健全有效，但深交所查证其核查程序不到位、核查意见不审慎[7] - 两位项目主办人朱凯凯、林子鹏因该项目被深交所单独给予通报批评[8] 行业：券商投行业务与监管趋势 - 2024年以来，已有中航证券、光大证券、华创证券、招商证券、渤海证券等多家券商因担任财务顾问涉及违规而被处罚[1][7] - 2025年7月，东海证券作为金洲慈航重大资产重组项目独立财务顾问，因出具文件存在重大遗漏与虚假记载，被证监会罚没6000万元，成为年内投行领域处罚金额较高的案例之一[7] - 当前证券行业监管呈现全链条穿透监管常态化和“双罚乃至多罚”机制全面落地的特点，覆盖项目各环节并追责机构及直接责任人[8] - 监管部门对券商投行业务的严格管控，旨在引导券商回归“价值发现与风险防控”，强化“申报即担责”理念，履行资本市场“看门人”职责[8] - 部分券商因质控与内核机制存在漏洞，未能实现对项目风险的实质把控，导致“尽职调查不到位”、“核查程序疏漏”等问题成为罚单高频原因[7]

监管处罚事件概述 - 深交所于12月5日对节能铁汉及其董事长何亮、时任董事长刘家强、时任总经理梁锋、财务总监董学刚采取书面警示的自律监管措施 [1] - 处罚起因是公司在发行股份购买资产并募集配套资金的过程中存在违规行为 [2] - 相关中介机构，包括国泰海通证券（原海通证券）及致同会计师事务所，也同步受到处罚 [3][6] 违规行为具体内容 - 收购标的公司大地修复在环境修复项目中存在提前确认收入的情况 [2] - 具体影响为：2022年营业收入增加6639万元（或6638.64万元），占当期营业收入的11.35%；2023年营业收入减少474万元（或473.77万元），占当期营业收入的-0.81% [2][5] - 对利润的影响为：2022年利润总额增加1695.41万元，占当期利润总额的46.98%；2023年利润总额减少63.49万元，占当期利润总额的-1.13% [5] - 大地修复2022年前十大项目之一在2022年12月调整了项目预算，但公司在审核问询回复中未完整披露此预算调整情况 [5] 公司信息披露与内控问题 - 公司披露的大地修复相关财务数据不准确 [5] - 公司在回复深交所审核问询时称，大地修复收入确认相关内控制度健全并有效执行，但实际情况存在提前确认收入的问题 [4] - 公司董事长、时任董事长、时任总经理及财务总监被认定未能保证申请文件和信息披露的真实、准确、完整 [5] 中介机构核查失职 - 独立财务顾问国泰海通证券在审核问询回复中称执行了控制测试、检查等程序，并发表核查意见称大地修复相关内控制度健全有效 [7] - 但国泰海通证券对部分项目收入确认、成本核算准确性执行的核查程序不到位，发表的核查意见不审慎 [7] - 最终被深交所采取书面警示的自律监管措施，并被要求提交书面整改报告 [7][8] - 申报会计师致同会计师事务所及签字注册会计师任一优、商岩岩，同样因核查程序不到位、核查意见不审慎以及部分函证、走访程序执行不到位而受到处罚 [6][7] - 致同所被采取书面警示，签字注册会计师被给予通报批评处分 [7]

司法生态修复机制 - 灌南法院构建实质化生态环境司法修复机制以提升生态修复实效 [1] - 2024年至今审结环境资源刑事附带民事公益诉讼案件136件并判决赔偿生态修复金3451.5万元 [1] - 设立全国首个海洋牧场环境司法执行基地并完成增殖放流2242万尾鱼虾蟹苗 [1] 海洋生态修复举措 - 依托海洋牧场环境司法执行基地采用增殖放流、劳务代偿、认购蓝碳等多元化修复方式 [1] - 与相关部门建立定期会商机制和联络员制度以协调基地建设问题 [1] - 累计投入292万元生态修复金用于海州湾海洋牧场建设和渔业生态资源修复 [1] 陆地生态修复项目 - 2019年推动出台生态修复金管理办法后投入570余万元用于政府环保立项工程 [2] - 建成李集镇环境司法执行基地7500亩并栽植各类经济性和生态性林木6000余株 [2] - 形成由困难农户包干管护果实出售补贴生活的长效修复机制 [2]

公司控制权变更 - 冠中生态控股股东冠中投资及实际控制人李春林和许剑平正在筹划公司控制权变更 可能导致控股股东及实际控制人发生变更 [2] - 公司股票及可转债自2025年9月22日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [4] 上市历程 - 公司2015年11月24日在新三板挂牌 股票代码834265 [6] - 2017年5月17日从新三板摘牌 为冲击A股IPO做准备 [6] - 2019年5月13日完成辅导备案登记 辅导机构为国金证券 [6] - 2020年6月23日创业板发行上市获受理 73天后于2020年9月4日过会 [6] - 2021年2月25日在创业板正式挂牌上市 [7] 实控人减持与套现 - 2024年2月26日实控人锁定股份解禁 涉及7035万股 占总股本50.24% [10][11] - 解禁后三个月 控股股东冠中投资通过协议转让方式减持840.06万股（占总股本6.07%）给自然人杨恩光 转让价格8.5元/股 总价款7140.51万元 [12] - 减持后实控人控制股份降至6194.94万股 占总股本44.74% [12] - 杨恩光计划2025年10月9日至2026年1月8日减持不超过总股本1.48%的股份 接盘价8.5元 公告时股价11.4元 浮盈约34% [13] 财务表现 - 上市前业绩高速增长：2016-2020年营业收入从1.51亿元增长至2.92亿元 扣非净利润从466.2万元增长至6200万元 [15] - 上市后业绩持续下滑：2022年扣非净利润下滑28% 2023年下滑36.55% 2024年亏损7818万元 [15] - 2025年上半年扣非净利润亏损589.7万元 营业收入仅5000余万元 [15] - 截至2025年上半年末应收账款超过5亿元 [15] 融资与分红 - IPO首发融资3.03亿元 [19] - 2023年7月21日发行可转债400万张 募集资金4亿元 [19][20] - 上市两年半累计融资超7亿元 [21] - 上市以来累计分红约3047.58万元 [22] 股价表现 - 上市首月最高价47.58元 最低跌至7.02元 最新股价11.2元 较高位下跌超75% [17]

公司控制权变更 - 控股股东冠中投资及实际控制人李春林和许剑平筹划控制权变更 可能导致控股股东及实际控制人发生变更 [1] - 公司股票及可转债自2025年9月22日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [3] 上市历程 - 公司2015年11月24日在新三板挂牌 股票代码834265 [5] - 2017年5月17日从新三板摘牌 为冲击A股IPO做准备 [5] - 2019年5月13日完成辅导备案登记 辅导机构为国金证券 [5] - 2020年6月23日创业板发行上市获受理 73天后于2020年9月4日过会 [5][7] - 2021年2月25日在创业板正式挂牌上市 [5] 股东减持与股份变动 - 2024年2月26日实控人锁定股份解禁 解禁数量7035万股 占总股本50.24% [9][10] - 解禁后三个月 控股股东冠中投资通过协议转让方式减持840.06万股 占总股本6.07% 转让价格8.5元/股 转让价款7140.51万元 [10] - 受让方杨恩光无关联关系 接盘股份锁定期6个月 [11] - 杨恩光计划2025年10月9日至2026年1月8日减持不超过总股本1.48%的股份 [11] 财务业绩表现 - 上市前业绩呈现高增长：2016-2020年营业收入从1.51亿元增长至2.92亿元 扣非净利润从466.2万元增长至6200万元 [13] - 上市后业绩持续下滑：2022年扣非净利润下滑28% 2023年下滑36.55% 2024年亏损7818万元 [13] - 2025年上半年扣非净利润亏损589.7万元 营业收入仅5000万元出头 [13] - 截至2025年上半年末应收账款金额超过5亿元 [13] 股价表现 - 上市首月最高股价47.58元 之后持续下跌至最低7.02元 目前股价11.2元 较高位下跌四分之三以上 [14] 融资与分红 - IPO首发融资3.03亿元 [17] - 2023年7月21日发行可转债募集资金4亿元 [17][18] - 上市两年半累计融资超7亿元 [18] - 上市以来累计分红约3047.58万元 [19]

控制权变更筹划 - 冠中生态控股股东冠中投资及实际控制人李春林和许剑平正在筹划公司控制权变更相关事宜 可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更 [2] - 公司股票及可转债自2025年9月22日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [4] 上市历程 - 公司2015年11月24日在新三板挂牌 股票代码834265 [5] - 2017年5月17日从新三板摘牌 为冲击A股IPO做准备 [5] - 2019年5月13日完成辅导备案登记 辅导机构为国金证券 [6] - 2020年6月23日创业板发行上市获得受理 73天后于2020年9月4日过会 [6][8] - 2021年2月25日正式在创业板挂牌上市 [6] 股东减持与股份转让 - 2024年2月26日实控人相关股份解禁 解禁数量7035万股 占总股本50.24% [9][10] - 2024年6月4日控股股东冠中投资通过协议转让方式减持840.06万股（占总股本6.07%）给自然人杨恩光 转让价格8.5元/股 转让价款合计7140.51万元 [11] - 减持后实控人控制股份下降至6194.94万股 占总股本44.74% [11] - 杨恩光计划2025年10月9日至2026年1月8日减持不超过公司总股本1.48%的股份 [11] 财务表现 - 营业收入从2016年1.51亿元增长至2020年2.92亿元 2021年达到4.02亿元峰值后开始下滑 [12][13] - 扣非净利润从2016年466.2万元增长至2020年6200万元 2021年达到6790万元峰值 [12][13] - 2022年扣非净利润下滑28% 2023年下滑36.55% 2024年直接亏损7818万元 [12][13] - 2025年上半年扣非净利润亏损589.7万元 营业收入仅5000万元出头 [12] - 截至2025年上半年末应收账款金额超过5亿元 [12] 融资与分红 - IPO首发融资3.03亿元 [16] - 2023年7月21日发行可转换公司债券募集资金4亿元 [16][17] - 上市两年半累计完成超7亿元融资 [17] - 上市以来累计分红约3047.58万元 [18] 股价表现 - 上市首月最高股价47.58元 最低跌至7.02元 目前最新股价11.2元 较高位下跌超过四分之三 [13]

公司控制权变更 - 控股股东及实际控制人正在筹划控制权变更事宜，可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更 [2] - 公司股票及可转债自2025年9月22日起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日 [4] 上市历程与资本运作 - 公司曾于新三板挂牌，后为配合A股IPO战略于2017年5月17日终止挂牌 [5][6] - 公司创业板IPO于2020年6月23日获受理，73天后于2020年9月4日过会，并于2021年2月25日正式挂牌 [5][6] - 公司通过IPO首发融资3.03亿元，并于2023年7月21日发行可转换公司债券募集资金4亿元，上市两年半内累计融资超7亿元 [16][17] - 上市以来公司累计分红约3047.58万元，远低于融资总额 [18] 实际控制人股份变动 - 2024年2月26日，实际控制人李春林和许剑平夫妇及相关主体持有的7035万股限售股解禁，占总股本的50.24% [8][9] - 解禁三个月后，控股股东于2024年6月4日通过协议转让方式以8.5元/股的价格减持840.06万股（占总股本6.07%），套现7140.51万元 [10] - 股份受让方杨恩光在股价涨至11.4元附近（浮盈约34%）后，计划于2025年10月9日至2026年1月8日减持不超过公司总股本1.48%的股份 [10] 财务与经营业绩表现 - 上市前（2016年至2020年）公司呈现高成长性，营业收入从1.51亿元增长至2.92亿元，扣非净利润从466.2万元增长至6200万元 [12] - 上市后业绩迅速变脸，2024年营业总收入降至1.453亿元，扣非净利润亏损7818万元；2025年上半年扣非净利润亏损589.7万元，营业收入仅5000余万元 [12][13] - 公司应收账款高企，截至2025年上半年末金额超过5亿元 [12] 股价表现 - 公司股价上市首月最高触及47.58元，此后持续下跌，最低至7.02元，最新股价为11.2元，较高点下跌超过四分之三 [13]

生态修复项目与资金投入 - 东村村阴山岛连接线人居环境整治项目由19家单位投入修复资金63486.5元用于场地清理、围网划分及设施增设 [2] - 消夏湾缓冲区一期后期维护项目由某家用电器企业投入修复资金107000元 [3] - 郑泾江东侧绿化提升项目由某污水处理企业投入修复资金391822元 [3] - 东村村补植复绿项目由7家单位投入修复资金57232.5元并种植树木80棵 [3] - 西山岛居山湾碳汇林项目由某混凝土公司通过种植117棵水杉完成替代性修复 [3] - 截至今年7月基地共落地79件修复案件涉及修复资金313.18万元 累计种植树木9000棵 放养鱼苗50000尾 新建新能源路灯75盏 维修蓝藻隔离带500米 整治水体3处及环境区域2处 [4] 生态补偿机制创新 - 全国首创"双向匹配+公证提存"生态损害赔偿模式 资金可提存至公证机构专户待项目库更新后激活 解决资金沉睡难题 [5] - 在长江岸线实施分阶段履约方案 使企业面对928万元生态补偿资金压力时现金流骤减 [6] - 针对小额赔偿推出"以劳代偿"方案 企业员工可通过环保宣教服务抵偿罚款 [8] - 建立"少年环保导师"制度 企业员工经培训后进入校园湿地课堂将赔偿转化为宣教 [8] 生态修复基地建设与成效 - 苏州市太湖生态岛生态环境损害赔偿示范基地为全省首个综合性基地 包含法治警示中心与科普交流中心 [2][3] - 苏州市生态资源公益修复基地占地900多亩为省内最大 提供碳汇林/增殖放流等五大功能区及劳务代偿替代方案 [5] - 张家港保税区/常熟市铜官山/太仓市沙溪镇等多地建成特色生态环境损害赔偿修复基地 [4] - 太湖金墅港畔基地带动周边旅游业发展 咖啡店和面馆成为网红打卡点 [5] 生态价值实现与政策支持 - 通过《苏州市自然保护地体系建设实施方案》规划2035年30个保护地串联 同步拆除违建122万平方米并恢复湿地生态廊道194.6公里 [9] - 水环境"谁超标谁补偿"机制自2023年实施 收缴资金用于七浦塘/吴淞江等流域治理并改善水质 [9] - 苏州获"国际湿地城市"称号 建立以鸟类观测为核心的湿地考评体系 [8] - 形成"惩戒—修复—教育—预防"全链条机制 实现生态保护与经济发展双轮驱动 [1][9]

公司动态 - 山东省鲁南地质工程勘察院受邀参加第十一届土壤与地下水国际研讨会并作专题报告[1] - 生态环境修复中心高燕发表《鲁西南典型化工园区地下水详细调查及防控对策》专题报告[1] - 公司将继续深耕生态环境修复领域以支持美丽中国建设[1] 行业活动 - 中国环境科学学会联合生态环境部土壤与农业农村生态环境监管技术中心及贵州大学共同主办本次研讨会[1] - 会议旨在落实"十四五"规划中土壤地下水污染预防为主、风险管控、水土共治要求[1] - 550余名来自国内外科研院所和企业的代表参与行业前沿议题探讨[1]